招商产业债券型证券投资基金
更新的招募说明书摘要
（二零一二年第一号）




重要提示


招商产业债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会 2012

年 2 月 16 日《关于核准招商产业债券型证券投资基金募集的批复》（证监许可〔2012〕192

号文）核准公开募集。本基金的基金合同于 2012 年 3 月 21 日正式生效。

投资有风险，投资人认购（或申购）本基金时应认真阅读本招募说明书。

基金的过往业绩并不预示其未来表现。

本招募说明书摘要根据本基金的基金合同和招募说明书编写，并经中国证监会核准。基

金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份

额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对

基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权

利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金

一定盈利，也不保证最低收益。

本更新招募说明书所载内容截止日为 2012 年 9 月 21 日，有关财务和业绩表现数据截止

日为 2012 年 6 月 30 日，财务和业绩表现数据未经审计。




一、基金管理人
（一） 基金管理人概况

名称：招商基金管理有限公司

住所：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 28 楼

设立日期：2002 年 12 月 27 日

法定代表人：马蔚华

办公地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 28 楼

电话：（0755）83196351

传真：（0755）83076974

联系人：曾倩

注册资本：人民币 2.1 亿元

股权结构和公司沿革：

招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会证监基金字[2002]100 号文

批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。公司由招商证券股份有限公司、ING Asset

Management B.V.(荷兰投资)、中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远

财务有限责任公司共同投资组建。经公司股东会通过以及中国证监会批准，公司的注册资本

金已经由人民币一亿元（RMB 100，000，000 元）增加为人民币二亿一千万元（RMB 210，

000，000 元）。2007 年 5 月 22 日，经公司股东会通过并由中国证监会批复同意，招商银行

股份有限公司受让中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任

公司及招商证券股份有限公司分别持有的公司 10％、10％、10％及 3.4%的股权；公司外资

股东 ING Asset Management B.V.（荷兰投资）受让招商证券股份有限公司持有的公司 3.3

％的股权。目前招商基金管理有限公司的股东股权结构为：招商银行股份有限公司持有公司

全部股权的 33.4%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 33.3% ，ING Asset

Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的 33.3%。
公司主要中方股东招商银行成立于 1987 年 4 月 8 日，总行设在深圳，业务以中国市场
为主。招商银行于 2002 年 4 月 9 日在上海证券交易所上市（股票代码：600036）。2006 年 9
月 22 日，招商银行在香港联合交易所上市（股份代号：3968）。目前，招商银行注册资本为
人民币 215.77 亿元，总资产超过人民币两万亿元。

招商证券股份有限公司是百年招商局旗下金融企业，经过多年创业发展，已成为拥有证

券市场业务全牌照的一流券商。2009 年 11 月，招商证券在上海证券交易所上市（代码

600999）。
 公司外方股东 ING Asset Management B.V.（荷兰投资）是 ING 集团的专门从事资产管

理业务的全资子公司。ING 集团是全球最大的多元化金融集团之一，投资业务遍及 60 多个

国家。

公司本着“诚信、融合、创新、卓越”的经营理念，力争成为客户推崇、股东满意、员

工热爱，并具有国际竞争力的专业化的资产管理公司。



（二） 主要人员情况

1、基金管理人董事、监事及其他高级管理人员介绍：

马蔚华，男，西南财经大学经济学博士，美国南加州大学荣誉博士，高级经济师。1982

年至 1985 年，在辽宁省计委工作，历任副处长、副秘书长；1985 年至 1986 年，在辽宁省

委办公厅工作；1986 年至 1988 年，在中共安徽省委办公厅工作；1988 年至 1990 年，任中

国人民银行办公厅副主任；1990 年至 1992 年，任中国人民银行计划资金司副司长；1992

年至 1998 年，任中国人民银行海南省分行行长兼国家外汇管理局海南分局局长；1999 年 3

月至今任招商银行行长。现任本公司董事长。

辈利佳(Grant Bailey)，男，澳大利亚阿得莱德大学经济学本科。1977 年 3 月至 1990

年 12 月，任职澳大利亚财政部（1986 年至 1989 年期间，在澳大利亚驻美国大使馆任经贸

参赞)；1991 年 1 月至 1996 年 9 月，任花旗银行(澳大利亚)首席经济师；1996 年 10 月至

1998 年 12 月，任花旗集团资产管理公司 (澳纽)总经理及投资总监；1999 年 1 月至 2001

年 5 月，任花旗集团资产管理公司(新加坡)总经理；2001 年 11 月至 2002 年 12 月，任 ING

资产管理公司(澳大利亚)机构投资总监；2003 年 1 月至 2007 年 9 月，任 ING 资产管理公司

(澳大利亚)澳大利亚区域经理；2007 年10 月至 2009 年2 月，任ING 资产管理公司(迪拜) 区

域经理；2009 年 3 月至今，任 ING 亚太资产管理公司首席执行官。现任本公司副董事长。

邓晓力，女，高级分析师。美国纽约州州立大学经济学博士。历任 AT&T 任市场科学决

策部市场分析师， Providian Financial 金融公司高级风险分析师，花旗银行风险管理部

高级分析师。2001 年 11 月加入招商证券，历任风险管理部副总经理、总经理，其间于 2004

年 1 月至 9 月被中国证监会借调至南方证券行政接管组工作。现任招商证券副总裁，分管财

务部、风险控制部、清算中心、培训中心。现任本公司董事。

许小松，男，经济学博士。历任深圳证券交易所综合研究所副所长，南方基金管理有限

公司首席经济学家、副总经理，国联安基金管理有限公司总经理， 2011 年加入招商基金管
理有限公司，现任公司总经理、董事。

郑文光，男，美国寿险管理学会寿险管理院士、香港中文大学工商管理硕士。1973 年

至 1984 年间先后担任美国友邦保险有限公司香港区副总裁助理、市场拓展部经理、副总裁

（营业部）等职务；1984 年至 2000 年间先后担任安泰人寿保险（百慕达）有限公司助理总

经理、总经理、执行董事等职务；2000 年至 2009 年间担任 ING 集团亚太区香港、澳门地区

总经理。1988 年至今担任香港海港扶轮社社员；1999 年至今担任香港童军总会筲箕湾区会

会长；2010 年至今担任交通康联人寿保险公司独立董事。现任本公司独立董事。

陈春花，女，华南理工大学工商管理学院教授、博导，南京大学博士后。曾任华南理工

大学工商管理学院副院长，现任北京大学客座研究员、新加坡国立大学客座教授、澳洲国立

大学国际管理硕士课程客座教授、广东省企业管理协会常务理事、广东省企业文化协会常务

理事和广东省精神文明协会理事。陈春花教授曾先后出任山东六和集团总裁、康佳集团、科

龙集团、TCL 集团、美的家电、南方航空、广东电信等公司管理顾问。讲授课程主要有《组

织行为学》、《企业文化与跨文化管理》等。现任本公司独立董事。

周语菡，女，美国加州州立大学索诺玛分校 MBA。曾先后就职于丸红株氏会社（美国）

公司产品部，Ananda(USA)亚洲业务部，美国 ASI 太平洋地区业务发展部副主任，美国 iLink

Global 公司高级分析员以及咨询委员会委员。2001 年初至 2005 年，就职于香港招商局中国

投资管理有限公司，出任董事总经理一职，管理上市直接投资基金-招商中国直接投资基金

（HK0133）。其间曾先后出任招商证券监事会主席，巨田证券监事会主席，巨田基金管理有

限公司董事等职务。2006 年至 2007 年，任职于中集集团，出任南美战略发展项目负责人。

2008 年至今，出任招商局中国基金有限公司(HK0133)之董事及招商局中国投资管理有限公

司的董事总经理。现任公司独立董事。

张卫华，女，会计师。1981 年 07 月――1983 年 11 月，任江苏省连云港市汽车运输公

司财务部会计；1983 年 11 月――1988 年 08 月，任中国银行连云港分行外汇会计部主任；

1988 年 08 月――1994 年 11 月，历任招商银行总行国际部、会计部主任、证券业务部总经

理助理；1994 年 11 月――2006 年 02 月，历任招银证券、国通证券及招商证券股份有限公

司总裁助理兼稽核审计部总经理；2001 年 12 月――2009 年 04 月，任招商证券股份有限公

司职工代表监事; 2006 年 03 月――2009 年 04 月，任招商证券股份有限公司稽核监察总审

计师；2009 年 04 月起任招商证券股份有限公司合规总监，现任公司监事会主席。

周松，男，武汉大学世界经济本科专业，硕士学历。1997 年 2 月加入招商银行，1997
年 2 月至 2006 年 6 月历任招商银行总行计划资金部经理、总经理助理、副总经理，2006 年

6 月至 2007 年 7 月任招商银行总行计划财务部副总经理，2007 年 7 月至 2008 年 11 月任招

商银行武汉分行副行长。2008 年 11 月至 2010 年 6 月担任招商银行总行计划财务部副总经

理（主持工作）。2010 年 6 月起任招商银行总行计划财务部总经理，现任公司监事。
钟丽仪，女，香港中文大学行政人员工商管理硕士学位、美国加州州立大学弗雷斯诺分
校科学学士学位。自 1991 年以来一直在资产管理行业工作，曾先后任职富达投资香港高级
经理、巴克莱国际基金亚洲区销售副总监、巴克莱国际投资管理（BGI）大中华区机构业务
发展总监，2010 年 5 月加入 ING 投资管理公司，任北亚区机构业务发展主管，负责 ING 投
资管理北亚地区的机构业务发展。现任公司监事。
路明，男，中南财经政法大学金融学硕士。1999 年加入银华基金管理公司，担任交易
主管职务；2005 年加入东方基金管理公司，担任交易总监职务； 2006 年 7 月加入招商基金
管理有限公司，曾任交易部高级交易员、首席交易员，现任交易部总监，公司监事。

庄永宙，男，清华大学工学硕士。1996 年加入中国人民银行深圳市中心支行科技处；

1997 年加入招商银行总行电脑部；2002 年起参与招商基金管理有限公司筹备，公司成立后

曾任信息技术部高级经理、副总监，现任信息技术部总监，公司监事。

王晓东，女，上海财经大学经济学硕士。曾任南方证券有限公司深南中路营业部总经理、

深圳特区证券总经理助理、巨田基金管理有限公司（现摩根士丹利华鑫基金）副总经理、华

林证券有限责任公司总裁，2007 年加入招商证券股份有限公司。2007 年 9 月至 2010 年 3

月任招商基金管理有限公司监事长，现任招商基金管理有限公司副总经理。

赵生章，男，中国人民大学经济学博士。曾任国信证券有限公司投资银行部任项目经理、

招商证券股份有限公司投资银行二部副经理、内核部经理（投行内核小组负责人）、公司董

事会办公室经理（负责公司公开发行及上市等相关事宜），2002 年起参与招商基金管理有

限公司筹备,公司成立后曾任督察长、总经理助理，现任招商基金管理有限公司副总经理。

陈喆，男，经济学硕士。曾任美国富兰克林邓普顿基金集团中国代表，中银国际证券有

限责任公司执行董事，南方证券股份有限公司投行部副总经理等职，具有近 15 年金融证券

从业经验，持有证券发行、经纪和基金从业资格。2008 年 2 月加入招商基金，现任公司副

总经理。

欧志明，男，华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士；2002 年加入广发证

券深圳业务总部任机构客户经理；2003 年 4 月至 2004 年 7 月于广发证券总部任风险控制岗

从事风险管理工作；2004 年 7 月加入招商基金管理有限公司，曾任法律合规部高级经理、

副总监、总监，现任公司督察长兼董事会秘书。
 2、本基金基金经理介绍
张国强，男，中国国籍，经济学硕士。曾任中信证券股份有限公司研究咨询部分析师、
债券销售交易部经理、产品设计主管、总监，中信基金管理有限责任公司投资管理部总监、
基金经理。2009 年加入招商基金管理有限公司，曾任招商安本增利债券型证券投资基金基
金经理（管理时间：2009 年 8 月 27 日至 2011 年 10 月 29 日）。现任总经理助理、固定收
益投资部负责人、招商信用添利债券型证券投资基金的基金经理（管理时间：2010 年 6 月
25 日至今）、招商安达保本混合型证券投资基金基金经理（管理时间：2011 年 9 月 1 日至
今）、招商产业债券型证券投资基金基金经理（管理时间：2012 年 3 月 21 日至今）。

胡慧颖，女，中国国籍，经济学学士。 2006 年加入招商基金管理有限公司，先后在交

易部、专户资产投资部、固定收益部从事固定收益产品的交易、研究、投资相关工作。现任

招商现金增值开放式证券投资基金基金经理（管理时间为 2010 年 8 月 19 日至今）、招商产

业债券型证券投资基金基金经理（管理时间：2012 年 3 月 21 日至今）、招商信用增强债券

型证券投资基金基金经理（管理时间：2012 年 7 月 20 日至今）。

3、投资决策委员会成员

公司的投资决策委员会由如下成员组成：总经理助理兼固定收益投资部负责人张国强、

总经理助理兼股票投资部负责人袁野、总经理助理兼量化投资部负责人吴武泽、总经理助理

兼专户资产投资部负责人杨渺、研究部总监陈玉辉、交易部总监路明。

4、上述人员之间均不存在近亲属关系。




二、基金托管人

（一）基金托管人基本情况

名称：中信银行股份有限公司（简称“中信银行”）

住所：北京东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 C 座

办公地址：北京东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 C 座

法定代表人：田国立

成立时间：1987 年 4 月 7 日

组织形式：股份有限公司

注册资本：467.873 亿元人民币

存续期间：持续经营

批准设立文号：中华人民共和国国务院办公厅国办函[1987]14 号
 基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字[2004]125 号

联系人：托管中心

联系电话： 010-65556812

传真：010-65550832

客服电话：95558

网址：bank.ecitic.com

经营范围：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内外结算；办理票据承

兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、金融债券；

从事同行业拆借；买卖、代理买卖外汇；从事银行卡业务；提供信用证服务及担保；代理收

付款项；提供保管箱服务；结汇、售汇业务；经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。

中信银行（601998.SH、0998.HK）成立于 1987 年，原名中信实业银行，是中国改革开

放中最早成立的新兴商业银行之一，是中国最早参与国内外金融市场融资的商业银行，并以

屡创中国现代金融史上多个第一而蜚声海内外。伴随中国经济的快速发展，中信实业银行在

中国金融市场改革的大潮中逐渐成长壮大，于 2005 年 8 月，正式更名“中信银行”。2006

年 12 月，以中国中信集团和中信国际金融控股有限公司为股东，正式成立中信银行股份有

限公司。同年，成功引进战略投资者，与欧洲领先的西班牙对外银行（BBVA）建立了优势互

补的战略合作关系。2007 年 4 月 27 日，中信银行在上海交易所和香港联合交易所成功同步

上市。经过二十年的发展，中信银行已成为国内资本实力最雄厚的商业银行之一，是一家快

速增长并具有强大综合竞争力的全国性商业银行。
2009 年，中信银行通过了美国 SAS70 内部控制审订并获得无保留意见的 SAS70 审订报
告，表明了独立公正第三方对中信银行托管服务运作流程的风险管理和内部控制的健全有效
性全面认可。




（二）主要人员情况
陈小宪博士，中信银行行长，经济学博士，高级经济师。1982 年至 1990 年，在中国人
民银行北京市分行计划处，历任副处长、处长；1991 年，任中国人民银行北京市分行行长
助理；1992 年，任中国人民银行北京市分行副行长兼国家外汇管理局北京市分局副局长；
1994 年，任招商银行北京分行行长，2000 年，任招商银行副行长，2001 年，任常务副行长、
招商银行董事；2004 年以后，任中国中信集团公司常务董事、副总经理，中信控股有限责
任公司执行董事，中信银行行长，中信国际金融控股有限公司董事，中信嘉华银行有限公司
董事。陈小宪先生同时还兼任中国人民大学财政金融学教授、中国国际经济贸易仲裁委员会
金融专业委员会副主席等职。
苏国新先生，中信银行副行长，分管托管业务。曾担任中信集团办公厅副主任、同时兼
任中信集团董事长及中信银行董事长秘书。1997 年 6 月开始担任中信集团董事长秘书。1991
年 8 月至 1993 年 10 月，在中国外交部工作。1993 年 10 至 1997 年 5 月在中信集团负责外
事工作。1996 年 1 月至1997 年1 月，在瑞士银行SBC 和瑞士联合银行UBS 等金融机构工作。

刘勇先生，中信银行托管中心总经理。男，1965 年出生，中共党员，硕士研究生。曾
任中信银行贸易结算部副总经理，中信银行总行营业部国际业务部总经理，中信银行国际业
务管理部总经理，中信银行上海分行行长助理兼风险主管，中信银行国际业务部副总经理。
2007 年 6 月至今，任中信银行托管中心总经理，负责全行托管业务。




（三）基金托管业务经营情况
2004 年 8 月 18 日，中信银行经中国证券监督管理委员会和中国银行业监督管理委员
会批准，取得基金托管人资格。中信银行本着“诚实信用、勤勉尽责”的原则，切实履行托
管人职责。

截至 2011 年 12 月 31 日，中信银行已托管 13 只开放式证券投资基金及证券公司资产管

理产品、信托产品、企业年金、股权基金、QDII 等其他托管资产，总托管规模逾 3338 亿元。



三、相关服务机构

（一）基金份额销售机构

本基金的申购、赎回及转换等日常业务的办理机构为本基金管理人的各个直销机构和本

基金管理人委托的代销机构（包括中信银行股份有限公司、招商银行股份有限公司以及本基

金管理人委托的其他代销机构）。
1.直销机构：招商基金管理有限公司
招商基金客户服务中心电话：400-887-9555（免长途话费）
招商基金电子商务平台“基金易”
交易网站：www.cmfchina.com
交易电话：400-887-9555（免长途话费）
电话：（0755）83195018
传真：（0755）83199059
联系人：李涛
招商基金华东机构理财中心
 地址：上海市浦东南路 588 号浦发大厦 29 楼 AK 单元
电话：（021）58796636
联系人： 王雷
招商基金华南机构理财中心
地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 23 楼
电话：（0755）83196377
联系人：苏菁
招商基金华北机构理财中心
地址：北京市西城区丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦 B 座 2 层西侧 207-219 单元
电话：（010）66290510
联系人：孔鹏
招商基金养老金业务部
地址：北京市西城区丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦 B 座 2 层西侧 207-219 单元
电话：（010）66290590
联系人：仇小彬
招商基金直销交易服务联系方式
地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 23 层招商基金市场部客户服务中心
电话：（0755）83196359 83196358
传真：（0755）83196360
备用传真：（0755）83199266
联系人：贺军莉

2.代销机构：中信银行股份有限公司

注册地址：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座

法定代表人：田国立

电话：95558

传真：（010）65550827

联系人：郭伟

3.代销机构：招商银行股份有限公司

注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦

法定代表人：傅育宁

电话：（0755）83198888

传真：（0755）83195050
 联系人：邓炯鹏

4.代销机构：中国工商银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号

法定代表人：姜建清

电话：95588

传真：010-66107914

联系人：王均山

5.代销机构：中国农业银行股份有限公司

注册地址：北京市东城区建国门内大街69号

法定代表人：蒋超良

电话：95599

传真：（010）85109219

联系人：刘一宁

6.代销机构：中国银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门内大街1号

法定代表人：肖钢

电话：95566

传真：（010）66594853

联系人：张建伟

7.代销机构：交通银行股份有限公司

注册地址：上海市浦东新区银城中路188号

法定代表人：胡怀邦

电话：（021）58781234

传真：（021）58408483

联系人：曹榕

8.代销机构：中国光大银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门外大街6号光大大厦

法定代表人：唐双宁

电话：（010）95595

传真：（010）63636248
 联系人：李伟

9.代销机构：上海浦东发展银行股份有限公司

注册地址：上海市浦东新区浦东南路500号

法定代表人：吉晓辉

电话：（021）61618888

传真：（021）63604199

联系人：高天

10. 代销机构：中国民生银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门内大街2号

法定代表人：董文标

电话：（010）57092615

传真：（010）58092611

联系人：董云巍

11. 代销机构：北京银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街甲17号首层

法定代表人：闫冰竹

电话：010-66223587

传真：010-66226045

联系人：谢小华

12. 代销机构：招商证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38－45层

法定代表人：宫少林

电话：（0755）82960223

传真：（0755）82960141

联系人：林生迎

13. 代销机构：中航证券有限公司

注册地址：南昌市红谷滩新区红谷中大道1619号国际金融大厦A座41楼

法定代表人：杜航

电话：0791-86768681

传真：0791-86770178
 联系人：戴蕾

14. 代销机构：国信证券股份有限公司

注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层

法人代表人：何如

电话：0755-82130833

传真：0755-82133952

联系人：齐晓燕

15. 代销机构：平安证券有限责任公司

注册地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8楼

法定代表人：杨宇翔

电话：（0755）22626391

传真：（0755）82400862

联系人：郑舒丽

16. 代销机构：安信证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元

法定代表人：牛冠兴

电话：0755-82825551

传真：0755-82558355

联系人：余江

17. 代销机构：国海证券股份有限公司

注册地址： 广西桂林市辅星路13号

法定代表人：张雅锋

电话：(0755)83709350

传真：(0755)83704850

联系人：牛孟宇

18. 代销机构：广州证券有限责任公司

注册地址：广州市先烈中路69号东山广场主楼十七楼

法定代表人：刘东

电话：020-88836999

传真：020-88836654
 联系人：林洁茹

19. 代销机构：华泰证券股份有限公司

注册地址：江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦

法定代表人：吴万善

电话：025-83290979

传真：（025）84579763

联系人：万鸣

20. 代销机构：东方证券股份有限公司
注册地址：上海市中山南路318号2号楼22层-29层

法定代表人：潘鑫军

电话：（021）63325888

传真：（021）63326173

联系人：吴宇

21. 代销机构：国泰君安证券股份有限公司

注册地址：上海市浦东新区商城路618号

法定代表人：万建华

电话：021-38676666

传真：021-38670666

联系人：芮敏祺

22. 代销机构：光大证券股份有限公司

注册地址：上海市静安区新闸路1508号

法定代表人：徐浩明

电话：（021）22169999

传真：（021）22169134

联系人：刘晨

23. 代销机构：中银国际证券有限责任公司

注册地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39层

法定代表人：许刚

电话：（021）20328000

传真：（021）50372474
 联系人：李丹

24. 代销机构：华宝证券有限责任公司
注册地址：上海市陆家嘴环路166号未来资产大厦27层

法定代表人：陈林

电话：（021）50122222

传真：（021）50122200

联系人：宋歌

25. 代销机构：华安证券有限责任公司

注册地址：安徽省合肥市长江中路357号

法定代表人：李工

电话： 0551-5161666

传真： 0551-5161600

联系人：甘霖

26. 代销机构：东吴证券股份有限公司

注册地址：苏州工业园区翠园路181号商旅大厦18-21层

法定代表人：吴永敏

电话：0512-65581136

传真：0512-65588021

联系人：方晓丹

27. 代销机构:齐鲁证券有限公司

注册地址：山东省济南市经十路20518号

法定代表人：李玮

电话：0531-68889155

传真：0531-68889752

联系人：吴阳

28. 代销机构：中信建投证券股份有限公司

注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼

法定代表人：王常青

电话：4008888108

传真：（010）65182261
 联系人：权唐

29. 代销机构：宏源证券股份有限公司

注册地址：新疆乌鲁木齐市文艺路233号

法定代表人：冯戎

电话：（010）88085858

传真：（010）88085195

联系人：李巍

30. 代销机构：信达证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼

法定代表人：张志刚

电话：（010）63081000

传真：（010）63080978

联系人：唐静

31. 代销机构：申银万国证券股份有限公司

注册地址：上海市常熟路171号

法定代表人：丁国荣

电话：021-54033888

传真：021-54038844

联系人：曹晔

32. 代销机构：东海证券有限责任公司

注册地址：江苏省常州市延陵西路23号投资广场18-19楼

法定代表人：朱科敏

电话：0519-88157761

传真：0519-88157761

联系人：李涛

33. 代销机构 ：华融证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街8号

法定代表人： 丁之锁

电话：010-58568007

传真：010-58568062
 联系人： 梁宇

34. 代销机构：中国银河证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座

法定代表人：陈有安

电话：（010）66568430

传真：（010）66568532

联系人：田薇

35. 代销机构：渤海证券股份有限公司

注册地址：天津市经济技术开发区第二大街42号写字楼101室

法定代表人：杜庆平

电话：022-28451861

传真：022-28451892

联系人：王兆权

36. 代销机构： 国都证券有限责任公司

注册地址：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层

法定代表人： 常喆

电话：010-84183333

传真：010-84183311-3142

联系人：张睿

37. 代销机构：西南证券股份有限公司

注册地址：重庆市江北区桥北苑8号

法定代表人：余维佳

电话：023-63786141

传真：023-63786212

联系人：张煜

38. 代销机构：浙商证券有限责任公司

注册地址：浙江省杭州市杭大路1号黄龙世纪广场A座

法定代表人：吴承根

电话：021-64718888

传真：021-64713795
 联系人：李凌芳

39. 代销机构：天相投资顾问有限公司

注册地址：北京市西城区金融街19号富凯大厦B座701

法定代表人：林义相

电话： 010-66045608

传真： 010-66045527

联系人：林爽


基金管理人可根据有关法律法规规定，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及
时公告。



（二）注册登记机构

名称：招商基金管理有限公司

注册地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 28 楼

法定代表人：马蔚华

成立日期：2002 年 12 月 27 日

电话：（0755）83196445

传真：（0755）83196436

联系人：宋宇彬



（三）律师事务所和经办律师

名称：北京市高朋律师事务所

注册地址：北京市朝阳区东三环北路 2 号南银大厦 28 层

法定代表人：王磊

电话：（010）59241188

传真:（010）59241199

经办律师：王明涛、李勃

联系人:王明涛
 （四）会计师事务所和经办注册会计师

名称：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）

注册地址：北京市东长安街 1 号东方广场东二办公楼八层

法定代表人：姚建华

电话：0755-2547 1000

传真：0755-8266 8930

经办注册会计师： 郭琦、林高攀

联系人: 郭琦




四、基金名称： 招商产业债券型证券投资基金

五、基金类型： 债券型证券投资基金

六、基金的投资目标

在严格控制投资风险并保持资产流动性的基础上，通过对产业债积极主动的投资管理，

追求基金资产的长期稳定增值。

七、投资方向

限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行交易的债券（包括可转换债券及可
分离转债、国债、央行票据、公司债和企业债、短期融资券、政府机构债、政策性金融债、
商业银行金融债、资产支持证券、中期票据等）、股票、权证、货币市场工具以及法律法规或
中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但需符合中国证监会的有关规定）。
如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，
可以将其纳入投资范围。
本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产。但本基金可以参与一级市场新
股申购或增发新股，并可持有因可转债转股所形成的股票、因所持股票所派发的权证以及因
投资可分离转债而产生的权证等，以及法律法规或中国证监会允许投资的其他权益类品种。
本基金对固定收益类证券的投资比例不低于基金资产的 80%，其中产业债的投资比例不
低于固定收益类资产的 80%，股票、权证等权益类资产的投资比例不高于基金资产的 20%，基
金保留不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。
本基金所指产业债，是指公司债、企业债、短期融资券、可转换债券及可分离转债、中
期票据、资产支持证券等除国债、中央银行票据之外的、非国家信用的固定收益类金融工具，
但不包括城投债。


八、基金的投资策略

本基金将以力争获取超越存款利率的绝对收益为目标，运用本金保护机制，谋求有效控
制投资风险。基金管理人将根据宏观经济指标，目标资产的流动性状况、信用风险情况等因
素，进行自上而下和自下而上的综合分析，在整体资产之间进行动态配置，分散非系统性风
险，以追求超越基准的绝对收益。
1、资产配置策略
本基金对固定收益类证券的投资比例不低于基金资产的 80%，其中产业债的投资比例不
低于固定收益类的 80%，股票、权证等权益类资产的投资比例不高于基金资产的 20%。
本基金将根据宏观经济指标，各类资产的流动性状况、证券市场走势、信用风险情况、
风险预算和有关法律法规等因素的综合分析，在整体资产之间进行动态配置，确定资产的最
优配置比例和相应的风险水平。
在整体资产配置策略的指导下，根据不同类属资产的收益率水平、利息支付方式、利息
税务处理、附加选择权价值、类属资产收益差异、市场偏好、流动性等因素以及法律法规的
规定决定不同类属资产的目标配置比例。
在明细资产配置上，首先根据明细资产的剩余期限、资产信用等级、流动性指标（流通
总量、日均交易量）决定是否纳入组合；其次，根据个别债券的收益率（到期收益率、票面
利率、利息支付方式、利息税务处理）与剩余期限的配比决定是否纳入组合；最后，根据个
别债券的流动性指标（发行总量、流通量、上市时间），决定投资总量。
2、债券投资策略
本基金在债券投资中以产业债投资为主，更加关注债券的信用风险，利用有效严格的内
部风险控制系统，对信用债进行严加筛选，选取合格的产业债作为投资标的，在规避信用风
险的同时，取得较好的投资收益。投资策略方面主要基于对国家财政政策、货币政策的深入
分析以及对宏观经济的动态跟踪，采用久期控制下的主动性投资策略，主要包括：久期控制、
期限结构配置、信用策略、相对价值判断、期权策略、动态优化等管理手段，对债券市场、
债券收益率曲线以及各种债券价格的变化进行预测，相机而动、积极调整。
（1）产业债筛选及投资策略
产业债相较于城投债而言，有自主经营能力强，盈利能力及现金流产生能力强，对政府
及政策依赖性较弱的特点，受货币政策以及宏观经济环境的影响相对较弱，有更好的风险收
益比，也可回避地方政府债务等敏感问题。
招商基金拥有一套成熟有效的产业债券评估和内控体系，通过定性和定量的评分筛选，
选出信用风险可控的产业债作为投资标的。
对产业债的筛选是一个动态过程，债券发行人自身素质的变化，包括公司产权状况、法
人治理结构、管理水平、经营状况、财务质量、抗风险能力等的变化都将对产业债的投资价
值产生影响。基金管理人需要对发行人发生变化后的情况进行及时跟踪，重新评估发行人是
否符合投资的标准和要求。
对于筛选出来的产业债，我们采用基于信用利差曲线变化的投资策略。信用债收益率是
在基准收益率基础上加上反映信用风险的信用利差。基准收益率受宏观经济和政策环境影
响；信用利差收益率主要受该信用债对应信用水平的市场信用利差曲线以及该信用债本身的
信用变化的影响。基于这两方面的因素，我们分别采用以下的分析策略：
一是分析经济周期和相关市场变化对信用利差曲线的影响，若宏观经济经济向好，企业
盈利能力增强，经营现金流改善，则信用利差可能收窄；二是分析信用债市场容量、信用债
券结构、流动性等变化趋势对信用利差曲线的影响，比如信用债发行利率提高，相对于贷款
的成本优势减弱，则企业债的发行可能减少；同时政策的变化影响可投资信用债券的投资主
体对信用债的需求变化，这些因素都影响信用债的供求关系。本基金将综合各种因素，分析
信用利差曲线整体及分行业走势，确定信用债券总的投资比例及分行业的投资比例。
我们主要依靠内部评级系统分析信用债的相对信用水平、违约风险及理论信用利差。基
金管理人开发的收益率基差分析模型能够分析任意时间段、不同债券的历史利差情况，并且
能够统计出历史利差的均值和波动度，发掘相对价值被低估的债券，以确定债券组合的类属
配置和个券配置。
（2）宏观经济和市场因素分析，确定债券组合久期
宏观经济和市场因素分析主要是通过债券投资策略表进行。债券投资策略表是结合宏观
策略表与市场因素的综合评分表。在具体投资研究工作中，基金管理人通过对主要的经济变
量（如宏观经济指标、货币政策、通货膨胀、财政政策及资金和证券的供求等因素）的跟踪
预测和结构分析，建立“宏观策略表”，并结合债券市场收益率曲线及其变动、货币市场利
率及央行公开市场操作等市场因素进行评分。 通过对上述指标上阶段的回顾、本阶段的分
析和下阶段的预测， 债券投资策略表以定量打分的形式给出了下一阶段债券市场和货币市
场的利率走势。
基金管理人最终根据债券投资策略表综合打分结果给出的下一阶段投资债券市场的发
展趋势，确定债券组合的久期配置。
（3）收益率曲线分析，确定债券组合期限结构配置
债券收益率曲线是市场对当前经济状况的判断及对未来经济走势预期的结果。分析债券
收益率曲线，不仅可以非常直观地了解当前债券市场整体状态，而且能通过收益率曲线隐含
的远期利率，分析预测收益率曲线的变化趋势，从而把握债券市场的走向。通过收益率曲线
形态分析以及收益率变动预期分析，形成组合的期限结构策略，即明确组合采用子弹、杠铃
还是阶梯型策略。如预测收益率曲线变陡，将采用子弹策略；如预测收益率曲线变平，将采
用杠铃策略。
 （4）相对价值判断
根据对同类债券的相对价值判断，选择合适的交易时机，增持相对低估、价格将上升的
债券，减持相对高估、价格将下降的债券。比如判断未来利差曲线走势，比较期限相近的债
券的利差水平，选择利差较高的品种，进行价值置换。由于利差水平受流动性和信用水平的
影响，因此该策略也可扩展到新老券置换、流动性和信用的置换，即在相同收益率下买入近
期发行的债券，或是流动性更好的债券，或在相同外部信用级别和收益率下，买入内部信用
评级更高的债券。
（5）优化配置，动态调整
本基金管理人的组合测试系统主要包括组合分析模型和情景分析模型两部分。债券组合
分析模型是用来实时精确监测债券组合状况的系统，情景分析模型是模拟未来市场环境发生
变化（例如升息）或买入卖出某债券时可能对组合产生的影响的系统。通过组合测试，能够
计算出不同情景下组合的回报，以确定回报最高的模拟组合。
我们同时运用风险管理模型对固定收益组合进行事前和事后风险收益测算，动态调整组
合，实现组合的最佳风险收益匹配。
3、可转换公司债投资策略
由于可转债兼具债性和股性，其投资风险和收益介于股票和债券之间，可转债相对价值
分析策略通过分析不同市场环境下其股性和债性的相对价值，把握可转债的价值走向，选择
相应券种，从而获取较高投资收益。
可转债相对价值分析策略首先从可转债的债性和股性分析两方面入手。
本基金用可转债的底价溢价率和可转债的到期收益率来衡量可转债的债性特征。底价溢
价率越高，债性特征越弱；底价溢价率越低，则债性特征越强；可转债的到期收益率越高，
可转债的债性越强；可转债的到期收益率越低，可转债的股性越强。在实际投资中，可转债
的底价溢价率小于 10%或到期收益率大于 2%的可转债可视为债性较强。
本基金用可转债的平价溢价率和可转债的 Delta 系数来衡量可转债的股性特征。平价溢
价率越高，股性特征越弱；溢价率越低，则股性特征越强。可转债的 Delta 系数越接近于 1，
股性越强；Delta 系数越远离 1，股性越弱。在实际投资中，可转债的平价溢价率小于 5%或
Delta 值大于 0.6 可视为股性较强。
此外，在进行可转债筛选时，本基金还对可转债自身的基本面要素进行综合分析。这些
基本面要素包括股性特征、债性特征、摊薄率、流动性等。本基金还会充分借鉴基金管理人
股票分析团队的研究成果，对可转债的基础股票的基本面进行分析，形成对基础股票的价值
评估。将可转债自身的基本面评分和其基础股票的基本面评分结合在一起，最终确定投资的
品种。
4、股票投资策略
本基金不能主动从二级市场买入股票，但可以通过申购新股、增发等方式参与股票市场，
还可持有因可转债转股所形成的股票。
在参与股票一级市场投资和新股增发的过程中，本基金管理人将全面深入地把握上市公
司基本面，运用招商基金的研究平台和股票估值体系，深入发掘新股内在价值，结合市场估
值水平和股市投资环境，积极参与新股的申购、询价，有效识别并防范风险，以获取较好收
益。
（1）新股研究与定价
本基金管理人将充分利用招商基金的投资平台和股票估值体系，通过行业研究、个股基
本面研究、个股估值分析及投资建议四个步骤，积极发掘新股价值，为是否参与新股申购提
供决策建议。
①行业研究
行业研究与个股研究紧密结合，是股票研究的第一步，深入、细致的行业研究有利于准
确把握行业景气状况、企业生存竞争状态及企业未来增长潜力等，将对投资决策结果产生重
要作用。本基金管理人将通过行业属性分类、行业发展评估、政策影响和行业横向对比四个
步骤来发掘景气行业。
②个股基本面研究
经过对所研究股票所属行业进行深入分析后，行业研究员将从公司基本面分析入手，利
用公开信息、公司调研、外部研究报告等信息，对上市公司进行多方位、多角度的研究。分
析过程侧重对包括公司所处的行业的前景、公司在该行业中的地位和定价能力、公司的管理
层素质以及公司治理结构在内的一些因素进行定性分析。
③个股估值分析
在基本面分析的基础上，利用绝对和相对估值等多种方式和方法对研究对象的股票价值
进行评估。在投资过程中，绝对估值方法与相对估值方法的综合使用为投资决策提供更为可
靠的依据。
其中，股票绝对估值方法主要采用自由现金流折现（DCF）模型及股息折现（DDM）模型
计算公司隐含增长率，进而评估股票现价的估值水平。股票相对估值方法主要采用基于核心
盈利（Core earnings）计算的市盈率（PER）、市净率（PBV）、EV/EBITDA、市销率（Price/Sales）、
市价与现金流比率（Price/Cash Flow）及 PEG（PE to Growth）等指标进行估值。
④决策建议
上述三步的研究与评估，有助于对所研究股票的投资价值形成较清晰的认识，为本基金
的股票申购业务提供以下三方面决策支持：
首先，确定合理的初步询价申报价格。本基金管理人将在对发行股票深入研究的基础上，
结合新股发行当期市场状况及短期市场走势判断，以历史新股发行折价水平为参考，确定合
理的初步询价申报价格。
其次，预测股票流通后的市场价格。发行人和承销商最终确定发行价格后，本基金管理
人将综合衡量发行折价水平、近期新股上市涨幅、短期市场变化、市场对该股的预期、行业
平均估值水平及其他影响新股市场价格的因素，从而判断新股上市首日及锁定期满后的可能
市场价格。
最后，分析和比较申购收益率。经过上述分析研究，本基金管理人将结合发行市场资金
状况，大致测算申购中签率及收益率等数据，并将该收益率与申购资金成本进行比较，从而
决定是否参与新股发行申购。如果申购收益率为负或远低于资金成本，则放弃申购；否则可
以考虑参与申购。
（2）积极参与新股申购
本基金将充分利用新股询价制度，在深入研究的基础上，与股票发行人及承销商进行充
分的交流与沟通，力争确定合理的股票发行价格区间，并根据具体品种及发行价格参与新股
申购。
（3）新股变现策略
本基金因参与一级市场新股申购持有的股票，本基金应在其可交易之日起的 30 个交易
日内择机卖出。


九、业绩比较基准

三年期银行定期存款收益率（税后）
上述“三年期银行定期存款收益率”是指当年 1 月 1 日中国人民银行公布并执行的三
年期“金融机构人民币存款基准利率”。《基金合同》生效日所在年度以《基金合同》生效日
中国人民银行公布并执行的三年期“金融机构人民币存款基准利率”为准。
本基金为债券型基金，基金管理人希望运用积极的投资策略、稳健的风险控制手段追求
绝对收益。因此，以三年期银行定期存款收益率作为本基金的业绩比较基准，能够使本基金
投资人理性判断本基金产品的风险收益特征。
若未来市场发生变化导致此业绩基准不再适用本基金，基金管理人可根据市场发展状况
及本基金的投资范围和投资策略，调整本基金的业绩比较基准。业绩基准的变更须经基金管
理人和基金托管人协商一致，并报中国证监会备案，基金管理人应在调整前 2 日在至少一种
中国证监会指定媒体上公告，并在更新的招募说明书中列示。


十、基金的风险收益特征

本基金属于证券市场中的较低风险品种，预期收益和预期风险高于货币市场基金，低

于一般混合型基金和股票型基金。




十一、投资组合报告
 招商产业债券型证券投资基金管理人－招商基金管理有限公司的董事会及董事保证本

报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完

整性承担个别及连带责任。

本投资组合报告所载数据截至 2012 年 6 月 30 日，来源于《招商产业债券型证券投资基

金 2012 年第 2 季度报告》。

1.报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 9,150.00 0.00
其中：股票 9,150.00 0.00
2 固定收益投资 4,879,444,858.61 90.93
其中：债券 4,879,444,858.61 90.93
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 298,800,648.20 5.57
其中：买断式回购的买入返售
- -
金融资产
5 银行存款和结算备付金合计 45,341,310.78 0.84
6 其他资产 142,819,689.18 2.66
7 合计 5,366,415,656.77 100.00

2.报告期末按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值比例
代码 行业类别 公允价值（元）
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 9,150.00 0.00
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 9,150.00 0.00
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
 G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 9,150.00 0.00

3.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 占基金资产净值
股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
号 比例（％）
1 300318 博晖创新 500 9,150.00 0.00



4.报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 181,800,000.00 4.97
2 央行票据 - -
3 金融债券 455,290,000.00 12.44
其中：政策性金融债 455,290,000.00 12.44
4 企业债券 3,201,433,517.81 87.44
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 637,273,000.00 17.41
7 可转债 403,648,340.80 11.02
8 其他 - -
9 合计 4,879,444,858.61 133.27



5.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

序 占基金资产净值
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
号 比例（％）
1 1280128 12 渝地产债 3,800,000 393,300,000.00 10.74
2 113001 中行转债 3,958,690 384,467,972.80 10.50
3 1280151 12 沪地产债 2,000,000 206,040,000.00 5.63
4 112060 12 金风 01 2,000,000 206,000,000.00 5.63
5 120307 12 进出 07 2,000,000 199,200,000.00 5.44
6.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投
资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.投资组合报告附注
8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和
流程上要求股票必须先入库再买入。

8.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 62,866,349.01
3 应收股利 -
4 应收利息 76,302,785.06
5 应收申购款 3,650,555.11
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 142,819,689.18

8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产净值比例
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
（％）
1 113001 中行转债 384,467,972.80 10.50

8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。


十二、基金的业绩

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证

基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投

资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
 业绩 比 业 绩比 较
净值增
净值增 较基 准 基 准收 益
阶段 长率标 ①－③ ②－④
长率① 收益 率 率 标准 差
准差②
③ ④
自基金合同生效日起
至 2012.06.30 5.50% 0.10% 1.39% 0.01% 4.11% 0.09%
注：本基金合同生效日为 2012 年 3 月 21 日




十三、基金的费用概览
（一）基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券交易费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。




（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.7%年费率计提。管理费计算方法如下：
H＝E×0.7%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发
送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性
支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.2%年费率计提。托管费计算方法如下：
H＝E×0.2%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
 E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发
送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性
支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。
上述“一、基金费用的种类”中第 3－6 项费用，根据有关法规及相应协议规定，按费
用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。



（三）不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的
损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露
费用等费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。



（四）费用调整
基金管理人和基金托管人协商一致后，可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金托
管费率等相关费率。
调高基金管理费率、基金托管费率等费率，须召开基金份额持有人大会审议；调低基金
管理费率、基金托管费率等费率，无须召开基金份额持有人大会。
基金管理人必须最迟于新的费率实施日前按照《信息披露办法》的规定在至少一种指定
媒体上公告。



（五）基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。

十四、对招募说明书更新部分的说明

本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、

《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的

要求，对本基金管理人于 2012 年 3 月 2 日刊登的本基金招募说明书进行了更新，并根据本

基金管理人在前次的招募说明书刊登后本基金的投资经营活动进行了内容补充和数据更新。

本次主要更新的内容如下：
1、在“三、基金管理人”部分，更新了“（一）基金管理人概况” 、“（二）目前所管

理基金的基本情况” 、“（三）主要人员情况”。

2、在“四、基金托管人”部分，更新了“（二）主要人员情况”、“（三）基金托管业务

经营情况”。

3、在“五、相关服务机构”部分，更新了“（一）基金份额销售机构”。

4、更新了“六、基金的募集”。

5、更新了“七、基金合同的生效”。

6、在“十、基金的投资”部分，增加了“（十一）基金投资组合报告”。

7、增加了“十一、基金的业绩”。

8、更新了“二十二、对基金份额持有人的服务”。

9、更新了“二十三、其他应披露事项”。




招商基金管理有限公司

2012 年 11 月 3 日

点击查看>>  附件