摩根士丹利华鑫多因子精选策略
股票型证券投资基金
2013 年年度报告摘要
2013 年 12 月 31 日




基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

送出日期： 2014 年 3 月 27 日
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§1 重要提示

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以

上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 3 月 25 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核

内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

本报告中财务资料经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具了无保留意见的

审计报告。

本报告期自 2013 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。




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§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金简称 大摩多因子策略股票
基金主代码 233009
交易代码 233009
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 5 月 17 日
基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 444,380,376.52 份
基金合同存续期 不定期



2.2 基金产品说明

投资目标 本基金通过多因子量化模型方法，精选股票进行投资，在充分控制风
险的前提下，力争获取超越比较基准的投资回报。
投资策略 本基金采用数量化模型驱动的选股策略为主导投资策略，结合适当的
资产配置策略。
1.股票投资策略
本基金以“量化投资”为主要投资策略，通过基金管理人开发的“大摩
多因子阿尔法模型”进行股票选择并据此构建股票投资组合。“大摩多
因子阿尔法模型”在实际运行过程中将定期或不定期地进行修正，优
化股票投资组合。
2.资产配置策略
本基金实行在公司投资决策委员会统一指导下的资产配置机制。资产
配置采取“自上而下”的多因素分析决策支持，结合定性分析和定量分
析，对股票资产和固定收益类资产的风险收益特征进行分析预测，确
定中长期的资产配置方案。
3.其他金融工具投资策略
(1)固定收益投资策略
本基金遵循中长期资产配置策略，进行国债、金融债、公司债等固定
收益类证券以及可转换债券的投资。
本基金采用的主要固定收益投资策略包括：利率预期策略、收益率曲
线策略、信用利差策略、公司/企业债券策略、可转换债券策略等。
(2)股指期货投资策略
本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。本基金参与股指期货
投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和组合风
险收益分析的基础上。
(3)权证投资策略
本基金对权证的投资建立在对标的证券和组合收益风险分析的基础
上，以 Black-Scholes 模型和二叉树期权定价模型为基础对权证进行
分析定价，并根据市场情况对定价模型和参数进行适当修正。

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业绩比较基准 中证 800 指数×80% + 中证综合债券指数×20%
风险收益特征 本基金为股票型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债
券型基金、混合型基金，属于证券投资基金中较高预期风险、较高预
期收益的基金产品。



2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人
名称 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 李锦 田青
信息披露负
联系电话 (0755) 88318883 (010) 67595096
责人
电子邮箱 xxpl@msfunds.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 400-8888-668 (010) 67595096
传真 (0755) 82990384 (010) 66275853



2.4 信息披露方式

登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.msfunds.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处



§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2011 年 5 月 17 日(基金
2013 年 2012 年 合同生效日)-2011 年
12 月 31 日
本期已实现收益 131,085,730.57 -82,837,585.71 -32,309,731.38
本期利润 143,404,975.59 34,139,672.34 -150,201,269.36
加权平均基金份额本期利润 0.2339 0.0421 -0.1629
本期基金份额净值增长率 28.47% 5.80% -19.00%
3.1.2 期末数据和指标 2013 年末 2012 年末 2011 年末
期末可供分配基金份额利润 0.0821 -0.1508 -0.1896
期末基金资产净值 489,211,369.28 691,870,544.25 635,959,824.68
期末基金份额净值 1.101 0.857 0.810
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数

（为期末余额，而非当期发生数)；

3.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
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低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


份额净值 份额净值增长 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
增长率① 率标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 5.76% 1.17% -1.91% 0.92% 7.67% 0.25%
过去六个月 26.41% 1.11% 7.71% 1.02% 18.70% 0.09%
过去一年 28.47% 1.09% -0.54% 1.09% 29.01% 0.00%
自基金合同
10.10% 1.19% -17.42% 1.08% 27.52% 0.11%
生效起至今



3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较




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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较




注：本基金基金合同于 2011 年 5 月 17 日正式生效。上述指标在基金合同生效当年按照实际存续

期进行计算。

3.3 过去三年基金的利润分配情况

本基金自基金合同生效日（2011 年 5 月 17 日）至本报告期末未进行利润分配。



§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

摩根士丹利华鑫基金管理有限公司（以下简称“公司”）是一家中外合资基金管理公司，前身

为经中国证监会证监基金字[2003]33 号文批准设立并于 2003 年 3 月 14 日成立的巨田基金管理有

限公司。公司的主要股东包括华鑫证券有限责任公司、摩根士丹利国际控股公司、深圳市招融投

资控股有限公司等国内外机构。

截止 2013 年 12 月 31 日，公司旗下共管理十五只开放式基金，包括摩根士丹利华鑫基础行业

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证券投资基金、摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金（LOF)、摩根士丹利华鑫货币市场

基金、摩根士丹利华鑫领先优势股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基

金、摩根士丹利华鑫卓越成长股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基

金、摩根士丹利华鑫多因子精选策略股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫深证 300 指数增强型

证券投资基金、摩根士丹利华鑫主题优选股票型证券投资基金，摩根士丹利华鑫多元收益债券型

证券投资基金、摩根士丹利华鑫量化配置股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫双利增强债券型

证券投资基金、摩根士丹利华鑫纯债稳定增利 18 个月定期开放债券型证券投资基金、摩根士丹利

华鑫品质生活精选股票型证券投资基金。同时，公司还管理着多个特定客户资产管理投资组合。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理 证券
姓名 职务 （助理）期限 从业 说明
任职日期 离任日期 年限
武汉大学金融学硕士，曾任职于平安证
券有限责任公司，历任权证研究员、数
量研究员和风险经理、股票研究员、金
融工程研究员、高级业务总监。2009
2011 年 5
张靖 基金经理 - 8 年 12 月加入本公司，历任金融工程师，
月 17 日
2011 年 5 月至 2014 年 1 月任本基金基
金经理，2012 年 12 月至 2014 年 1 月
任摩根士丹利华鑫量化配置股票型证
券投资基金基金经理。
中国科学技术大学管理学博士，曾任职
于深交所博士后工作站，五矿证券有限
责任公司，历任总裁助理、研究部负责
数量化投 人、董事会秘书。2010 年 1 月加入本
资 部 总 2012 年 7 公司，现任数量化投资部总监，2012
刘钊 - 5
监、基金 月5日 年 7 月起任本基金基金经理，2013 年 4
经理 月起任摩根士丹利华鑫深证 300 指数
增强型证券投资基金基金经理，2014
年 1 月起任摩根士丹利华鑫量化配置
股票型证券投资基金基金经理。
注：1、基金经理张靖先生的任职日期为基金合同生效日，基金经理刘钊先生的任职日期为根据本

公司决定确定的聘任日期；根据本公司决议，自 2014 年 1 月 14 日起，张靖先生不再担任本基金

基金经理，本公司已披露有关事项。

2、基金经理任职、离任已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册和变更；

3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。



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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法

律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，

为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度和控制方法

基金管理人遵照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规的要求，

制订了《摩根士丹利华鑫基金管理有限公司公平交易管理办法》、《摩根士丹利华鑫基金管理有限

公司异常交易报告管理办法》、《摩根士丹利华鑫基金管理有限公司公平交易分析报告实施细则》

等内部制度，形成较为完备的公平交易制度及异常交易分析体系。

基金管理人的公平交易管理涵盖了所管理的所有投资组合，管理的范围包括境内上市股票、

债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时也包括授权、研究分析、投资决策、

交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。基金管理人通过投资交易以及其他相关

系统实现了有效系统控制，通过投资交易行为的监控、异常交易的识别与分析、公平交易的分析

与报告等方式实现了有效的人工控制，并通过定期及不定期的回顾不断完善相关制度及流程，实

现公平交易管理控制目标。

4.3.2 公平交易制度的执行情况

基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流

程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，

确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，

基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。

经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益

率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）不同投资组合同向交易

的交易价差进行分析，未发现异常情况。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未出现基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易

成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况，基金管理人未发现异常交易行为。




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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

A、大类资产配置：

①股票资产配置——2013 年经济形势经历了年初走强，3、4 月份走弱，7、8 月份政策托底，

而 10 月份再次逐渐走弱的行情， GDP 增长率全年维持在 7.5%以上，基本符合市场预期。与此同

时，新一届政府对刺激经济的欲望不强，更注重对经济结构的调整，从而导致 2013 年市场主板与

创业板截然不同的表现，创业板指数全年收获了 82.73%的涨幅，而沪深 300 指数则下跌了 7.65%。

在这其中，以 TMT 为代表的中小盘成长型股票表现尤为抢眼，在调整经济结构的改革预期下，走

出了一波较强的结构性行情。

全年规模类因子表现突出，其次为成长类与动能类因子，之前一直表现相对较强的价值类因

子在 2013 年表现则未达预期。

本报告期内，个股表现分化十分明显，使得量化模型取得较好的业绩回报，股票配置比例在

期末调整到 82.54%。

②债券资产配置——报告期内本基金小幅下调了债券配置比例，从去年年末的 8.63%调整为

7.20%。

B、二级资产配置：

①股票资产配置——本基金在本报告期末主要集中在机械设备、石油化学、电子等行业上。

②债券资产配置——报告期内本基金减少了国债和可转债的配置比例。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本报告期截至 2013 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 1.101 元，累计份额净值为 1.101 元，

基金份额净值增长率为 28.47%，同期业绩比较基准收益率为-0.54%，基金表现超越业绩比较基准

29.01 个百分点。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望 2014 年，宏观经济整体仍难实现本质上复苏，三中全会及其随后出台的各项改革措施表

明现任政府并无意愿刺激经济，而是更加注重经济结构的调整。市场普遍预期前两个季度国内经

济将继续保持平稳，在第三季度之后随着基数效应，GDP 增速将会有所下降。在货币供应方面，

美国 QE 逐步退出，发达国家经济复苏造成的热钱流出，国内货币政策趋近，此类事件势必将继

续影响我国资本市场流动性，但预计未必会再次给市场带来脉冲式的波动。

在此大环境下，预计在 2014 年 1 季度，周期股不会有较明显的机会。2013 年的结构化行情

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很可能会在 2014 年里延续，国企改革与政策红利主题，提升经济效益的高科技产业，以大消费概

念、新文化媒体为核心的新型产业等相关市场板块仍是未来市场的投资主线。中长期的需求升级，

如传媒、医疗、养老、大众食品、农业等等，这些行业的需求可能更加持久，且能够在经济减速

的格局中依然保持相对景气。

本基金将继续依托量化多因子模型进行选股，构建合理的仓位布局，采用科学的方法预判可

能有效的选股因子，有针对性的、渐进式的调整投资组合，争取获得更多的超额收益。

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

本报告期，基金管理人通过开展专项检查、加强日常监控、完善管理制度等方式，检查内控

制度的执行情况、基金运作的合法合规情况，及时发现问题，提出改进建议并跟踪落实。

本报告期，基金管理人完成的主要监察稽核工作如下：

（1）完成专项检查工作。检查范围覆盖投资交易、基金销售、客户服务、专户业务、主要应

用系统管理、IT 合规检查、系统开发、自有资金投资及风险准备金、反洗钱业务等方面。（2）做

好日常监控工作。严格规范基金投资、销售以及运营等各项业务管理，通过监控基金投资运作、

优化关键业务流程、审核宣传推介材料、监督后台运营业务等工作，加强日常风险监控，确保公

司和基金运作合法合规。（3）持续完善公司内控制度体系。对业务制度和流程进行合规审核，同

时，适时以“合规指引”方式及时清晰地解读监管政策与要求，加强各项业务流程控制。公司已建

立起覆盖公司业务各个方面，更为全面、完善的内控制度体系，保障公司合规、安全、高效运营。

（4）加强员工合规行为管理。根据法律法规和业务环境的变化不断修订并充实培训材料，并制作

学习手册，改进合规培训形式，进一步提升员工风控意识及合规意识。（5）有效地推进投资风险

管理系统等合规监控系统的建设，加强风险管理手段，提高工作实效。（6）积极深入参与新产品

设计、新业务拓展工作，就相关的合规及风控问题提供意见和建议。

2014 年，基金管理人将继续本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，加强风险

控制，保障公司和基金的合法合规运作，保障基金份额持有人的合法权益。

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

基金管理人对旗下基金持有的资产按规定以公允价值进行估值。对于相关品种，特别是长期

停牌股票等没有市价的投资品种，基金管理人根据中国证监会发布的《关于进一步规范证券投资

基金估值业务的指导意见》的要求进行估值，具体采用的估值政策和程序说明如下：

基金管理人成立基金估值委员会，委员会由主任委员（分管基金运营部的副总经理）以及相

关成员（包括基金运营部负责人、基金会计、风险管理部及监察稽核部相关业务人员）构成。估

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值委员会的相关人员均具有一定年限的专业从业经验，具有良好的专业能力，并能在相关工作中

保持独立性。其中基金运营部负责具体执行公允价值估值、提供估值建议、跟踪长期停牌股票对

资产净值的影响并就调整估值方法与托管行、会计师事务所进行沟通；风险管理部负责评估公允

价值估值数据模型，计算并向基金运营部提供使用数据模型估值的证券价格；监察稽核部负责与

监管机构的沟通、协调以及检查公允价值估值业务的合法、合规性。

由于基金经理及相关投资研究人员对特定投资品种的估值有深入的理解，经估值委员会主任

委员同意，在需要时可以参加估值委员会议并提出估值的建议。估值委员会对特定品种估值方法

需经委员充分讨论后确定。

本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，估值过程中基金经理并未参

与。报告期内，本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的任何定价服务。

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金合同约定，在符合有关基金分红条件，且每季度中间月份的最后一个工作日每份基金

份额可供分配利润不低于 0.08 元的前提下，本基金采用季度收益分配规则，每年最多进行 4 次收

益分配，每次收益分配比例不低于收益分配基准日可供分配利润的 25%。

根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况，本基金本报告期未满足收

益分配条件，因此未进行收益分配。



§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金

法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽

责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的

基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监

督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

报告期内，本基金未实施利润分配。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
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组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。



§6 审计报告

本基金本报告期财务会计报告经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具了

标准无保留意见的审计报告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。



§7 年度财务报表

7.1 资产负债表

会计主体：摩根士丹利华鑫多因子精选策略股票型证券投资基金

报告截止日： 2013 年 12 月 31 日

单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产 附注号
2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 1,282,104.96 11,039,778.04
结算备付金 5,946,421.42 2,656,783.32
存出保证金 199,641.27 214,910.64
交易性金融资产 7.4.7.2 439,011,358.15 654,601,541.51
其中：股票投资 403,778,358.15 594,878,901.63
基金投资 - -
债券投资 35,233,000.00 59,722,639.88
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 36,000,000.00 29,000,000.00
应收证券清算款 1,956,279.87 7,826,521.07
应收利息 7.4.7.5 603,987.44 817,932.93
应收股利 - -
应收申购款 10,168,153.16 114,441.53
递延所得税资产 - -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计 495,167,946.27 706,271,909.04
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
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应付证券清算款 1,929,567.58 9,601,616.20
应付赎回款 2,060,591.26 2,887,010.19
应付管理人报酬 540,860.41 809,847.78
应付托管费 90,143.39 134,974.64
应付销售服务费 - -
应付交易费用 7.4.7.7 969,305.63 773,052.31
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.8 366,108.72 194,863.67
负债合计 5,956,576.99 14,401,364.79
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 444,380,376.52 807,428,529.18
未分配利润 7.4.7.10 44,830,992.76 -115,557,984.93
所有者权益合计 489,211,369.28 691,870,544.25
负债和所有者权益总计 495,167,946.27 706,271,909.04
注：报告截止日 2013 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.101 元，基金份额总额 444,380,376.52 份。

7.2 利润表

会计主体：摩根士丹利华鑫多因子精选策略股票型证券投资基金

本报告期： 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项 目 附注号 2013 年 1 月 1 日至 2012 年 1 月 1 日至
2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日
一、收入 162,130,478.90 55,312,904.44
1.利息收入 4,976,387.37 2,162,408.25
其中：存款利息收入 7.4.7.11 298,938.24 461,915.13
债券利息收入 1,059,858.93 636,834.12
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 3,617,590.20 1,063,659.00
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 144,473,119.26 -64,077,239.84
其中：股票投资收益 7.4.7.12 140,403,307.28 -68,461,920.26
基金投资收益 - -
债券投资收益 7.4.7.13 481,481.16 126,924.89
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 3,588,330.82 4,257,755.53
3.公允价值变动收益（损失以“-” 7.4.7.16 12,319,245.02 116,977,258.05
号填列）
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4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 361,727.25 250,477.98
减：二、费用 18,725,503.31 21,173,232.10
1．管理人报酬 8,799,675.77 10,566,953.65
2．托管费 1,466,612.66 1,761,158.92
3．销售服务费 - -
4．交易费用 7.4.7.18 7,955,190.64 8,432,461.88
5．利息支出 245.27 -
其中：卖出回购金融资产支出 245.27 -
6．其他费用 7.4.7.19 503,778.97 412,657.65
三、利润总额（亏损总额以“-”号 143,404,975.59 34,139,672.34
填列）
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 143,404,975.59 34,139,672.34



7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：摩根士丹利华鑫多因子精选策略股票型证券投资基金

本报告期：2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日

单位：人民币元
本期
项目 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 807,428,529.18 -115,557,984.93 691,870,544.25
二、本期经营活动产生的基金净 - 143,404,975.59 143,404,975.59
值变动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基 -363,048,152.66 16,984,002.10 -346,064,150.56
金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 309,871,434.35 -1,026,776.12 308,844,658.23
2.基金赎回款 -672,919,587.01 18,010,778.22 -654,908,808.79
四、本期向基金份额持有人分配 - - -
利润产生的基金净值变动（净值
减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 444,380,376.52 44,830,992.76 489,211,369.28
上年度可比期间
项目 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 784,770,099.44 -148,810,274.76 635,959,824.68
二、本期经营活动产生的基金净 - 34,139,672.34 34,139,672.34
值变动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基 22,658,429.74 -887,382.51 21,771,047.23
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金净值变动数（净值减少以“-”号
填列）
其中：1.基金申购款 288,193,357.14 -30,548,271.70 257,645,085.44
2.基金赎回款 -265,534,927.40 29,660,889.19 -235,874,038.21
四、本期向基金份额持有人分配 - - -
利润产生的基金净值变动（净值
减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 807,428,529.18 -115,557,984.93 691,870,544.25
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______于华______ ______张力______ ____谢先斌_______
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

7.4 报表附注

7.4.1 基金基本情况

摩根士丹利华鑫多因子精选策略股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管

理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2011]第 356 号《关于核准摩根士丹利华鑫多因子精选

策略股票型证券投资基金募集的批复》核准，由摩根士丹利华鑫基金管理有限公司依照《中华人

民共和国证券投资基金法》和《摩根士丹利华鑫多因子精选策略股票型证券投资基金基金合同》

负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募

集 1,043,431,652.00 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2011)第 183

号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《摩根士丹利华鑫多因子精选策略股票型证券投资基

金基金合同》于 2011 年 5 月 17 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 1,043,603,222.41

份基金份额，其中认购资金利息折合 171,570.41 份基金份额。本基金的基金管理人为摩根士丹利

华鑫基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《摩根士丹利华鑫多因子精选策略股票型证券投

资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法

发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货以及法律法规或中国证

监会允许基金投资的其他金融工具。本基金投资组合的资产配置范围为：股票资产占基金资产的

比例范围为 60%-95%；除股票外的其他资产占基金资产的比例范围为 5%-40%，其中权证资产占

基金资产净值的比例范围为 0-3%，保持现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值

的 5%。本基金的业绩比较基准为：中证 800 指数×80%＋中证综合债券指数×20%。

本财务报表由本基金的基金管理人摩根士丹利华鑫基金管理有限公司于 2014 年 3 月 18 日批

准报出。
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7.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》和 38

项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下

合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告

和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《 摩根士

丹利华鑫多因子精选策略股票型证券投资基金 基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国

证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金 2013 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2013 年 12

月 31 日的财务状况以及 2013 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

7.4.5 差错更正的说明

本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。

7.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通

知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公

司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项

列示如下：

(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股票、债券

的差价收入不予征收营业税。

(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利

收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴

20%的个人所得税。自 2013 年 1 月 1 日起，对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在

1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年

(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得

额。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持

股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述
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所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。

(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

7.4.7 关联方关系

关联方名称 与本基金的关系
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金代销机构
华鑫证券有限责任公司(“华鑫证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
摩根士丹利国际控股公司 基金管理人的股东
深圳市中技实业(集团)有限公司 基金管理人的股东
汉唐证券有限责任公司 基金管理人的股东
深圳市招融投资控股有限公司 基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易

7.4.8.1.1 股票交易

金额单位：人民币元
本期 上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日 2012年1月1日至2012年12月31日
关联方名称 占当期股票 占当期股票
成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额的比
比例 例
华鑫证券 111,425,928.91 2.18% 159,715,544.78 2.88%




7.4.8.1.2 权证交易

本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。

7.4.8.1.3 应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元
本期
2013年1月1日至2013年12月31日
关联方名称
当期 占当期佣金 占期末应付佣
期末应付佣金余额
佣金 总量的比例 金总额的比例
华鑫证券 101,444.05 2.20% 75,421.21 7.78%
上年度可比期间
2012年1月1日至2012年12月31日
关联方名称
当期 占当期佣金 占期末应付佣
期末应付佣金余额
佣金 总量的比例 金总额的比例
华鑫证券 138,028.45 2.93% 51,253.25 6.63%
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注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结

算有限责任公司收取的证管费和经手费后的净额列示。

2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息

服务等。

7.4.8.2 关联方报酬

7.4.8.2.1 基金管理费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2013 年 1 月 1 日 2012 年 1 月 1 日
至 2013 年 12 月 31 日 至 2012 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的管理费 8,799,675.77 10,566,953.65
其中：支付销售机构的客户维护费 3,804,656.51 5,594,162.33
注：支付基金管理人摩根士丹利华鑫基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%

的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日管理人报酬＝前一日基金资产净值 ×1.5% / 当年天数。

7.4.8.2.2 基金托管费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2013 年 1 月 1 日 2012 年 1 月 1 日
至 2013 年 12 月 31 日 至 2012 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的托管费 1,466,612.66 1,761,158.92
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累

计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日托管费＝前一日基金资产净值 ×0.25% / 当年天数。

7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交易。

7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况

7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本基金本报告期及上年度可比期间无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。



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7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 1,282,104.96 102,887.83 11,039,778.04 390,643.03
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。

7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。

7.4.8.7 其他关联交易事项的说明

本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。

7.4.9 期末（2013 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券

7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的股票。

7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

金额单位：人民币元
股票代 停牌日 停牌原 期末 复牌 期末 期末估值总
股票名称 复牌日期 数量（股） 备注
码 期 因 估值单价 开盘单价 成本总额 额
2013 年 12 2014 年 1 月
300141 和顺电气 重大事项 9.37 8.43 408,461 3,617,120.27 3,827,279.57 -
月 31 日 7日
2013 年 12 股票交易 2014 年 1 月
300149 量子高科 17.30 15.57 135,124 1,438,998.11 2,337,645.20 -
月 26 日 异常 2日
2013 年 11 2014 年 2 月
300108 双龙股份 重大事项 7.14 7.85 303,263 2,164,290.52 2,165,297.82 -
月6日 7日
2013 年 12 2014 年 1 月
000903 云内动力 重大事项 4.70 4.70 356,600 1,626,053.76 1,676,020.00 -
月 19 日 6日
2013 年 12 2014 年 1 月
001696 宗申动力 重大事项 4.70 4.41 154,076 712,236.15 724,157.20 -
月9日 9日
2013 年 10 2014 年 1 月
600146 大元股份 重大事项 9.45 10.23 49,382 468,019.41 466,659.90 -
月 17 日 20 日
2013 年 12
600856 长百集团 重大事项 6.48 - - 55,000 353,773.00 356,400.00 -
月5日
2013 年 12 2014 年 1 月
000600 建投能源 重大事项 4.47 4.45 76,948 338,616.11 343,957.56 -
月 31 日 6日
2013 年 11 2014 年 3 月
300116 坚瑞消防 重大事项 5.99 6.59 25,100 168,137.00 150,349.00 -
月4日 4日
002196 方正电机 2013 年 11 重大事项 8.89 2014 年 1 月 9.78 14,200 125,730.00 126,238.00 -
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月 11 日 27 日
2013 年 12 2014 年 1 月
002022 科华生物 重大事项 16.82 18.50 4,943 77,198.24 83,141.26 -
月 20 日 27 日
2013 年 12 2014 年 3 月
002180 万 力 达 重大事项 9.30 10.23 5,591 53,278.00 51,996.30 -
月9日 21 日

注：本基金截至 2013 年 12 月 31 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌

的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。

7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购

本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。

7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购

本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。

7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

(1)公允价值

(a)不以公允价值计量的金融工具

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允

价值相差很小。

(b)以公允价值计量的金融工具

(i)金融工具公允价值计量的方法

根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分为：

第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。

第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的市

场报价以外的资产或负债的输入值。

第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输

入值)。

(ii)各层级金融工具公允价值

于 2013 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产属于

第一层级的余额为 426,702,216.34 元，第二层级的余额为 12,309,141.81 元，无属于第三层级的余

额(2012 年 12 月 31 日：第一层级：588,379,143.77 元，第二层级：66,222,397.74 元，无第三层级)。

(iii)公允价值所属层级间的重大变动


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对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易

不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期

间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层级；并根据估值调整中采用的不可观察输

入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层级还是第三层级。

(iv)第三层级公允价值余额和本期变动金额

无。

(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。



§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 403,778,358.15 81.54
其中：股票 403,778,358.15 81.54
2 固定收益投资 35,233,000.00 7.12
其中：债券 35,233,000.00 7.12
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 36,000,000.00 7.27
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 7,228,526.38 1.46
6 其他各项资产 12,928,061.74 2.61
7 合计 495,167,946.27 100.00



8.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 10,426,982.72 2.13

B 采矿业 22,956,496.20 4.69

C 制造业 268,037,688.09 54.79
电力、热力、燃气及水生产和供
D 16,057,623.92 3.28
应业
E 建筑业 2,221,420.00 0.45


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F 批发和零售业 20,300,373.88 4.15

G 交通运输、仓储和邮政业 2,115,413.39 0.43

H 住宿和餐饮业 2,909,989.74 0.59
信息传输、软件和信息技术服务
I 14,701,371.40 3.01
业

J 金融业 5,443,072.50 1.11

K 房地产业 26,896,321.48 5.50

L 租赁和商务服务业 1,166,078.16 0.24

M 科学研究和技术服务业 1,372,572.50 0.28

N 水利、环境和公共设施管理业 8,109,242.88 1.66

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 238,210.00 0.05

S 综合 825,501.29 0.17

合计 403,778,358.15 82.54



8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
比例（％）
1 000697 炼石有色 542,870 4,950,974.40 1.01
2 300270 中威电子 324,708 4,912,832.04 1.00
3 600965 福成五丰 675,297 4,510,983.96 0.92
4 002206 海 利 得 792,128 4,404,231.68 0.90
5 300120 经纬电材 530,219 4,353,097.99 0.89
6 002150 通润装备 687,850 4,340,333.50 0.89
7 000506 中润资源 933,007 4,273,172.06 0.87
8 600382 广东明珠 584,841 4,228,400.43 0.86
9 600197 伊力特 382,818 4,176,544.38 0.85
10 002598 山东章鼓 609,208 4,130,430.24 0.84

注 ： 投 资者 欲 了解 本 报告 期 末 基金 投 资的 所 有股 票 明 细， 应 阅读 登 载于 基 金 管理 人 网站
(http://www.msfunds.com.cn)的年度报告正文。




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8.4 报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元
占期初基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
比例（％）
1 000603 盛达矿业 13,764,463.61 1.99
2 002044 江苏三友 13,450,904.22 1.94
3 000812 陕西金叶 13,358,561.81 1.93
4 600828 成商集团 13,222,450.99 1.91
5 002120 新海股份 12,387,444.94 1.79
6 601158 重庆水务 12,070,132.13 1.74
7 600353 旭光股份 12,068,629.03 1.74
8 002150 通润装备 11,826,669.79 1.71
9 600757 长江传媒 11,654,735.49 1.68
10 002180 万 力 达 11,640,618.19 1.68
11 002173 千足珍珠 11,626,311.00 1.68
12 600886 国投电力 11,560,828.90 1.67
13 601398 工商银行 11,454,326.00 1.66
14 000722 湖南发展 11,155,910.08 1.61
15 002231 奥维通信 11,140,654.07 1.61
16 600530 交大昂立 11,125,607.02 1.61
17 002082 栋梁新材 10,687,947.97 1.54
18 002152 广电运通 10,605,557.74 1.53
19 002253 川大智胜 10,335,363.07 1.49
20 000697 炼石有色 10,286,923.22 1.49

注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元
占期初基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
比例（％）
1 300067 安诺其 16,412,860.75 2.37
2 600233 大杨创世 16,309,925.53 2.36
3 600757 长江传媒 15,524,821.50 2.24
4 002181 粤 传 媒 15,342,964.05 2.22
5 002253 川大智胜 15,107,663.69 2.18

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6 002150 通润装备 14,556,336.06 2.10
7 002231 奥维通信 14,228,176.23 2.06
8 600353 旭光股份 14,000,314.53 2.02
9 300003 乐普医疗 13,681,349.27 1.98
10 300008 上海佳豪 13,542,716.70 1.96
11 000554 泰山石油 13,208,999.56 1.91
12 000586 汇源通信 13,208,681.55 1.91
13 002117 东港股份 13,191,130.64 1.91
14 002214 大立科技 13,165,403.95 1.90
15 002502 骅威股份 13,040,892.82 1.88
16 600530 交大昂立 12,902,562.73 1.86
17 002517 泰亚股份 12,675,871.90 1.83
18 002195 海隆软件 12,502,032.28 1.81
19 300141 和顺电气 12,457,372.79 1.80
20 000541 佛山照明 12,446,070.20 1.80

注：“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 2,381,724,116.35
卖出股票收入（成交）总额 2,725,881,816.98
注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考

虑相关交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 20,995,900.00 4.29
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 14,237,100.00 2.91
8 其他 - -
9 合计 35,233,000.00 7.20




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8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
比例（％）
1 019302 13 国债 02 190,000 19,005,700.00 3.88
2 113002 工行转债 70,000 7,094,500.00 1.45
3 110018 国电转债 60,000 6,189,000.00 1.27
4 019307 13 国债 07 20,000 1,990,200.00 0.41
5 110015 石化转债 10,000 953,600.00 0.19



8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

8.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

报告期内，本基金未参与股指期货交易；截至报告期末，本基金未持有股指期货合约。

8.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金基金合同的规定，本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。

本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和组合风险收益分

析的基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素，结合定性和定

量方法，确定投资时机。基金管理人另根据 CAPM 模型计算得到的组合 Beta 值，结合股票投资

的总体规模，以及中国证监会的相关限定和要求，确定参与股指期货交易的投资比例。

报告期内，本基金未参与股指期货交易。

8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

8.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

8.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。



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8.10.3 本期国债期货投资评价

根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

8.11 投资组合报告附注

8.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未出现被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

8.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

8.11.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 199,641.27
2 应收证券清算款 1,956,279.87
3 应收股利 -
4 应收利息 603,987.44
5 应收申购款 10,168,153.16
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 12,928,061.74



8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元
序号 占基金资产净值
债券代码 债券名称 公允价值
比例（％）
1 113002 工行转债 7,094,500.00 1.45
2 110018 国电转债 6,189,000.00 1.27
3 110015 石化转债 953,600.00 0.19



8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。




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§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份
持有人结构
持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者
(户) 基金份额 占总份 占总份
持有份额 持有份额
额比例 额比例
12,187 36,463.48 121,174,106.29 27.27% 323,206,270.23 72.73%



9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 447,948.15 0.1008%
注：1.本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量的数量区间为 10 万

份至 50 万份（含）。

2.本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为 0 至 10 万份（含）。



§10 开放式基金份额变动

单位：份
基金合同生效日（ 2011 年 5 月 17 日 ）基金份额总额 1,043,603,222.41
本报告期期初基金份额总额 807,428,529.18
本报告期基金总申购份额 309,871,434.35
减:本报告期基金总赎回份额 672,919,587.01
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 444,380,376.52

§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议

本报告期内无基金份额持有人大会决议。


11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内，基金管理人增聘孙要国先生为公司副总经理，公司于 2013 年 3 月 2 日公告了

上述事项。

2014 年 1 月 14 日起，沈良先生不再担任基金管理人副总经理，公司于 2014 年 1 月 15 日公

告了上述事项。

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2014 年 3 月 6 日起，王文学先生不再担任基金管理人董事长，总经理于华先生代任董事长一

职，公司于 2014 年 3 月 8 日公告了上述事项。

2014 年 3 月 14 日起，基金管理人增聘高见先生为公司副总经理，公司于 2014 年 3 月 15 日

公告了上述事项。

2013 年 12 月 5 日，本基金托管人发布任免通知，聘任黄秀莲为中国建设银行投资托管业务

部副总经理。

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。



11.4 基金投资策略的改变

本报告期内本基金未改变投资策略。



11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

报告期内本基金未改聘会计师事务所。报告期内本基金应支付给聘任会计师事务所——普华

永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）2013 年度审计的报酬为 80,000.00 元。目前普华永道中

天会计师事务所（特殊普通合伙）已连续三年向本基金提供审计服务。

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。


11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易单元 占当期股票
券商名称 占当期佣金 备注
数量 成交金额 成交总额的比 佣金
总量的比例
例
中信证券 2 897,874,952.20 17.61% 810,000.33 17.57% -

广发证券 1 782,843,119.34 15.35% 702,302.25 15.23% -

海通证券 1 575,920,172.58 11.29% 518,344.82 11.24% -

申银万国 1 321,667,723.37 6.31% 287,541.17 6.24% -

中信万通 1 307,303,291.69 6.03% 279,771.85 6.07% -

中投证券 1 277,969,813.36 5.45% 253,067.36 5.49% -

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宏源证券 1 228,816,404.49 4.49% 208,308.50 4.52% -

银河证券 1 212,506,413.29 4.17% 193,464.34 4.20% -

东方证券 2 189,193,576.59 3.71% 172,246.09 3.74% -

华创证券 1 179,586,700.45 3.52% 160,821.66 3.49% -

长江证券 2 159,638,924.97 3.13% 145,336.23 3.15% -

国海证券 1 155,117,513.37 3.04% 141,220.03 3.06% -

国泰君安 1 151,004,807.99 2.96% 137,476.93 2.98% -

瑞银证券 1 130,012,130.68 2.55% 118,362.71 2.57% -

中信浙江证券 1 115,882,664.12 2.27% 105,502.87 2.29% -

华鑫证券 2 111,425,928.91 2.18% 101,444.05 2.20% -

国金证券 1 100,598,423.84 1.97% 91,584.31 1.99% -

东海证券 1 61,816,049.36 1.21% 56,277.76 1.22% -

齐鲁证券 2 43,153,556.41 0.85% 39,286.66 0.85% -

方正证券 2 33,172,250.40 0.65% 30,200.31 0.65% -

安信证券 2 31,415,562.32 0.62% 28,601.73 0.62% -

光大证券 1 17,343,865.89 0.34% 15,789.63 0.34% -

中银国际 2 10,214,959.19 0.20% 9,299.52 0.20% -

平安证券 1 5,285,755.71 0.10% 4,812.32 0.10% -

国信证券 1 - - - - -

民生证券 1 - - - - -

东莞证券 1 - - - - -

中信建投 1 - - - - -

中金公司 1 - - - - -

兴业证券 1 - - - - -

注：1.专用交易单元的选择标准

（1）实力雄厚，信誉良好；

（2）财务状况良好，经营行为规范；

（3）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；

（4）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需

要，并能为本基金提供全面的信息服务；

（5）研究实力较强，能及时、定期、全面地为本基金提供研究服务；

（6）为基金份额持有人提供高水平的综合服务。

2. 基金管理人根据以上标准进行考察后确定合作券商。基金管理人与被选择的证券经营机构签订

《专用证券交易单元租用协议》，报证券交易所办理交易单元相关租用手续；
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3. 本报告期内，本基金新增了东海证券的交易单元，减少了金元证券和西部证券两个交易单元。



11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
占当期债券 占当期债券 占当期权证
券商名称
成交金额 成交总额的比 成交金额 回购成交总 成交金额 成交总额的
例 额的比例 比例
中信证券 59,233,514.45 28.36% 1,555,700,000.00 7.06% - -

广发证券 168,444.45 0.08% - - - -

海通证券 - - - - - -

申银万国 353,605.68 0.17% - - - -

中信万通 572,065.80 0.27% 6,350,400,000.00 28.83% - -

中投证券 - - - - - -

宏源证券 52,131,422.80 24.96% 2,567,500,000.00 11.66% - -

银河证券 - - 2,331,500,000.00 10.59% - -

东方证券 - - - - - -

华创证券 - - - - - -

长江证券 - - 1,141,200,000.00 5.18% - -

国海证券 - - - - - -

国泰君安 - - - - - -

瑞银证券 - - 2,940,700,000.00 13.35% - -

中信浙江证券 53,633,908.90 25.68% 3,273,100,000.00 14.86% - -

华鑫证券 - - - - - -

国金证券 10,950,937.50 5.24% 1,091,700,000.00 4.96% - -

东海证券 - - - - - -

齐鲁证券 27,321,714.10 13.08% 218,700,000.00 0.99% - -

方正证券 - - - - - -

安信证券 - - - - - -

光大证券 4,506,350.90 2.16% 555,900,000.00 2.52% - -

中银国际 - - - - - -

平安证券 - - - - - -

国信证券 - - - - - -

民生证券 - - - - - -

东莞证券 - - - - - -

中信建投 - - - - - -

中金公司 - - - - - -

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兴业证券 - - - - - -




摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
2014 年 3 月 27 日




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