博时宏观回报债券型证券投资基金
2011 年半年度报告摘要
2011 年 6 月 30 日




基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2011 年 8 月 27 日
 博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要



§1 重要提示


基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经
三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 8 月 26 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正
文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。
 §2 基金简介


2.1 基金基本情况
基金简称 博时宏观回报债券
基金主代码 050016
交易代码 050016(前端) 051016(后端)
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 7 月 27 日
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 458,820,820.72 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 博时宏观回报债券 A/B 类 博时宏观回报债券 C 类
下属分级基金的交易代码 050016（前端）、051016（后端） 050116
报告期末下属分级基金的份额总额 165,364,438.58 份 293,456,382.14 份
2.2 基金产品说明
通过一定范围内固定收益类与权益类资产，以及不同久期固定收
投资目标 益类资产的灵活配置，获取不同时期各子类资产的市场收益，力
争获取高于业绩比较基准的投资收益。
本基金采用以自上而下分析为主，自下而上分析为辅，定性分析、
定量分析等各种分析手段有效结合的方法进行大类资产配置，在
确定基金资产在固定收益类资产（债券、可转债、货币）与权益
类资产（股票）之间的配置比例后，再确定不同年期债券的配置
比例。
债券方面本基金对不同年期债券的配置，主要采取期限结构策略。
投资策略
通过预测收益率曲线的形状和变化趋势，对各类不同年期的债券
进行久期配置，力争组合收益超过业绩比较基准收益。
权益投资方面，本基金在参与股票一级市场申购时主要考虑一、
二级市场溢价率、中签率和申购机会成本三个方面，选取合适的
环境与个股参与。参与股票二级市场时，坚持择时参与不同股票
指数的策略。
业绩比较基准 中证全债指数收益率
本基金为债券型基金，预期收益和风险高于货币市场基金，但低
风险收益特征
于混合型基金、股票型基金，属于中低风险/收益的产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
姓名 孙麒清 唐州徽
信息披露负责人 联系电话 0755-83169999 010-66594855
电子邮箱 service@bosera.com tgxxpl@bank-of-china.com
客户服务电话 95105568（免长途话费） 95566

4
 博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要
传真 0755-83195140 010-66594942
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.bosera.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的住所


§3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
报告期（2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日）
3.1.1 期间数据和指标
博时宏观回报债券 A/B 类 博时宏观回报债券 C 类
本期已实现收益 1,860,093.55 641,022.03
本期利润 1,418,418.77 955,824.92
加权平均基金份额本期利润 0.0051 0.0027
本期基金份额净值增长率 0.50% 0.40%
报告期末（2011 年 6 月 30 日）
3.1.2 期末数据和指标
博时宏观回报债券 A/B 类 博时宏观回报债券 C 类
期末可供分配基金份额利润 -0.0008 -0.0045
期末基金资产净值 165,225,495.12 292,142,686.26
期末基金份额净值 0.999 0.996
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关

费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数

字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
博时宏观回报债券 A/B 类：
份额净值增
份额净值增 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 长率标准差 ①－③ ②－④
长率① 准收益率③ 益率标准差④
②
过去一个月 -0.40% 0.23% -0.43% 0.09% 0.03% 0.14%
过去三个月 0.30% 0.20% 0.90% 0.11% -0.60% 0.09%
过去六个月 0.50% 0.23% 1.33% 0.13% -0.83% 0.10%
自基金成立起
至今 -0.10% 0.27% -0.33% 0.12% 0.23% 0.15%
博时宏观回报债券 C 类：
阶段 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

5
 博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要
长率① 长率标准差 准收益率③ 益率标准差④
②
过去一个月 -0.40% 0.24% -0.43% 0.09% 0.03% 0.15%
过去三个月 0.20% 0.20% 0.90% 0.11% -0.70% 0.09%
过去六个月 0.40% 0.24% 1.33% 0.13% -0.93% 0.11%
自基金成立起
至今 -0.40% 0.28% -0.33% 0.12% -0.07% 0.16%
注：本基金的业绩比较基准为：中证全债指数收益率。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
博时宏观回报债券 A/B 类




博时宏观回报债券 C 类




注：本基金合同于 2010 年 7 月 27 日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起 6
个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十四部分“（四）投资策略”、第二十七部分“（五）
投资限制”的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。




6
 博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

§4 管理人报告


4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
博时基金管理有限公司（以下简称“公司”）经中国证监会证监基字[1998]26 号文批准设
立。注册资本为一亿元人民币，总部设在深圳，在北京、上海、沈阳和郑州设有分公司；并
设有海外子公司：博时基金（国际）有限公司。目前公司股东为招商证券股份有限公司，持
有股份 49%；中国长城资产管理公司，持有股份 25%；天津港（集团）有限公司，持有股份
6％；璟安实业有限公司，持有股份 6％；上海盛业资产管理有限公司，持有股份 6％；丰益
实业发展有限公司，持有股份 6％；广厦建设集团有限责任公司，持有股份 2%。
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财
富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2011 年 6 月 30 日，
博时基金公司共管理二十五只开放式基金和二只封闭式基金，并且受全国社会保障基金理事
会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，资产管理总规模逾 1856.66 亿元，累计
分红超过人民币 552.64 亿元，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管
理规模在同业中名列前茅。

1、基金业绩

根据银河证券基金研究中心统计，截至 2011 年 6 月 30 日，二季度博时基金参与排名的
15 只公募主动基金中，共有 11 只位列市场前 50%。其中，博时主题行业基金、博时特许价
值基金分列 217 只标准股票基金第 3、第 9；博时平衡配置混合基金位列 14 只股债平衡型基
金第 8；博时价值增长基金、博时价值增长贰号基金分列 29 只混合偏股型基金第 3 和第 4；
博时裕隆封闭基金位列 30 只封闭式基金第 2； 博时信用债券 A/B、博时信用债券 C、博时
宏观回报债券 A/B、博时宏观回报债券 C 分列 64 只普通债券型基金(二级)第 7、第 8、第 9
和第 10。

2、客户服务

2011 年 1 月至 6 月底，博时在北京、山东、南京、唐山、无锡、上海、广州、厦门等地
圆满举办博时基金大学、理财沙龙等各类活动共计 75 场；通过网络会议室举办的博时快 e
财富论坛、博时 e 视界等活动共计 36 场；通过这些活动，博时与投资者充分沟通了当前市
场的热点问题，受到了投资者的广泛欢迎。
7
 博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

3、品牌获奖

1) 2011 年 1 月 19 日，博时公司获得由《亚洲资产管理》（Asia Asset Management）
杂志颁发的“2010 年度中国最佳投资者教育奖”。

2) 2011 年 4 月，在由上海证券报主办的第八届中国“金基金奖”评选中，博时平衡配
置混合型证券投资基金再度荣膺 2010 年度“金基金三年期产品奖平衡型基金奖”，博时
稳定价值债券投资基金荣获 2010 年度“金基金三年期产品奖债券基金奖”。

3) 博时平衡配置混合基金在由中国证券报社主办、银河证券等机构协办的第八届（2010
年度）中国基金业金牛奖评选中获评为“三年期混合型金牛基金奖”。这是继 2010 年荣获
“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖之后，因持续稳定的投资管理能力再度蝉联同
一金牛奖项。

4) 2011 年 6 月 28 日，世界品牌实验室发布了 2011 年中国 500 最具价值品牌榜，博时
基金管理公司凭着 2010 年持续的品牌创新和优秀的客户服务，品牌价值首次突破 50 亿元，
以 56.24 亿元的品牌价值，位列品牌榜 227 名，连续 8 年成为国内最具品牌价值的基金公司。

4、其他大事件

1) 2011 年 3 月 19 日，博时公司深圳员工在莲花山公园种下了第七片“博时林”，自 2003
年至今，博时基金已先后在深圳中心公园、笔架山公园、大沙河公园、南山公园、梅林公园
等地开辟了七片“博时林”。

2) 博时抗通胀增强回报(QDII-FOF)基金首募顺利结束并于 2011 年 4 月 25 日成立。

3) 深证基本面 200 交易型开放式指数证券投资基金及博时深证基本面 200 交易型开放
式指数证券投资基金联接基金首募顺利结束并于 2011 年 6 月 10 日成立。

4) 博时裕祥分级债券型证券投资基金首募顺利结束并于 2011 年 6 月 10 日成立。

5）博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）是由博时裕泽封闭基金转型而来，基金合
同于 2011 年 4 月 22 日生效，5 月份进行了集中申购，并于 2011 年 6 月 30 日在深交所上市
交易。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
证券从业
姓名 职务 （助理）期限 说明
年限
任职日期 离任日期
8
 博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要
2005 年至 2009 年在国信证券经济
研究所任分析师。2009 年 6 月加入
博时基金管理有限公司，任固定收
皮敏 基金经理 2010-7-27 - 6
益部固定收益研究员。现任博时平
衡配置混合基金、博时宏观回报债
券基金的基金经理。
注：上述人员的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，证券从业年限计算的起始时间按照从事
证券行业开始时间计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项
实施细则、《博时宏观回报债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本
着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有
人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基
金持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年上半年组合在固定收益方面的操作比较简单，就是买入期限较长的国债，拉长组
合久期。在权益方面的操作有一些变化，年初的时候将权益配置从资源类股票转移到以银行
为代表的低估值，业绩确定增长的大盘蓝筹，第二次较大调整是在 4 月下旬降低权益仓位。
今年债券市场整体表现较差，经济大环境是主要原因：全球经济缺乏内生增长动力，全
球潜在经济增速已经下降。而各国政府总希望用周期性工具来解决趋势性问题。这两种力量
纠结的结果就是经济易下难上，通胀却易上难下，这就是当前全球宏观经济的症结所在，中
国经济也是如此。在这种背景下，除了商品市场之外，权益与固定收益市场难有好的表现。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2011 年 6 月 30 日，本基金 A/B 类基金份额净值为 0.999 元，份额累计净值为 0.999
9
 博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

元；C 类基金份额净值为 0.996 元，份额累计净值为 0.996 元。报告期内，本基金 A/B 类基
金份额净值增长率为 0.50％，C 类基金份额净值增长率为 0.40％，同期业绩基准增长率
1.33％。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
今年我国经济政策方针是宽财政，稳健货币。这样政策组合最大问题是“挤出效应”，虽
然今年的贷款增速仍高于历史平均水平，但大量金融资源被投入到政府主导的领域，形成的
“挤出效应”导致民间借贷成本已经达到疯狂的程度，中小企业的融资难度超越历史。要想
消除各种纠结、扭曲的现象，最佳的办法就是实施稳健的财政政策，压缩各级政府不必要的
投资，让经济回归到本该的增速，这样不仅能够降低通胀压力，也能缓解中小企业的融资难
题。但经济问题从来就不仅仅是经济问题。
下半年的经济不确定性很大，欧债问题、国内政策的变化等等都难从经济角度得出明晰
的结论，整体而言固定收益可能要优于权益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产
估值的公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以
下简称“估值委员会”），制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总经
理、督察长、投资总监、研究部负责人、运作部负责人共五名成员组成，基金经理原则上不
参与估值委员会的工作，其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均
具有 5 年以上专业工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力，具有绝对的独立性。估
值委员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、合理；制订健全、有效的估值政策和程
序；确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价
等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求
对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作
出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、
假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大
利益冲突。
报告期内，本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的定价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金报告期内未进行利润分配。

10
 博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

§5 托管人报告


5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对博时宏观回报债券型
证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有
关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完
全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管
协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金
份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人
存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中
的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和
完整。


§6 半年度财务会计报告（未经审计）


6.1 资产负债表
会计主体：博时宏观回报债券型证券投资基金
报告截止日：2011 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期末 上年度末
资产
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
资产：
银行存款 65,606,469.13 15,813,929.63
结算备付金 1,337,067.27 1,789,637.81
存出保证金 256,634.79 250,000.00
交易性金融资产 631,881,338.25 791,058,830.18
其中：股票投资 10,696,803.44 94,998,840.38
基金投资 - -
债券投资 621,184,534.81 696,059,989.80
资产支持证券投资 - -
11
 博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - 12,019,614.41
应收利息 11,002,657.27 11,591,119.04
应收股利 27,657.00 -
应收申购款 37,287.23 31,044,288.98
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 710,149,110.94 863,567,420.05
本期末 上年度末
负债和所有者权益
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 200,000,000.00 90,000,000.00
应付证券清算款 50,039,714.27 -
应付赎回款 1,661,782.62 2,138,151.48
应付管理人报酬 303,445.28 470,829.98
应付托管费 86,698.64 134,522.83
应付销售服务费 85,285.76 150,416.67
应付交易费用 124,429.73 281,413.74
应交税费 - -
应付利息 50,074.92 38,120.80
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 429,498.34 312,093.07
负债合计 252,780,929.56 93,525,548.57
所有者权益：
实收基金 458,820,820.72 775,646,143.85
未分配利润 -1,452,639.34 -5,604,272.37
所有者权益合计 457,368,181.38 770,041,871.48
负债和所有者权益总计 710,149,110.94 863,567,420.05
注： 报告截止日 2011 年 6 月 30 日，基金份额总额 458,820,820.72 份。其中 A 类及 B 类基金份额净

值 0.999 ， 基 金 份 额 总 额 165,364,438.58 份 ； C 类 基 金 份 额 净 值 0.996 ， 基 金 份 额 总 额

293,456,382.14 份。

6.2 利润表
会计主体：博时宏观回报债券型证券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目 本期
12
 博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
一、收入 9,376,778.19
1.利息收入 11,617,314.55
其中：存款利息收入 180,841.92
债券利息收入 11,436,472.63
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 -
其他利息收入 -
2.投资收益（损失以“－”填列） -2,264,662.93
其中：股票投资收益 -5,160,723.72
基金投资收益 -
债券投资收益 2,463,629.22
资产支持证券投资收益 -
衍生工具收益 -
股利收益 432,431.57
3.公允价值变动收益（损失以“－”号填列） -126,871.89
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） -
5.其他收入（损失以“－”号填列） 150,998.46
减：二、费用 7,002,534.50
1.管理人报酬 2,202,883.21
2.托管费 629,395.20
3.销售服务费 620,462.59
4.交易费用 586,973.83
5.利息支出 2,757,431.40
其中：卖出回购金融资产支出 2,757,431.40
6.其他费用 205,388.27
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 2,374,243.69
减：所得税费用 -
四、净利润（净亏损以“－”号填列） 2,374,243.69

本基金合同于 2010 年 7 月 27 日生效,无上年度可比期间。

6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：博时宏观回报债券型证券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净
值） 775,646,143.85 -5,604,272.37 770,041,871.48
二、本期经营活动产生的基金
净值变动数（本期利润） - 2,374,243.69 2,374,243.69

13
 博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要
三、本期基金份额交易产生的
基金净值变动数（净值减少以
“－”号填列） -316,825,323.13 1,777,389.34 -315,047,933.79
其中：1.基金申购款 398,667,131.11 -3,074,345.28 395,592,785.83
2.基金赎回款 -715,492,454.24 4,851,734.62 -710,640,719.62
四、本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“－”号填列） -
五、期末所有者权益（基金净
值） 458,820,820.72 -1,452,639.34 457,368,181.38
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：

基金管理公司负责人：肖风 主管会计工作负责人：王德英 会计机构负责人：成江

6.4 报表附注

6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.2 关联方关系
6.4.2.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.2.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
博时基金管理有限公司(“博时基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人、基金代销机构
招商证券股份有限公司(“招商证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.3 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.3.1 通过关联方交易单元进行的交易
无。
6.4.3.2 关联方报酬
6.4.3.2.1 基金管理费
单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 2,202,883.21
其中：支付销售机构的客户维护费 569,561.62
注：支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.7%的年费率计提，逐日累计至

每月月底，按月支付。其计算公式为：
14
 博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.7% / 当年天数。

6.4.3.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 629,395.20
注：支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值 0.2%的年费率计提，逐日累计至每月

月底，按月支付。其计算公式为：

日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.2% / 当年天数。

6.4.3.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
获得销售服务费的各关联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费
博时宏观回报债券A/B
博时宏观回报债券C类 合计
类
博时基金 - 34,096.11 34,096.11
中国银行 - 435,682.78 435,682.78
招商证券 - 304.47 304.47
合计 - 470,083.36 470,083.36
注：支付基金销售机构的 C 类基金份额的销售服务费按前一日基金资产净值 0.35%的年费率计提，逐

日累计至每月月底，按月支付给博时基金，再由博时基金计算并支付给各基金销售机构。A 类和 B 类基金

份额不收取销售服务费。其计算公式为：

日销售服务费＝前一日基金资产净值 X 0.35 % / 当年天数。

6.4.3.3 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
银行间市场交易的
基金卖 交易金 利息收
各关联方名称 基金买入 交易金额 利息支出
出 额 入
中国银行股份有限公司 20,215,475.62 - - - - -
6.4.3.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.3.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
无。
6.4.3.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
15
 博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

无。
6.4.3.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
关联方
2011年1月1日至2011年6月30日
名称
期末余额 当期利息收入
中国银行股份有限公司 65,606,469.13 151,841.50
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。

6.4.3.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

无。

6.4.4 期末（2011 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.4.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

无。

6.4.4.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

无。

6.4.4.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
无。
6.4.4.3.1 银行间市场债券正回购

无余额。

6.4.4.3.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末 2011 年 6 月 30 日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额 200,000,000.00 元，于 2011 年 7 月 1 日到期。该类交易要求本基金转入
质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。


§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 10,696,803.44 1.51
其中：股票 10,696,803.44 1.51

16
 博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要
2 固定收益投资 621,184,534.81 87.47
其中：债券 621,184,534.81 87.47
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
- -
产
5 银行存款和结算备付金合计 66,943,536.40 9.43
6 其他各项资产 11,324,236.29 1.59
7 合计 710,149,110.94 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 - -
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 - -
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 105,266.00 0.02
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 719,082.00 0.16
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 9,872,455.44 2.16
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 10,696,803.44 2.34
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（%）

17
 博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要
1 601166 兴业银行 732,378 9,872,455.44 2.16
2 601006 大秦铁路 87,800 719,082.00 0.16
3 600900 长江电力 14,600 105,266.00 0.02
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于博时基金管理有限公司网站的

半年度报告正文。

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 601166 兴业银行 48,066,723.84 6.24
2 600000 浦发银行 28,102,218.54 3.65
3 600016 民生银行 20,829,124.00 2.70
4 000630 铜陵有色 17,563,745.16 2.28
5 600028 中国石化 16,347,789.10 2.12
6 600015 华夏银行 16,244,223.95 2.11
7 600169 太原重工 8,816,916.70 1.14
8 601818 光大银行 8,100,000.00 1.05
9 600830 香溢融通 3,076,022.17 0.40
10 002531 天顺风能 1,232,548.74 0.16
11 600815 厦工股份 638,095.50 0.08
12 601558 华锐风电 270,000.00 0.04
13 601700 风范股份 70,000.00 0.01
14 002541 鸿路钢构 20,500.00 0.00
15 002540 亚太科技 20,000.00 0.00
16 002539 新都化工 16,940.00 0.00
17 002538 司尔特 13,000.00 0.00
注：本项的“买入金额”均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 601166 兴业银行 38,118,667.59 4.95
2 600000 浦发银行 30,029,976.77 3.90
3 002531 天顺风能 27,585,351.02 3.58
4 600016 民生银行 23,912,713.00 3.11
5 600028 中国石化 18,189,929.94 2.36
6 000630 铜陵有色 17,477,256.83 2.27
7 600015 华夏银行 15,630,552.81 2.03
8 600169 太原重工 9,163,871.49 1.19
9 601818 光大银行 8,059,895.00 1.05
18
 博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要
10 601958 金钼股份 7,372,575.71 0.96
11 601890 亚星锚链 4,519,287.82 0.59
12 000878 云南铜业 3,596,048.55 0.47
13 000960 锡业股份 3,553,374.52 0.46
14 600048 保利地产 3,377,953.12 0.44
15 600549 厦门钨业 3,277,476.52 0.43
16 000983 西山煤电 3,162,339.10 0.41
17 600830 香溢融通 2,691,732.67 0.35
18 601177 杭齿前进 2,313,305.51 0.30
19 601933 永辉超市 2,180,583.45 0.28
20 600519 贵州茅台 2,123,231.25 0.28

注：本项 “卖出金额”均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 169,427,847.70
卖出股票的收入（成交）总额 247,367,420.85

注：本项 “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 237,195,866.70 51.86
2 央行票据 - -
3 金融债券 99,010,000.00 21.65
其中：政策性金融债 99,010,000.00 21.65
4 企业债券 194,035,172.61 42.42
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 90,943,495.50 19.88
8 其他 - -
9 合计 621,184,534.81 135.82
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 019108 11 国债 08 1,100,000 109,433,680.00 23.93
2 113002 工行转债 767,650 90,943,495.50 19.88
3 110002 11 附息国债 02 600,000 60,282,000.00 13.18
4 122020 09 复地债 540,240 56,833,248.00 12.43

19
 博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要
5 122033 09 富力债 540,000 56,343,600.00 12.32
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

7.9 投资组合报告附注
7.9.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚。
7.9.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
7.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 256,634.79
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 27,657.00
4 应收利息 11,002,657.27
5 应收申购款 37,287.23
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 11,324,236.29
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 113002 工行转债 90,943,495.50 19.88
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

7.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§8 基金份额持有人信息


8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

20
 博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

份额单位：份
持有人结构
持有人户 户均持有的基金 机构投资者 个人投资者
份额级别
数(户) 份额 占总份额 占总份额
持有份额 持有份额
比例 比例
博时宏观回报
3,742 44,191.46 950,345.39 0.57% 164,414,093.19 99.43%
债券 A/B 类
博时宏观回报
4,269 68,741.25 41,956,020.73 14.30% 251,500,361.41 85.70%
债券 C 类
合计 8,011 57,273.85 42,906,366.12 9.35% 415,914,454.60 90.65%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
份额级别 持有份额总数
项目 占基金总份额比例
（份）
博时宏观回报债券 A/B 类 - -
基金管理公司所有从业人员
博时宏观回报债券 C 类 997.52 0.0003%
持有本开放式基金
合计 997.52 0.0002%


§9 开放式基金份额变动


单位：份
博时宏观回报债券 A/B
项目 博时宏观回报债券 C 类
类
基金合同生效日(2010 年 7 月 27 日)基金份额总额 546,828,328.28 1,602,192,911.82
本报告期期初基金份额总额 313,555,159.23 462,090,984.62
本报告期基金总申购份额 375,940,881.05 22,726,250.06
减：本报告期基金总赎回份额 524,131,601.70 191,360,852.54
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 165,364,438.58 293,456,382.14


§10 重大事件揭示


10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。
本报告期内，根据证监会《关于核准中国银行股份有限公司李爱华基金行业高级管理人
员任职资格的批复》，李爱华先生担任本基金托管人——中国银行托管及投资者服务部总经

21
 博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

理；因工作调动，董杰先生不再担任中国银行托管及投资者服务部总经理。该人事变动已按
相关规定备案并公告。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金提供审计
服务。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员没有受到
监管部门稽查或处罚等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易单元
券商名称 占当期股票成 占当期佣金总 备注
数量 成交金额 佣金
交总额的比例 量的比例
海通证券 2 398,821,083.39 100.00% 252,366.57 100.00% -
注：本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证

监基字[2007]48 号）的有关规定要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水

平后，向多家券商租用了基金专用交易席位。

1、基金专用交易席位的选择标准如下：

(1)经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；

(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；

(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力，能

及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；

能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力；能积极为公

司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。

2、基金专用交易席位的选择程序如下：

(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构；


22
 博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易
券商名称 占当期债券成交 占当期回购成交
成交金额 成交金额
总额的比例 总额的比例
海通证券 262,346,052.37 100.00% 3,801,900,000.00 100.00%




博时基金管理有限公司
2011 年 8 月 27 日




23

点击查看>>  附件