摩根士丹利华鑫万众创新灵活配置混合型证券投资基金2019年第1季度报告

2019-03-31

基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2019-04-20

重要提示

目录全部展开目录全部收拢

重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金产品概况 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金基本情况 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

主要财务指标和基金净值 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

表现 本报告中财务资料未经审计。

主要财务指标

本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。

基金净值表现

本报告期基金份额

净值增长率及其与

同期业绩比较基准 基金基本情况

收益率的比较

自基金合同生效以 项目 数值

来基金累计净值增 基金简称 大摩万众创新混合

长率变动及其与同 场内简称

期业绩比较基准收

益率变动的比较 基金主代码 002885

其他指标 基金运作方式 契约型开放式

管理人报告 基金合同生效日 2017-12-04

基金经理（或基金经 报告期末基金份额总额 61,860,593.72
理小组）简介

管理人对报告期内本 投资目标 本基金采取主动管理的投资策略，在控制风险的基础上，通过大类资产配置和个股精选，力争获取超额收益与长期资本增值。

基金运作遵规守信情 本基金的投资策略主要包括：

况的说明

公平交易专项说明 1、资产配置策略

公平交易制度的执 结合对包括宏观经济形势、政策走势、证券市场环境等在内的因素的分析，主动判断市场时机，进行积极的资产配置策略，合理确定基金在股票、债券
行情况 等各类资产上的投资比例，最大限度地降低投资组合的风险，提高收益。

异常交易行为的专

项说明 投资策略 2、股票投资策略

报告期内基金的投资 股票组合的构建主要通过定性和定量相结合的方法，对受益于创新概念的公司因所处行业不同需要通过不同的分析方法进行筛选，精选优质个股。对于
策略和业绩表现说明 债券的投资主要为久期管理策略、收益率曲线策略、个券选择策略、跨市场套利策略等，并择机把握市场有效性不足情况下的交易机会。

报告期内基金的投 3、衍生品投资策略

资策略和运作分析

报告期内基金的业 合理利用股指期货等衍生工具，谨慎进行投资，追求稳定的当期收益或降低投资组合的整体风险。

绩表现 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+中证综合债券指数收益率×20%

报告期内管理人对本 风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其长期平均预期风险收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。

基金持有人数或基金

资产净值预警情形的 基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

说明 基金托管人 中国银行股份有限公司

投资组合报告

报告期末基金资产组

合情况

报告期末按行业分类

的股票投资组合 主要财务指标

报告期末按行业分类 单位：人民币元
的港股通投资股票投 主要财务指标 报告期（2019-01-01至2019-03-31）

资组合

报告期末按公允价值 本期已实现收益 355,730.85
占基金资产净值比例 本期利润 9,166,565.00
加权平均基金份额本期利润 0.1347
期末基金资产净值 53,795,229.51
期末基金份额净值 0.8696
注：1.以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

基金净值表现

本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

过去三个月 18.77% 1.36% 22.70% 1.24% -3.93% 0.12%
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1.本基金基金合同于2017年12月4日正式生效。

2.按照本基金基金合同的规定，基金管理人自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。

其他指标

单位：人民币元
其他指标 报告期（2019-01-01至2019-03-31）

其他指标 报告期（2019-03-31）

基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限

姓名 职务 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

北京大学金融学硕士，曾任华安基金管理有限公司研究员，2012年9月加入
本公司，历任研究管理部研究员、基金经理助理。2017年1月起担任摩根士
丹利华鑫主题优选混合型证券投资基金基金经理，2017年5月起担任摩根士
缪东航 基金经理 2017-12-21 - 9 丹利华鑫进取优选股票型证券投资基金基金经理、摩根士丹利华鑫新机遇灵
活配置混合型证券投资基金基金经理，2017年11月起担任摩根士丹利华鑫新
趋势灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2017年12月起担任本基金基金
经理。

注：1、基金经理的任职日期为根据本公司决定确定的聘任日期；

2、基金经理的任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册；

3、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求
最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

公平交易专项说明

公平交易制度的执行情况

基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，确保基金管理人旗下各投
资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。

经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发
现异常情况。

异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未出现基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，基金管理人未发现异常交易行为。

报告期内基金的投资策略和运作分析

回顾2019年一季度，市场大幅上涨，中小板和创业板的涨幅显著大于上证综指。在行业板块方面，以计算机和农业板块的走势较强，主要原因是一季度股票市场的流动性较为宽裕，以计算机为代表的成长股的估值显
著提升；同时，非洲猪瘟影响了生猪的出栏，后续猪肉价格有较大的上涨空间。

本基金一季度对组合进行了一些调整。在调整过程中，股票仓位基本保持稳定，目前基金仓位处于较高水平。本基金采取了以下个股调整思路：1）房产税的悲观预期逐渐消化，居民和地产公司的融资条件都有所改
善，同时地产行业的库存维持低位，地产公司的施工节奏加快，本基金增持了地产板块；2）市场对宏观经济的预期有所好转，白酒公司的业绩稳定快速增长，本基金增持了白酒板块。

我们对于后市的展望是：中美贸易战仍有一定的不确定性，但市场对中美贸易战的恐慌情绪有所缓解。从中期看，经济存在一定的下行压力，后续中央政府加大基建投资的可能性较大，同时地方政府的财政支出受到
一定约束，预计在本轮经济周期中，政府将更多地使用货币政策工具引导投资回升。基于我们对后市的判断，相对看好业绩较为稳定的地产产业链。计算机公司的客户粘性较强，在经济下行过程中，将表现出较强的
防御性。同时，我们认为部分基本面较好的科技股在贸易战中被错杀，个股可能存在超跌反弹的机会。

本基金将动态调整资产配置比例并寻求结构性投资机会。在资产配置方面，本基金将根据市场估值水平调整股票持仓的中枢水平，以逆向投资思维调整仓位。本基金重点关注以下个股的投资机会：1）业务前景和行业
格局好，公司竞争力强，内生增长强劲的优秀公司；2）财务健康和业绩增长稳定的行业龙头；3）产业或企业发展尚处于早期，预期成长性好的景气行业中的优秀公司；4）市场阶段性预期偏低的低估值板块。

报告期内基金的业绩表现

本报告期截至2019年3月31日,本基金份额净值为0.8696元，累计份额净值为0.8696元，报告期内基金份额净值增长率为18.77%，同期业绩比较基准收益率为22.70%。

报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

投资组合报告

报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（％）

1 权益类投资 49,403,062.84 90.29
其中：股票 49,403,062.84 90.29
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 5,259,146.54 9.61
7 其他资产 54,013.71 0.10
8 合计 54,716,223.09 100.00
报告期末按行业分类的股票投资组合

报告期末按行业分类的境内股票投资组合

序号 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 28,711,668.80 53.37
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 2,625,068.00 4.88
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 563,680.00 1.05
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 10,285,186.04 19.12
J 金融业 2,174,358.00 4.04
K 房地产业 4,757,502.00 8.84
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 285,600.00 0.53
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 49,403,062.84 91.84
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A基础材料 - -
B消费者非必需品 - -
C消费者常用品 - -
D能源 - -
E金融 - -
F医疗保健 - -
G工业 - -
H信息技术 - -
I电信服务 - -
J公用事业 - -
K房地产 - -
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 002230 科大讯飞 90,800 3,295,132.00 6.13
2 600466 蓝光发展 420,700 3,104,766.00 5.77
3 002677 浙江美大 190,553 2,709,663.66 5.04
4 002271 东方雨虹 101,100 2,130,177.00 3.96
5 002081 金螳螂 179,800 2,118,044.00 3.94
6 600031 三一重工 163,600 2,090,808.00 3.89
7 600529 山东药玻 69,511 1,772,530.50 3.29
8 603369 今世缘 60,981 1,750,154.70 3.25
9 603517 绝味食品 35,518 1,748,195.96 3.25
10 300408 三环集团 80,474 1,669,030.76 3.10
报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 - -
注：本基金本报告期末未持有债券。

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
注：本基金本报告期末未持有债券。

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

序号 贵金属代码 贵金属名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
注：根据本基金基金合同规定，本基金不参与贵金属投资。

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动(元) 风险说明

公允价值变动总额合计(元) -

股指期货投资本期收益(元) -

股指期货投资本期公允价值变动(元) -

注：报告期内，本基金未参与股指期货交易；截至报告期末，本基金未持有股指期货合约。

本基金投资股指期货的投资政策

本基金将以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的
定价模型寻求其合理的估值水平。

报告期内，本基金未参与股指期货交易。

报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动(元) 风险指标说明

公允价值变动总额合计(元) -

国债期货投资本期收益（元） -

国债期货投资本期公允价值变动(元) -

注：根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

本期国债期货投资评价

根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

投资组合报告附注

受到调查以及处罚情况

本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

其他资产构成

单位：人民币元
序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 29,455.26
2 应收证券清算款 22,248.30
3 应收股利 -
4 应收利息 1,164.85
5 应收申购款 1,145.30
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 54,013.71
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

开放式基金份额变动

单位：份
项目 数值

报告期期初基金份额总额 72,393,628.18
报告期期间基金总申购份额 427,023.20
减：报告期期间基金总赎回份额 10,960,057.66
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 61,860,593.72
基金管理人运用固有资金投资本基金情况

基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份
项目 基金份额

报告期期初管理人持有的本基金份额

报告期期间买入/申购总份额

报告期期间卖出/赎回总份额

报告期期末管理人持有的本基金份额

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) -
注：本报告期，基金管理人未运用固有资金申购、赎回本基金。截至本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。

基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率

合计

报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

项目 持有份额总数 持有份额占基金总份额比例 发起份额总数 发起份额占基金总份额比例 发起份额承诺持有期限
基金管理人固有资金 -% -%

基金管理人高级管理人员 -% -%

基金经理等人员 -% -%

基金管理人股东 -% -%

其他 -% -%

合计 -% -%

报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者类别

序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机构 - - - - - - -
个人 - - - - - - -
产品特有风险

-

影响投资者决策的其他重要信息

备查文件目录

1、中国证监会核准本基金募集的文件；

2、本基金基金合同；

3、本基金托管协议；

4、本基金招募说明书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。

存放地点

基金管理人、基金托管人住所。

查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，还可以通过基金管理人网站查阅或下载。
点击查看>>  附件