基金代码：150103 基金简称：银河银泰　　

银河银泰理财分红证券投资基金2008年年度报告摘要

　　2008年12月31日
　　基金管理人：银河基金管理有限公司
　　基金托管人：中国工商银行股份有限公司
　　送出日期：2009年03月27日
　　§1 重要提示及目录
　　1.1 重要提示
　　基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告/半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年3月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
　　本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
　　本报告中财务资料已经审计。
　　本报告期自2008年1月1日起至12月31日止。

　　1.2 目录
　　§1 重要提示及目录 2
　　§2 基金简介 4
　　§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 5
　　§4 管理人报告 7
　　§5 托管人报告 12
　　§6 审计报告 12
　　§7 年度财务报表 12
　　§8 投资组合报告 21
　　§9 基金份额持有人信息 26
　　§10 开放式基金份额变动 26
　　§11 重大事件揭示 26

　　§2 基金简介
　　2.1 基金基本情况
　　基金简称 银河银泰
　　交易代码 150103
　　基金运作方式 契约型开放式
　　基金合同生效日 2004年3月30日
　　报告期末基金份额总额 4,186,966,976.46
　　2.2 基金产品说明
　　投资目标 追求资产的安全性和流动性，为投资者创造长期稳定的投资回报。
　　投资策略 1、资产配置策略
　　本基金采用多因素分析框架，从宏观经济因素、政策因素、微观因素、市场因素、资金供求因素等五个方面对市场的投资机会和风险进行综合研判，适度把握市场时机，合理配置股票、债券和现金等各类资产间的投资比例，确定风格资产、行业资产的投资比例布局。
　　2、股票投资策略
　　本基金将在投资风险控制计划的指导下，获取股票市场投资的较高收益。本基金采用定性分析与定量分析相结合的方法进行股票选择，主要投资于经评估或预期认为具有可持续发展能力的价值型股票和成长型股票，同时兼顾较高的流动性要求。
　　3、债券投资策略
　　根据对宏观经济运行状况、金融市场环境及利率走势的综合判断，在控制利率风险、信用风险以及流动性风险等基础上，通过类属配置、久期调整、收益率曲线策略等构建债券投资组合，为投资者获得长期稳定的回报。
　　业绩比较基准 上证A股指数×40%+中信全债指数×55%＋金融同业存款利率×5%。
　　风险收益特征 本基金属于风险较低的投资品种，风险-收益水平介于债券基金与股票基金之间

　　2.3 基金管理人和基金托管人
　　项目 基金管理人 基金托管人
　　名称 银河基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司（以下简称"中国工商银行"）
　　信息披露负责人 姓名 王娟凤 蒋松云
　　联系电话 021-38568707 010-66105799
　　电子邮箱 wangjuanfeng@galaxyasset.com custody@icbc.com.cn
　　客户服务电话 400-820-0860 95588
　　传真 021-38568501 010-66105798
　　2.4 信息披露方式
　　登载基金年度报告/半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.galaxyasset.com
　　基金年度报告/半年度报告备置地点 1、 上海市世纪大道1568号中建大厦15楼
　　2、 北京市西城区复兴门内大街55号中国工商银行
　　§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
　　3.1 主要会计数据和财务指标
　　金额单位： 人民币元
　　3.1.1 期间数据和指标 2008年 2007年 2006年
　　本期已实现收益 -1,559,848,315.84 870,059,175.78 887,318,423.85
　　本期利润 -2,277,178,748.51 968,610,448.41 1,141,091,554.25
　　加权平均基金份额本期利润 -0.5191 0.5165 0.3110
　　本期加权平均净值利润率 -65.82% 39.19% 70.25%
　　本期基金份额净值增长率 -45.57% 118.78% 106.47%
　　3.1.2 期末数据和指标 2008年 2007年 2006年
　　期末可供分配利润 -1,628,597,868.35 130,343,835.56 361,751,665.89
　　期末可供分配基金份额利润 -0.3890 0.0273 0.6293
　　期末基金资产净值 2,558,369,108.11 5,363,711,974.15 1,062,208,221.24
　　期末基金份额净值 0.6110 1.1226 1.8478
　　3.1.3 累计期末指标 2008年 2007年 2006年
　　基金份额累计净值增长率 125.60% 314.50% 89.46%
　　注：1、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
　　2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益
　　3.2 基金净值表现
　　3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
　　阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
　　过去三个月 -4.05% 1.29% -6.08% 1.11% 2.03% 0.18%
　　过去六个月 -13.54% 1.46% -10.46% 1.11% -3.08% 0.35%
　　过去一年 -45.57% 1.86% -29.40% 1.14% -16.17% 0.72%
　　过去三年 145.85% 1.70% 32.41% 0.90% 113.44% 0.80%
　　自基金合同生效起至今 125.60% 1.43% 21.03% 0.79% 104.57% 0.64%
　　注：本基金的业绩比较基准为：沪深300 指数收益率×80%＋上证国债指数收益率×20%，每日进行再平衡过程。
　　3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
　　注：2002年8月15日本基金成立，根据《银丰证券投资基金基金合同》规定，本基金应自基金合同生效日起三个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关规定。截止本报告期末，本基金各项资产配置比例符合合同约定。
　　3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3.3 过去三年基金的利润分配情况
　　单位：人民币元
　　年度 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注
　　2006年 0.300 4,966,844.16 35,380,147.52 40,346,991.68
　　2007年 25.100 290,649,080.54 1,042,511,664.83 1,333,160,745.37
　　2008年 - - - -
　　合计 25.400 295,615,924.70 1,077,891,812.35 1,373,507,737.05
　　§4 管理人报告
　　4.1基金管理人及基金经理情况
　　4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
　　银河基金管理有限公司设立于2002年6月14日，公司的股东分别为中国银河金融控股有限责任公司（控股股东）、中国石油天然气集团公司、首都机场集团公司、上海市城市建设投资开发总公司、湖南电广传媒股份有限公司。
　　目前，除本基金外，银河基金管理有限公司另管理1只封闭式基金与4只开放式证券投资基金，基本情况如下：
　　1、银丰证券投资基金
　　类型：契约型封闭式
　　成立日：2002年8月15日
　　投资目标：为平衡型基金，力求有机融合稳健型和进取型两种投资风格，在控制风险的前提下追求基金资产的长期稳定增值。
　　2、银河银联系列证券投资基金
　　本系列基金为契约型开放式基金，由两只基金构成，包括银河稳健证券投资基金和银河收益证券投资基金，每只基金彼此独立运作，并通过基金间相互转换构成一个统一的基金体系。
　　基金合同生效日：2003年8月4日
　　（1）银河稳健证券投资基金
　　投资目标：以稳健的投资风格，构造资本增值与收益水平适度匹配的投资组合，在控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。
　　（2）银河收益证券投资基金
　　投资目标：以债券投资为主，兼顾股票投资，在充分控制风险和保持较高流动性的前提下，实现基金资产的安全及长期稳定增值。
　　3、银河银富货币市场基金
　　基金运作方式：契约型开放式
　　基金合同生效日：2004年12月20日
　　基金投资目标：在确保基金资产安全和高流动性的基础上，追求高于业绩比较基准的回报
　　4、银河银信添利债券型证券投资基金
　　基金运作方式：契约型开放式
　　基金合同生效日：2007年3月 14日
　　基金投资目标：在满足本金稳妥与良好流动性的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。
　　5、银河竞争优势成长股票型证券投资基金
　　基金运作方式：契约型开放式
　　基金合同生效日：2008年5月26日
　　基金投资目标：在有效控制风险、保持良好流动性的前提下，通过主动式管理，追求基金中长期资本增值。
　　4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
　　姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
　　任职日期 离任日期
　　刘风华 本基金基金经理 2007-1-15 - 9 研究生学历，中国人民大学工商管理硕士，曾先后在中国信达信托投资公司、中国银河证券有限责任公司工作。历任银河基金管理有限公司行业研究员，银丰证券投资基金基金经理助理等职务。
　　徐小勇 本基金基金经理 2008-8-14 - 14 研究生学历，曾先后在中国信达信托投资公司、中国银河证券有限责任公司工作。历任银河基金管理有限公司行业研究员、高级行业研究员，银河银泰理财分红证券投资基金基金经理助理等职务。
　　黄流 本基金基金经理助理 2004-6-1 - 11 硕士学历，1998年进入上海立人投资管理股份有限公司，从事资产管理工作。2004年4月进入银河基金管理有限公司担任基金经理助理。
　　注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等，下同。
　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其各项管理办法、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着"诚实信用、勤奋律己、创新图强"的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金持有人的利益，无损害基金持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
　　4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
　　4.3.1 公平交易制度的执行情况
　　银河银泰理财分红证券投资基金（以下简称"银河银泰"）在本报告期内严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了公司公平交易制度，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，公平对待所管理的所有基金和投资组合，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
　　4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
　　与银河银泰基金投资风格相似的投资组合为银河稳健证券投资基金（以下简称"银河稳健"）、银丰证券投资基金（以下简称"基金银丰"）。本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较如下：
　　阶 段 基 金 净值增长率
　　2008年
　　银河银泰 -45.57%
　　银河稳健 -42.22%
　　基金银丰 -43.54%
　　4.3.3 异常交易行为的专项说明
　　本基金在本报告期内无异常交易行为。
　　4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
　　2008年A股市场单边下跌，在经过几次偏弱的反弹后，于11月企稳，上证指数全年下跌65.40%。周期性行业跌幅巨大，有色、民航、保险、化纤、钢铁、汽车和航运下跌超过70%，跌幅在50%以内的是一些非周期行业，包括医药、农业、电气设备、建筑和软件服务等。从市场风格看，差异不十分明显，小盘股稍好于中大盘股票，价值股略好于成长股。
　　2008年是历史少有的多重事件影响的一年，美国次债危机转化为金融危机和经济危机，并席卷全球。各国股票市场大幅下跌，尤其是年中以来，商品泡沫破灭，除黄金以外的主要商品跌幅巨大。2008年的中国也是大事频发的一年。奥运会的成功举办、神七飞船成功实现宇航员太空行走给中国人民带来了喜悦，但年初的冰灾、5月的汶川大地震、下半年全球金融和经济危机也对我国经济造成了直接冲击。在政策方面，上半年从紧，抑制房地产泡沫，其措施也冲击着股票市场。再加上07年牛市所积累的高估值，"大小非"解禁，多种因素导致了08年A股市场成为下跌速度最快，下跌幅度最大的熊市。
　　08年上半年，对市场的错误判断导致我们一直维持了较高的股票仓位，致使基金资产受到较大的损失，下半年我们调整了投资策略，降低仓位的同时对持仓结构也进行了调整，在一定程度上遏制了基金资产损失的扩大，但由于未能很好地把握11月以来的市场反弹机会，从而未能大幅度减少亏损，使得基金资产全年依然遭受了较为严重的损失。
　　2008年银泰业绩比较基准收益率为-29.40%，基金银泰净值收益率为-45.57%，业绩低于基准。
　　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
　　2009年中国A股市场面临的内外部环境依然复杂、多变，但众多有利因素已经开始体现。A股市场经过大幅下跌后，估值水平趋于合理，具有一定的长期投资价值。从08年底以来，政府加大经济刺激政策，推出4万亿政府投资，扩大内需，大幅度扩大资金供给，持续推出各个产业的振兴计划。从未有过的财政和货币双放松措施给经济活动和资本市场提供了充足流动性，经济活动逐步从停滞中恢复，并激发了股票投资者的信心。全球各国政府也纷纷推出救市措施，各个市场均有一定恢复。但全球经济陷入衰退已经不可避免，外需减少也会对国内经济造成影响。由于多种因素的共同作用，我们预计09年国内A股市场将不是单边市，可能会表现为宽幅振荡态势。相对来说，我们谨慎看好上半年的国内A股市场。
　　2009年我们将积极参与国内A股市场的投资活动，争取把握大的投资机会。同时鉴于市场可能具有较大的波动性，我们将灵活控制股票仓位，寻找轮动机会。09年也会继续加强研究，自下而上寻找具有长期投资价值的股票及战略持仓品种。
　　4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
　　本基金管理人制订了健全、有效的估值政策和程序，基金会计部按照管理层批准后的估值政策进行估值。
　　对于在交易所上市的证券，采用交易所发布的行情信息来估值。对于固定收益品种，采用证券投资基金估值工作小组免费提供的固定收益品种的估值处理标准。
　　除了投资总监外，其他基金经理不参与估值政策的决策。但是对于非活跃投资品种，基金经理可以提供估值建议。
　　上述参与估值流程各方之间无任何重大利益冲突。
　　4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
　　截止2008年12月31日，基金已实现净收益为负，无应分配利润。
　　§5 托管人报告
　　5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
　　2008年，本基金托管人在对银河银泰理财分红证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
　　5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
　　2008年，银河银泰理财分红证券投资基金的管理人--银河基金管理有限公司在银河银泰理财分红证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，银河银泰理财分红证券投资基金未进行利润分配。
　　5.3 托管人对本年度报告/半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
　　本托管人依法对银河基金管理有限公司编制和披露的银河银泰理财分红证券投资基金2008年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
　　§6 审计报告
　　本报告期内本基金由中瑞华恒信会计师事务所出具无保留意见审计报告
　　§7 年度财务报表
　　7.1资产负债表
　　会计主体：银河银泰理财分红证券投资基金
　　报告截止日：2008年12月31日
　　单位：人民币元
　　资 产 附注号 本期末
　　2008年12月31日 上年度末
　　2007年12月31日
　　资 产：
　　银行存款 384,904,809.46 73,609,829.47
　　结算备付金 3,034,392.77 9,970,450.17
　　存出保证金 1,848,780.49 2,266,211.88
　　交易性金融资产 2,135,478,034.17 4,815,198,860.61
　　其中：股票投资 1,274,540,574.47 3,645,537,065.11
　　基金投资 - -
　　债券投资 860,937,459.70 1,169,661,795.50
　　资产支持证券投资 - -
　　衍生金融资产 - 156,224,325.98
　　买入返售金融资产 - -
　　应收证券清算款 29,302,577.78 366,541,184.78
　　应收利息 16,334,641.68 25,787,253.42
　　应收股利 - -
　　应收申购款 57,250.78 3,636,680.38
　　递延所得税资产 - -
　　其他资产 - -
　　资产总计 2,570,960,487.13 5,453,234,796.69
　　负债和所有者权益 附注号 本期末
　　2008年12月31日 上年度末
　　2007年12月31日
　　负 债：
　　短期借款 - -
　　交易性金融负债 - -
　　衍生金融负债 - -
　　卖出回购金融资产款 -　 48,499,807.25
　　应付证券清算款 4,227,572.81 -
　　应付赎回款 651,602.29 26,281,412.01
　　应付管理人报酬 3,327,982.18 6,561,080.01
　　应付托管费 554,663.69 1,093,513.33
　　应付销售服务费 - -
　　应付交易费用 1,647,469.19 4,351,222.94
　　应交税费 - -
　　应付利息 　- 16,014.05
　　应付利润 - -
　　递延所得税负债 - -
　　其他负债 2,182,088.86 2,719,772.95
　　负债合计 12,591,379.02 89,522,822.54
　　所有者权益：
　　实收基金 4,186,966,976.46 4,777,994,708.46
　　未分配利润 -1,628,597,868.35 585,717,265.69
　　所有者权益合计 2,558,369,108.11 5,363,711,974.15
　　负债和所有者权益总计 2,570,960,487.13 5,453,234,796.69
　　注：报告截止日2008年12月31日，基金份额净值0.6110元，基金份额总额4,186,966,976.46份。
　　7.2 利润表
　　会计主体：银河银泰理财分红证券投资基金
　　本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日
　　单位：人民币元
　　项 目 附注号 本期
　　2008年1月1日至2008年12月31日 上年度可比期间
　　2007年1月1日至2008年12月31日
　　一、收入 -2,165,234,667.01 1,082,741,953.13
　　1.利息收入 36,560,622.50 18,146,257.47
　　其中：存款利息收入 3,721,947.77 2,558,757.02
　　债券利息收入 32,605,345.59 15,587,500.45
　　资产支持证券利息收入 - -
　　买入返售金融资产收入 233,329.14 -
　　其他利息收入 - -
　　2.投资收益（损失以"-"填列） -1,487,203,294.41 963,031,331.02
　　其中：股票投资收益 -1,491,155,206.85 919,857,782.14
　　基金投资收益 - -
　　债券投资收益 7,530,506.10 4,738,491.86
　　资产支持证券投资收益 - -
　　衍生工具收益 -18,114,014.98 34,303,082.47
　　股利收益 14,535,421.32 4,131,974.55
　　3.公允价值变动收益（损失以"-"号填列） -717,330,432.67 98,551,272.63
　　4.汇兑收益（损失以"－"号填列） - -
　　5.其他收入（损失以"-"号填列） 2,738,437.57 3,013,092.01
　　二、费用（以"-"号填列） -111,944,081.50 -114,131,504.72
　　1．管理人报酬 -52,260,941.85 -36,580,467.03
　　2．托管费 -8,710,157.06 -6,096,744.48
　　3．销售服务费 - -
　　4．交易费用 -41,541,895.26 -55,019,682.58
　　5．利息支出 -8,943,854.30 -15,928,792.94
　　其中：卖出回购金融资产支出 -8,943,854.30 -15,928,792.94
　　6．其他费用 -487,233.03 -505,817.69
　　三、利润总额（亏损总额以"-"号填列） -2,277,178,748.51 968,610,448.41
　　所得税费用（以"-"号填列）
　　四、净利润（净亏损以"-"号填列） -2,277,178,748.51 968,610,448.41
　　7.3 所有者权益（基金净值）变动表
　　会计主体：银河银泰理财分红证券投资基金
　　本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日
　　单位：人民币元
　　项目 本期
　　2008年1月1日至2008年12月31日
　　实收基金 未分配利润 所有者权益合计
　　一、期初所有者权益（基金净值） 4,777,994,708.46 585,717,265.69 5,363,711,974.15
　　二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -2,277,178,748.51 -2,277,178,748.51
　　三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以"-"号填列） -591,027,732.00 62,863,614.47 -528,164,117.53
　　其中：1.基金申购款 257,405,838.82 3,749,525.70 261,155,364.52
　　2.基金赎回款（以"-"号填列） -848,433,570.82 59,114,088.77 -789,319,482.05
　　四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以"-"号填列） - - -
　　五、期末所有者权益（基金净值） 4,186,966,976.46 -1,628,597,868.35 2,558,369,108.11
　　项目 上年度可比期间
　　2007年1月1日至2008年12月31日
　　实收基金 未分配利润 所有者权益合计
　　一、期初所有者权益（基金净值） 574,846,971.21 487,361,250.03 1,062,208,221.24
　　二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 968,610,448.41 968,610,448.41
　　三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以"-"号填列） 4,203,147,737.25 462,906,312.62 4,666,054,049.87
　　其中：1.基金申购款 5,122,276,734.50 891,135,272.14 6,013,412,006.64
　　2.基金赎回款（以"-"号填列） -919,128,997.25 -428,228,959.52 -1,347,357,956.77
　　四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以"-"号填列） - -1,333,160,745.37 -1,333,160,745.37
　　五、期末所有者权益（基金净值） 4,777,994,708.46 585,717,265.69 5,363,711,974.15
　　7.4 报表附注
　　7.4.1 基金基本情况
　　银河银泰理财分红证券投资基金(以下简称"本基金"或"基金") 系经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）证监基金字 2004 12号文《关于同意银河银泰理财分红证券投资基金设立的批复》的批准，由银河基金管理有限公司作为基金发起人，于2004年3月30日正式成立的证券投资基金。本基金运作方式为契约型开放式，存续期为不定期，本基金合同生效日的基金份额总额为6,013,222,027.96份。本基金的基金管理人为银河基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
　　7.4.2 会计报表的编制基础
　　本基金财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照中华人民共和国财政部颁布的《企业会计准则-基本准则》和其他各项会计准则、中国证券业协会发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《银河银泰理财分红证券投资基金基金合同》、中国证监会发布的《证券投资基金信息披露XBRL模板》第3号《年度报告和半年度报告》（试行）、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》（证监会计字[2007]21号）、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》及其他中国证监会的有关规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。
　　7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
　　本基金编制的财务报表符合中华人民共和国财政部颁布的《企业会计准则-基本准则》及其他各项会计准则、中国证券业协会发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《银河银泰理财分红证券投资基金基金合同》及中国证监会有关规定的要求，真实、完整地反映了基金财务状况、经营成果和基金净值变动等有关信息。
　　7.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致
　　7.4.5本报告期无前期差错更正
　　7.4.6 关联方关系
　　7.4.6.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
　　2008年6月23日，根据中国证监会《关于核准银河基金管理有限公司变更股权及修改公司章程的批复》（证监许可[2008]827号文），本基金管理人银河基金管理有限公司股东中国银河证券有限责任公司（以下简称"银河证券"）将其持有50%的股份全部转让给中国银河金融控股有限责任公司。
　　①2008年6月23日前本基金的关联方：

　　②2008年6月23日后本基金的关联方：

　　7.4.6.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

　　7.4.7 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
　　7.4.7.1 通过关联方交易单元进行的交易
　　7.4.7.1.1 股票交易
　　金额单位：人民币元
　　关联方名称 本期
　　2008年1月1日至2008年12月31日 上年度可比期间
　　2007年1月1日至2007年12月31日
　　成交金额 占当期股票
　　成交总额的比例 成交金额 占当期股票
　　成交总额的比例
　　中国银河证券有限责任公司 5,525,854,514.74 38.93% 4,157,809,945.07 26.15%
　　7.4.7.1.2 权证交易
　　金额单位：人民币元
　　关联方名称 本期
　　2008年1月1日至2008年12月31日 上年度可比期间
　　2007年1月1日至2007年12月31日
　　成交金额 占当期权证
　　成交总额的比例 成交金额 占当期权证
　　成交总额的比例
　　中国银河证券有限责任公司 17,318,255.42 33.99% 97,244,751.42 23.20%
　　7.4.7.1.3 债券交易
　　金额单位：人民币元
　　关联方名称 本期
　　2008年1月1日至2008年12月31日 上年度可比期间
　　2007年1月1日至2007年12月31日
　　成交金额 占当期权证
　　成交总额的比例 成交金额 占当期权证
　　成交总额的比例
　　中国银河证券有限责任公司 166,544,658.05 32.31% 170,454,520.72 44.91%
　　7.4.7.1.4 回购交易
　　金额单位：人民币元
　　关联方名称 本期
　　2008年1月1日至2008年12月31日 上年度可比期间
　　2007年1月1日至2007年12月31日
　　成交金额 占当期权证
　　成交总额的比例 成交金额 占当期权证
　　成交总额的比例
　　中国银河证券有限责任公司 1,601,100,000.00 35.90% 1,244,500,000.00 35.67%
　　7.4.7.1.5 应支付关联方的佣金
　　金额单位：人民币元
　　关联方名称 本期
　　2008年1月1日至2008年12月31日
　　当期
　　佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金总额的比例
　　中国银河证券有限责任公司 4,665,878.89 39.08% 815,830.61 49.64%
　　关联方名称 上年度可比期间
　　2007年1月1日至2007年12月31日
　　当期
　　佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金总额的比例
　　中国银河证券有限责任公司 3,380,590.24 26.30% - -
　　注：交易佣金按买（卖）股票成交金额的1‰，扣除买卖股票的经手费、证管费及证券交易结算风险金等计算；债券现货及债券回购交易不计提交易佣金，但债券现货及债券回购交易产生的证券交易结算风险金从股票交易佣金中扣除。
　　根据银河证券与基金管理人签定的《证券交易席位租赁协议》，银河证券还需向基金管理人提供证券研究综合服务，服务内容包括银河证券的投资银行部门、营业部、研究部门等部门在法律允许范围内对管理人基金管理业务的研究支持与配合。
　　本基金与银河证券发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，交易佣金的计算及佣金比率是公允的。
　　7.4.7.2 关联方报酬
　　7.4.7.2.1 基金管理费
　　单位：人民币元
　　项目 本期
　　2008年1月1日至2008年12月31日 上年度可比期间
　　2007年1月1日至2007年12月31日
　　当期应支付的管理费 52,260,941.85 36,580,467.03
　　其中：当期已支付 48,932,959.67 -
　　期末未支付 3,327,982.18 -
　　注：本基金应支付基金管理人管理费，按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提，累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
　　日基金管理费＝前一日基金资产净值× 1.5%÷当年天数
　　7.4.7.2.2 基金托管费
　　单位：人民币元
　　项目 本期
　　2008年1月1日至2008年12月31日 上年度可比期间
　　2007年1月1日至2007年12月31日
　　当期应支付的托管费 8,710,157.06 6,096,744.48
　　其中：当期已支付 8,155,493.37 -
　　期末未支付 554,663.69 -
　　注：本基金应支付基金托管人托管费，按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提，累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
　　日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数
　　7.4.7.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
　　2008年度与2007年度本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
　　7.4.7.4 各关联方投资本基金的情况
　　7.4.7.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
　　2008年度及2007年度基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
　　7.4.7.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
　　2008年度及2007年度无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
　　7.4.7.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
　　单位：人民币元
　　关联方
　　名称 本期
　　2008年1月1日至2008年12月31日 上年度可比期间
　　2007年1月1日至2007年12月31日
　　期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
　　中国工商银行 384,904,809.46 3,555,218.04 73,609,829.47 2,391,962.72
　　7.4.7.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
　　金额单位：人民币元
　　本期
　　2008年1月1日至2008年12月31日
　　关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 基金在承销期内买入
　　数量（单位： ） 总金额
　　中国银河证券有限责任公司 126011 08石化债 网下中签 394,400.00 30,214,071.69
　　上年度可比期间
　　2007年1月1日至2007年12月31日
　　关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 基金在承销期内买入
　　数量（单位： ） 总金额
　　- - - - - -
　　7.4.8 期末（2008年12月31日）本基金持有的流通受限证券
　　7.4.8.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
　　截至本报告期末2008年12月31日止，本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
　　7.4.8.2 期末持有的暂时停牌股票
　　金额单位：人民币元
　　股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因 期末
　　估值单价 复牌日期 复牌
　　开盘单价 数量（股） 期末
　　成本总额 期末
　　估值总额
　　600886 国投电力 2008-12-9 资产重组 9.13 2009-3-14 10.04 2,586,368 20,566,838.76 23,613,539.84

　　7.4.8.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
　　7.4.8.3.1 银行间市场债券正回购
　　截至本报告期末2008年12月31日止，本基金无从事银行间同业市场的债券回购交易形成的卖出回购证券款。
　　7.4.8.3.2 交易所市场债券正回购
　　截至本报告期末2008年12月31日止，本基金无从事证券交易所债券回购交易形成的卖出回购证券款。
　　§8 投资组合报告
　　8.1 期末基金资产组合情况
　　金额单位：人民币元
　　序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
　　1 权益投资 1,274,540,574.47 49.57
　　其中：股票 1,274,540,574.47 49.57
　　2 固定收益投资 860,937,459.70 33.49
　　其中：债券 860,937,459.70 33.49
　　资产支持证券 - -
　　3 金融衍生品投资 - -
　　4 买入返售金融资产 - -
　　其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
　　5 银行存款和结算备付金合计 387,939,202.23 15.09
　　6 其他资产 47,543,250.73 1.85
　　7 合计 2,570,960,487.13 100.00
　　8.2 期末按行业分类的股票投资组合
　　金额单位：人民币元
　　代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
　　A 农、林、牧、渔业 - -
　　B 采掘业 11,826,669.43 0.46
　　C 制造业 411,196,853.14 16.07
　　C0 食品、饮料 127,077,144.08 4.97
　　C1 纺织、服装、皮毛 - -
　　C2 木材、家具 - -
　　C3 造纸、印刷 - -
　　C4 石油、化学、塑胶、塑料 49,767,465.29 1.95
　　C5 电子 - -
　　C6 金属、非金属 13,234,172.79 0.52
　　C7 机械、设备、仪表 122,704,474.83 4.80
　　C8 医药、生物制品 98,413,596.15 3.85
　　C99 其他制造业 - -
　　D 电力、煤气及水的生产和供应业 146,711,857.14 5.73
　　E 建筑业 234,559,601.24 9.17
　　F 交通运输、仓储业 159,294,540.38 6.23
　　G 信息技术业 - -
　　H 批发和零售贸易 122,909,234.99 4.80
　　I 金融、保险业 98,195,242.24 3.84
　　J 房地产业 58,038,307.08 2.27
　　K 社会服务业 - -
　　L 传播与文化产业 31,808,268.83 1.24
　　M 综合类 - -
　　合计 1,274,540,574.47 49.82
　　8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
　　金额单位：人民币元
　　序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
　　1 601186 中国铁建 12,984,962 130,369,018.48 5.10
　　2 600068 葛洲坝 10,326,989 91,290,582.76 3.57
　　3 601006 大秦铁路 10,000,000 80,200,000.00 3.13
　　4 600036 招商银行 5,888,589 71,605,242.24 2.80
　　5 600795 国电电力 12,577,578 70,057,109.46 2.74
　　6 002022 科华生物 2,767,346 64,479,161.80 2.52
　　7 600639 浦东金桥 7,566,924 58,038,307.08 2.27
　　8 600312 平高电气 4,178,500 57,454,375.00 2.25
　　9 000089 深圳机场 7,713,696 40,882,588.80 1.60
　　10 000858 五 粮 液 2,799,934 37,351,119.56 1.46
　　注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读于http://www.galaxyasset.com网上刊登的年度报告正文。
　　8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
　　8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
　　金额单位：人民币元
　　序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
　　1 600036 招商银行 403,613,636.23 7.52
　　2 600016 民生银行 288,412,114.38 5.38
　　3 600000 浦发银行 259,665,619.49 4.84
　　4 601318 中国平安 250,285,962.70 4.67
　　5 000002 万 科Ａ 200,867,159.96 3.74
　　6 601088 中国神华 184,819,417.18 3.45
　　7 600030 中信证券 176,264,811.00 3.29
　　8 601186 中国铁建 161,045,126.82 3.00
　　9 600015 华夏银行 154,871,278.00 2.89
　　10 600005 武钢股份 152,451,476.30 2.84
　　11 600048 保利地产 148,085,884.99 2.76
　　12 000157 中联重科 122,416,074.97 2.28
　　13 000858 五 粮 液 121,387,466.76 2.26
　　14 600795 国电电力 113,770,587.58 2.12
　　15 601919 中国远洋 110,005,950.39 2.05
　　16 600282 南钢股份 107,861,696.80 2.01
　　17 600550 天威保变 107,461,784.21 2.00
　　18 601006 大秦铁路 100,558,445.09 1.87
　　19 601390 中国中铁 95,034,364.43 1.77
　　20 600011 华能国际 93,876,345.89 1.75
　　8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
　　金额单位：人民币元
　　序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
　　1 600036 招商银行 367,747,643.08 6.86
　　2 600016 民生银行 337,198,976.64 6.29
　　3 600030 中信证券 243,400,184.67 4.54
　　4 601088 中国神华 232,052,236.21 4.33
　　5 601318 中国平安 215,312,555.88 4.01
　　6 601666 平煤股份 189,486,268.24 3.53
　　7 600000 浦发银行 187,136,784.51 3.49
　　8 000858 五 粮 液 177,633,101.94 3.31
　　9 601919 中国远洋 160,844,887.46 3.00
　　10 600015 华夏银行 147,905,829.82 2.76
　　11 000157 中联重科 140,542,697.41 2.62
　　12 000002 万 科Ａ 136,087,518.87 2.54
　　13 600005 武钢股份 129,202,894.40 2.41
　　14 000028 一致药业 122,154,136.82 2.28
　　15 000488 晨鸣纸业 118,241,144.21 2.20
　　16 600195 中牧股份 114,735,359.66 2.14
　　17 600895 张江高科 106,953,891.27 1.99
　　18 600048 保利地产 106,274,300.93 1.98
　　19 600748 上实发展 99,075,006.73 1.85
　　20 601939 建设银行 94,097,434.35 1.75
　　8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
　　单位：人民币元
　　买入股票成本（成交）总额 6,898,079,535.68
　　卖出股票收入（成交）总额 7,297,042,158.20
　　8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
　　金额单位：人民币元
　　序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
　　1 国家债券 223,463,436.70 8.73
　　2 央行票据 444,769,000.00 17.38
　　3 金融债券 188,921,000.00 7.38
　　其中：政策性金融债 188,921,000.00 7.38
　　4 企业债券 3,784,023.00 0.15
　　5 企业短期融资券 0.00 0.00
　　6 可转债 0.00 0.00
　　7 其他 0.00 0.00
　　8 合计 860,937,459.70 33.65
　　8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
　　金额单位：人民币元
　　序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
　　1 080162 08央票62 2,700,000 289,359,000.00 11.31
　　2 080417 08农发17 800,000 85,576,000.00 3.34
　　3 080123 08央票23 500,000 53,245,000.00 2.08
　　4 080117 08央票17 500,000 53,195,000.00 2.08
　　5 010110 21国债⑽ 510,000 52,759,500.00 2.06
　　8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。
　　8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
　　本基金本报告期末未持有权证。

　　8.9 投资组合报告附注
　　8.9.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案 调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况
　　8.9.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
　　8.9.3 其他资产构成
　　单位：人民币元
　　序号 名称 金额（元）
　　1 存出保证金 1,848,780.49
　　2 应收证券清算款 29,302,577.78
　　3 应收股利 -
　　4 应收利息 16,334,641.68
　　5 应收申购款 57,250.78
　　6 其他应收款 -
　　7 其他 -
　　8 合计 47,543,250.73
　　8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
　　8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
　　§9 基金份额持有人信息
　　9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
　　份额单位：份
　　持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构
　　机构投资者 个人投资者
　　持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
　　203,336.00 20,591.37 21,555,018.56 0.51% 4,165,411,957.90
　　99.49%
　　9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
　　项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
　　基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 9,524 0.00%
　　§10 开放式基金份额变动
　　单位：份
　　基金合同生效日（2004年3月30日）基金份额总额 6,013,222,027.96
　　报告期期初基金份额总额 4,777,994,708.46
　　报告期期间基金总申购份额 257,405,838.82
　　报告期期间基金总赎回份额 848,433,570.82
　　报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
　　报告期期末基金份额总额 4,186,966,976.46
　　§11 重大事件揭示
　　11.1 基金份额持有人大会决议
　　报告期内未召开基金份额持有人大会。
　　11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
　　一、报告期内基金管理人发生以下重大人事变动：
　　1、2008年8月13日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》上刊登了《银河基金管理有限公司关于银河银泰理财分红证券投资基金增加基金经理的公告》，增聘徐小勇先生为银河银泰理财分红证券投资基金的基金经理，由其与现任基金经理刘风华女士共同管理该基金。
　　2、2008年8月29日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》上刊登了《银河基金管理有限公司关于变更高级管理人员的公告》，聘任王娟凤女士为公司副总经理。
　　3、2008年12月16日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》上刊登了《银河基金管理有限公司关于副总经理姜皓同志代为履行督察长职务的公告》，公司同意屈艳萍同志提出辞去督察长职务的申请，同时聘任副总经理姜皓同志代为履行督察长职务。
　　二、报告期内基金托管人无重大变动。
　　11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
　　报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
　　11.4 基金投资策略的改变
　　报告期内基金投资策略无改变。
　　11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
　　报告期内基金未改聘会计师事务所，报告年度支付给中瑞岳华会计师事务所的报酬为70,000.00元，本基金成立以来一直由该会计师事务所提供审计服务。
　　11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
　　报告期内无基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况。
　　11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
　　金额单位：人民币元
　　券商名称 交易单元数量 股票交易 债券交易 权证交易 回购交易 应支付该券商的佣金 备注
　　成交金额 占当期股票成交总额的比例 成交金额 占当期债券成交总额的比例 成交金额 占当期权证成交总额的比例 成交金额 占当期回购成交总额的比例 佣金 占当期佣金总量的比例
　　银河证券 6 5,525,854,514.74 38.93% 166,544,658.05 32.31% 17,318,255.42 33.99% 1,601,100,000 35.90% 4,665,878.89 39.08%
　　海通证券 1 410,471,744.37 2.89% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0 0.00% 333,511.24 2.79%
　　光大证券 1 671,211,488.21 4.73% 48,845,959.00 9.48% 14,870,823.49 29.19% 330,000,000 7.40% 570,526.29 4.78%
　　长城证券 2 1,558,967,919.20 10.98% 68,998,182.80 13.39% 0.00 0.00% 483,100,000 10.83% 1,295,939.74 10.85%
　　联合证券 1 1,087,991,762.81 7.66% 5,560,073.90 1.08% 0.00 0.00% 700,900,000 15.72% 924,797.27 7.75%
　　东方证券 1 653,977,298.34 4.61% 14,272,228.74 2.77% 0.00 0.00% 0 0.00% 531,362.21 4.45%
　　招商证券 1 290,016,819.51 2.04% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0 0.00% 235,641.96 1.97%
　　国金证券 1 943,408,361.14 6.65% 20,443,280.20 3.97% 7,481,693.23 14.68% 540,000,000 12.11% 801,891.63 6.72%
　　长江证券 1 253,075,365.86 1.78% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0 0.00% 205,626.62 1.72%
　　中金公司 2 2,535,120,045.24 17.86% 158,906,303.21 30.83% 11,279,665.51 22.14% 804,900,000 18.05% 2,149,907.21 18.01%
　　安信证券 1 124,476,263.08 0.88% 12,498,998.80 2.42% 0.00 0.00% 0 0.00% 105,800.20 0.89%
　　高华证券 1 140,550,111.38 0.99% 19,382,100.00 3.76% 0.00 0.00% 0 0.00% 119,466.37 1.00%
　　广州证券 1 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0 0.00% 0.00 0.00%
　　国泰君安 1 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0 0.00% 0.00 0.00%
　　广发证券 1 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0 0.00% 0.00 0.00%
　　东北证券 1 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0 0.00% 0.00 0.00%
　　红塔证券 1 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0 0.00% 0.00 0.00%
　　两地合计 24 14,195,121,693.88 100.00% 515,451,784.70 100.00% 50,950,437.65 100.00% 4,460,000,000 100.00% 11,940,349.63 100.00%
　　注：
　　1、专用席位的选择标准和程序
　　选择证券公司专用席位的标准
　　（1）实力雄厚；
　　（2）信誉良好，经营行为规范；
　　（3）具有健全的内部控制制度，内部管理规范，能满足本基金安全运作的要求；
　　（4）具备基金运作所需的高效、安全、便捷的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易之需要，并能提供全面的信息服务；
　　（5）研究实力强，有固定的研究机构和专职的高素质研究人员，能及时提供高质量的研究支持和咨询服务，包括宏观经济报告、行业分析报告、市场分析报告、证券分析报告及其他报告等，并能根据基金投资的特定要求，提供专题研究报告；
　　（6）本基金管理人要求的其他条件。
　　选择证券公司专用席位的程序:
　　（1）资格考察；
　　（2）初步确定；
　　（3）签订协议。
　　2、本基金报告期内租用证券公司席位及变更情况：
　　券商席位 席位个数 其中：本年新增席位 本年撤销席位
　　银河证券 6 - -
　　广州证券 1 - -
　　国泰君安 1 - -
　　平安证券 1 1 -
　　广发证券 1 - -
　　海通证券 1 - -
　　光大证券 1 - -
　　长城证券 2 - -
　　东北证券 0 - 1
　　联合证券 1 - -
　　东方证券 1 - -
　　招商证券 1 - -
　　国金证券 1 - -
　　长江证券 1 - -
　　红塔证券 1 - -
　　中金公司 2 - -
　　安信证券 1 1 -
　　高华证券 1 1 -
　　合计 24 3 1
　　
银河基金管理有限公司
　　二○○九年三月二十七日