融通领先成长混合型证券投资基金(LOF)

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：融通基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2024 年 1 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 01 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 融通领先成长混合（LOF）

基金主代码 161610

基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）

基金合同生效日 2007 年 4 月 30 日

报告期末基金份额总额 885,626,980.56 份

投资目标 本基金主要投资于符合中国经济发展方向，依靠技术自
主创新、领先的经营模式或优势的品牌、渠道等因素获
得业绩持续高速成长，从而推动中国经济结构提升的上
市公司，分享中国经济发展过程中结构性的高速增长；
通过积极主动的分散化投资策略，在严格控制风险的前
提下实现基金资产的持续增长，为基金持有人获取长期
稳定的投资回报。

投资策略 本基金认为股价上升的主要推动力来自于企业盈利的不
断增长。在中国经济长期高速增长的大背景下,许多企业
在一定时期表现出较高的成长性,但只有符合产业结构

发展趋势，同时在技术创新、经营模式、品牌、渠道、
成本等方面具有领先优势的企业,才能保持业绩持续高

速成长,而这些企业正是本基金重点投资的目标和获得

长期超额回报的基础。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%＋中债综合全价（总值）指数
收益率×20%。

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于
债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金，属于中
等预期收益和预期风险水平的投资品种。

基金管理人 融通基金管理有限公司


基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 融通领先成长混合(LOF)A/B 融通领先成长混合(LOF)C

下属分级基金的场内简称 融通领先成长（LOF） -

下属分级基金的交易代码 161610 009241

下属分级基金的前端交易代码 161610 -

下属分级基金的后端交易代码 161660 -

报告期末下属分级基金的份额总额 878,586,700.32 份 7,040,280.24 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日）

融通领先成长混合(LOF)A/B 融通领先成长混合(LOF)C

1.本期已实现收益 -75,968,712.86 -443,262.75

2.本期利润 -91,928,164.65 -513,811.58

3.加权平均基金份额本期利润 -0.1042 -0.0853

4.期末基金资产净值 1,065,488,381.33 8,387,011.81

5.期末基金份额净值 1.213 1.191

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

融通领先成长混合(LOF)A/B

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 -7.90% 0.73% -5.46% 0.63% -2.44% 0.10%

过去六个月 -16.34% 0.78% -8.44% 0.68% -7.90% 0.10%

过去一年 -19.40% 0.78% -8.71% 0.68% -10.69% 0.10%

过去三年 -41.46% 1.18% -27.22% 0.89% -14.24% 0.29%

过去五年 52.58% 1.32% 14.00% 0.97% 38.58% 0.35%

自基金合同

57.49% 1.66% 17.08% 1.30% 40.41% 0.36%
生效起至今

融通领先成长混合(LOF)C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -8.03% 0.72% -5.46% 0.63% -2.57% 0.09%

过去六个月 -16.60% 0.78% -8.44% 0.68% -8.16% 0.10%

过去一年 -19.80% 0.78% -8.71% 0.68% -11.09% 0.10%

过去三年 -42.35% 1.18% -27.22% 0.89% -15.13% 0.29%

自基金合同

-7.02% 1.23% -3.93% 0.91% -3.09% 0.32%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金业绩比较基准项目分段计算，其中 2015 年 9 月 30 日之前（含此日）采用“沪
深 300 指数收益率×80%＋中信标普全债指数收益率×20%。”，2015 年 10 月 1 日起使用新基准即
“沪深 300 指数收益率×80%＋中债综合全价（总值）指数收益率×20%”。

2、本基金于 2020 年 4 月 1 日增加 C 类份额，该类份额首次确认日为 2020 年 4 月 2 日，故该
类份额的统计期间为 2020 年 4 月 2 日至本报告期末。

3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

邹曦先生，中国人民银行研究生部金融学
硕士，22 年证券、基金行业从业经历，
具有基金从业资格。2001 年 5 月加入融
本基金的 通基金管理有限公司，曾任行业研究员、
基金经 基金经理、研究部总经理、权益投资部总
邹曦 理、副总 2017年2 月18 - 22 年 经理、融通行业景气证券投资基金基金经
经理兼权 日 理、融通内需驱动混合型证券投资基金基
益投资总 金经理、融通新能源汽车主题精选灵活配
监 置混合型证券投资基金基金经理，现任公
司副总经理兼权益投资总监、融通行业景
气证券投资基金基金经理、融通领先成长
混合型证券投资基金(LOF)基金经理、融


通通乾研究精选灵活配置混合型证券投
资基金基金经理、融通产业趋势股票型证
券投资基金基金经理、融通产业趋势精选
混合型证券投资基金基金经理、融通中国
风 1 号灵活配置混合型证券投资基金基
金经理。

何龙先生，武汉大学金融学硕士，11 年
证券、基金行业从业经历，具有基金从业
资格。2012 年 7 月加入融通基金管理有
限公司，历任金融行业研究员、策略研究
员、融通新蓝筹证券投资基金基金经理、
融通研究优选混合型证券投资基金基金
经理、融通新区域新经济灵活配置混合型
本基金的 证券投资基金基金经理、融通核心趋势混
基金经 2018年8 月23 合型证券投资基金基金经理、融通稳健添
何龙 理、组合 日 - 11 年 盈灵活配置混合型证券投资基金基金经
投资部副 理、融通通益混合型证券投资基金基金经
总监 理，现任组合投资部副总监、融通领先成
长混合型证券投资基金(LOF)基金经理、
融通红利机会主题精选灵活配置混合型
证券投资基金基金经理、融通新蓝筹证券
投资基金基金经理、融通价值趋势混合型
证券投资基金基金经理、融通稳信增益 6
个月持有期混合型证券投资基金基金经
理。

注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券、基金业务相关的工作时间为计算标准。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在
授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

今年抑制 A 股市场的基本面压力（地产降速、外需拉动减弱、投资信心低迷）或在 12 月获得
更多刺激政策的关注，然而资金面的负反馈（公募新发基金低迷且外资流出）仍需要持续性的市场表现才有望出现好转，意味着 A 股随后的修复进程大概率难以一蹴而就。从本周市场的表现来看，资金面分化现象变得更加突出，活跃中小投资者对小市值股票的投机情绪维持高位，而大市值股票的资金面负循环问题伴随北上资金的流出仍对股价形成短期的负面影响。考虑到
2019-2021 年间资管业实现扩容后，本轮市场资金面的负循环规模可能较此前几轮市场底部更大，市场资金面重新回归均衡所需消耗的时间可能更长。近期沪深 300 指数再度逼近年内最低点，我们认为指数的调整幅度已较充分。资金面的分化、较少的基本面亮点以及不够明确的政策预期是近期市场再度调整近年内低点的原因。但资金面并非领先指标，当前市场预期趋于“一致性分化”：长期正逐渐形成对指数反弹的一致预期，但同时还存在短期因资金面结构失衡带来的“震荡”一致预期。若市场两个预期都是正确的，那么投资者可能需提防长期修复预期在某个时点被集中性计价带来的市场上行风险。

均衡配置下关注周期、消费及科技行业机会。由于经济进一步改善的时点仍不确定，我们认为对周期及防御板块的均衡配置更加有利。我们重点关注以下三类行业：1）估值处于历史底部、对经济复苏高度敏感的周期行业，这些公司同时在利率走低的背景下更受欢迎；2）估值在大幅调整后已具备更高安全边际的可选消费和医药等行业，尤其是其中具备海外市场开拓能力的消费品公司；3）表现出上行拐点的特征的周期行业如半导体和电子板块等，以及科技板块中已具备估值性价比且持续海外扩张的新能源等。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末融通领先成长混合(LOF)A/B 基金份额净值为 1.213 元，本报告期基金份额净
值增长率为-7.90%，同期业绩比较基准收益率为-5.46%；

截至本报告期末融通领先成长混合(LOF)C 基金份额净值为 1.191 元，本报告期基金份额净值
增长率为-8.03%，同期业绩比较基准收益率为-5.46%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 1,000,013,455.91 92.59

其中：股票 1,000,013,455.91 92.59

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 3,621,342.09 0.34

其中：债券 3,621,342.09 0.34

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 75,077,495.10 6.95

8 其他资产 1,295,248.88 0.12

9 合计 1,080,007,541.98 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 19,467,820.00 1.81

B 采矿业 51,476,381.00 4.79

C 制造业 638,624,325.22 59.47

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 23,496,049.07 2.19

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 17,169,807.99 1.60

G 交通运输、仓储和邮政业 24,466,736.05 2.28

H 住宿和餐饮业 4,132,180.00 0.38

I 信息传输、软件和信息技术服务业 56,590,351.28 5.27

J 金融业 44,402,045.85 4.13

K 房地产业 89,770,109.42 8.36

L 租赁和商务服务业 9,490,010.00 0.88

M 科学研究和技术服务业 15,899,497.21 1.48

N 水利、环境和公共设施管理业 8,932.82 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 5,019,210.00 0.47

Q 卫生和社会工作 - -


R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 1,000,013,455.91 93.12

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 600761 安徽合力 2,046,155 37,260,482.55 3.47

2 600325 华发股份 3,698,402 26,665,478.42 2.48

3 001979 招商蛇口 2,781,000 26,502,930.00 2.47

4 603198 迎驾贡酒 391,900 25,979,051.00 2.42

5 603737 三棵树 435,074 20,713,873.14 1.93

6 600048 保利发展 2,010,290 19,901,871.00 1.85

7 603369 今世缘 402,394 19,616,707.50 1.83

8 000425 徐工机械 3,265,200 17,827,992.00 1.66

9 603606 东方电缆 397,062 16,974,400.50 1.58

10 000568 泸州老窖 91,609 16,436,486.78 1.53

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 3,621,342.09 0.34

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 3,621,342.09 0.34

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 113676 荣 23 转债 7,360 868,477.18 0.08

2 113063 赛轮转债 6,140 828,505.53 0.08

3 127076 中宠转 2 4,952 592,207.78 0.06

4 118038 金宏转债 4,590 572,834.14 0.05

5 118027 宏图转债 4,650 530,121.91 0.05

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

无。
5.11.3 其他资产构成


序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 156,400.70

2 应收证券清算款 162,671.02

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 976,177.16

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 1,295,248.88

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 113063 赛轮转债 828,505.53 0.08

2 127076 中宠转 2 592,207.78 0.06

3 118027 宏图转债 530,121.91 0.05

4 127069 小熊转债 229,195.55 0.02

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 融通领先成长混合(LOF)A/B 融通领先成长混合(LOF)C

报告期期初基金份额总额 886,993,313.92 3,199,422.45

报告期期间基金总申购份额 4,050,333.33 46,446,841.06

减:报告期期间基金总赎回份额 12,456,946.93 42,605,983.27

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 878,586,700.32 7,040,280.24

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。


§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会《关于核准通宝证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》

（二）《融通领先成长混合型证券投资基金（LOF）基金合同》

（三）《融通领先成长混合型证券投资基金（LOF）托管协议》

（四）《融通领先成长混合型证券投资基金（LOF）招募说明书》及其更新

（五）《融通领先成长混合型证券投资基金（LOF）上市交易公告书》

（六）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照

（七）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点

基金管理人处、基金托管人处、深圳证券交易所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件,或登陆本基金管理人网站
http://www.rtfund.com 查询。

融通基金管理有限公司
2024 年 1 月 19 日
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