中邮核心主题股票型证券投资基金 2011 年
年度报告

2011 年 12 月 31 日




基金管理人：中邮创业基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

送出日期：2012 年 3 月 27 日
 中邮核心主题股票 2011 年年度报告



§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

中邮核心主题股票型证券投资基金管理人——中邮创业基金管理有限公司的董事会及董事保

证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完

整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人招商银行股份有限公司（简称：招商银行）根据本基金合同规定，于 2012 年 03

月 26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等

内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料已经审计，京都天华会计师事务所有限公司为本基金出具了标准无保留意见

的审计报告，请投资者注意阅读。

本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。




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1.2 目录
§1 重要提示及目录 .......................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ............................................................................................................................................. 2
1.2 目录 ..................................................................................................................................................... 3
§2 基金简介 ...................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ..................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ..................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人.................................................................................................................. 8
2.4 信息披露方式 ..................................................................................................................................... 9
2.5 其他相关资料 ..................................................................................................................................... 9
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ...................................................................................... 9
3.1 主要会计数据和财务指标.................................................................................................................. 9
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 10
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ........................................................................................................ 12
§4 管理人报告 ................................................................................................................................................ 12
4.1 基金管理人及基金经理情况 ............................................................................................................ 12
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................................... 12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................................................................ 13
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ................................................................ 13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ................................................................ 14
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ................................................................................ 14
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ............................................................................ 15
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................................................................ 16
§5 托管人报告 ................................................................................................................................................ 17
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .................................................................................... 17
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ................ 17
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .................................... 17
§6 审计报告 .................................................................................................................................................... 18
6.1 审计报告基本信息 ........................................................................................................................... 18
6.2 审计报告的基本内容........................................................................................................................ 18
§7 年度财务报表 ............................................................................................................................................ 20
7.1 资产负债表 ....................................................................................................................................... 20
7.2 利润表 ............................................................................................................................................... 21
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 .................................................................................................... 22
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................... 23
§8 投资组合报告 ............................................................................................................................................ 45
8.1 期末基金资产组合情况.................................................................................................................... 45
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 .................................................................................................... 45
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ........................................ 46
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................................................................................ 47
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ............................................................................................ 52
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ........................ 52
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 .................................... 52
8.8 投资组合报告附注 ........................................................................................................................... 52
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§9 基金份额持有人信息 ................................................................................................................................ 53
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ........................................................................................ 53
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ................................................................ 53
§10 开放式基金份额变动 .............................................................................................................................. 54
§11 重大事件揭示........................................................................................................................................... 54
11.1 基金份额持有人大会决议 .............................................................................................................. 54
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .............................................. 54
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .................................................................. 54
11.4 基金投资策略的改变 ...................................................................................................................... 54
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................................................................... 55
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................................................... 55
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...................................................................................... 55
11.8 其他重大事件 .................................................................................................................................. 56
§12 备查文件目录 .......................................................................................................................................... 59
12.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 59
12.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 59
12.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 59




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§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金名称 中邮核心主题股票型证券投资基金
基金简称 中邮核心主题股票
基金主代码 590005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 5 月 19 日
基金管理人 中邮创业基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,388,222,764.96 份



2.2 基金产品说明
投资目标 本基金重点关注中国经济结构调整过程中带来的投资机会，采用主题策略和核

心策略相结合的方法筛选核心主题企业，在严格控制风险并保证充分流动性的

前提下，谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略 1. 大类资产配置策略

本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展变动趋势，判断当前所处的

经济周期，进而对未来做出科学预测。在此基础上，结合对流动性及资金流向

的分析，综合股市和债市估值及风险分析进行大类资产配置。此外，本基金将

持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。

2. 股票投资策略

本基金采用主题投资策略与核心投资策略相结合的方法进行股票投资：主题投

资策略是自上而下挖掘出可能导致经济结构发生根本性变化的因素，分析这些

根本变化的内涵，再形成与之相匹配的投资主题，然后再选择能够受益于该投

资主题的上市公司，构建股票组合进行投资。本基金采用主题投资策略作为股

票投资的主要策略，在具体的择股过程中还将核心投资策略作为辅助策略，同

等条件下优先选择具有核心竞争力的企业进行投资。

(1) 主题挖掘

本基金在进行主题挖掘的时候采用纵向和横向相结合的方式，同时关注主题的

生命周期。
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本基金将通过自上而下的方式，从宏观经济、国家政策、社会文化、人口结构、

科技进步等多个纵向角度出发，在深入研究的基础上，分析影响经济发展和企

业盈利的关键性因素，从而前瞻性地挖掘出中国经济结构调整过程中不断涌现

出的有深刻影响力的投资主题。横向的主题挖掘主要是指将“中国经济结构调

整”从生产领域、流通领域、消费领域、区域经济和资本市场五个方向分解，

把握经济结构调整的脉搏，细分出具有实际投资意义的细分主题。

在主题挖掘同时，本基金还将判断“主题的生命周期”并对其进行阶段划分。

“主题的生命周期”是指投资主题对经济和资本市场的影响持续期。对“主题

的生命周期”进行阶段划分的根据是投资主题对经济和资本市场影响力的强

弱。主题的生命周期一般分为四个阶段：主题萌芽、主题形成、主题实现和主

题衰退。

(2) 主题配置

在主题挖掘的基础上，基金管理人定期召开投资决策委员会会议，由宏观经济

研究员、策略研究员、行业研究员和基金经理对主题进行评估，综合考虑主题

发展阶段、主题催化因素、主题市场容量、主题估值水平等因素，确定每个主

题的配置权重范围，从而进行主题配置。

(3) 个股选择

本基金通过主题投资策略和核心投资策略相结合的方法构建股票备选库和精选

库，重点投资核心主题企业。核心主题企业是指与本基金确立的投资主题相符

且具有核心竞争力的企业。核心投资策略是指对企业核心竞争力的综合评价方

法，主要从公司盈利模式、政策环境、财务状况、治理结构以及市场估值等方

面进行评估。通过定性和定量分析相结合的方法筛选出具有如下特质的上市公

司进行投资：主营业务突出，发展战略明晰，具有良好的创新能力，信息披露

透明；主要股东资信良好，持股结构相对稳定，注重中小股东利益，无非经营

性占款；管理规范，企业家素质突出，具有合理的管理层激励与约束机制，建

立科学的管理与组织架构；具有持续经营能力和偿债能力，资产负债率合理；

业务稳定运行，收入及利润保持合理增长，资产盈利能力较高，净资产收益率

处在领先水平；财务管理能力较强，现金收支安排有序；股东回报良好，分红

比例稳定。

备选库的构建

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在确立投资主题及投资主题配置比例之后，本基金将选择与投资主题相关联的

股票进入备选库，并依据个股的“主题相关度”排序。本基金主要根据企业能

够受惠于投资主题的程度来确定“主题相关度”。具体来说，就是由研究员衡量

主题因素对企业的主营业务收入、主营业务利润等财务指标的影响程度并打分，

作为企业和投资主题的相关度标准。打分的依据主要有以下几个方面：

公司所处行业受宏观经济环境和国家产业政策的影响程度。

公司主营业务收入和利润受此主题驱动的变动幅度。

公司的盈利模式。

公司竞争力分析，包括管理者素质、市场营销能力、技术创新能力、专有技

术、特许权、品牌、重要客户等。

公司财务状况及财务管理能力，包括财务安全性指标，反映行业特性的主要

财务指标、公司股权与债权融资能力与成本分析、公司再投资收益率分析等。

精选库的构建

在备选库的基础上，精选主题相关度得分高、流动性好、市场估值合理且具有

核心竞争力的优质上市公司构成本基金的精选库。

主题相关度由研究员根据公司业绩受主题驱动弹性的大小进行打分确定；

流动性指标主要参考流动市值、总市值和日均成交金额等指标；

估值指标选用市盈率、市净率和市销率；

企业核心竞争力的评价采用核心投资策略，兼顾价值和成长因素，采用定性

和定量相结合的方法配合研究员实地调研结果筛选公司发展战略明晰、具备比

较优势、治理结构良好的企业。具体而言，应从以下方面精选个股：

公司主营业务突出，发展战略明晰，具有良好的创新能力和优良的核心竞争

力，信息披露透明。

主要股东资信良好，持股结构相对稳定，注重中小股东利益，无非经营性占

款；管理规范，企业家素质突出，具有合理的管理层激励与约束机制，建立科

学的管理与组织架构。

具有持续经营能力和偿债能力，资产负债率合理。主营业务稳定运行，收入

及利润保持合理增长，资产盈利能力较高。净资产收益率处在领先水平。

财务管理能力较强，现金收支安排有序。

股东回报良好，分红比例较为稳定。

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3. 债券投资策略

(1) 平均久期配置

本基金通过对宏观经济形势和宏观经济政策进行分析，预测未来的利率趋势，

并据此积极调整债券组合的平均久期，在控制债券组合风险的基础上提高组合

收益。

(2) 期限结构配置

结合对宏观经济形势和政策的判断，运用统计和数量分析技术，本基金对债券

市场收益率曲线的期限结构进行分析，预测收益率曲线的变化趋势，制定组合

的期限结构配置策略。

(3) 类属配置

本基金对不同类型债券的信用风险、流动性、税赋水平等因素进行分析，研究

同期限的国债、金融债、央票、企业债、公司债、短期融资券之间的利差和变

化趋势，制定债券类属配置策略，确定组合在不同类型债券品种上的配置比例。

(4) 回购套利

本基金将在相关法律法规以及基金合同限定的比例内，适时适度运用回购交易

套利策略以增强组合的收益率，比如运用回购与现券之间的套利、不同回购期

限之间的套利进行低风险的套利操作。

4. 权证投资策略

本基金将按照相关法律法规通过利用权证及其他金融工具进行套利、避险交易，

控制基金组合风险，获取超额收益。未来，随着证券市场的发展、金融工具的

丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，履行适当程序后

更新和丰富组合投资策略。
业绩比较基准 整体业绩比较基准=沪深 300 指数×80%＋上证国债指数×20%
风险收益特征 本基金为股票型证券投资基金，属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金

品种，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。



2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人

名称 中邮创业基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披露负责人 姓名 侯玉春 张燕

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联系电话 010-82295160－157 0755-83199084
电子邮箱 houyuc@postfund.com.cn yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 010－58511618 95555
传真 010-82295155 0755-83195201
北京市海淀区西直门北大街 深圳市深南大道 7088 号招商
注册地址
60 号首钢国际大厦 10 层 银行大厦
北京市海淀区西直门北大街 深圳市深南大道 7088 号招商
办公地址
60 号首钢国际大厦 10 层 银行大厦
邮政编码 100082 518040
法定代表人 吴涛 傅育宁



2.4 信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.postfund.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的办公场所



2.5 其他相关资料

项目 名称 办公地址
会计师事务所 京都天华会计师事务所有限公司 北京市建国门外大街 22 号赛特广场五层
注册登记机构 中邮创业基金管理有限公司 北京市海淀区西直门北大街 60 号首钢国际大厦 10 层




§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
2010 年 5 月 19 日-2010 年
3.1.1 期间数据和指标 2011 年
12 月 31 日
本期已实现收益 -305,436,779.53 209,735,516.66
本期利润 -494,703,122.47 227,013,962.80
加权平均基金份额本期利润 -0.3184 0.1420
本期加权平均净值利润率 -34.15% 13.52%
本期基金份额净值增长率 -31.29% 22.43%
3.1.2 期末数据和指标 2011 年末 2010 年末
期末可供分配利润 -378,205,376.19 181,605,259.55

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期末可供分配基金份额利润 -0.2724 0.1047
期末基金资产净值 1,010,017,388.77 1,951,012,332.55
期末基金份额净值 0.728 1.124
3.1.3 累计期末指标 2011 年末 2010 年末
基金份额累计净值增长率 -15.87% 22.43%

注： 1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业

绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.

期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期

末余额，不是当前发生额）。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较
份额净 份额净值 业绩比较
基准收益
阶段 值增长 增长率标 基准收益 ①－③ ②－④
率标准差
率① 准差② 率③
④
过去三个月 -10.78% 1.27% -7.05% 1.12% -3.73% 0.15%
过去六个月 -23.69% 1.23% -18.31% 1.09% -5.38% 0.14%
过去一年 -31.29% 1.21% -19.67% 1.04% -11.62% 0.17%
自基金合同生效起至今 -15.87% 1.22% -11.05% 1.14% -4.82% 0.08%

注： 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平

要低于所列数字。

本基金业绩衡量基准＝沪深 300 指数×80%＋上证国债指数×20%

沪深 300 指数作为按流通股本加权的跨两市蓝筹股指数，其指数样本股市值覆盖了上交所和

深交所上市的所有股票市值的 70%，具有较强的代表意义。

由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基

金合同要求，基准指数中沪深 300 指数和上证国债指数每日分别计算收益率，然后按 80%、20%的

比例采取再平衡，再用循环计算的方式得到基准指数的时间序列。




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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较




注：按相关法规规定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。报告期内本基金的各

项投资比例符合基金合同的有关约定。

3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较




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3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
每10份基金份
年度 现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注
额分红数
2011 0.650 93,142,781.65 19,498,199.78 112,640,981.43
2010 0.950 75,752,238.74 11,568,015.36 87,320,254.10

合计 1.600 168,895,020.39 31,066,215.14 199,961,235.53




§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

基金管理人中邮创业基金管理有限公司成立于 2006 年 5 月 18 日，旗下目前管理六只开放式

基金产品和一只专户理财产品，分别为中邮核心优选股票型证券投资基金、中邮核心成长股票型

证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮核心主题股票型证券投资基金、

中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金、中邮上证 380 指数增强型证券投资基金、中邮创业-

兴业银行-灵活配置 1 号资产管理计划。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助理）期限 证券从业年
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 限

2005 年 4 月
至今，任中邮
创业基金管
理有限公司
刘霄汉 基金经理 2010 年 5 月 19 日 - 7年 行业研究员，
负责医药、房
地产、纺织服
装等相关行
业研究。
注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或公司董事会决议日期。

证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究、投资、交

易等各方面受到公平对待，确保各基金获得公平交易的机会。

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报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易

行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真

实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定

的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司已制定了较为完善的公平交易制度，并得到了有效执行。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

我公司旗下现有开放式股票型基金四只，混合型基金两只；其中中邮核心选、中邮核心成长、

中邮核心主题及中邮上证 380 指数增强型均为股票型基金。这四只基金中，中邮核心主题与中邮

上证 380 规模均远小于中邮核心优选及中邮核心成长，不作为对比分析；同时，中邮上证 380 为

指数型基金，投资风格与中邮核心主题股票型基金差异较大，因此也不作对比分析。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本基金在报告期内未出现异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2011 年，中国经济继续保持较快增长，在宏观经济政策的调控下，呈现前高后低态势。国内

通货膨胀压力持续超出预期，由于紧缩性货币政策的滞后性，四季度通胀水平才开始出现回落。

国际方面，美国经济缓慢复苏，但持续宽松的货币政策，为大宗商品价格高位运行提供了可能，

我国输入性通胀压力仍然存在。欧洲债务持续恶化，为全球经济复苏前景蒙上阴影。基于上述经

济背景，除电力、钢铁、银行表现出较强的抗跌性外，A 股市场，以创业板为代表的中小盘个股

均出现大幅调整，市场波动剧烈。

根据对经济以及市场形势的判断，本基金积极控制仓位，抓住具有稳定增长预期的大消费板

块，以及“通胀”因素刺激下的农业板块的投资机会，及时调整持仓结构。11 月份以后，由于受

欧债危机影响，外部环境仍不乐观；国内，对于企业盈利下降的担心，进一步影响了投资者信心，

A 股市场，基本所有板块均出现较大幅度调整，股价表现不尽人意，基金净值受到明显影响。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至 2011 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 0.728 元。本报告期份额净值增长率为-31.29%，

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同期业绩比较基准增长率为-19.67%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

2012 年，国内通胀下行态势基本确立，经济增长开始放缓，受欧债危机的影响，明年外部需

求不容乐观；内需受房地产调控拖累，固定资产投资增速下降是大概率事件；消费受制于高房价 以

及尚未健全的社会福利体系，很难在短时期内成为拉动经济的主导力量，因此，投资、出口和消

费对经济增长的拉动作用均存在一定不足，经济增长放缓是必然。

短期通涨和货币政策变化仍然是影响 A 股市场的主要因素。通胀下行为货币政策放松提供了

条件，经济增速明显下降为货币政策进一步宽松提供了可能。基于上述判断，我们认为房地产调

控已经出现政策顶，未来政府不会继续出台更为严厉的调控政策，房地产、建筑建材等周期性板

块，估值水平存在修复可能。预计 A 股市场继续以区间震荡格局为主，但整体投资机会好于 2011

年。

2012 年的资本市场仍然保持一定的复杂性，但股票市场的结构性机会并不缺乏。以房地产板

块为代表的周期性行业存在估值修复的投资机会；税制改革、节能环保、新型产业、文化传媒，

以及垄断行业和政策限制性行业的开放，具有投资价值。

在基金操作中，我们将根据通胀水平和货币政策变化情况灵活控制仓位，在控制风险的基础

上积极把握市场的结构性和整体性投资机会。



4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

在本报告期内，本基金管理人致力于建立和健全公司内部控制制度，努力防范和化解公司各

项经营管理活动中的风险，促进公司诚信、合法、有效经营，切实保障基金份额持有人的利益。

公司建立了督察长制度，督察长全权负责公司的监察与稽核工作，对基金运作的合法合规性

进行全面检查与监督，遇有重大风险事件立即向公司董事长和中国证监会报告。公司设立了独立

于各业务部门的监察稽核部，由督察长直接领导。监察稽核部按照规定的权限和程序，通过日常

实时监控、现场专项检查、定期监察稽核评估等方法，独立地开展基金运作和公司管理的合规性

稽核，发现问题及时提出改进建议并督促相关部门进行整改，同时定期向公司董事和管理层出具

监察稽核报告。

本报告期内，基金管理人主要内部监察稽核工作如下：

1．制度建设不断完善

基金管理人进一步健全公司内控体系，保持了良好的内控环境、完善了内部控制的三道防线，

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并根据公司实际业务情况细化了岗位风险控制。在制订部门规章制度和业务流程时，将内控要求

融入到各业务规范当中。同时根据公司业务的发展及监管部门法律法规的更新， 对公司和部门制

度进行持续的完善、修订及补充。对公司《反洗钱内控制度》进行了修改和完善，制定了《重大

可疑交易的报告操作规程》、《涉嫌恐怖融资的可疑交易的报告操作规程》、《协助人民银行行政调

查的操作规程》、《反洗钱工作保密的操作规程》及《人工识别可疑交易操作规程》；制定了《投资

管理人员后续职业培训管理办法》、《员工教育培训管理办法》，修改并完善了《公司财务制度》、

《人力资源部管理制度》、《绩效考评评估管理办法》等，进一步完善了公司的制度体系。

2．日常监察稽核工作

为规范基金投资运作、防范风险、更好的保护基金份额持有人的利益，对基金投资运作进行

日常的监察工作，保障研究、投资决策、交易执行等环节严格执行法律法规及基金合同的有关规

定。在日常实时电脑监控中，对基金投资及相关业务进行事中的风险控制，保障公司管理的基金

规范运作。此外对信息技术、基金的注册登记、基金会计、信息披露等业务进行例行检查。

3．专项监察稽核工作

根据监管部门的要求及公司业务开展情况，对相关业务部门进行专项监察稽核。报告期内，

对公司的公司研究业务、投资、交易业务、信息技术部、人力资源部、公共事务部、营销部、直

销柜台、清算部等进行了专项稽核，通过检查发现内部控制薄弱点，及时提出了整改意见及建议。

4．定期监察稽核及内控检查评估工作

每季度对公司及基金运作的合法合规性及内部控制情况进行检查，对公司各项业务的制度建

设、制度执行、风险控制等情况进行评估，发现内控的薄弱环节，并提出相应改进措施，促进公

司内部控制和风险管理水平的加强和提高。

在本报告期内，本基金管理人运用基金财产进行投资严格按照招募说明书所披露的投资决策

程序进行，无不当内幕交易和关联交易。没有发生重大违法违规行为。

在今后的工作中，本基金管理人将继续坚持内部控制优先原则，不断提高监察稽核工作

的科学性和有效性，努力防范和控制各种风险，充分保障基金份额持有人的合法权益。

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理公司于本报告期内成立估值小组，成员由总经理、督察长、基金清算部经理、基

金经理及基金会计组成。估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理，在采用

估值政策和程序时，充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和独立性，通过估

值委员会、参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，

减少或避免估值偏差的发生。
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4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金根据相关法律法规的规定及《基金合同》的约定于 2010 年 12 月 31 日宣告对截至 2010

年 12 月 29 日可分配收益进行分配，权益登记日为 2011 年 1 月 5 日，利润分配总额为

112,640,981.43；本基金将继续按照相关法律法规的规定，《基金合同》的约定及基金实际运作情

况进行利润分配。




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§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

托管人声明，在本报告期内，基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份

额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基

金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价

格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中

华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定

进行。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、

准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。




招商银行股份有限公司

二〇一二年三月二十六日




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§6 审计报告

6.1 审计报告基本信息

财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 京都天华审字（2012）第 0361 号



6.2 审计报告的基本内容

审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 中邮核心主题股票型证券投资基金全体基金份额持有人

我们审计了后附的中邮核心主题股票型证券投资基金（以

下简称中邮核心主题基金）财务报表，包括 2011 年 12 月 31 日
引言段
的资产负债表，2011 年度的利润表、所有者权益（基金净值）

变动表和财务报表附注。

编制和公允列报财务报表是中邮核心主题基金的基金管理

人中邮创业基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：

管理层对财务报表的责任段 （1）按照企业会计准则的规定编制财务报表，并使其实现公允

反映；（2）设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表

不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审

计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计

工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师

职业道德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在

重大错报获取合理保证。

注册会计师的责任段 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和

披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，

包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。

在进行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列

报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内

部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会


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计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表

的总体列报。

我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表

审计意见提供了基础。

我们认为，中邮核心主题基金财务报表在所有重大方面按

照企业会计准则的规定编制，公允反映了中邮核心主题基金
审计意见段
2011 年 12 月 31 日的财务状况以及 2011 年度的经营成果和所有

者权益（基金净值）变动情况。

注册会计师的姓名 李惠琦 卫俏嫔

会计师事务所的名称 京都天华会计师事务所有限公司
会计师事务所的地址 中国北京 朝阳区建国门外大街 22 号塞特广场 5 层
审计报告日期 二○一二年 二月二十八日




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§7 年度财务报表

7.1 资产负债表

会计主体：中邮核心主题股票型证券投资基金

报告截止日： 2011 年 12 月 31 日

单位：人民币元

本期末 上年度末
资 产 附注号
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 132,623,860.75 413,865,390.47
结算备付金 5,473,458.55 13,755,125.83
存出保证金 1,530,387.67 1,924,109.89
交易性金融资产 7.4.7.2 796,996,857.31 1,498,344,746.17
其中：股票投资 796,996,857.31 1,498,344,746.17
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 50,000,000.00 -
应收证券清算款 27,849,496.16 45,000,000.00
应收利息 7.4.7.5 67,084.15 138,276.14
应收股利 - -
应收申购款 327,926.71 9,727,738.90
递延所得税资产 - -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计 1,014,869,071.30 1,982,755,387.40
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - 24,016,238.32
应付赎回款 127,610.50 794,065.08

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应付管理人报酬 1,357,540.91 2,466,936.47
应付托管费 226,256.81 411,156.07
应付销售服务费 - -
应付交易费用 7.4.7.7 2,269,983.52 3,471,666.24
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.8 870,290.79 582,992.67
负债合计 4,851,682.53 31,743,054.85
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 1,388,222,764.96 1,735,281,827.56
未分配利润 7.4.7.10 -378,205,376.19 215,730,504.99
所有者权益合计 1,010,017,388.77 1,951,012,332.55
负债和所有者权益总计 1,014,869,071.30 1,982,755,387.40

注：报告截至日 2012 年 12 月 31 日，基金份额净值 0.728 元，基金份额总额 1,388,222,764.96

份。

7.2 利润表

会计主体：中邮核心主题股票型证券投资基金

本报告期： 2011 年 1 月 1 日 至 2011 年 12 月 31 日

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项 目 附注号 2011 年 1 月 1 日至 2010 年 5 月 19 日至
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
一、收入 -444,462,901.86 258,693,542.57
1.利息收入 3,368,489.59 5,414,101.07
其中：存款利息收入 7.4.7.11 3,339,883.15 5,410,991.92
债券利息收入 - 3,109.15
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 28,606.44 -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -259,299,101.03 233,080,630.67
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -267,542,039.47 229,020,018.05
基金投资收益 - -

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债券投资收益 7.4.7.13 - 91,460.85
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 8,242,938.44 3,969,151.77
3.公允价值变动收益（损失以“-”
7.4.7.16 -189,266,342.94 17,278,446.14
号填列）
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 734,052.52 2,920,364.69
减：二、费用 50,240,220.61 31,679,579.77
1．管理人报酬 21,836,383.58 15,241,002.79
2．托管费 3,639,397.26 2,540,167.16
3．销售服务费 - -
4．交易费用 7.4.7.18 24,195,667.87 13,560,397.55
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 7.4.7.19 568,771.90 338,012.27
三、利润总额（亏损总额以“-”号
-494,703,122.47 227,013,962.80
填列）
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） -494,703,122.47 227,013,962.80
注：本基金基金合同生效日为 2010 年 5 月 19 日，因此上年度可比期间指 2010 年 5 月 19 日至

2010 年 12 月 31 日。

7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：中邮核心主题股票型证券投资基金

本报告期：2011 年 1 月 1 日 至 2011 年 12 月 31 日

单位：人民币元
本期
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 1,735,281,827.56 215,730,504.99 1,951,012,332.55

二、本期经营活动产生的基金净值变动
- -494,703,122.47 -494,703,122.47
数（本期利润）

三、本期基金份额交易产生的基金净值
-347,059,062.60 13,408,222.72 -333,650,839.88
变动数（净值减少以“-”号填列）

其中：1.基金申购款 296,209,935.12 -2,588,513.90 293,621,421.22

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2.基金赎回款 -643,268,997.72 15,996,736.62 -627,272,261.10
四、本期向基金份额持有人分配利润产
生的基金净值变动（净值减少以“-” - -112,640,981.43 -112,640,981.43
号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 1,388,222,764.96 -378,205,376.19 1,010,017,388.77
上年度可比期间
项目 2010 年 5 月 19 日至 2010 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2,233,879,213.39 - 2,233,879,213.39

二、本期经营活动产生的基金净值变动
- 227,013,962.80 227,013,962.80
数（本期利润）

三、本期基金份额交易产生的基金净值
-498,597,385.83 76,036,796.29 -422,560,589.54
变动数（净值减少以“-”号填列）

其中：1.基金申购款 1,668,522,316.79 245,128,996.02 1,913,651,312.81
2.基金赎回款 -2,167,119,702.62 -169,092,199.73 -2,336,211,902.35
四、本期向基金份额持有人分配利润产
生的基金净值变动（净值减少以“-” - -87,320,254.10 -87,320,254.10
号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 1,735,281,827.56 215,730,504.99 1,951,012,332.55

注：本基金基金合同生效日为 2010 年 5 月 19 日，因此上年度可比期间指 2010 年 5 月 19 日至

2010 年 12 月 31 日。

报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
_______周克_____ _______周克______ ____刘弢_____
基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况

中邮核心主题股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下

简称“中国证监会”） 证监许可[2010] 319 号《关于核准中邮核心主题股票型证券投资基金募集

的批复》核准，由中邮创业基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、

《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《中邮核心主题股票型证券投资基金基金合同》

发起，并于 2010 年 5 月 19 日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集

包括认购资金利息共募集 2,233,879,213.39 元，业经京都天华会计师事务所有限公司京都天华验

字（2010）第 057 号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为中邮创业基金管理有限公司，基


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金托管人为招商银行股份有限公司。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中邮核心主题股票型证券投资基金基金合同》

的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、

债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下，本基金投资

组合中各类资产占基金净值的目标比例为：股票资产占基金资产的比例为 60%~95%，债券资产占

基金资产的比例为 0%~40%，权证的投资比例为基金资产净值的 0%-3%，并保持不低于基金资产净

值 5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券。

7.4.2 会计报表的编制基础

本基金财务报表以基金持续经营为基础编制，执行财政部 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会计

准则和中国证券业协会 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》。

7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金基于上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求，真实完整地反映了基金财务

状况、经营成果和所有者权益（基金净值）变动等有关信息。

7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度

本基金采用公历年度，即从每年 1 月 1 日至 12 月 31 日为一个会计期间。

7.4.4.2 记账本位币

本基金的记账本位币为人民币。

7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

（1）金融资产的分类

根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以

公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款、应收款项。除与权证投资有关的金融资

产外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示；

与权证投资有关的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。

本基金持有的股票投资、债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

本基金持有的各类应收款项等在活跃市场没有报价、回收金额固定或可以确定的非衍生金融

资产分类为贷款与应收款项。

（2）金融负债的分类

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 中邮核心主题股票 2011 年年度报告


根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为公允

价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。除与权证投资有关的金融负债外，

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示，与权

证投资有关的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。

本基金目前持有的金融负债全部为其他金融负债，包括各类应付款项等。

7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

（1）股票投资

买入股票于交易日确认为股票投资。股票投资成本按交易日股票的公允价值入账，应支付的

相关交易费用直接计入当期损益。资金交收日，按实际支付的价款与证券登记结算机构进行清算。

卖出股票于交易日确认股票投资收益。股票投资收益按卖出股票成交总额与其成本和估值增

值或减值的差额入账，同时将原计入该卖出股票的公允价值变动损益转入股票投资收益，卖出股

票应逐日结转成本，结转的方法采用移动加权平均法。

股票持有期间分派的股票股利，应于除权除息日根据上市公司股东大会决议公告，按股权登

记日持有的股数及送股或转增比例，计算确定增加的股票数量，在本账户“数量”栏进行记录。

因持有股票而享有的配股权，配股除权日在配股缴款截止日之后的，在除权日按所配的股数确认

未流通部分的股票投资，与已流通部分分别核算。配股除权日在配股缴款截止日之前的，按照权

证的有关原则进行核算。

股票投资应分派的现金股利，在除息日确认为股利收入。

估值日对持有的股票估值时，按当日与上一日估值的差额，将估值增值或减值计入公允价值

变动损益。

（2）债券投资

买入债券于交易日确认债券投资；债券投资按交易日债券的公允价值（不含支付价款中所包

含的应收利息）入账，应支付的全部价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，应

作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本，应支付的相关交易费用直接计入当期损益。资金

交收日，按实际支付的价款与证券登记结算机构进行资金交收。

持有债券期间，每日确认利息收入，计入应收利息和利息收入科目。

债券派息日，按应收利息金额，与证券登记结算机构进行资金交收。

估值日对持有的债券估值时，按当日与上一日估值的差额，将估值增值或减值计入公允价值

变动损益。

卖出债券应于交易日确认债券投资收益。债券投资收益按卖出债券应收取的全部价款与其成
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本、应收利息和估值增值或减值的差额入账。同时将原计入该卖出债券的公允价值变动损益转入

债券投资收益，卖出债券应逐日结转成本，结转的方法采用移动加权平均法。

到期收回债券本金和利息，债券投资收益按收回债券应收取的全部价款与其成本、应收利息

和估值增值或减值的差额入账。同时将原计入该收回债券的公允价值变动损益转入债券投资收益。

可转换债券转股时，按可转换股票的公允价值计入股票投资科目，按应收取的现金余额返还

扣除可转换股票的公允价值后的余额，与可转换债券成本、应收利息和估值增值或减值的差额计

入债券投资收益，同时，将原计入该转换债券的公允值变动损益转入债券投资收益。

（3）权证投资

买入权证于交易日确认为权证投资。权证投资成本按交易日权证的公允价值入账，应支付的

相关交易费用直接计入当期损益。资金交收日，按实际支付的价款与证券登记结算机构进行清算。

获赠权证（包括配股权证）在除权日应按持有的股数及获赠比例，计算确定增加的权证数量，

在本账户“数量”栏进行记录。

卖出权证于交易日确认衍生工具收益。衍生工具收益按卖出权证成交总额与其成本和估值增

值或减值的差额入账，同时将原计入该卖出权证的公允价值变动损益转入衍生工具收益。

权证行权按结算方式分为证券结算方式和现金结算方式，具体核算如下：

A、证券结算方式

认购权证以证券结算方式行权时，按股票的公允价值确认股票投资成本，按股票公允价值与

权证成本、估值增值或减值、行权价款及相关费用的差额确认衍生工具收益，同时将原计入该权

证的公允价值变动损益转入衍生工具收益。

认沽权证以证券结算方式行权时，按认沽权证的理论价值与账面价值之差（若有）确认衍生

工具收益，按行权价款扣除费用后的余额与权证投资成本、估值增值或减值、结转的股票投资成

本、估值增值或减值、认沽权证的理论价值与账面价值之差（若有）的差额确认股票投资收益，

同时，将原计入卖出股票和原计入权证的公允价值变动损益转入股票投资收益和衍生工具收益。

B、现金结算方式

权证以现金结算方式行权时，按确定的金额扣减交易费用后的余额与结转的权证成本、估值

增值或减值的差额确认衍生工具收益，同时，将原计入该权证的公允价值变动损益转入衍生工具

收益。

放弃行权，在放弃行权确定日，按结转的权证成本、估值增值或减值，确认衍生工具收益，

同时，将原计入该权证的公允价值变动损益转入衍生工具收益。

（4） 资产支持证券

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 中邮核心主题股票 2011 年年度报告


取得资产支持证券时，按公允价值入账；取得资产支持证券支付的款项时，区分属于资产支

持证券投资本金部分和证券投资收益部分，将收到的本金部分冲减成本，将收到的收益部分冲减

应计利息（若有）后的差额，记入资产支持证券利息收入，其他与资产支持证券投资相关业务的

账务处理比照债券投资。

（5） 买入返售金融资产和卖出回购金融资产

根据返售协议，按照应付和实际支付的金额确认入账；返售前，按照实际利率逐日计提利息，

合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入；返售日，按照应收或实

际收到的金额与账面余额和应收利息的差额，计算确认利息收入。

根据回购协议，按照应收和实际收到的金额确认入账；融资期限内，按照实际利率逐日计提

利息，合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入；到期回购时，按

照应付或实际支付的金额与账面余额和应付利息的差额，计算确认利息支出。

（6） 其他金融负债

其他金融负债以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终

止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用

直线法。

7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

本基金估值原则遵循中国证券监督管理委员会 2007 年 6 月 8 日发布的《关于证券投资基金执

行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知 》（证监会计字[2007]21 号）的有关

规定，具体估值方法如下：

（1）股票投资

上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无市价，但最

近交易日后经济环境未发生重大变化的，应采用最近交易市价确定公允价值。估值日无市价，且

最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调

整最近交易市价，确定公允价值。有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对

最近交易的市价进行调整，确定公允价值；首次发行未上市的股票采用估值技术确定公允价值，

在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；送股、转增股、配股和公开增发新股

等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值；首次公开发行有明确锁定期的股票，

同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市价估值；非公开发行有明确锁定期的股

票，按下列办法进行估值：

如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本高于在证券交易所上市交易的同
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一股票的市价，应采用在证券交易所上市交易的同一股票的市价作为估值日该股票的价值。

如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本低于在证券交易所上市交易的同

一股票的市价，应按以下公式确定该股票的价值：

FV=C+（P-C）*（D1-Dr）/D1

其中：

FV 为估值日该非公开发行有明确锁定期的股票的价值；

C 为该非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本（因权益业务导致市场价格除权时，

应于除权日对其初始取得成本作相应调整）；

P 为估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价；

D1 为该非公开发行有明确锁定期的股票的锁定其所含的交易所的交易天数；

Dr 为估值日剩余锁定期，即估值日至锁定期结束所含的交易所的交易天数（不含估值日当

天）。

按照证监会公告[2008] 38 号—《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》以及

《中国证券业协会基金估值工作小组停牌股票估值的参考方法》的要求，本基金对长期停牌股票

按“指数收益法”进行估值。

（2）债券投资

上市债券按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘净价估值；估值日无市价，但最近交

易日后经济环境未发生重大变化的，应采用最近交易市价确定公允价值。估值日无市价，且最近

交易日后经济环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最

近交易市价，确定公允价值。有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对最近

交易的市价进行调整，确定公允价值；全国银行间债券市场交易的债券采用估值技术确定公允价

值；未上市流通的债券在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量。

（3）权证投资

上市权证按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无市价，但最近交易

日后经济环境未发生重大变化的，应采用最近交易市价确定公允价值。估值日无市价，且最近交

易日后经济环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近

交易市价，确定公允价值。有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对最近交

易的市价进行调整，确定公允价值；首次发行未上市的权证，采用估值技术确定公允价值，在估

值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；因持有股票而享有的配股权，以及停止交

易、但未行权的权证，采用估值技术确定公允价值。

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（4）其他投资品种

交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以

可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；

资产支持证券等固定收益品种采用估值技术确定公允价值。

（5）估值不能客观反映其公允价值的处理

如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，基金管理人应根据具体情

况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。

（6）实际投资成本与估值的差异处理

实际投资成本与估值的差异计入“公允价值变动损益”科目。

7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销

后的净额在资产负债表列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示不得相互

抵消。

7.4.4.7 实收基金

本基金单位总额不固定，基金单位总数随时增减。基金合同生效时，实收基金按实际收到的

基金单位发行总额入账；基金合同生效后，实收基金应于基金申购、赎回确认日根据基金契约和

招募说明书中载明的有关事项进行确认和计量。

7.4.4.8 损益平准金

基金管理公司于收到基金投资人申购或转换申请之日起在规定的工作日内，对该交易的有效

性进行确认。确认日，按实收基金的余额占基金净值的比例，计算有效申购或转换款中含有的实

收基金部分，确认并增加实收基金，按基金申购或转换款与实收基金的差额，确认并增加损益平

准金。

基金管理公司于收到基金投资人赎回或转换申请之日起在规定的工作日内，对该交易的有效

性进行确认。确认日，按实收基金的余额占基金净值的比例，对基金赎回款或转换转出款中含有

的实收基金，确认并减少实收基金，按基金赎回款或转换转出款与实收基金的差额，确认并减少

损益平准金。

7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量

（1）股票投资收益

于卖出股票交易日确认，按卖出股票成交总额与其成本的差额入账；
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（2）债券投资收益

于卖出债券交易日确认，按应收取的全部价款与其成本、应收利息的差额入账。

（3）股利收入

于除息日确认，按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额入账。

（4）债券利息收入

在债券实际持有期内逐日计提，按摊余成本和实际利率计算确定的金额入账。

（5）存款利息收入

逐日计提，按本金与适用的利率计提的金额入账。

（6）买入返售证券收入

在证券持有期内采用实际利率逐日计提，按计提的金额入账。

（7）公允价值变动损益

于估值日，对采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形

成的损益进行确认；卖出股票、债券、权证等资产时，将原计入该卖出资产的公允价值变动损益

转入股票投资收益、债券投资收益、衍生工具收益等科目。

7.4.4.10 费用的确认和计量

（1）基金管理人报酬

按前一日基金资产净值 1.50%的年费率逐日计提。

（2）基金托管费

按前一日基金资产净值 0.25%的年费率逐日计提。

（3）交易费用

对股票、债券、资产支持证券、基金、权证等交易过程中发生的，可直接归属于取得或处置

某项基金资产或承担某项基金负债的新增外部成本，包括支付给交易代理机构的规费、佣金、代

征的税金及其他必要的可以正确估算的支出，在资产交易日确认各项交易费用。

（4）利息支出

对银行借款利息支出、交易性金融负债利息支出和卖出回购金融资产支出，在借款期或融资

期内按实际利率逐日计提并确认入账。

7.4.4.11 基金的收益分配政策

本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，基金投资者可选择现金红利或将现

金红利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的

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收益分配方式是现金分红；每份基金份额享有同等分配权；基金收益分配后基金份额净值不能低

于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面

值；本基金收益每年最多分配 12 次，每次基金收益分配比例不低于期末可供分配利润的 50%，收

益分配比例以期末可供分配利润为基准计算，基金期末可供分配利润指期末资产负债表中未分配

利润与未分配利润中已实现收益的孰低数；法律法规或监管机构另有规定的从其规定。

7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明

本报告期内本基金无会计政策变更。

7.4.5.2 会计估计变更的说明

本报告期内本基金无会计估计变更。

7.4.5.3 差错更正的说明

本报告期内本基金无差错更正。

7.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通

知》、财税字[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税 [2005]102 号《关于股息红

利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通

知》、财税[2008]1 号《财政部 国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关

税务法规和实务操作，本基金主要税项列示如下：

1．以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。

2．对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%的

个人所得税，暂不征收企业所得税；对基金取得的股票的股息、红利收入，自 2005 年 6 月 13 日

起由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%（此前按 100%）计入个人应纳税所得额，依

照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。

3．基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

4.基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。

7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款



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单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
活期存款 132,623,860.75 413,865,390.47
定期存款 - -
其中：存款期限 1-3 个月 - -
其他存款 - -
合计： 132,623,860.75 413,865,390.47



7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
项目 2011 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 968,984,754.11 796,996,857.31 -171,987,896.80
交易所市场 - - -
债券 银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 968,984,754.11 796,996,857.31 -171,987,896.80
上年度末
项目 2010 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,481,066,300.03 1,498,344,746.17 17,278,446.14
交易所市场 - - -
债券
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,481,066,300.03 1,498,344,746.17 17,278,446.14




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7.4.7.3 衍生金融资产/负债

本基金本期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。

7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
本期末
项目 2011 年 12 月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所市场买入返售金融资产 50,000,000.00 -

合计 50,000,000.00 -
上年度末
项目 2010 年 12 月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所市场买入返售金融资产 - -

合计 - -



7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本期末及上年度末未持有买断式逆回购金融资产。

7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 61,011.55 131,927.37
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 2,709.41 5,295.73
应收债券利息 - -
应收买入返售证券利息 3,333.39 -
应收申购款利息 29.80 1,053.04
其他 - -

合计 67,084.15 138,276.14




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7.4.7.6 其他资产

本基金本期末及上年度末未持有其他资产。

7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 2,269,983.52 3,471,666.24
银行间市场应付交易费用 - -

合计 2,269,983.52 3,471,666.24



7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 750,000.00 500,000.00
应付赎回费 290.79 2,992.67
预提审计费用 120,000.00 80,000.00

合计 870,290.79 582,992.67



7.4.7.9 实收基金

金额单位：人民币元
本期
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,735,281,827.56 1,735,281,827.56
本期申购 296,209,935.12 296,209,935.12
本期赎回（以“-”号填列） -643,268,997.72 -643,268,997.72
本期末 1,388,222,764.96 1,388,222,764.96

注：本基金 2011 年度分红一次，红利再投资份额为 18,308,167.89 份。

7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 181,605,259.55 34,125,245.44 215,730,504.99
本期利润 -305,436,779.53 -189,266,342.94 -494,703,122.47
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本期基金份额交易产生的变动数 4,258,390.22 9,149,832.50 13,408,222.72
其中：基金申购款 7,714,036.03 -10,302,549.93 -2,588,513.90
基金赎回款 -3,455,645.81 19,452,382.43 15,996,736.62
本期已分配利润 -112,640,981.43 - -112,640,981.43
本期末 -232,214,111.19 -145,991,265.00 -378,205,376.19



7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2010 年 5 月 19 日至
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
活期存款利息收入 3,220,846.41 5,301,214.77
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 110,967.55 47,406.28
其他 8,069.19 62,370.87
合计 3,339,883.15 5,410,991.92



7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2010 年 5 月 19 日至
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
卖出股票成交总额 8,047,149,140.90 4,035,603,119.20
减：卖出股票成本总额 8,314,691,180.37 3,806,583,101.15
买卖股票差价收入 -267,542,039.47 229,020,018.05



7.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2010 年 5 月 19 日至
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额 - 9,551,570.00
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额 - 9,457,000.00

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减：应收利息总额 - 3,109.15
债券投资收益 - 91,460.85



7.4.7.14 衍生工具收益

本报告期及上年度可比期间本基金无衍生工具投资。

7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2010 年 5 月 19 日至
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
股票投资产生的股利收益 8,242,938.44 3,969,151.77
基金投资产生的股利收益 - -
合计 8,242,938.44 3,969,151.77



7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目名称 2011 年 1 月 1 日至 2010 年 5 月 19 日至
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
1.交易性金融资产 -189,266,342.94 17,278,446.14
—股票投资 -189,266,342.94 17,278,446.14
—债券投资 - -
—资产支持证券投资 - -
2.衍生工具 - -
—权证投资 - -
3.其他 - -
合计 -189,266,342.94 17,278,446.14



7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2010 年 5 月 19 日至
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
基金赎回费收入 734,052.52 2,920,364.69

合计 734,052.52 2,920,364.69
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注：本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的 25%归入基金资产。

7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2010 年 5 月 19 日至
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
交易所市场交易费用 24,195,667.87 13,560,397.55
银行间市场交易费用 - -

合计 24,195,667.87 13,560,397.55



7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2010 年 5 月 19 日至
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
审计费用 120,000.00 80,000.00
信息披露费 400,000.00 232,000.00
债券帐户维护费 18,000.00 4,500.00
其他 30,771.90 21,512.27

合计 568,771.90 338,012.27



7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项

本报告期内，本基金不存在或有事项。

7.4.8.2 资产负债表日后事项

截至 2012 年 2 月 28 日，本基金不存在应披露的资产负债表日后事项。

7.4.9 关联方关系

关联方名称 与本基金的关系
中邮创业基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
招商银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
首创证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构
中国邮政集团公司 基金管理人的股东
北京长安投资集团有限公司 基金管理人的股东

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中国邮政储蓄银行有限责任公司 基金管理人股东控股的公司、基金代销机构



7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易

本报告期内，本基金未通过关联方交易单元进行交易。

7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2010 年 5 月 19 日至
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的管理费 21,836,383.58 15,241,002.79
其中：支付销售机构的客户维护费 7,239,081.35 4,311,687.10

注：支付基金管理人中邮创业基金管理有限公司的基金管理费，按前一日基金资产净值的

1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：

日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50%／当年天数

7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2010 年 5 月 19 日至
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的托管费 3,639,397.26 2,540,167.16

注：支付基金托管人招商银行股份有限公司的基金托管费，按前一日基金资产净值的 0.25%的

年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：

日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%／当年天数

7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本报告期内及上年度可比期间本基金未与关联方发生银行间同业市场的债券（含回购）交易。

7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2010 年 5 月 19 日至
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
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基金合同生效日（ 2010 年 5 月 19 日 ） - -
持有的基金份额
期初持有的基金份额 12,775,979.56 -
期间申购/买入总份额 - 12,775,979.56
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 12,775,979.56 12,775,979.56
期末持有的基金份额占基金总份额比例 0.92% 0.74%



7.4.10.5 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本报告期内及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。

7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方 2011 年 1 月 1 日至 2010 年 5 月 19 日至
名称 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行股份有限公司 132,623,860.75 3,220,846.41 413,865,390.47 5,301,214.77



7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本报告期内及上年度可比期间，本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。

7.4.11 利润分配情况
7.4.11.1 利润分配情况
金额单位：人民币元
每 10 份
现金形式 再投资形式 本期利润分配 备
序号 权益登记日 除息日 基金份额
发放总额 发放总额 合计 注
分红数
1 2011 年 1 月 05 日 2011 年 1 月 05 日 0.650 93,142,781.65 19,498,199.78 112,640,981.43
合计 - - 0.650 93,142,781.65 19,498,199.78 112,640,981.43

7.4.12 期末（ 2011 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券




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金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券 证券 成功 流通受限 认购 期末估值 数量 期末 备
可流通日 期末估值总额
代码 名称 认购日 类型 价格 单价 （单位：股） 成本总额 注
2011 年 1 2012 年 2 月
000528 柳 工 非公开发行 20.00 11.67 2,250,000 45,000,000.00 26,257,500.00 -
月 21 日 6日
注：1.以上非公开发行的股票估值方法为：①如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初

始取得成本高于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，应采用在证券交易所上市交易的同一

股票的市价作为估值日该股票的价值。②如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得

成本低于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，应按以下公式确定该股票的价值：FV=C+（P-C）

*（D1-Dr）/D1 其中：FV 为估值日该非公开发行有明确锁定期的股票的价值；C 为该非公开发行

有明确锁定期的股票的初始取得成本（因权益业务导致市场价格除权时，应于除权日对其初始取

得成本作相应调整）；P 为估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价；D1 为该非公开发行有

明确锁定期的股票的锁定其所含的交易所的交易天数；Dr 为估值日剩余锁定期，即估值日至锁定

期结束所含的交易所的交易天数（不含估值日当天）。

2.2011 年 1 月 21 日购入非公开发行股票柳工 150 万股，购买价格 30/股，2011 年 5 月 26 日

实施权益分派及资本公积金转增股本方案，每 10 股派 5.00 元人民币现金（含税），每 10 股转增

5 股，本基金收到 75 万股，现金红利 675,000.00 元，截至本期末，共持有柳工股票 225 万股，

申购价格摊薄为 20 元/股。

7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
期末 复牌 复牌 数量 期末 期末估值 备
股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因
估值单价 日期 开盘单价 （股） 成本总额 总额 注
2011 年 11 月 7 公司筹划
000816 江淮动力 7.04 2012-02-27 6.51 999,901 6,639,024.27 7,039,303.04 -
日 重大事项



7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

本基金本期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。

7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构

（1）风险管理政策

本基金管理人根据中国证监会的要求，建立了科学合理层次分明的内控组织架构、控制程序、

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控制措施和控制职责。

本基金管理人已建立了一套较为完整的决策流程和业务操作流程，每个员工各司其责，监察

稽核部定期对各部门、各业务流程进行监察稽核，充分保证了各项管理制度和业务流程的有效执

行。

（2）风险管理组织架构

本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、

相关职能部门和业务部门构成的风险管理架构体系。

公司上述风险管理职能部门运转正常，充分发挥各自的职能，不断揭示并化解各类风险。

7.4.13.2 信用风险

信用风险指基金在交易过程中可能发生交收违约或者所投资债券的发行人违约、拒绝支付到

期本息等情况,从而导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证

券，而且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过资金资

产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得

超过该证券的 10%。

本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，

因此违约风险发生的可能性很小。

7.4.13.3 流动性风险

流动性风险是指基金所持金融工具变现的困难而导致损失的风险。本基金的流动性风险来自

于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分股票均是交易相对活跃

的大盘股，变现能力较强。

本基金管理人设专人通过独立的检测系统对流动性指标进行监测和分析，并进行动态调整，

充分保证本基金有充足的现金流。

7.4.13.4 市场风险

市场风险是指金融工具或证券的价值对市场参数变化的敏感性，是基金资产运作中所不可避

免地承受因市场任何波动而产生的风险。本基金管理人已建立了一套较完整的系统性风险预警和

监控系统，利用设定系统参数对市场风险进行度量和监控。主要通过调整 VaR 的最高和最低限以

及日常 VaR 的值，实现对市场风险的控制和管理。

7.4.13.4.1 利率风险

利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的
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大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立

于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。下表统计了本

基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重

新定价日或到期日孰早者予以分类。

7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
1 年以内 1至5年 不计息 合计
2011 年 12 月 31 日
资产
银行存款 132,623,860.75 -- -- 132,623,860.75
结算备付金 5,473,458.55 -- -- 5,473,458.55
存出保证金 -- -- 1,530,387.67 1,530,387.67
交易性金融资产 -- -- 796,996,857.31 796,996,857.31
衍生金融资产 -- -- -- --
买入返售金融资产 50,000,000.00 -- 50,000,000.00
应收证券清算款 -- -- 27,849,496.16 27,849,496.16
应收利息 -- -- 67,084.15 67,084.15
应收股利 -- -- -- --
应收申购款 -- -- 327,926.71 327,926.71
其他资产 -- -- -- --
资产总计 188,097,319.30 -- 826,771,752.00 1,014,869,071.30
负债
应付证券清算款 -- -- -- --
应付赎回款 -- -- 127,610.50 127,610.50
应付管理人报酬 -- -- 1,357,540.91 1,357,540.91
应付托管费 -- -- 226,256.81 226,256.81
应付销售服务费 -- -- -- --
应付交易费用 -- -- 2,269,983.52 2,269,983.52
应交税费 -- -- -- --
应付利息 -- -- -- --
应付利润 -- -- -- --
其他负债 -- -- 870,290.79 870,290.79
负债总计 -- -- 4,851,682.53 4,851,682.53
利率敏感度缺口 188,097,319.30 -- 821,920,069.47 1,010,017,388.77
上年度末 1 年以内 1至5年 不计息 合计
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2010 年 12 月 31 日
资产
银行存款 413,865,390.47 -- -- 413,865,390.47
结算备付金 13,755,125.83 -- -- 13,755,125.83
存出保证金 -- -- 1,924,109.89 1,924,109.89
交易性金融资产 -- -- 1,498,344,746.17 1,498,344,746.17
衍生金融资产 -- -- -- --
应收证券清算款 -- -- 45,000,000.00 45,000,000.00
应收股利 -- -- -- -
应收利息 -- -- 138,276.14 138,276.14
应收申购款 -- -- 9,727,738.90 9,727,738.90
其他资产 -- -- -- --
资产总计 427,620,516.30 -- 1,555,134,871.10 1,982,755,387.40
负债
应付证券清算款 -- -- 24,016,238.32 24,016,238.32
应付赎回款 -- -- 794,065.08 794,065.08
应付管理人报酬 -- -- 2,466,936.47 2,466,936.47
应付托管费 -- -- 411,156.07 411,156.07
应付销售服务费 -- -- -- --
应付交易费用 -- -- 3,471,666.24 3,471,666.24
应交税费 -- -- -- --
应付利息
应付利润 -- -- -- --
其他负债 -- -- 582,992.67 582,992.67
负债总计 -- -- 31,743,054.85 31,743,054.85
利率敏感度缺口 427,620,516.30 -- 1,523,391,816.25 1,951,012,332.55


7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析

1.市场利率上升 25 个基点且其他市场变量保持不变
假设
2.市场利率下降 25 个基点且其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元）

分析 本期末（ 2011 年 12 月 31 日 ） 上年度末（ 2010 年 12 月 31 日 ）
1.基金净资产变动 345,243.30 1,069,051.29
2.基金净资产变动 -345,243.30 -1,069,051.29

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7.4.13.4.2 其他价格风险
7.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口

市场价格风险

市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以

外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场

交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通

过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施

监控。

本基金投资组合中各类资产占基金净值的目标比例为：股票资产占基金资产净值的比例为

60%-95%，债券、权证、短期金融工具以及证监会允许投资的其他金融工具占基金资产净值的比例

为 0%-40%（其中，权证的投资比例为基金资产净值的 0%-3%），并保持不低于基金资产净值 5％的

现金或者到期日在一年以内的政府债券。

于 2011 年 12 月 31 日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：



金额单位：人民币元
本期末 上年度末
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
项目
占基金资产 占基金资产
公允价值 公允价值
净值比例（%） 净值比例（%）
交易性金融资产-股票投资 796,996,857.31 78.91 1,498,344,746.17 76.80
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 796,996,857.31 78.91 1,498,344,746.17 76.80



7.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析

1.固定其它市场变量，当本基金基准上升 1%
假设
2.固定其它市场变量，当本基金基准下跌 1%
对资产负债表日基金资产净值的
分析 相关风险变量的变动
影响金额（单位：人民币元）

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本期末（ 2011 年 12 月 31 日 ） 上年度末（ 2010 年 12 月 31 日 ）
1.基金净资产变动 +7,093,272.03 +14,683,778.51
2.基金净资产变动 - 7,093,272.03 -14,683,778.51

注:利用 CAPM 模型计算得到上述结果；其中，无风险收益率取 2011 年 12 月 31 日十年期国

债收益率 3.65%，利用 2011 年初以来基金日收益率与基金基准日收益率计算得到基金的 Beta 系

数为 0.89。

7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

无。




§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元
占基金总资产
序号 项目 金额
的比例（%）
1 权益投资 796,996,857.31 78.53
其中：股票 796,996,857.31 78.53
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 50,000,000.00 4.93
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 138,097,319.30 13.61
6 其他各项资产 29,774,894.69 2.93
7 合计 1,014,869,071.30 100.00

注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之

和与合计可能有尾差。

8.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元
占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
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B 采掘业 - -
C 制造业 597,851,849.52 59.19
C0 食品、饮料 63,820,173.48 6.32
C1 纺织、服装、皮毛 3,637,058.56 0.36
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 52,191,300.00 5.17
C4 石油、化学、塑胶、塑料 60,738,865.20 6.01
C5 电子 10,494,491.85 1.04
C6 金属、非金属 34,908,096.25 3.46
C7 机械、设备、仪表 305,225,659.04 30.22
C8 医药、生物制品 66,836,205.14 6.62
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 12,046,234.80 1.19
F 交通运输、仓储业 57,880,267.34 5.73
G 信息技术业 338,000.00 0.03
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 39,286,360.23 3.89
J 房地产业 73,412,594.61 7.27
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 16,181,550.81 1.60
M 综合类 - -
合计 796,996,857.31 78.91

注：由于四舍五入原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元
占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
值比例（％）
1 002123 荣信股份 4,484,261 73,227,982.13 7.25
2 600433 冠豪高新 6,090,000 52,191,300.00 5.17
3 601336 新华保险 1,409,629 39,286,360.23 3.89
4 601616 广电电气 3,373,500 38,053,080.00 3.77
5 601006 大秦铁路 4,999,851 37,298,888.46 3.69
6 002028 思源电气 2,785,029 34,534,359.60 3.42
7 002099 海翔药业 1,782,997 33,342,043.90 3.30
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8 600406 国电南瑞 934,080 29,143,296.00 2.89
9 000527 美的电器 2,200,000 26,928,000.00 2.67
10 000528 柳 工 2,250,000 26,257,500.00 2.60
11 000848 承德露露 1,788,273 25,268,297.49 2.50
12 600266 北京城建 2,033,099 25,190,096.61 2.49
13 600582 天地科技 1,338,624 24,764,544.00 2.45
14 002167 东方锆业 836,680 24,096,384.00 2.39
15 002266 浙富股份 1,414,295 23,958,157.30 2.37
16 600521 华海药业 2,110,505 23,215,555.00 2.30
17 600887 伊利股份 1,023,293 20,905,875.99 2.07
18 600125 铁龙物流 2,217,821 20,581,378.88 2.04
19 002450 康得新 900,000 20,448,000.00 2.02
20 600048 保利地产 1,999,965 19,999,650.00 1.98
21 002244 滨江集团 2,707,200 19,194,048.00 1.90
22 000039 中集集团 1,475,053 18,954,431.05 1.88
23 600298 安琪酵母 600,000 17,646,000.00 1.75
24 600725 云维股份 3,187,890 16,194,481.20 1.60
25 300027 华谊兄弟 1,023,501 16,181,550.81 1.60
26 002457 青龙管业 1,208,611 15,953,665.20 1.58
27 600970 中材国际 764,355 12,046,234.80 1.19
28 300115 长盈精密 287,127 10,494,491.85 1.04
29 000989 九 芝 堂 1,019,703 10,278,606.24 1.02
30 600208 新湖中宝 2,640,000 9,028,800.00 0.89
31 000400 许继电气 401,155 7,762,349.25 0.77
32 601766 中国南车 1,703,559 7,376,410.47 0.73
33 000816 江淮动力 999,901 7,039,303.04 0.70
34 601299 中国北车 1,454,277 6,180,677.25 0.61
35 002154 报 喜 鸟 307,184 3,637,058.56 0.36
36 000063 中兴通讯 20,000 338,000.00 0.03



8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产

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 中邮核心主题股票 2011 年年度报告


净值比例（％）

1 000063 中兴通讯 166,259,867.76 8.52
2 000401 冀东水泥 158,967,448.29 8.15
3 600125 铁龙物流 155,321,126.80 7.96
4 002123 荣信股份 153,827,770.64 7.88
5 600031 三一重工 131,003,813.81 6.71
6 600085 同仁堂 116,758,659.50 5.98
7 600518 康美药业 108,935,062.81 5.58
8 601616 广电电气 105,651,702.95 5.42
9 000568 泸州老窖 103,468,079.40 5.30
10 600048 保利地产 97,525,973.62 5.00
11 000528 柳 工 92,043,635.18 4.72
12 601299 中国北车 88,961,340.31 4.56
13 601088 中国神华 88,353,003.21 4.53
14 601888 中国国旅 84,981,222.87 4.36
15 002038 双鹭药业 82,396,995.42 4.22
16 601168 西部矿业 80,449,562.77 4.12
17 000527 美的电器 79,860,142.38 4.09
18 000630 铜陵有色 78,283,198.06 4.01
19 600428 中远航运 75,410,694.92 3.87
20 600266 北京城建 74,943,547.44 3.84
21 601699 潞安环能 73,928,698.18 3.79
22 600433 冠豪高新 73,921,062.78 3.79
23 002060 粤 水 电 73,000,875.86 3.74
24 600887 伊利股份 72,999,938.54 3.74
25 601106 中国一重 72,596,822.40 3.72
26 000039 中集集团 68,327,127.48 3.50
27 002244 滨江集团 67,795,435.57 3.47
28 600812 华北制药 67,483,095.17 3.46
29 600862 南通科技 67,005,006.28 3.43
30 601989 中国重工 65,447,454.50 3.35
31 002001 新 和 成 63,696,349.01 3.26
32 600521 华海药业 62,563,469.57 3.21
33 600068 葛洲坝 58,441,421.64 3.00
34 000858 五 粮 液 58,091,979.44 2.98

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 中邮核心主题股票 2011 年年度报告


35 002028 思源电气 57,523,326.08 2.95
36 600725 云维股份 52,710,592.32 2.70
37 000012 南 玻Ａ 51,730,225.10 2.65
38 600406 国电南瑞 51,494,182.26 2.64
39 600425 青松建化 51,326,841.38 2.63
40 600497 驰宏锌锗 51,318,158.32 2.63
41 601111 中国国航 50,060,988.18 2.57
42 000823 超声电子 50,049,361.60 2.57
43 600240 华业地产 49,730,840.72 2.55
44 000876 新 希 望 49,342,976.04 2.53
45 600365 *ST 通葡 48,851,270.73 2.50
46 002008 大族激光 48,750,288.57 2.50
47 002093 国脉科技 47,788,863.22 2.45
48 000422 湖北宜化 47,606,059.07 2.44
49 600797 浙大网新 47,014,401.34 2.41
50 601668 中国建筑 46,926,820.11 2.41
51 600118 中国卫星 44,406,006.03 2.28
52 600467 好当家 43,079,630.94 2.21
53 300207 欣旺达 42,535,031.04 2.18
54 600970 中材国际 42,417,466.93 2.17
55 002099 海翔药业 42,395,331.37 2.17
56 600362 江西铜业 42,116,880.69 2.16
57 000503 海虹控股 42,010,374.84 2.15
58 000933 神火股份 41,664,556.02 2.14
59 600089 特变电工 41,577,029.67 2.13
60 601766 中国南车 41,246,587.12 2.11
61 000727 华东科技 40,885,437.24 2.10
62 600000 浦发银行 40,130,162.06 2.06
63 600267 海正药业 39,483,091.26 2.02
64 002029 七 匹 狼 39,376,295.82 2.02
65 000768 西飞国际 39,313,786.70 2.02
66 002457 青龙管业 39,045,809.66 2.00

注：买入金额均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。




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8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元
占期初基金资产
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
净值比例（％）
1 000063 中兴通讯 167,970,680.66 8.61
2 000401 冀东水泥 160,671,315.08 8.24
3 000630 铜陵有色 139,229,434.85 7.14
4 600125 铁龙物流 132,720,042.08 6.80
5 600031 三一重工 131,450,857.33 6.74
6 600085 同仁堂 121,855,721.97 6.25
7 601168 西部矿业 118,178,364.26 6.06
8 000039 中集集团 107,689,889.02 5.52
9 000568 泸州老窖 105,825,935.55 5.42
10 000858 五 粮 液 101,713,267.50 5.21
11 600518 康美药业 100,657,111.49 5.16
12 601318 中国平安 98,013,905.23 5.02
13 002299 圣农发展 96,050,310.77 4.92
14 600425 青松建化 95,515,981.86 4.90
15 601088 中国神华 90,205,063.45 4.62
16 000727 华东科技 85,139,702.94 4.36
17 002038 双鹭药业 82,672,690.67 4.24
18 002123 荣信股份 78,014,458.98 4.00
19 601888 中国国旅 77,672,779.05 3.98
20 600048 保利地产 76,466,023.37 3.92
21 601299 中国北车 76,174,531.34 3.90
22 600428 中远航运 75,650,186.10 3.88
23 600467 好当家 74,768,627.07 3.83
24 601699 潞安环能 72,664,974.73 3.72
25 600522 中天科技 70,399,936.86 3.61
26 600862 南通科技 67,905,684.28 3.48
27 601989 中国重工 67,873,375.15 3.48
28 600812 华北制药 66,850,380.20 3.43
29 600166 福田汽车 66,228,718.73 3.39
30 600068 葛洲坝 65,219,186.21 3.34
31 601106 中国一重 63,928,997.51 3.28

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32 000338 潍柴动力 63,696,839.33 3.26
33 000680 山推股份 63,536,588.72 3.26
34 000983 西山煤电 61,847,275.78 3.17
35 000425 徐工机械 61,786,458.34 3.17
36 002060 粤 水 电 59,566,042.24 3.05
37 002001 新 和 成 58,426,113.06 2.99
38 600240 华业地产 56,627,789.31 2.90
39 000876 新 希 望 55,244,664.49 2.83
40 600497 驰宏锌锗 53,555,343.54 2.75
41 600887 伊利股份 53,377,021.94 2.74
42 000422 湖北宜化 51,694,626.48 2.65
43 601808 中海油服 51,295,435.73 2.63
44 601668 中国建筑 48,226,133.00 2.47
45 601111 中国国航 47,910,836.32 2.46
46 600797 浙大网新 47,466,559.06 2.43
47 600266 北京城建 47,217,578.41 2.42
48 600195 中牧股份 46,962,183.08 2.41
49 600365 *ST 通葡 46,022,382.45 2.36
50 300207 欣旺达 45,075,864.95 2.31
51 600016 民生银行 44,591,189.21 2.29
52 002008 大族激光 44,489,803.73 2.28
53 000503 海虹控股 44,077,924.16 2.26
54 601601 中国太保 44,023,556.34 2.26
55 000528 柳 工 43,999,922.78 2.26
56 002093 国脉科技 42,532,867.11 2.18
57 002029 七 匹 狼 42,171,273.26 2.16
58 000729 燕京啤酒 41,832,489.71 2.14
59 601616 广电电气 41,561,780.65 2.13
60 600498 烽火通信 41,485,730.12 2.13
61 600223 鲁商置业 40,938,769.78 2.10
62 600118 中国卫星 40,742,410.08 2.09
63 600000 浦发银行 39,507,240.07 2.02
64 600267 海正药业 39,404,292.47 2.02
65 000527 美的电器 39,233,522.69 2.01
66 000933 神火股份 39,046,014.38 2.00

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注：卖出金额均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

买入股票成本（成交）总额 7,802,609,634.45
卖出股票收入（成交）总额 8,047,149,140.90

注：买入股票成本及卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑

相关交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.8 投资组合报告附注
8.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
否



8.8.2 本基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库.
否

8.8.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额
1 存出保证金 1,530,387.67
2 应收证券清算款 27,849,496.16
3 应收股利 -
4 应收利息 67,084.15
5 应收申购款 327,926.71
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
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9 合计 29,774,894.69



8.8.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.8.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元
流通受限部分的 占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明
公允价值 比例（%）
1 000528 柳 工 26,257,500.00 2.60 非公开发行




§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人结构
持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者
(户) 基金份额
占总份 占总份
持有份额 持有份额
额比例 额比例
39,883 34,807.38 39,503,154.72 2.85% 1,348,719,610.24 97.15%



9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况



项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人
546,660.59 0.0394%
员持有本开放式基金




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§10 开放式基金份额变动

单位：份
基金合同生效日（ 2010 年 5 月 19 日 ）基金份额总额 2,233,879,213.39
本报告期期初基金份额总额 1,735,281,827.56
本报告期基金总申购份额 296,209,935.12
减:本报告期基金总赎回份额 643,268,997.72
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,388,222,764.96




§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议

本报告期没有举行基金份额持有人大会。


11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

招商银行总行资产托管部原总经理夏博辉同志已调离招商银行,根据招商银行招银发

[2011]331 号文,夏博辉先生不再担任招商银行总行资产托管部总经理职务,招商银行已聘任吴晓

辉先生担任总行资产托管部负责人。

经本公司董事会审议通过，自 2011 年 3 月 11 日起，选举吴涛先生担任中邮创业基金管理有

限公司董事长，俞昌建先生不再担任中邮创业基金管理有限公司董事长；自 2011 年 3 月 25 日起，

聘任谭春元先生担任中邮核心成长股票型证券投资基金基金经理，盛军先生不再担任中邮核心成

长股票型证券投资基金基金经理；自 2011 年 5 月 21 日起，增聘邓立新先生担任中邮核心成长股

票型证券投资基金基金经理；自 2011 年 11 月 11 日起，增聘厉建超先生担任中邮核心优选股票

型证券投资基金基金经理。

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管人业务的诉讼事项。



11.4 基金投资策略的改变

本报告期本基金投资策略没有改变。


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11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期内未改聘为本基金进行审计的会计师事务所，报告期内应支付给会计师事务所的审

计费用为人民币壹拾贰万元整，目前该会计师事务所为本基金提供审计服务年限为 2011 年及 2010

年 5 月 19 日至 2010 年 12 月 31 日。

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。


11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易单 备
券商名称 占当期股票成交 占当期佣金
元数量 成交金额 佣金 注
总额的比例 总量的比例
中国建银投资证券有限责任 -
1 4,710,974,688.28 29.81% 3,827,702.99 29.06%
公司
方正证券股份有限公司 2 3,306,265,832.92 20.92% 2,767,759.43 21.01% 新增
申银万国证券股份有限公司 1 2,511,396,527.81 15.89% 2,134,673.86 16.21% -
长城证券有限责任公司 1 2,418,701,458.10 15.30% 2,055,888.23 15.61% -
中国民族证券有限责任公司 1 1,274,949,855.14 8.07% 1,083,701.30 8.23% 新增
瑞银证券有限责任公司 1 1,151,796,067.25 7.29% 935,843.67 7.10% -
中信证券股份有限公司 1 430,674,345.85 2.72% 366,071.53 2.78% -
华泰证券有限责任公司 1 - - - - -

11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券回购交易
券商名称 占当期债券回购
成交金额
成交总额的比例
中国建银投资证券有限责任公司 - -

方正证券股份有限公司 150,000,000.00 100.00%

申银万国证券股份有限公司 - -

长城证券有限责任公司 - -

中国民族证券有限责任公司 - -

瑞银证券有限责任公司 - -

中信证券股份有限公司 - -


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 中邮核心主题股票 2011 年年度报告


华泰证券有限责任公司 - -

注：1. 选择专用交易单元的标准和程序：

（1) 券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与中邮创业基金管

理有限公司有互补性、在最近一年内无重大违规行为。

（2) 券商经纪人具有较强的综合服务能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行

业、资本市场、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的分析能力，能根据中邮创

业基金管理有限公司所管理基金的特定要求，提供研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力

以及其他综合服务能力。

（3) 券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率：与其他券商经纪人相比，该券商经纪人能够提

供最优惠合理的佣金率。

基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券公司的选择。基金管理人与被选择的证券公司

签订委托协议，报中国证监会备案并通知基金托管人。

2．报告期内租用交易单元变更情况：本报告期内本基金新增方正证券股份有限公司、中国民

族证券有限责任公司交易单元各一个。退租中国民族证券有限责任公司交易单元一个。



11.8 其他重大事件



序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期

中邮核心主题股票型证券投资基 中国证券报\上海证

金 2010 年年度最后一个交易日 券报\证券时报\证
1
基金资产净值、基金份额净值及 券日报

份额累计净值公告 2011 年 1 月 4 日

中邮创业基金管理有限公司关于 中国证券报\上海证

2 旗下基金持有的长期停牌股票估 券报\证券时报\证

值调整情况的公告 券日报 2011 年 1 月 4 日

中邮核心主题股票型证券投资基 中国证券报\上海证

3 金更新招募说明书（2011 年第 1 券报\证券时报\证

号） 券日报 2011 年 1 月 4 日

4 中邮核心主题股票型证券投资基 中国证券报\上海证 2011 年 1 月 21 日


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 中邮核心主题股票 2011 年年度报告



金 2010 年第 4 季度报告 券报\证券时报\证

券日报

中邮创业基金管理有限公司关于 中国证券报\上海证

旗下基金获配广西柳工机械股份 券报\证券时报\证
5
有限公司（000528）非公开发行 券日报

股票的公告 2011 年 1 月 22 日

中邮创业基金管理有限公司关于 中国证券报\上海证

6 旗下基金持有的长期停牌股票估 券报\证券时报\证

值调整情况的公告 券日报 2011 年 3 月 8 日

中国证券报\上海证
中邮核心主题股票型证券投资基
7 券报\证券时报\证
金 2010 年年度报告
券日报 2011 年 3 月 30 日

中邮创业基金管理有限公司参加 中国证券报\上海证

8 工商银行个人电子银行申购基金 券报\证券时报\证

费率优惠的公告 券日报 2011 年 4 月 1 日

中国证券报\上海证
中邮核心主题股票型证券投资基
9 券报\证券时报\证
金 2011 年第 1 季度报告
券日报 2011 年 4 月 20 日

中邮创业基金管理有限公司旗下 中国证券报\上海证

部分基金开通农业银行定投、定 券报\证券时报\证
10
赎业务及参与相关费率优惠活动 券日报

的公告 2011 年 5 月 24 日

中国证券报\上海证
中邮创业基金管理有限公司旗下
11 券报\证券时报\证
基金参加定投申购业务的公告
券日报 2011 年 5 月 24 日

中邮基金旗下产品参加交通银行 中国证券报\上海证

12 股份有限公司网上银行申购费率 券报\证券时报\证

优惠活动的公告 券日报 2011 年 6 月 29 日

13 关于中邮基金旗下产品参加中信 中国证券报\上海证 2011 年 6 月 29 日


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 中邮核心主题股票 2011 年年度报告



银行股份有限公司网上银行申购 券报\证券时报\证

费率优惠活动的公告 券日报

关于中邮创业基金管理有限公司 中国证券报\上海证

旗下产品延迟参加中信银行股份 券报\证券时报\证
14
有限公司网上银行申购费率优惠 券日报

活动的公告 2011 年 7 月 1 日

中邮核心主题股票型证券投资基 中国证券报\上海证

金 2011 年半年度最后一个交易 券报\证券时报\证
15
日基金资产净值、基金份额净值 券日报

及份额累计净值公告 2011 年 7 月 1 日

中邮核心主题股票型证券投资基 中国证券报\上海证

16 金更新招募说明书（2011 年第 2 券报\证券时报\证

号） 券日报 2011 年 7 月 2 日

关于中邮基金旗下产品恢复参加 中国证券报\上海证

17 中信银行股份有限公司网上银行 券报\证券时报\证

申购费率优惠活动的公告 券日报 2011 年 7 月 5 日

中国证券报\上海证
中邮核心主题股票型证券投资基
18 券报\证券时报\证
金 2011 年第 2 季度报告
券日报 2011 年 7 月 21 日

中邮创业基金管理有限公司关于 中国证券报\上海证

增加首创证券、国金证券、民生 券报\证券时报\证
19
证券、长江证券、平安证券为代 券日报

销机构的公告 2011 年 8 月 6 日

中国证券报\上海证
中邮核心主题股票型证券投资基
20 券报\证券时报\证
金 2011 年半年度报告
券日报 2011 年 8 月 27 日

中国证券报\上海证
中邮创业基金管理有限公司关于
21 券报\证券时报\证
增加江海证券为代销机构的公告
券日报 2011 年 9 月 5 日


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 中邮核心主题股票 2011 年年度报告



中国证券报\上海证
中邮核心主题股票型证券投资基
22 券报\证券时报\证
金 2011 年第 3 季度报告
券日报 2011 年 10 月 25 日

中邮创业基金管理有限公司参加 中国证券报\上海证

23 江苏银行股份有限公司网上银行 券报\证券时报\证

申购费率优惠活动的公告 券日报 2011 年 11 月 29 日

关于中邮创业基金管理有限公司 中国证券报\上海证

旗下部分基金开通邮储银行、农 券报\证券时报\证
24
业银行、国泰君安网上交易申购 券日报

费率优惠活动的公告 2011 年 12 月 29 日

中邮核心主题股票型证券投资基 中国证券报\上海证

25 金更新招募说明书（2012 年第 1 券报\证券时报\证

号） 券日报 2011 年 12 月 30 日




§12 备查文件目录

12.1 备查文件目录

1. 中国证监会批准中邮核心主题股票型证券投资基金募集的文件

2.《中邮核心主题股票型证券投资基金基金合同》

3.《中邮核心主题股票型证券投资基金托管协议》

4.《中邮核心主题股票型证券投资基金招募说明书》

5. 基金管理人业务资格批件、营业执照

6. 基金托管人业务资格批件、营业执照

7. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告

12.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的办公场所。

12.3 查阅方式

投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
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 中邮核心主题股票 2011 年年度报告


投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理有限公司。

客户服务中心电话：010-58511618 400-880-1618

基金管理人网址：www.postfund.com.cn




中邮创业基金管理有限公司
2012 年 3 月 27 日




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