中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式
证券投资基金 2016 年半年度报告
2016 年 6 月 30 日
基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
送出日期： 2016 年 8 月 25 日
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金管理人—中邮创业基金管理股份有限
公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容
的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全部独立董事签字同意，并
由董事长签发。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 08 月 24 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告的财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 01 月 01 日起至 2016 年 06 月 30 日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录....................................................................................................................................2
1.1 重要提示.......................................................................................................................................2
1.2 目录...............................................................................................................................................3
§2 基金简介................................................................................................................................................5
2.1 基金基本情况...............................................................................................................................5
2.2 基金产品说明...............................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人...........................................................................................................8
2.4 信息披露方式...............................................................................................................................9
2.5 其他相关资料...............................................................................................................................9
§3 主要财务指标和基金净值表现............................................................................................................9
3.1 主要会计数据和财务指标...........................................................................................................9
3.2 基金净值表现.............................................................................................................................10
§4 管理人报告..........................................................................................................................................11
4.1 基金管理人及基金经理情况.....................................................................................................11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................................................12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.........................................................................12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.........................................................13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.........................................................13
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.....................................................................14
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.........................................................................14
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................................14
§5 托管人报告..........................................................................................................................................14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.............................................................................14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.........14
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.........................15
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ..................................................................................................15
6.1 资产负债表.................................................................................................................................15
6.2 利润表.........................................................................................................................................16
6.3 所有者权益（基金净值）变动表.............................................................................................17
6.4 报表附注.....................................................................................................................................18
§7 投资组合报告......................................................................................................................................39
7.1 期末基金资产组合情况.............................................................................................................39
7.2 期末按行业分类的股票投资组合.............................................................................................40
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................................40
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动.........................................................................................41
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合.....................................................................................42
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................42
7.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................42
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细.............................42
7.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明.....................................................................42
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...................................................................43
7.11 投资组合报告附注...................................................................................................................43
§8 基金份额持有人信息..........................................................................................................................44
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................................................................44
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8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况.....................................................................44
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况.................................44
8.4 发起式基金发起资金持有份额情况.........................................................................................44
§9 开放式基金份额变动..........................................................................................................................45
§10 重大事件揭示....................................................................................................................................45
10.1 基金份额持有人大会决议.......................................................................................................45
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.......................................45
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................................................45
10.4 基金投资策略的改变...............................................................................................................45
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...................................................................................45
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...................................................45
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况...............................................................................46
10.8 其他重大事件...........................................................................................................................46
§11 备查文件目录....................................................................................................................................47
11.1 备查文件目录...........................................................................................................................47
11.2 存放地点...................................................................................................................................47
11.3 查阅方式...................................................................................................................................47
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基
金
基金简称 中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金
基金主代码 002224
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 12 月 30 日
基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 934,758,310.24 份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金将灵活应用各种金融工具和风险对冲策略降低
投资组合风险，实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金通过多种绝对收益策略、多种交易品种的操作，
有效地规避市场的系统性风险。同时在严格控制风险
敞口的前提下，捕捉套利机会和趋势性交易机会，力
求为基金份额持有人赢取稳定的绝对收益。
（一）股票绝对收益投资策略
本策略积极依托基金管理人投研平台的研究能力进行
积极主动的个股选择策略，通过定量与定性相结合的
分析方法考量上市公司的盈利状况、估值水平、市场
情绪、股价催化剂等因素，辅以量化投资模型从基金
管理人的股票库中精选股票，努力获取超额收益，同
时在金融衍生品市场上对冲，剥离系统性风险，力争
实现较为稳定的绝对收益。在构建投资组合的过程中，
本基金将遵循以下投资策略：
1、定性与定量相结合构建股票组合
本基金选取具有良好投资价值的股票作为投资对象，
以深入的基本面研究为基础，采取自下而上的方法，
通过定量和定性相结合的方法精选个股。
1)数量化分析策略
a.多因素选股模型
根据对中国证券市场运行特征的长期研究以及大量历
史数据的实证检验，选取成长性、估值、盈利能力、
市场情绪及分析师情绪等五大类对股票超额收益具有
较强解释度的指标，建立多因素模型，并根据该模型
进行股票选择。成长性主要考虑每股收益增长率、营
业收入的增长趋势以及现金流的变动情况等；估值主
要考虑市盈率、市净率、市现率、股息率等指标；盈
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利能力主要考虑净资产报酬率、总资产报酬率、毛利
率及净利率等指标；市场情绪主要考虑股价趋势及换
手率等指标；分析师情绪主要考虑股票评级的变动情
况以及盈利预测的变动情况等指标。多因素选股模型
利用个股历史数据分析考察上述五类因素的有效性，
对各只股票进行分步筛选，确定股票投资组合。当股
票投资组合构建完成后，本基金会进一步根据组合内
股价格波动、风险收益变化的实际情况，定期或不定
期优化个股权重，以确保整个股票组合的风险处于可
控范围内。多因素模型所纳入考察的选股因子以上述
五类为主，会根据日常跟踪观察的因子有效性适时将
可能对未来市场变化更为敏感有效的因子纳入选股框
架。
b. 事件驱动策略
主要考虑重大政策事件的发布、上市公司定向增发及
破发、产业资本的变化、公司股东和高管的增减持、
公司股票的高送转、指数样本股调整、研报超预测、
高送转、盈余公告后漂移异象等事件因素，利用量化
研究方法分析这些因素对未来股价变化和时间周期的
影响，以获得由事件引发带来的个股超额收益。
c.量化行业配置
在 Black-Litterman 资产配置模型的基础上结合行业
多因子模型进行行业配置。充分考虑市场均衡的行业
配置比例后加入通过基本面分析结合资金参与度变化、
增量信息等市场交易面特征得到的基金管理人对于各
行业风险收益的预期，从而测算出满足条件的最优化
行业配置比例。对于每个行业分别建立各自的模型，
使用宏观经济数据、行业基本面信息数据、上下游行
业数据、净利润增长一致预期数据加总行业盈利增长
数据、资金参与度变化、预期变化等全方位立体信息
建模估计行业未来月度走势并选择相对占优行业作为
重点配置行业。
本基金量化优选投资策略通过多个 Alpha 策略避免
单一策略的超额收益率波动风险，构造低波动率、低
下行风险的投资组合。
2）基本面分析策略
寻找内在价值被低估的股票、被市场错估的股票、未
来收益很有潜力的公司，以此预期获取未来较好的超
额收益，选取公司治理结构完善、管理层优秀，并在
生产、技术、市场、政策环境等经营层面上具有一方
面或多方面难以被竞争对手在短时间所模仿或超越的
竞争优势的企业。
a.公司治理结构
企业具有良好的公司治理结构,信息透明,注重公众股
东利益和投资者关系,历史上没有发生过由公司治理
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结构带来的风险事件。
b.管理层优秀
企业具有优秀的管理层,且企业的经营实绩证明管理
层是精明能干、正直诚实、富有理性的。不以上市套
现为目的，踏实做事。
c.竞争优势突出
企业在生产、技术、市场、政策环境等经营层面上具
有一方面或几方面竞争优势,而且,这种优势难以在短
时间被竞争对手所模仿或超越；通过上述竞争优势能
不断提升经营能力,强化其技术壁垒、市场占有率、
品牌影响力等。
d.行业地位领先
企业在行业中具有很高的知名度和影响力，对行业的
发展起着主导性的作用，处于同行业中的领先地位。
3)定性与定量结合投资策略
在定量和定性研究的基础上，发挥公司投研团队优势，
将基本面分析中的关键要素及研究方法通过定量的方
法刻画出来并形成量化模型，选择行业发展空间大、
行业内具有明显优势的上市公司标的作为投资目标。
2、市场中性策略
现阶段本基金将利用股指期货对冲多头股票部分的系
统性风险。基金经理根据市场的变化、现货市场与期
货市场的相关性等因素，计算需要用到的期货合约数
量，对这个数量进行动态跟踪与测算，并进行适时灵
活调整。同时，综合考虑各个月份期货合约之间的定
价关系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素，
在不同月份期货合约之间进行动态配置，通过优化股
指期货合约的持仓来创造额外收益。另外当本基金出
现大量净申购或净赎回的情况时，本基金将使用股指
期货来进行流动性风险管理，根据基金净申购或净赎
回的规模，分别买入数量匹配的多头或者空头股指期
货合约，并选择适当的时机平仓。随着监管的放开及
其他工具流动性增强，我们会优选空头工具，采用最
优的多头系统性风险剥离方式，在数量模型的约束下，
严格控制运作风险，并根据市场变化趋势，定期对模
型进行调整，以改进模型的有效性，最大化超额收益。
（二）其他绝对收益策略
1、固定收益品种投资策略
本基金投资债券首先综合考量股票组合及股指期货套
期保值对资金的需求，对闲置资金投资债券做出规划，
包括债券组合的规模、投资期限、期间的流动性安排
等。然后在这些约束条件下，综合运用估值策略、久
期管理策略、利率预期策略等多种方法，结合债券的
流动性、信用风险分析等多种因素，对个券进行积极
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的管理。
2、衍生品投资策略
本基金的衍生品投资将严格遵守证监会及相关法律法
规的约束，合理利用股指期货、权证等衍生工具，利
用数量方法发掘可能的套利机会。投资原则为有利于
基金资产增值，控制下跌风险，实现保值和锁定收益。
目前衍生品投资策略主要是股指期货套利，即采用股
指期货套利的对冲策略积极发现市场上如期货与现货
之间、期货不同合约之间等的价差关系，进行套利，
以获取绝对收益。股指期货套利包括以下两种方式：
1）期现套利
期现套利过程中，由于股指期货合约价格与标的指数
价格之间的价差不断变动，套利交易可以通过捕捉该
价差进而获利。
2）跨期套利
跨期套利过程中，不同期货合约之间的价差不断变动，
套利交易通过捕捉合约间价差进而获利。
基金经理会实时关注市场的发展，前瞻性地运用其他
绝对收益策略。
业绩比较基准 本基金整体业绩比较基准构成为：金融机构人民币一
年期定期存款基准利率（税后） +2%
风险收益特征 本基金为特殊的混合型基金，通过采用多种绝对收益
策略剥离市场系统性风险，与股票市场表现的相关性
较低。相对股票型基金和一般的混合型基金，其预期
风险较小。本基金实际的收益和风险主要取决于基金
投资策略的有效性，因此收益不一定能超越业绩比较
基准。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中邮创业基金管理股份有
限公司
兴业银行股份有限公司
姓名 侯玉春 吴荣
信息披露负责人 联系电话 010-82295160—157 021-52629999-213117
电子邮箱 houyc@postfund.com.cn 011693@cib.com.cn
客户服务电话 010－58511618 95561
传真 010-82295155 021-62535823
注册地址 北京市东城区和平里中街
乙 16 号
福州市湖东路 154 号
办公地址 北京市海淀区西直门北大
街 60 号首钢国际大厦
10 层
上海市静安区江宁路 168 号
20 楼
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邮政编码 100082 200041
法定代表人 吴涛 高建平
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.postfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中邮创业基金管理股份有限公司 北京市海淀区西直门北大街 60 号
首钢国际大厦 10 层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2016 年 1 月 1 日 - 2016 年 6 月 30 日 )
本期已实现收益 -5,155,747.08
本期利润 -14,427,228.69
加权平均基金份额本期利润 -0.0126
本期加权平均净值利润率 -1.26%
本期基金份额净值增长率 -1.20%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2016 年 6 月 30 日 )
期末可供分配利润 -10,924,477.94
期末可供分配基金份额利润 -0.0117
期末基金资产净值 923,833,832.30
期末基金份额净值 0.988
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2016 年 6 月 30 日 )
基金份额累计净值增长率 -1.20%
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 0.00% 0.28% 0.28% 0.01% -0.28% 0.27%
过去三个月 -1.30% 0.23% 0.86% 0.01% -2.16% 0.22%
过去六个月 -1.20% 0.19% 1.74% 0.01% -2.94% 0.18%
自基金合同
生效起至今 -1.20% 0.19% 1.76% 0.01% -2.96% 0.18%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司成立于 2006 年 5 月 8 日，截至 2016 年 6 月
30 日，本公司共管理 27 只开放式基金产品，分别为中邮核心优选混合型证券投资基金、中邮核
心成长混合型证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮核心主题混合型
证券投资基金、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金、中邮上证 380 指数增强型证券投资基
金、中邮战略新兴产业混合型证券投资基金、中邮稳定收益债券型证券投资基金、中邮定期开放
债券型证券投资基金、中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金、中邮双动力混合型证券投
资基金、中邮货币市场基金、中邮多策略灵活配置混合型证券投资基金、中邮现金驿站货币市场
基金、中邮核心科技灵活配置混合型证券投资基金、中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金、
中邮稳健添利灵活配置混合型证券投资基金、中邮信息产业灵活配置混合型者证券投资基金、中
邮乐享收益灵活配置混合型证券投资基金、中邮创业新优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮
新思路灵活配置混合型证券投资基金、中邮尊享一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基
金、中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金、中邮风格轮动灵活配置混合型证券
投资基金、中邮纯债聚利债券型证券投资基金、中邮增力债券型证券投资基金、中邮低碳经济灵
活配置混合型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任
日期
证 券 从 业 年 限
说明
俞科进 基金经理 2015 年 6 月
3 日 - 8 年
经济学硕士，曾任安徽省池州市殷汇中学
教师、中国人保寿险有限公司职员、长江
证券股份有限公司金融工程分析师、中邮
创业基金管理股份有限公司金融工程研究
员、中邮核心竞争力灵活配置混合型基金
基金经理助理、量化投资部员工，现任中
邮创业基金管理股份有限公司量化投资部
副总经理兼中邮上证 380 指数增强型证券
投资基金、中邮绝对收益策略定期开放混
合型发起式证券投资基金基金经理。
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任泽松 基金经理 2015 年 12 月
30 日 - 7 年
生物学硕士，曾任毕马威华振会计师事务
所审计员、北京源乐晟资产管理有限公司
行业研究员、中邮创业基金管理股份有限
公司研究部行业研究员，中邮创业基金管
理有限公司中邮核心成长混合型证券投资
基金基金经理助理兼行业研究员,现任中
邮创业基金管理股份有限公司任泽松投资
工作室总负责人、中邮战略新兴产业混合
型证券投资基金基金经理、中邮核心竞争
力灵活配置混合型证券投资基金基金经理、
中邮双动力混合型证券投资基金基金经理、
中邮信息产业灵活配置混合型证券投资基
金基金经理、中邮绝对收益策略定期开放
混合型发起式证券投资基金、中邮尊享一
年定期开放灵活配置混合型发起式证券投
资基金、中邮增力债券型证券投资基金基
金经理。
注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的《 关
于基金经理注册通知》 、 《 关于基金经理变更通知》 、 《 关于基金经理注销通知》 日期。
证券从业的含义遵从行业协会《 证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究、投资、交
易等各方面受到公平对待，确保各基金获得公平交易的机会。
报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易
行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真
实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定
的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
在证监会颁发《 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 后，由金融工程部组织，对
交易部和投资部相关人员进行了培训，督促相关人员严格遵守该制度。为确保该制度的顺利执行，
公司与衡泰软件共同开发了公平交易系统，并按月度、季度、年度生成各只基金之间的交易价差
分析报告，逐一分析得出结论后发送给相关部门和人员。对于报告中产生的异常情况，在做出合
理解释后，提请各部门相关人员引起重视，完善公司内部公平交易制度，使之更符合指导意见精
神，并避免类似情况再次发生，最后妥善保存分析报告备查。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过
该证券当日成交量的 5%。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年一季度由于熔断机制、美元加息预期变化等因素， A 股市场继 2015 年股灾一周再次
经历了大幅波动。熔断机制仓促推出造成市场出现磁吸效应下的大跌，超跌之后的反弹和美联储
加息力度低于预期缓解汇率贬值压力引发的反弹并没有明显提高投资者风险偏好，一季度几乎所
有的基本面选股策略都没有表现出持续稳定的效果，技术面阶段性占据主导地位，主题投资也没
有出现较为持续的热点，获取超额收益主要靠小市值股票和仓位调整。二季度以后，市场对经济
基本面的预期经历了一段时期的混乱， 5 月初以权威人士的讲话而形成共识即未来较长时间内维
持 L 型走势，在全要素生产率难有明显提高的情况下，上市公司整体内生增长遭遇瓶颈，而并购
重组过程中相关监管政策收紧带来并购成本的提升使得外延并购对上市公司业绩增速的贡献也出
现变数；外围市场美国加息预期又经几番调整，人民币汇率贬值压力钳制国内货币宽松腾挪空间
不大； 6 月初引发市场相对乐观情绪的 A 股纳入 MSCI 新兴市场指数的预期于当月中揭示再次落
空，投资者风险偏好继续降低。截至到 2016 年 6 月 30 日，上证指数下跌 17.22%，创业板指数
下跌 17.92%。由于市场波动显着降低，股票组合难以获取超额收益，而股指期货继续维持严格
的监管限制使得各月份合约上市即出现大幅贴水，合约存续过程中相对指数呈涨多跌少的状态，
导致对冲策略构建的组合难以获得良好的绝对收益。
2016 年上半年中邮绝对收益秉持获取绝对收益的原则，采取低仓位运行，股票多头逢低买
入少量符合长期投资理念的战略性品种，股指期货空头部分根据股票组合特征及合约升贴水变化
等因素优化选择合适的期货合约建立对冲仓位，由于股票组合相对指数的超额收益基本被期指贴
水部分造成的损失覆盖掉，产品净值略有回撤。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2016 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 0.988 元，累计净值 0.988 元。本报告期份额净
值增长率为-1.2%，同期业绩比较基准增长率为 1.74%
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
中邮基金-任泽松工作室过去三年业绩表现优异，以自下而上的选股思路为投资者取得了远
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超市场平均水平的超额收益，其投资风格更偏向业绩增速具备持续提升能力的成长股。 6 月底英
国公投决定退欧对全球市场造成的影响仍在持续，全球市场波动性加大， A 股市场投资者对流动
性宽松有所预期，个股波动性也随之上升，另外各方推动监管层逐步放松对股指期货严格监管限
制的努力可能会有所回应。我们认为后续市场将会有更多个股投资机会涌现，期指市场的边际改
善将会对股市和期指市场都形成良性循环，这对本产品的投资有效性会有进一步的提升。目前本
产品继续选择较低仓位运行，股票多头部分逢低买入少量符合长期投资理念的战略性品种，股指
期货空头部分将根据股票组合特征及合约升贴水变化等因素优化选择合适的期货合约建立对冲仓
位。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金公司于本报告期内成立估值小组，成员由总经理、督察长、基金清算部经理、基金经
理及基金会计组成。估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理，在采用估值
政策和程序时，充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任和独立性，通过估值委员会、
参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避
免估值偏差的发生。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内根据相关法律法规、基金合同及基金运作情况，本基金未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警说明。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，本托管人在本基金的托管过程中，严格遵守了《 证券投资基金法》 、基金合同、
托管协议和其他相关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金
托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人在
本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要的
监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为。
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
第 15 页 共48 页
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认真复核了本半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金
报告截止日： 2016 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资 产 附注号 本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 667,777,356.92 1,239,463,255.20
结算备付金 80,430,219.85 -
存出保证金 21,485,156.44 -
交易性金融资产 6.4.7.2 155,221,603.26 -
其中：股票投资 155,221,603.26 -
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款 - -
应收利息 6.4.7.5 307,274.25 111,551.70
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计 925,221,610.72 1,239,574,806.90
负债和所有者权益 附注号 本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 823,997.82 33,959.43
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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应付托管费 205,999.44 8,489.86
应付销售服务费 - -
应付交易费用 6.4.7.7 99,204.66 -
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.7.8 258,576.50 -
负债合计 1,387,778.42 42,449.29
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 934,758,310.24 1,239,463,253.94
未分配利润 6.4.7.10 -10,924,477.94 69,103.67
所有者权益合计 923,833,832.30 1,239,532,357.61
负债和所有者权益总计 925,221,610.72 1,239,574,806.90
注：报告截至日 2016 年 06 月 30 日，基金份额净值 0.988 元，基金份额总额 934,758,310.24 份。
6.2 利润表
会计主体：中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金
本报告期： 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项 目 附注号 本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
一、收入 -6,791,590.80
1.利息收入 9,146,982.49
其中：存款利息收入 6.4.7.11 6,986,378.09
债券利息收入 -
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 2,160,604.40
其他利息收入 -
2.投资收益（损失以“-”填列） -7,591,947.57
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -2,921,712.41
基金投资收益 -
债券投资收益 6.4.7.13 -
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 -
贵金属投资收益 6.4.7.14 -
衍生工具收益 6.4.7.15 -4,985,144.00
股利收益 6.4.7.16 314,908.84
3.公允价值变动收益（损失以“-
”号填列）
6.4.7.17 -9,271,481.61
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） -
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 924,855.89
减：二、费用 7,635,637.89
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 5,693,999.44
2．托管费 6.4.10.2.2 1,423,499.87
3．销售服务费 6.4.10.2.3 -
4．交易费用 6.4.7.19 258,202.08
5．利息支出 -
其中：卖出回购金融资产支出 -
6．其他费用 6.4.7.20 259,936.50
三、利润总额（亏损总额以“-
”号填列）
-14,427,228.69
减：所得税费用 -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
-14,427,228.69
注：本基金基金合同生效日为 2015 年 12 月 30 日，本报告期指 2016 年 01 月 01 日至 2016 年
06 月 30 日，因此无上年度比较数据。
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金
本报告期： 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
1,239,463,253.94 69,103.67 1,239,532,357.61
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -14,427,228.69 -14,427,228.69
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列）
-304,704,943.70 3,433,647.08 -301,271,296.62
其中： 1.基金申购款 3,934,135.07 -22,517.47 3,911,617.60
2.基金赎回款 -308,639,078.77 3,456,164.55 -305,182,914.22
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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五、期末所有者权益
（基金净值）
934,758,310.24 -10,924,477.94 923,833,832.30
注：本基金基金合同生效日为 2015 年 12 月 30 日，本报告期指 2016 年 01 月 01 日至 2016 年
06 月 30 日，因此无上年度比较数据。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______周克______ ______周克______ ____吕伟卓____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券
监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2015] 2683 号《 关于准予中邮绝对收益
策略定期开放混合型发起式证券投资基金注册的批复》 批准进行募集，由中邮创业基金管理股份
有限公司依照《 中华人民共和国证券投资基金法》 、 《 证券投资基金运作管理办法》 、 《 证券投
资基金销售管理办法》 等有关规定和《 中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金基
金合同》 发起，并于 2015 年 12 月 30 日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首
次设立募集包括认购资金利息共募集 1,239,463,253.94 元，业经致同会计师事务所（特殊普通
合伙）致同验字（ 2015）第 110ZC0679 号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为中邮创业基
金管理股份有限公司，基金托管人为兴业银行股份有限公司。
根据《 中华人民共和国证券投资基金法》 和《 中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券
投资基金基金合同》 的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依
法发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国
债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、央行票据、短期融
资券、超短期融资券、中期票据等）、股指期货、权证、资产支持证券、银行存款、货币市场工
具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。
在正常市场情况下，本基金的投资组合比例为：本基金权益类空头头寸的价值占本基金权益类多
头头寸的价值的比例范围在 80%~120%之间。其中：权益类空头头寸的价值是指融券卖出的股票
市值、卖出股指期货的合约价值及卖出其他权益类衍生工具的合约价值的合计值；权益类多头头
寸的价值是指买入持有的股票市值、买入股指期货的合约价值及买入其他权益类衍生工具的合约
价值的合计值。开放期内的每个交易日日终，持有的买入期货合约价值和有价证券市值之和，不
得超过基金资产净值的 95%，封闭期内的每个交易日日终，持有的买入期货合约价值和有价证券
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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市值之和，不得超过基金资产净值的 100%。开放期内，在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证
金后，基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。
在封闭期内，本基金不受上述 5%的限制。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金财务报表以基金持续经营为基础编制，执行财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、
解释及其他有关规定（统称“企业会计准则”）和中国证券业协会 2007 年 5 月 15 日颁布的《 证
券投资基金会计核算业务指引》 、中国证监会 2010 年 2 月 8 日颁布的证监会公告[2010]5 号
《 证券投资基金信息披露 XBRL 模板 3 号<年度报告和半年度报告>》 及中国证监会发布的关于基
金行业实务操作的有关规定。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金基于上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求，真实完整地反映了基金财务
状况、经营成果和所有者权益（基金净值）变动情况等有关信息。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
6.4.4.1 会计年度
本基金采用公历年度，即从每年 1 月 1 日至 12 月 31 日为一个会计期间。
6.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
（ 1）金融资产的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款、应收款项。除与权证投资有关的金融资
产外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示；
与权证投资有关的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
本基金持有的股票投资、债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
本基金持有的各类应收款项等在活跃市场没有报价、回收金额固定或可以确定的非衍生金融
资产分类为贷款与应收款项。
（ 2）金融负债的分类
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。除与权证投资有关的金融负债外，
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示，与权
证投资有关的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。
本基金目前持有的金融负债全部为其他金融负债，包括各类应付款项等。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
（ 1）股票投资
买入股票于交易日确认为股票投资。股票投资成本按交易日股票的公允价值入账，应支付的
相关交易费用直接计入当期损益。资金交收日，按实际支付的价款与证券登记结算机构进行清算。
卖出股票于交易日确认股票投资收益。股票投资收益按卖出股票成交总额与其成本和估值增
值或减值的差额入账，同时将原计入该卖出股票的公允价值变动损益转入股票投资收益，卖出股
票应逐日结转成本，结转的方法采用移动加权平均法。
股票持有期间分派的股票股利，应于除权除息日根据上市公司股东大会决议公告，按股权登
记日持有的股数及送股或转增比例，计算确定增加的股票数量，在本账户“数量”栏进行记录。
因持有股票而享有的配股权，配股除权日在配股缴款截止日之后的，在除权日按所配的股数确认
未流通部分的股票投资，与已流通部分分别核算。配股除权日在配股缴款截止日之前的，按照权
证的有关原则进行核算。
股票投资应分派的现金股利，在除息日确认为股利收入。
估值日对持有的股票估值时，按当日与上一日估值的差额，将估值增值或减值计入公允价值
变动损益。
（ 2）债券投资
买入债券于交易日确认债券投资；债券投资按交易日债券的公允价值（不含支付价款中所包
含的应收利息）入账，应支付的全部价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，应
作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本，应支付的相关交易费用直接计入当期损益。资金
交收日，按实际支付的价款与证券登记结算机构进行资金交收。
持有债券期间，每日确认利息收入，计入应收利息和利息收入科目。
债券派息日，按应收利息金额，与证券登记结算机构进行资金交收。
估值日对持有的债券估值时，按当日与上一日估值的差额，将估值增值或减值计入公允价值
变动损益。
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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卖出债券应于交易日确认债券投资收益。债券投资收益按卖出债券应收取的全部价款与其成
本、应收利息和估值增值或减值的差额入账。同时将原计入该卖出债券的公允价值变动损益转入
债券投资收益，卖出债券应逐日结转成本，结转的方法采用移动加权平均法。
到期收回债券本金和利息，债券投资收益按收回债券应收取的全部价款与其成本、应收利息
和估值增值或减值的差额入账。同时将原计入该收回债券的公允价值变动损益转入债券投资收益。
可转换债券转股时，按可转换股票的公允价值计入股票投资科目，按应收取的现金余额返还
扣除可转换股票的公允价值后的余额，与可转换债券成本、应收利息和估值增值或减值的差额计
入债券投资收益，同时，将原计入该转换债券的公允值变动损益转入债券投资收益。
（ 3）权证投资
买入权证于交易日确认为权证投资。权证投资成本按交易日权证的公允价值入账，应支付的
相关交易费用直接计入当期损益。资金交收日，按实际支付的价款与证券登记结算机构进行清算。
获赠权证（包括配股权证）在除权日应按持有的股数及获赠比例，计算确定增加的权证数量，
在本账户“数量”栏进行记录。
卖出权证于交易日确认衍生工具收益。衍生工具收益按卖出权证成交总额与其成本和估值增
值或减值的差额入账，同时将原计入该卖出权证的公允价值变动损益转入衍生工具收益。
权证行权按结算方式分为证券结算方式和现金结算方式，具体核算如下：
A、证券结算方式
认购权证以证券结算方式行权时，按股票的公允价值确认股票投资成本，按股票公允价值与
权证成本、估值增值或减值、行权价款及相关费用的差额确认衍生工具收益，同时将原计入该权
证的公允价值变动损益转入衍生工具收益。
认沽权证以证券结算方式行权时，按认沽权证的理论价值与账面价值之差（若有）确认衍生
工具收益，按行权价款扣除费用后的余额与权证投资成本、估值增值或减值、结转的股票投资成
本、估值增值或减值、认沽权证的理论价值与账面价值之差（若有）的差额确认股票投资收益，
同时，将原计入卖出股票和原计入权证的公允价值变动损益转入股票投资收益和衍生工具收益。
B、现金结算方式
权证以现金结算方式行权时，按确定的金额扣减交易费用后的余额与结转的权证成本、估值
增值或减值的差额确认衍生工具收益，同时，将原计入该权证的公允价值变动损益转入衍生工具
收益。
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放弃行权，在放弃行权确定日，按结转的权证成本、估值增值或减值，确认衍生工具收益，
同时，将原计入该权证的公允价值变动损益转入衍生工具收益。
（ 4） 资产支持证券
取得资产支持证券时，按公允价值入账；取得资产支持证券支付的款项时，区分属于资产支
持证券投资本金部分和证券投资收益部分，将收到的本金部分冲减成本，将收到的收益部分冲减
应计利息（若有）后的差额，记入资产支持证券利息收入，其他与资产支持证券投资相关业务的
账务处理比照债券投资。
（ 5） 买入返售金融资产和卖出回购金融资产
根据返售协议，按照应付和实际支付的金额确认入账；返售前，按照实际利率逐日计提利息，
合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入；返售日，按照应收或实
际收到的金额与账面余额和应收利息的差额，计算确认利息收入。
根据回购协议，按照应收和实际收到的金额确认入账；融资期限内，按照实际利率逐日计提
利息，合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入；到期回购时，按
照应付或实际支付的金额与账面余额和应付利息的差额，计算确认利息支出。
（ 6）股指期货投资
股指期货在买入和卖出合约时，记录初始合约价值。估值日对股指期货估值时，按当日与上
一日估值的差额，将估值增值或减值计入公允价值变动损益。
买入合约卖出平仓、卖出合约买入平仓或到期交割时，采用移动加权方法结转平仓合约的初
始合约价值。日终结算时，对股指期货进行估值，确认平仓损益，进行当日无负债结算，并对合
约占用的交易保证金进行调整。
（ 7） 其他金融负债
其他金融负债以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终
止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用
直线法。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金估值原则遵循中国证券监督管理委员会 2007 年 6 月 8 日发布的《 关于证券投资基金
执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知 》 （证监会计字[2007]21 号）和
中国证券投资基金业协会 2014 年 11 月 13 日发布的《 中国证券投资基金业协会估值核算工作小
组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》 （以下简称“新估值标准”）及《 关于
2015 年 1 季度固定收益品种估值处理标准的通知》 的有关规定，具体估值方法如下：
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（ 1）股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无市价，但最
近交易日后经济环境未发生重大变化的，应采用最近交易市价确定公允价值。估值日无市价，且
最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调
整最近交易市价，确定公允价值。有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对
最近交易的市价进行调整，确定公允价值；首次发行未上市的股票采用估值技术确定公允价值，
在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；送股、转增股、配股和公开增发新股
等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值；首次公开发行有明确锁定期的股票，
同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市价估值；非公开发行有明确锁定期的股
票，按下列办法进行估值：
如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本高于在证券交易所上市交易的同
一股票的市价，应采用在证券交易所上市交易的同一股票的市价作为估值日该股票的价值。
如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本低于在证券交易所上市交易的同
一股票的市价，应按以下公式确定该股票的价值：
FV=C+（ P-C） *（ D1-Dr） /D1
其中：
FV 为估值日该非公开发行有明确锁定期的股票的价值；
C 为该非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本（因权益业务导致市场价格除权时，
应于除权日对其初始取得成本作相应调整）；
P 为估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价；
D1 为该非公开发行有明确锁定期的股票的锁定其所含的交易所的交易天数；
Dr 为估值日剩余锁定期，即估值日至锁定期结束所含的交易所的交易天数（不含估值日当
天）。
按照证监会公告[2008] 38 号—《 关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 以及
《 中国证券业协会基金估值工作小组停牌股票估值的参考方法》 的要求，本基金对长期停牌股票
按“指数收益法”进行估值。
（ 2）债券投资
上本基金在对银行间和交易所市场的固定收益品种估值时，主要依据由第三方估值机构提供
的价格数据。第三方估值机构包括中央国债登记结算公司（以下简称“中央结算公司”）和中证
指数有限公司。第三方估值机构根据以下原则确定估值品种公允价值：对于存在活跃市场的情况
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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下，以活跃市场上未经调整的报价作为计量日的公允价值；对于活跃市场报价未能代表计量日公
允价值的情况下，对市场报价进行调整以确认计量日的公允价值；对于不存在市场活动或市场活
动很少的情况下，采用估值技术确定其公允价值。
未上市流通的债券在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量。
（ 3）权证投资
上市权证按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无市价，但最近交易
日后经济环境未发生重大变化的，应采用最近交易市价确定公允价值。估值日无市价，且最近交
易日后经济环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近
交易市价，确定公允价值。有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对最近交
易的市价进行调整，确定公允价值；首次发行未上市的权证，采用估值技术确定公允价值，在估
值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；因持有股票而享有的配股权，以及停止交
易、但未行权的权证，采用估值技术确定公允价值。
（ 4）股指期货投资
本基金投资股指期货合约，一般以估值当日结算价进行估值，估值日无结算价的，且最近交
易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交易日结算价估值。
（ 5）其他投资品种
交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以
可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；
资产支持证券等固定收益品种采用估值技术确定公允价值。
（ 6）估值不能客观反映其公允价值的处理
如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，基金管理人应根据具体情
况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
（ 7）实际投资成本与估值的差异处理
实际投资成本与估值的差异计入“公允价值变动损益”科目。
6．金融资产和金融负债的抵销
当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销
后的净额在资产负债表列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示不得相互
抵销。
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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销后的净额在资产负债表列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示不得相
互抵销。
6.4.4.7 实收基金
本基金单位总额不固定，基金单位总数随时增减。基金合同生效时，实收基金按实际收到的
基金单位发行总额入账；基金合同生效后，实收基金应于基金申购、赎回确认日根据基金契约和
招募说明书中载明的有关事项进行确认和计量。
6.4.4.8 损益平准金
基金管理公司于收到基金投资人申购或转换申请之日起在规定的工作日内，对该交易的有效
性进行确认。确认日，按实收基金的余额占基金净值的比例，计算有效申购或转换款中含有的实
收基金部分，确认并增加实收基金，按基金申购或转换款与实收基金的差额，确认并增加损益平
准金。
基金管理公司于收到基金投资人赎回或转换申请之日起在规定的工作日内，对该交易的有效
性进行确认。确认日，按实收基金的余额占基金净值的比例，对基金赎回款或转换转出款中含有
的实收基金，确认并减少实收基金，按基金赎回款或转换转出款与实收基金的差额，确认并减少
损益平准金。
6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
（ 1）股票投资收益
于卖出股票交易日确认，按卖出股票成交总额与其成本的差额入账。
（ 2）债券投资收益
于卖出债券交易日确认，按应收取的全部价款与其成本、应收利息的差额入账。
（ 3）股利收入
于除息日确认，按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额入账。
（ 4）债券利息收入
在债券实际持有期内逐日计提，按摊余成本和实际利率计算确定的金额入账。
（ 5）存款利息收入
逐日计提，按本金与适用的利率计提的金额入账。
（ 6）买入返售证券收入
在证券持有期内采用实际利率逐日计提，按计提的金额入账。
（ 7）公允价值变动损益
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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于估值日，对采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形
成的损益进行确认；卖出股票、债券、权证等资产时，将原计入该卖出资产的公允价值变动损益
转入股票投资收益、债券投资收益、衍生工具收益等科目。
6.4.4.10 费用的确认和计量
（ 1）基金管理人报酬
①基金管理人的基本管理费
本基金的基本管理费按前一日基金资产净值的 1.00%年费率逐日计提。
②基金管理人的附加管理费
附加管理费是在符合基金收益分配原则的前提下，在提取评价日(每次基金封闭期的最后一
个工作日)计算并提取，按照“新高法原则”提取超额收益的 10%作为附加管理费：即每次提取
评价日提取附加管理费前的基金份额累计净值必须超过以往提取评价日的最高基金份额累计净值、
以往开放期期间最高基金份额累计净值和 1 的孰高者，管理人才能收取附加管理费。
（ 2）基金托管费
按前一日基金资产净值 0.25%的年费率逐日计提。
（ 3）交易费用
对股票、债券、资产支持证券、基金、权证等交易过程中发生的，可直接归属于取得或处置
某项基金资产或承担某项基金负债的新增外部成本，包括支付给交易代理机构的规费、佣金、代
征的税金及其他必要的可以正确估算的支出，在资产交易日确认各项交易费用。
（ 4）利息支出
对银行借款利息支出、交易性金融负债利息支出和卖出回购金融资产支出，在借款期或融资
期内按实际利率逐日计提并确认入账。
6.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，基金投资者可选择现金红利或将现
金红利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的
收益分配方式是现金分红；每份基金份额享有同等分配权；基金收益分配后基金份额净值不能低
于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面
值；本基金收益每年最多分配 12 次，每次基金收益分配比例不低于期末可供分配利润的 50%，
若《 基金合同》 生效不满 3 个月可不进行收益分配；收益分配比例以期末可供分配利润为基准计
算，基金期末可供分配利润指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数；
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
6.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本报告期内本基金无会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本报告期内本基金无会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本报告期内本基金无差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《 关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》 、财税字[2004]78 号《 关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税财税[2008]1 号《 财政部
国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《 财政部 国家税务总局
证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 及其他相关税务法规
和实务操作，本基金主要税项列示如下：
1．以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
2．自 2013 年 1 月 1 日起，对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派
发利息时代扣代缴 20%的个人所得税；基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期
限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以
上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂减按 25%计入
应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
3．基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
4．对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
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项目 本期末
2016 年 6 月 30 日
活期存款 667,777,356.92
定期存款 -
其中：存款期限 1-3 个月 -
其他存款 -
合计： 667,777,356.92
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
项目 2016 年 6 月 30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 161,195,304.87 155,221,603.26 -5,973,701.61
贵金属投资-金交所
黄金合约 - - -
交易所市场 - - -
债券
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 161,195,304.87 155,221,603.26 -5,973,701.61
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
单位： 人民币元
本期末
2016 年 6 月 30 日
项目 公允价值
合同/名义金额
资产 负债 备注
利率衍生工具 - - -
货币衍生工具 - - -
权益衍生工具 -103,837,220.00 - -
股指期货投资 -103,837,220.00 - -
其他衍生工具 - - -
合计 -103,837,220.00 - -
注：股指期货投资采用当日无负债结算制度，相关价值已包含在结算备付金中，具体投资情况
（买入持仓量以正数表示，卖出持仓量以负数表示）。
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6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本期末未持有买断式逆回购金融资产。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目 本期末
2016 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 270,446.18
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 36,804.49
应收债券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 23.58
合计 307,274.25
6.4.7.6 其他资产
本基金本期末未无其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末
2016 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 99,204.66
银行间市场应付交易费用 -
合计 99,204.66
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目 本期末
2016 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
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预提费用 258,576.50
合计 258,576.50
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
项目 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,239,463,253.94 1,239,463,253.94
本期申购 3,934,135.07 3,934,135.07
本期赎回(以"-"号填列) -308,639,078.77 -308,639,078.77
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 934,758,310.24 934,758,310.24
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 69,103.67 - 69,103.67
本期利润 -5,155,747.08 -9,271,481.61 -14,427,228.69
本期基金份额交易
产生的变动数
192,374.52 3,241,272.56 3,433,647.08
其中：基金申购款 -531.95 -21,985.52 -22,517.47
基金赎回款 192,906.47 3,263,258.08 3,456,164.55
本期已分配利润 - - -
本期末 -4,894,268.89 -6,030,209.05 -10,924,477.94
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目 本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 6,676,286.16
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 309,781.36
其他 310.57
合计 6,986,378.09
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6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目 本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
卖出股票成交总额 15,200,321.21
减：卖出股票成本总额 18,122,033.62
买卖股票差价收入 -2,921,712.41
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
本基金本报告期无债券投资。
6.4.7.13.2 资产支持证券投资收益
本基金本报告期无资产支持证券投资。
6.4.7.14 贵金属投资收益
6.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成
本基金本报告期无贵金属投资。
6.4.7.15 衍生工具收益
6.4.7.15.1 衍生工具收益——其他投资收益
单位：人民币元
项目 本期收益金额
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
权证投资收益 -
股指期货-投资收益 -4,985,144.00
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目 本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
股票投资产生的股利收益 314,908.84
基金投资产生的股利收益 -
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合计 314,908.84
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称 本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
1.交易性金融资产 -5,973,701.61
——股票投资 -5,973,701.61
——债券投资 -
——资产支持证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -3,297,780.00
合计 -9,271,481.61
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目 本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
基金赎回费收入 924,855.89
合计 924,855.89
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目 本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
交易所市场交易费用 258,202.08
银行间市场交易费用 -
合计 258,202.08
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目 本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
审计费用 59,672.34
信息披露费 198,904.16
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银行结算费用 1,360.00
合计 259,936.50
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
本报告期内，本基金不存在或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本财务报告批准报出日，本基金不存在应披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期未发生与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
中邮创业基金管理股份有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
兴业银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
中国邮政储蓄银行股份有限公司 基金管理人股东控股的公司、基金代销机构
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
本报告期及上年度可比期间，本基金未发生通过关联方交易单元进行交易的情况。
6.4.10.1.1 应支付关联方的佣金
本报告期内，本基金未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目 本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
当期发生的基金应支付
的管理费
5,693,999.44
其中：支付销售机构的
客户维护费
1,741,481.75
注：支付基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司的基金管理费，按前一日基金资产净值的
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1.0%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.0%／当年天数
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目 本期
2016年1月1日至2016年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
1,423,499.87
注：支付基金托管人兴业银行股份有限公司的基金托管费，按前一日基金资产净值的 0.25%的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%／当年天数
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本报告期内本基金未与关联方发生银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目 本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
基金合同生效日（
2015 年 12 月 30 日 ）持有
的基金份额
9,999,000.00
期初持有的基金份额 9,999,000.00
期间申购/买入总份额 -
期间因拆分变动份额 -
减：期间赎回/卖出总份额 -
期末持有的基金份额 9,999,000.00
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
1.0700%
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期内除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
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本期
关联方 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
名称
期末余额 当期利息收入
兴业银行股份
有限公司
667,777,356.92 6,676,286.16
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本报告期内本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。
6.4.11 利润分配情况
6.4.11.1 利润分配情况——非货币市场基金
本报告期内本基金未发生利润分配。
6.4.12 期末（2016 年 6 月 30 日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本报告期末本基金未持有因认购/增发而持有的流通受限证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
（ 1）风险管理政策
本基金管理人根据中国证监会的要求，建立了科学合理层次分明的内控组织架构、控制程序、
控制措施和控制职责。
本基金管理人已建立了一套较为完整的决策流程和业务操作流程，每个员工各司其责，监察
稽核部定期对各部门、各业务流程进行监察稽核，充分保证了各项管理制度和业务流程的有效执
行。
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（ 2）风险管理组织架构
本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、
相关职能部门和业务部门构成的风险管理架构体系。
公司上述风险管理职能部门运转正常，充分发挥各自的职能，不断揭示并化解各类风险。
6.4.13.2 信用风险
信用风险指基金在交易过程中可能发生交收违约或者所投资债券的发行人违约、拒绝支付到
期本息等情况,从而导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的
证券，而且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金
资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不
得超过该证券的 10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性很小。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的困难而导致损失的风险。本基金的流动性风险来自
于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分股票均是交易相对活跃
的股票，变现能力较强。
本基金管理人设专人通过独立的检测系统对流动性指标进行监测和分析，并进行动态调整，
充分保证本基金有充足的现金流。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指金融工具或证券的价值对市场参数变化的敏感性，是基金资产运作中所不可避
免地承受因市场任何波动而产生的风险。本基金管理人已建立了一套较完整的系统性风险预警和
监控系统，利用设定系统参数对市场风险进行度量和监控。主要通过调整 VaR 的最高和最低限以
及日常 VaR 的值，实现对市场风险的控制和管理。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的
大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立
于市场利率变化。本基金的生息资产主要为债券、可转换债券、银行存款等。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照
合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
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6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2016 年 6 月 30 日 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 667,777,356.92 - - -667,777,356.92
结算备付金 80,430,219.85 - - - 80,430,219.85
存出保证金 21,485,156.44 - - - 21,485,156.44
交易性金融资产 - - -155,221,603.26155,221,603.26
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - - 307,274.25 307,274.25
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计 769,692,733.21 - -155,528,877.51925,221,610.72
负债
应付证券清算款 - - - - -
应付赎回款 - - - - -
应付管理人报酬 - - - 823,997.82 823,997.82
应付托管费 - - - 205,999.44 205,999.44
应付交易费用 - - - 99,204.66 99,204.66
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
其他负债 - - - 258,576.50 258,576.50
负债总计 - - - 1,387,778.42 1,387,778.42
利率敏感度缺口 769,692,733.21 - -154,141,099.09923,833,832.30
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
本基金本报告期末未持有债券投资，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
6.4.13.4.2 其他价格风险
市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通
过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
第 38 页 共48 页
监控。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含中小
板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券(包括国债、金融债、企业债、公司债、
次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据
等)、股指期货、权证、资产支持证券、银行存款、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允
许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金的投资组合比例为：本基金
权益类空头头寸的价值占本基金权益类多头头寸的价值的比例范围在 80％—120％之间。其中：
权益类空头头寸的价值是指融券卖出的股票市值、卖出股指期货的合约价值及卖出其他权益类衍
生工具的合约价值的合计值；权益类多头头寸的价值是指买入持有的股票市值、买入股指期货的
合约价值及买入其他权益类衍生工具的合约价值的合计值。开放期内的每个交易日日终，持有的
买入期货合约价值和有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的 95%，封闭期内的每个交易日
日终，持有的买入期货合约价值和有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的 100%。
开放期内，在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金或到期日在一年以
内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。在封闭期内，本基金不受上述 5%的限制。
基金管理人最迟应于开放期开始前 2 日书面通知基金托管人，基金托管人据此进行相应的投资比
例和投资限制监督事项的调整。本基金不受证监会《 证券投资基金参与股指期货交易指引》 第五
条第（一）项、第（三）项、第（五）项及第（七）项的限制。基金管理人可以在不改变本基金
既有投资策略和风险收益特征并在控制风险的前提下，经与基金托管人协商一致后，参与融资融
券业务以及通过证券金融公司办理转融通业务，以提高投资效率及进行风险管理。基金管理人运
用本基金财产参与融资融券业务以及通过证券金融公司办理转融通业务前，应与基金托管人签署
补充协议，明确约定基金管理人及基金托管人在本基金参与融资业务中的交易结算模式，包括双
方在交易执行、资金划拨、资金清算、会计核算、担保品存管等业务中的权利和义务，以及基金
托管人对基金参与融资业务的监督、核查和风险控制流程等。届时基金参与融资融券、转融通等
业务的风险控制原则、具体参与比例限制、费用收支、信息披露、估值方法及其他相关事项按照
中国证监会的规定及其他相关法律法规的要求执行，无需召开基金份额持有人大会决定。如法律
法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资
范围。
于 2016 年 6 月 30 日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
6.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
第 39 页 共48 页
本期末
项目 2016 年 6 月 30 日
公允价值 占基金资产净值比例（ %）
交易性金融资产-股票投资 155,221,603.26 16.80
交易性金融资产－基金投资 - -
交易性金融资产－债券投资 - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- -
衍生金融资产－权证投资 - -
其他 - -
合计 155,221,603.26 16.80
6.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析
1. 固定其它市场变量，当本基金基准上涨 1%
假设 2. 固定其它市场变量，当本基金基准下跌 1%
对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元）
本期末（2016 年 6 月 30 日 ）
1. 基金净资产变动 -2,401,092.51
2. 基金净资产变动 2,401,092.51
分析
注：我们利用 CAPM 模型计算得到上述结果；其中，无风险收益率取 2016 年 6 月 30 日十年期国
债收益率 2.84%，利用 2016 年 1 月 8 日以来基金日收益率与基金基准日收益率计算得到基金的
Beta 系数为-1.55。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（ %）
1 权益投资 155,221,603.26 16.78
其中：股票 155,221,603.26 16.78
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
第 40 页 共48 页
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 748,207,576.77 80.87
7 其他各项资产 21,792,430.69 2.36
8 合计 925,221,610.72 100.00
注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与
合计可能有尾差。
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 59,542,572.12 6.45
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业 50,127,264.64 5.43
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 45,551,766.50 4.93
S 综合 - -
合计 155,221,603.26 16.80
注：由于四舍五入原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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7.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本报告期末本基金未投资沪港通股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 300267 尔康制药 2,599,706 37,227,789.92 4.03
2 300104 乐视网 500,000 26,455,000.00 2.86
3 300144 宋城演艺 999,950 24,908,754.50 2.70
4 002642 荣之联 899,744 23,672,264.64 2.56
5 300364 中文在线 396,981 20,643,012.00 2.23
6 300367 东方网力 500,000 12,415,000.00 1.34
7 000687 华讯方舟 499,989 9,899,782.20 1.07
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值
比例（％）
1 300267 尔康制药 40,402,467.69 3.26
2 300104 乐视网 27,068,904.67 2.18
3 002642 荣之联 23,816,360.55 1.92
4 300144 宋城演艺 23,776,130.56 1.92
5 300364 中文在线 20,839,879.00 1.68
6 002103 广博股份 18,122,033.62 1.46
7 300367 东方网力 14,619,165.80 1.18
8 000687 华讯方舟 10,672,396.60 0.86
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值
比例（％）
1 002103 广博股份 15,200,321.21 1.23
注：卖出金额均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
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第 42 页 共48 页
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 179,317,338.49
卖出股票收入（成交）总额 15,200,321.21
注：买入股票成本及卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量（买
/卖）
合约市值（元） 公允价值变动
（元） 风险说明
IC1607 IC1607 -50 -60,434,000.00 -3,126,360.00 -
IF1607 IF1607 -50 -46,701,000.00 -171,420.00 -
公允价值变动总额合计（元） -3,297,780.00
股指期货投资本期收益（元） -4,985,144.00
股指期货投资本期公允价值变动（元） -3,297,780.00
7.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金的衍生品投资将严格遵守证监会及相关法律法规的约束，合理利用股指期货、权证等
衍生工具，利用数量方法发掘可能的套利机会。投资原则为有利于基金资产增值，控制下跌风险，
实现保值和锁定收益。目前衍生品投资策略主要是股指期货套利，即采用股指期货套利的对冲策
略积极发现市场上如期货与现货之间、期货不同合约之间等的价差关系，进行套利，以获取绝对
收益。股指期货套利包括以下两种方式：
1）期现套利
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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期现套利过程中，由于股指期货合约价格与标的指数价格之间的价差不断变动，套利交易可
以通过捕捉该价差进而获利。
2）跨期套利
跨期套利过程中，不同期货合约之间的价差不断变动，套利交易通过捕捉合约间价差进而获
利。
基金经理会实时关注市场的发展，前瞻性地运用其他绝对收益策略。
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.11 投资组合报告附注
7.11.1
本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚。
7.11.2
基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内股票。
7.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 21,485,156.44
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 307,274.25
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 21,792,430.69
7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
持有人户数 机构投资者 个人投资者
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额 占总份
额比例 持有份额 占总份 额比例
13,081 71,459.24 29,998,400.00 3.21% 904,759,910.24 96.79%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
1,350,694.85 0.1445%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究
部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
8.4 发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占
基金总份额
比例（ %）
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例（ %）
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有资
金
9,999,000.00 0.81 9,999,000.00 0.81 不少于 3 年
基金管理人高级管
理人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
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其他 - - - - -
合计 9,999,000.00 0.81 9,999,000.00 0.81 不少于 3 年
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2015 年 12 月 30 日 ）基金份额总额 1,239,463,253.94
本报告期期初基金份额总额 1,239,463,253.94
本报告期基金总申购份额 3,934,135.07
减:本报告期基金总赎回份额 308,639,078.77
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 934,758,310.24
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期没有举行基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管人业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期本基金投资策略没有改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内未改聘为本基金进行审计的会计师事务所。
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
第 46 页 共48 页
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称 交易单元
数量 成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金 占当期佣金
总量的比例
备注
东北证券 2 194,517,659.70 100.00% 181,154.59 100.00% -
注： 1. 选择专用交易单元的标准和程序：
（ 1) 券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与中邮创业基金
管理股份有限公司有互补性、在最近一年内无重大违规行为。
（ 2) 券商经纪人具有较强的综合服务能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、
行业、资本市场、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的分析能力，能根据中邮
创业基金管理有限公司所管理基金的特定要求，提供研究报告，具有开发量化投资组合模型的能
力以及其他综合服务能力。
（ 3) 券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率：与其他券商经纪人相比，该券商经纪人能够提
供最优惠合理的佣金率。
基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券公司的选择。基金管理人与被选择的证券公司
签订委托协议，报中国证监会备案并通知基金托管人
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
东北证券 - -12,800,000,000.00 100.00% - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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1
中邮绝对收益策略定期开放混合
型发起式证券投资基金开放申购、
赎回业务公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报、
证券日报 2016 年 3 月 10 日
2
中邮创业基金管理股份有限公司
参加代销机构及直销机构网上申
购基金费率优惠的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报、
证券日报 2016 年 3 月 10 日
3
关于实施特定投资群体通过直销
中心申购费率优惠的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报、
证券日报 2016 年 3 月 10 日
4
关于中邮创业基金管理股份有限
公司旗下基金参加交通银行、平
安银行网上交易申购费率优惠活
动的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报、
证券日报
2016 年 3 月 10 日
5
中邮绝对收益策略定期开放混合
型发起式证券投资基金 2016 年
第 1 季度报告
中国证券报、上海
证券报、证券时报、
证券日报 2016 年 4 月 21 日
6
中邮绝对收益策略定期开放混合
型发起式证券投资基金开放申购、
赎回业务公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报、
证券日报 2016 年 6 月 7 日
7
中邮创业基金管理股份有限公司
关于参加华泰证券股份有限公司
费率优惠的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报、
证券日报 2016 年 6 月 15 日
8
关于中邮创业基金管理股份有限
公司旗下部分基金参加交通银行
基金申购费率优惠活动的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报、
证券日报 2016 年 6 月 30 日
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
第 48 页 共48 页
§11 备查文件目录
11.1 备查文件目录
1. 中国证监会批准中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金募集的文件
2.《 中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》
3.《 中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金托管协议》
4.《 中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金招募说明书》
5. 基金管理人业务资格批件、营业执照
6. 基金托管人业务资格批件、营业执照
7. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告
11.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的办公场所。
11.3 查阅方式
投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司。
客户服务中心电话： 010-58511618 400-880-1618
基金管理人网址： www.postfund.com.cn
中邮创业基金管理股份有限公司
2016 年 8 月 25 日
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