摩根士丹利华鑫货币市场基金 2010 年第 3 季度报告
第 1 页 共 10 页
摩根士丹利华鑫货币市场基金
2010年第3季度报告
2010年9月30日
基金管理人:摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期: 二〇一〇年十月二十七日
摩根士丹利华鑫货币市场基金 2010 年第 3 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称
大摩货币
基金主代码
163303
交易代码
163303
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2006年8月17日
报告期末基金份额总额
214,390,964.08份
投资目标
在力争本金安全和保证资产高流动性的前提下,追求高于业绩比较基准的收益率。
投资策略
本基金主要为投资人提供短期现金管理工具,最主要的投资策略是,通过优化以久期为核心的资产配置和品种选择,在保证安全性和流动性的前提下,最大限度地提升基金资产的收益。投资策略分为两个层次:战略资产配置和战术资产配置。
战略资产配置:根据对宏观经济指标、国家财政与货币政策、资金供需、利率期限结构等因素的研究和分析,预测短期市场利率水平,从而确定投资组合的久期和品种配置。
战术资产配置:主要包括对交易市场、投资品种、投资时机、套利的选
摩根士丹利华鑫货币市场基金 2010 年第 3 季度报告
第 3 页 共 10 页
择与操作,并根据市场环境变化,寻找价值被低估的投资品种和无风险套利机会,努力实现超额收益。
业绩比较基准
一年期银行定期储蓄存款的税后利率=(1-利息税率)×一年期银行定期储蓄存款利率。
本基金管理人在合理的市场化利率基准推出的情况下,可根据投资目标、投资方向和投资策略,确定变更业绩比较基准,并提前公告。
风险收益特征
本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种,预期风险和预期收益都低于债券基金、混合基金和股票基金。
基金管理人
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人
交通银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2010年7月1日-2010年9月30日)
1.本期已实现收益
1,082,201.24
2.本期利润
1,082,201.24
3.期末基金资产净值
214,390,964.08
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。由于货币市场基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值收益率①
净值收益率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
0.5323%
0.0094%
0.5671%
0.0000%
-0.0348%
0.0094%
注:本基金收益分配为按月结转份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
摩根士丹利华鑫货币市场基金 2010 年第 3 季度报告
第 4 页 共 10 页
动的比较
摩根士丹利华鑫货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2006年8月17日至2010年9月30日)
注:本基金基金合同于2006年8月17日正式生效。按照本基金基金合同规定,基金管理人应在基金合同生效后3个月内使基金的投资比例符合基金合同的约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
李轶
本基金基金经理
2008-11-10
-
5
硕士学位,具有基金从业资格。2005年7月加入本公司,从事固定收益研究,曾任债券研究员,本基金基金经理助理。
注:1、任职日期为公司作出决定之日;
2、基金经理任职已按规定在中国证券业协会办理完毕基金经理注册
摩根士丹利华鑫货币市场基金 2010 年第 3 季度报告
第 5 页 共 10 页
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
报告期内,基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在认真控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,针对投资、研究、交易等业务建立了相关的公平交易制度,并加强对相关环节的行为监控及分析评估。
基金管理人建立了以投资决策委员会领导下的基金经理负责制的投资决策及授权制度。在投资研究过程中,坚持价值投资分析方法,强调以数据及事实为研究基础,降低主观估计给研究报告带来的影响,并以此建立了投资对象备选库、投资交易对手库,通过制度明确备选库、对手库的更新维护机制。同时基金管理人还建立了一系列交易管理制度以及内控实施细则,以确保在投资过程中的可能导致不公平交易行为以及其它各种异常交易行为得到有效监控及防范。基金管理人还建立了异常交易监控及评估细则以确保监控评估得以有效实施。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
基金管理人依据指导意见要求,对本报告期内本基金交易情况进行了分析。本基金为货币型基金,基金管理人旗下尚无与本基金投资风格相似的基金。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
未发现本基金在报告期内出现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
三季度债券市场在经济基本面回落与通胀预期加强的力量交织演变中震荡运行,资金面季节性收紧放大了债券市场波动。一方面经济延续回落的趋势维持了债券收益率的低位运行,另一方面通胀的隐忧形成收益率上行的压力。伴随经济基本面回落放缓以及权益市场的上涨带来的投资者风险偏好的上升,三季度债券收益率曲线整体小幅上行,资金面整体充裕决定收益率曲线的短端相对平
摩根士丹利华鑫货币市场基金 2010 年第 3 季度报告
第 6 页 共 10 页
稳,长端受通胀预期的影响逐步上移,收益率曲线从平坦化转入陡峭化上行。但整体而言债市仍在一个低利率环境中运行。三季度本基金继续保持适中的组合久期,重点持有资质优收益较高的短融,有效增加利息收入。同时,本基金保持一定的浮动债配置比例,以增加组合抵御利率上行风险的防御能力。考虑到持有人未来投资期内的申购赎回状况,本基金对组合中各类品种的到期期限结构做了合理安排以保证本基金的流动性。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期内本基金份额净值增长率为0.5323%,同期业绩比较基准收益率为0.5671%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2010年随着危机后的反周期调控政策的淡化和退出,全球经济出现了较为明显的风险和增长双收敛的格局。主要发达国家在内生经济增长动力不足及经济危机余波扩散的影响下,全球经济的整体疲软。在全球经济共生模式下外需不振和国内经济结构调整决定了国内经济将继续下滑筑底,向长期潜在增长回归。世界经济再平衡是一个长期问题,欧美等主要发达经济体的二次定量宽松决定了全球低利率环境还将维持。中美政策周期和利率周期的同步也制约了国内政策调整的空间。在经济尚未企稳回升,通胀预期管理加强的背景下,“框架不变,动态优化”将成为四季度货币政策的主基调,适度宽松的货币政策可期,人民币汇率双向波动的趋势明显,四季度升值压力将有所增强。从趋势的力量来讲,通胀的压力和经济基本面企稳将主导债券市场的调整。收益率曲线面临整体上行的压力,并在窄幅区间形成震荡走势。对于后市,仍需要等待政策的明朗化,债券市场不具备大的机会,但在股市的震荡和避险需求下,仍然具有持有价值。
本基金将在稳健操作的原则下,将高度重视组合的流动性管理和安全性管理。作为现金管理工具,我们将始终把确保基金资产的安全性和基金收益的稳定性放在首位,继续保持投资组合的高流动性,严格控制利率风险和流动性风险,同时继续充分利用市场机会进行利差套利,为投资人争取长期稳定的投资回报。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
固定收益投资
130,217,043.93
60.52
其中:债券
130,217,043.93
60.52
资产支持证券
-
-
2
买入返售金融资产
30,000,000.00
13.94
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
摩根士丹利华鑫货币市场基金 2010 年第 3 季度报告
第 7 页 共 10 页
3
银行存款和结算备付金合计
42,686,982.25
19.84
4
其他各项资产
12,257,502.18
5.70
5
合计
215,161,528.36
100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号
项目
占基金资产净值比例(%)
1
报告期内债券回购融资余额
1.42
其中:买断式回购融资
-
序号
项目
金额
占基金资产净值的比例(%)
2
报告期末债券回购融资余额
-
-
其中:买断式回购融资
-
-
注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
本基金本报告期内不存在债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的情况。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目
天数
报告期末投资组合平均剩余期限
89
报告期内投资组合平均剩余期限最高值
109
报告期内投资组合平均剩余期限最低值
34
报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明
本基金本报告期内不存在投资组合平均剩余期限违规超过180天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号
平均剩余期限
各期限资产占基金资产净值的比例(%)
各期限负债占基金资产净值的比例(%)
1
30天以内
57.23
-
其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债
-
-
2
30天(含)—60天
-
-
其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债
-
-
3
60天(含)—90天
9.33
-
其中:剩余存续期超过397天的浮
-
-
摩根士丹利华鑫货币市场基金 2010 年第 3 季度报告
第 8 页 共 10 页
动利率债
4
90天(含)—180天
9.40
-
其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债
-
-
5
180天(含)—397天(含)
18.68
-
其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债
-
-
合计
94.64
-
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
摊余成本(元)
占基金资产净值比例
(%)
1
国家债券
-
-
2
央行票据
-
-
3
金融债券
70,019,715.47
32.66
其中:政策性金融债
70,019,715.47
32.66
4
企业债券
-
-
5
企业短期融资券
60,197,328.46
28.08
6
其他
-
-
7
合计
130,217,043.93
60.74
8
剩余存续期超过397天的浮动利率债券
-
-
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
债券数量(张)
摊余成本(元)
占基金资产净值比例(%)
1
090218
09国开18
500,000
50,011,196.59
23.33
2
1081015
10祁连山CP01
200,000
20,148,549.57
9.40
3
1081276
10北建工CP02
200,000
20,034,084.80
9.34
4
1081246
10晋能源CP01
200,000
20,014,694.09
9.34
5
080303
08进出03
200,000
20,008,518.88
9.33
6
-
-
-
-
-
7
-
-
-
-
-
8
-
-
-
-
-
9
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目
偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数
0次
报告期内偏离度的最高值
0.19%
摩根士丹利华鑫货币市场基金 2010 年第 3 季度报告
第 9 页 共 10 页
报告期内偏离度的最低值
-0.02%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值
0.09%
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金估值采用摊余成本法,即估值对象以买入成本列示,按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价,在其剩余存续期内平均摊销,每日计提损益。在有关法律法规允许交易所短期债券可以采用摊余成本法估值前,本基金暂不投资于交易所短期债券。
5.8.2 本基金本报告期内不存在剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况。
5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其他各项资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收利息
1,585,912.30
4
应收申购款
10,671,589.88
5
其他应收款
-
6
待摊费用
-
7
其他
-
8
合计
12,257,502.18
§6 开放式基金份额变动
单位:份
摩根士丹利华鑫货币市场基金 2010 年第 3 季度报告
第 10 页 共 10 页
报告期期初基金份额总额
243,787,729.99
报告期期间基金总申购份额
364,780,071.68
报告期期间基金总赎回份额
394,176,837.59
报告期期末基金份额总额
214,390,964.08
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会核准本基金募集的文件;
2、本基金基金合同;
3、本基金托管协议;
4、本基金招募说明书;
5、基金管理人业务资格批件、营业执照;
6、基金托管人业务资格批件、营业执照;
7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件,还可以通过基金管理人网站查阅或下载。
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
二〇一〇年十月二十七日
点击查看>>
附件
