富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金
二 0 一一年半年度报告
（摘要）




2011 年 06 月 30 日




基金管理人： 富国基金管理有限公司

基金托管人： 中国农业银行股份有限公司

送出日期： 2011 年 08 月 27 日




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 §1 重要提示及目录

1.1 重要提示

富国基金管理有限公司的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律
责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于 2011 年 8 月 25 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度
报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 2011 年 6 月 30 日止。




2
 §2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金简称 富国天瑞强势混合
基金主代码 100022
前端交易代码：100022
交易代码
后端交易代码：100023
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005 年 04 月 05 日
基金管理人 富国基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 7,254,521,816.52 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明

本基金主要投资于强势地区（区域经济发展较快、已经形成一定产群
规模且居民购买力较强）具有较强竞争力、经营管理稳健、诚信、业
绩优良的上市公司的股票。本基金遵循“风险调整后收益最大化”原
投资目标
则，通过“自上而下”的积极投资策略，在合理运用金融工程技术的
基础上，动态调整投资组合比例，注重基金资产安全，谋求基金资产
的长期稳定增值。
本基金主要采用“自上而下”的主动投资管理策略，在充分研判宏观
经济状况、资本市场运行特征的前提下，以强势地区内单个证券的投
投资策略
资价值评判为核心，追求投资组合流动性、赢利性、安全性的中长期
有效结合。
上证 A 股指数收益率×70%＋上证国债指数收益率×25%＋同业存款
业绩比较基准
利率×5%
本基金是一只主动投资的混合型基金，主要投资于强势地区中定价合
理且具有成长潜力的优质股票，属于中度风险的证券投资基金品种。
风险收益特征
本基金力争在严格控制风险的前提下谋求实现基金资产长期稳定增
长，实现较高的超额收益。
2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人
名称 富国基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
姓名 李长伟 李芳菲
信息披露负责人 联系电话 021-68597788 010-66060069
电子邮箱 public@fullgoal.com.cn lifangfei@abchina.com
客户服务电话 95105686、4008880688 95599
传真 021-68597799 010-63201816




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2.4 信息披露方式

登载基金半年度报告正文的 www.fullgoal.com.cn
管理人互联网网址
富国基金管理有限公司 上海市浦东新区花园石桥路 33
号花旗集团大厦 5、6 层
基金半年度报告备置地点
中国农业银行股份有限公司 北京市西城区复兴门内大
街 28 号凯晨世贸中心东座 F9

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2011 年 01 月 01 日至 2011 年 06 月 30 日)

本期已实现收益 23,963,886.92

本期利润 196,206,042.30

加权平均基金份额本期利润 0.0270

本期基金份额净值增长率 3.47%

3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2011 年 06 月 30 日)
期末可供分配基金份额利润 0.3052

期末基金资产净值 5,855,557,342.11

期末基金份额净值 0.8072
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金
的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净 份额净值 业绩比较 业绩比较基
阶段 值增长 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
率① 准差② 率③ 准差④
过去一个月 4.56% 1.25% 0.57% 0.74% 3.99% 0.51%
过去三个月 0.12% 1.08% -3.72% 0.70% 3.84% 0.38%
过去六个月 3.47% 1.29% -0.51% 0.75% 3.98% 0.54%
过去一年 20.13% 1.41% 11.44% 0.87% 8.69% 0.54%
过去三年 49.98% 1.79% 6.73% 1.30% 43.25% 0.49%
自成立以来 352.31% 1.74% 102.38% 1.33% 249.93% 0.41%


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注：1.本基金合同生效日为 2005 年 4 月 5 日。
2.本表所示时间区间为 2005 年 4 月 5 日起至 2011 年 6 月 30 日止。
3.根据基金合同中投资策略及投资限制的有关规定，本基金的业绩比较基准＝上证 A
股指数×70%＋上证国债指数×25%＋同业存款利率×5%。本基金股票投资部分的业绩
比较基准采用具有代表性的上证 A 股指数，债券投资部分的业绩比较基准采用具有代
表性的上证国债指数。
本基金每个交易日对业绩比较基准进行再平衡处理，1 日收益率（benchmarkt）按下
列公式计算：
benchmarkt = 70% *[上证 A 股指数 t/(上证 A 股指数 t-1)-1] +25％* [上证国债指
数 t/(上证国债指数 t-1)-1]+ 5% * 同业存款利率 / 360 ；
其中，t=1,2,3, T，T 表示时间截至日；
期间 T 日收益率（benchmarkT）按下列公式计算：
benchmarkT =[∏Tt=1(1+benchmarkt )]-1
其中，T=2,3,4； ∏Tt=1(1+benchmarkt )表示 t 日至 T 日的(1+benchmarkt )
数学连乘。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较




注：1.本基金合同生效日为 2005 年 4 月 5 日。
2.本图所示时间区间为 2005 年 4 月 5 日起至 2011 年 6 月 30 日止。
3.本基金于 2005 年 4 月 5 日成立，建仓期 6 个月，从 2005 年 4 月 5 日至 2005 年 10
月 4 日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。本基金于 2008 年 1
月 17 日拆分，规模急剧扩大，建仓期 3 个月，从 2008 年 1 月 22 日至 2008 年 4 月 21
日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。


§4 管理人报告



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4.1 基金管理人及基金经理情况


4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
富国基金管理有限公司于 1999 年 4 月 13 日获国家工商行政管理局登记注册成
立，是经中国证监会批准设立的首批十家基金管理公司之一，公司于 2001 年 3 月从
北京迁址上海。2003 年 9 月加拿大蒙特利尔银行（BMO）参股富国基金管理有限公司
的工商变更登记办理完毕，富国基金管理有限公司成为国内首批成立的十家基金公司
中，第一家中外合资的基金管理公司。截止 2011 年 6 月 30 日，本基金管理人共管理
汉盛证券投资基金、汉兴证券投资基金、富国天源平衡混合型证券投资基金、富国天
利增长债券投资基金、富国天益价值证券投资基金、富国天瑞强势地区精选混合型证
券投资基金、富国天惠精选成长混合型证券投资基金（LOF）、富国天时货币市场基
金、富国天合稳健优选股票型证券投资基金、富国天博创新主题股票型证券投资基金、
富国天成红利灵活配置混合型证券投资基金、富国天丰强化收益债券型证券投资基
金、富国天鼎中证红利指数增强型证券投资基金、富国优化增强债券型证券投资基金、
富国沪深 300 增强证券投资基金、富国通胀通缩主题轮动股票型证券投资基金、富国
汇利分级债券型证券投资基金、富国全球债券证券投资基金、富国可转换债券证券投
资基金、上证综指交易型开放式指数证券投资基金、富国上证综指交易型开放式指数
证券投资基金联接基金、富国天盈分级债券型证券投资基金二十二只证券投资基金。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
宋小龙 本基金基 2007-06-15 － 13 年 硕士，曾任北京北大青鸟有
金经理兼 限责任公司系统开发部项
任富国通 目经理；1999 年任富国基金
胀通缩主 管理有限公司信息技术部
题轮动股 项目经理、研究部行业研究
票型证券 员、高级研究员，2006 年
投资基金 11 月至 2008 年 11 月任汉鼎
基金经理、 基金经理；2008 年 11 月至
权益投资 2010 年 1 月任富国天鼎基
总监 金经理；2007 年 6 月至今任
富国天瑞基金经理；2010
年 5 月起兼任富国通胀通缩
主题股票基金经理。兼任权
益投资总监。具有基金从业
资格，中国国籍。
注：上述表格内基金经理的任职日期、离任日期均指公司作出决定并公告披露之日。
证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期，富国基金管理有限公司作为富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基
金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、

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《富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规
定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资
风险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金
资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，投资管理和交易执
行相隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未出现违反公
平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较




4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明


4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年第一季度，中小盘成长股在持续地高歌猛进之后，受高估值以及年报业
绩大面积、大幅度不及预期的影响，整体市场表现趋弱，股票价格走上漫漫的价值回
归之路。大盘蓝筹价值股以其极低的估值水平和确定的业绩增长逐步得到投资者的认
可，市场表现积极趋好。进入第二季度，国内货币政策持续紧缩，有关金融业的各种
监管政策此起彼伏，国际主权债务危机的演绎也对投资者的心理预期产生较为负面的
影响，中国股票市场因此出现了一定幅度的调整。尽管中小盘成长股整体市场表现依
然趋弱，但个别真正的“高成长股”显山露水，锋芒渐现。从 2010 年上半年来看，
本基金战略性配置地产、金融等大市值行业，对景气度持续提升、业绩增长确定的酒
类公司进行了战术性地配置，同时对一些高成长股进行了积极地挖掘， 整体净值表
现尚可。

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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2011 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 0.8072 元，份额累计净值为 3.3465
元。报告期内，本基金份额净值增长率为 3.47%，同期业绩比较基准收益率为-0.51%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

积极探索和思考推动股票市场潮起潮落背后的逻辑是我们作为职业投资者最为
重要的工作。但时至今日，我们却深深地陷入了迷惘之中。如果说通胀是影响 2011
年市场最为核心的因素，那在全社会已经对通胀高度警觉的情况下，经济陷入恶性通
胀的可能性已经大为降低，而到目前来看，通胀水平缓慢回落似乎也已经在初步得到
验证；如果说政策是影响市场最为重要的因素，那我们不得不思考政策调控的终极目
的到底是为了什么？！对紧缩政策的无限恐惧与某些所谓受政策影响最重的行业和公
司日益强劲的基本面趋势更是形成了巨大的反差！我们在股票市场上到底是在投资什
么？是在投资“政策”？还是在投资真正物有所值的公司？如果“通胀”和“政策”
都不是，那我们只能说，在这两个小逻辑之外，还有一个天大的逻辑在影响着我们股
票市场的发展，而这个逻辑到底是什么，依我们目前的认知水平似乎还不得而知。
既然市场在迷惘中演绎，那我们就更需要选择那些确定性强而估值低廉的品种，
大盘蓝筹价值股以其极低的估值水平和确定的业绩增长已经初步得到了市场的认可，
而未来的表现，我们坚信只会更加强劲。
本基金感谢投资者的信任和支持，我们将勤勉尽责，坚持价值投资理念，努力把
握行业、公司和市场机会，争取为投资者创造更大的收益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本公司按照相关法律法规的规定成立了估值委员会，并制订了《富国基金管理有
限公司估值委员会运作管理办法》。估值委员会是公司基金估值的主要决策机关，由
主管运营副总经理负责，成员包括基金清算、监察稽核、金融工程方面的业务骨干以
及相关基金经理，所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经验。公司估值委员
会负责提出估值意见、提供和评估估值技术、执行估值决策和程序、对外信息披露等
工作，保证基金估值的公允性和合理性，维护基金持有人的利益。基金经理是估值委
员会的重要成员，必须列席估值委员会的定期会议，提出基金估值流程及估值技术中
存在的潜在问题，参与估值程序和估值技术的决策。估值委员会各方不存在任何重大
利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金本报告期于 2011 年 1 月 21 日公告派发 2010 年红利每 10 份基金份额 0.45
元。
本基金将严格按照法律法规及基金合同约定进行收益分配。


§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

在托管富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金的过程中，本基金托管人—中


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国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《富
国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金基金合同》、《富国天瑞强势地区精选混合
型证券投资基金托管协议》的约定，对富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金管
理人—富国基金管理有限公司 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日基金的投资运作，
进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从
事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明

本托管人认为，富国基金管理有限公司在富国天瑞强势地区精选混合型证券投资
基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开
支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证
券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人认为，富国基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息
披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的富国天瑞强
势地区精选混合型证券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、
财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利
益的行为。
中国农业银行股份有限公司托管业务部
2011 年 8 月 25 日

§6 半年度财务报表(未经审计)

6.1 资产负债表

会计主体：富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金
报告截止日：2011 年 06 月 30 日
单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产
（2011 年 06 月 30 日） （2010 年 12 月 31 日）
资 产：
银行存款 75,227,292.00 86,653,462.09
结算备付金 5,651,193.98 14,615,442.26
存出保证金 3,374,260.14 4,182,037.33
交易性金融资产 5,756,725,474.63 5,806,746,561.38
其中：股票投资 5,359,125,474.63 5,422,795,561.38
基金投资 － －
债券投资 397,600,000.00 383,951,000.00
资产支持证券投资 － －
衍生金融资产 － －


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买入返售金融资产 － －
应收证券清算款 21,738,242.22 70,878,143.33
应收利息 5,854,969.66 4,146,963.39
应收股利 94,093.59 －
应收申购款 4,178,744.01 7,708,539.52
递延所得税资产 － －
其他资产 － －
资产总计 5,872,844,270.23 5,994,931,149.30
本期末 上年度末
负债和所有者权益
（2011 年 06 月 30 日） （2010 年 12 月 31 日）
负 债：
短期借款 － －
交易性金融负债 － －
衍生金融负债 － －
卖出回购金融资产款 － 40,000,000.00
应付证券清算款 － －
应付赎回款 3,220,020.18 2,834,077.17
应付管理人报酬 6,977,612.65 7,791,359.80
应付托管费 1,162,935.46 1,298,559.95
应付销售服务费 － －
应付交易费用 3,628,117.45 6,286,839.28
应交税费 － －
应付利息 － 3,440.75
应付利润 － －
递延所得税负债 － －
其他负债 2,298,242.38 2,317,707.21
负债合计 17,286,928.12 60,531,984.16
所有者权益：
实收基金 3,057,177,608.83 3,032,081,255.23
未分配利润 2,798,379,733.28 2,902,317,909.91
所有者权益合计 5,855,557,342.11 5,934,399,165.14
负债和所有者权益总计 5,872,844,270.23 5,994,931,149.30
注：报告截止日 2011 年 06 月 30 日，基金份额净值 0.8072 元，基金份额总额
7,254,521,816.52 份。

6.2 利润表

会计主体：富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金
本报告期：2011 年 01 月 01 日至 2011 年 06 月 30 日
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项 目
（2011 年 01 月 01 日至 （2010 年 01 月 01 日至

10
 2011 年 06 月 30 日） 2010 年 06 月 30 日）
一、收入 261,808,294.33 -2,165,102,035.02
1.利息收入 5,933,603.19 6,657,733.26
其中：存款利息收入 471,307.66 1,693,217.57
债券利息收入 5,462,295.53 4,959,480.21
资产支持证券利息收入 － －
买入返售金融资产收入 － 5,035.48
其他利息收入 － －
2.投资收益（损失以“-”填列） 82,067,784.47 759,279,412.51
其中：股票投资收益 47,396,119.95 722,967,067.33
基金投资收益 － －
债券投资收益 252,298.61 -1,451,500.40
资产支持证券投资收益 － －
衍生工具投资收益 － －
股利收益 34,419,365.91 37,763,845.58
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 172,242,155.38 -2,936,081,916.95
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） － －
5.其他收入（损失以“-”号填列） 1,564,751.29 5,042,736.16
减：二、费用 65,602,252.03 106,363,256.21
1．管理人报酬 43,441,014.18 71,287,115.90
2．托管费 7,240,169.07 11,881,186.03
3．销售服务费 － －
4．交易费用 14,439,478.90 22,741,933.52
5．利息支出 271,352.73 229,464.36
其中：卖出回购金融资产支出 271,352.73 229,464.36
6．其他费用 210,237.15 223,556.40
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 196,206,042.30 -2,271,465,291.23
减：所得税费用 － －
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 196,206,042.30 -2,271,465,291.23

6.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金
本报告期：2011 年 01 月 01 日至 2011 年 06 月 30 日
单位：人民币元
本期
（2011 年 01 月 01 日至 2011 年 06 月 30 日）
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基金净值） 3,032,081,255.23 2,902,317,909.91 5,934,399,165.14
二、本期经营活动产生的基金净值变动 － 196,206,042.30 196,206,042.30


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数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基金净值
25,096,353.60 35,035,463.50 60,131,817.10
变动数（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 689,586,414.98 637,644,224.81 1,327,230,639.79
2.基金赎回款 -664,490,061.38 -602,608,761.31 -1,267,098,822.69
四、本期向基金份额持有人分配利润产
生的基金净值变动（净值减少以“-”号 － -335,179,682.43 -335,179,682.43
填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 3,057,177,608.83 2,798,379,733.28 5,855,557,342.11
上年度可比期间
项目 （2010 年 01 月 01 日至 2010 年 06 月 30 日）
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 4,837,211,316.54 6,364,182,509.88 11,201,393,826.42
二、本期经营活动产生的基金净值变动
－ -2,271,465,291.23 -2,271,465,291.23
数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基金净值
-662,301,162.07 -467,295,131.48 -1,129,596,293.55
变动数（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 1,408,866,368.93 1,504,029,781.22 2,912,896,150.15
2.基金赎回款 -2,071,167,531.00 -1,971,324,912.70 -4,042,492,443.70
四、本期向基金份额持有人分配利润产
生的基金净值变动（净值减少以“-”号 － -762,320,999.60 -762,320,999.60
填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 4,174,910,154.47 2,863,101,087.57 7,038,011,242.04


报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署；
窦玉明 林志松 雷青松
————————— ————————— ————————
基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人


6.4 报表附注


6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期内本基金所采用的会计政策、会计估计与上年度报表相一致。

6.4.2 会计差错更正的说明
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大差错更正。

6.4.3 税项
1.印花税
根据财政部、国家税务总局财税字[2007]84 号文《关于调整证券（股票）交易

12
印花税率的通知》的规定，自 2007 年 5 月 30 日起，调整证券（股票）交易印花税税
率，由原先的 1‰调整为 3‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整
证券（股票）交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整
由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关
税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支
付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
2.营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策
的通知》的规定，自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，
开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税
和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关
税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股
股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的
通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差
价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3.个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有
关税收问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入
及储蓄利息收入，由上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收
入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴 20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得
税政策的补充通知》的规定，自 2005 年 6 月 13 日起，对证券投资基金从上市公司分
配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102 号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人
所得税时，减按 50%计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关
税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股
股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。

6.4.4 关联方关系

6.4.4.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本期内本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变化。
6.4.4.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
富国基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
海通证券股份有限公司（“海通证券”） 基金管理人的股东、基金代销机构
申银万国证券股份有限公司（“申银万国 基金管理人的股东、基金代销机构
证券”）
中国农业银行（“农业银行”） 基金托管人、基金代销机构


13
 注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.5 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.5.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.5.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期（2011 年 01 月 01 日至 2011 年 06 月 30 上年度可比期间（2010年01月01日至
日） 2010年06月30日）
关联方名称
占当期股票成交 占当期股票成交
成交金额 成交金额
总额的比例（%） 总额的比例（%）
海通证券 15,199,509.06 0.16 944,008,805.93 6.57
申银万国证券 141,632,002.96 1.52 797,759,865.70 5.55

6.4.5.1.2 权证交易
注：本报告期内及上年度可比期间内本基金未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.5.1.3 债券交易
注：本报告期内及上年度可比期间内本基金未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.5.1.4 回购交易
注：本报告期内及上年度可比期间内本基金未通过关联方交易单元进行回购交易。
6.4.5.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期（2011年01月01日至2011年06月30日）
关联方名称
占当期佣金总量 占期末应付佣金总
佣金 期末应付佣金余额
的比例（%） 额的比例（%）
海通证券 12,919.77 0.17 12,919.77 0.36
申银万国证券 120,387.32 1.55 0.00 0.00

上年度可比期间（2010年01月01日至2010年06月30日）
关联方名称
占当期佣金总量 占期末应付佣金总
佣金 期末应付佣金余额
的比例（%） 额的比例（%）
海通证券 802,400.70 6.70 336,334.27 6.45
申银万国证券 678,095.65 5.66 432,710.46 8.30
注：上述佣金按市场佣金率计算,扣除证券公司需承担的费用(包括但不限于买(卖)经
手费、证券结算风险基金和上海证券交易所买(卖)证管费等）。管理人因此从关联方
获取的其他服务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
6.4.5.2 关联方报酬
6.4.5.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目 本期（2011 年 01 月 01 日至 上年度可比期间（2010 年 01 月


14
 2011 年 06 月 30 日） 01 日至 2010 年 06 月 30 日）
当期发生的基金应支付的管理费 43,441,014.18 71,287,115.90
其中：支付销售机构的客户维护费 7,839,553.86 10,174,166.48
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50%的年费率计提。计 算方法如下：
H=E×1.50%/当年天数
H 为每日应支付的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金
管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核
后于次月前 2 个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理
人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
6.4.5.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期（2011 年 01 月 01 日至 2011 上年度可比期间（2010 年 01 月 01
项目
年 06 月 30 日） 日至 2010 年 06 月 30 日）
当期发生的基金应支付的托管费 7,240,169.07 11,881,186.03
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H 为每日应支付的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金
管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核
后于次月前 2 个工作日内从基金资产中一次性支取。若遇法定节
假日、公休假等，支付日期顺延。
6.4.5.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本报告期内及上年度可比期间内本基金均未与关联方进行银行间同业市场的债券
（含回购）交易。
6.4.5.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.5.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：本报告期内及上年度可比期间内本基金的基金管理人均未运用固有资金投资本基
金。
6.4.5.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本报告期末及上年度可比期间末本基金除基金管理人之外的其他关联方均未投资
本基金。
6.4.5.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期（2011 年 01 月 01 日至 2011 年 06 月 30 上年度可比期间（2010 年 01 月 01 日至 2010
关联方名称 日） 年 06 月 30 日）
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
农业银行 75,227,292.00 386,420.97 223,114,897.69 1,598,671.45



15
 6.4.5.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本报告期内及上年度可比期间内本基金均未在承销期内直接购入关联方承销证
券。
6.4.5.7 其他关联交易事项的说明
本报告期内及上年度可比期间内本基金均无其他关联方交易事项。
6.4.6 期末（2011 年 06 月 30 日）本基金持有的流通受限证券

6.4.6.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
6.4.6.1.1 受限证券类别：股票
金额单位：人民币元
流通受 认购 期末估 数量 期末 期末 备
证券代码 证券名称 成功认购日 可流通日
限类型 价格 值单价 （单位：股） 成本总额 估值总额 注
非公开发
000521 美菱电器 2011-01-07 2012-01-10 10.28 9.18 3,000,000 30,840,000.00 27,540,000.00 －
行股票
非公开发
600432 吉恩镍业 2010-07-02 2011-07-04 16.22 22.26 1,343,800 21,796,436.00 29,912,988.00 －
行股票
6.4.6.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
复牌
停牌 停牌 期末估 复牌 数量 期末 期末 备
股票代码 股票名称 开盘单
日期 原因 值单价 日期 （单位：股） 成本总额 估值总额 注
价
600098 广州控股 2011-06-17 筹划重大事项 6.79 2011- 7.47 1,241,062 10,567,837.24 8,426,810.98
－
07-08
601998 中信银行 2011-06-28 配股 4.75 2011- 4.59 24,509,362 139,149,636.40 116,419,469.50
－
07-07
6.4.6.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.6.3.1 银行间市场债券正回购

注：截至本报告期末（2011 年 6 月 30 日）止，本基金无银行间市场债券正回购;未持
有债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.6.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末（2011 年 6 月 30 日）止，本基金无交易所市场债券正回购，未
持有债券正回购交易中作为抵押的债券。

6.4.7 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。

§7 投资组合报告




16
 7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 5,359,125,474.63 91.25
其中：股票 5,359,125,474.63 91.25
2 固定收益投资 397,600,000.00 6.77
其中：债券 397,600,000.00 6.77
资产支持证券 － －
3 金融衍生品投资 － －
4 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金融资产 － －
5 银行存款和结算备付金合计 80,878,485.98 1.38
6 其他各项资产 35,240,309.62 0.60
7 合计 5,872,844,270.23 100.00

7.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采掘业 41,148,783.61 0.70
C 制造业 1,256,751,325.36 21.46
C0 食品、饮料 72,900,935.65 1.24
C1 纺织、服装、皮毛 － －
C2 木材、家具 － －
C3 造纸、印刷 － －
C4 石油、化学、塑胶、塑料 69,805,907.68 1.19
C5 电子 15,541,770.41 0.27
C6 金属、非金属 323,261,810.29 5.52
C7 机械、设备、仪表 631,457,185.61 10.78
C8 医药、生物制品 72,104,850.88 1.23
C99 其他制造业 71,678,864.84 1.22
D 电力、煤气及水的生产和供应业 8,627,493.06 0.15
E 建筑业 68,665,113.30 1.17
F 交通运输、仓储业 18,795,016.62 0.32
G 信息技术业 525,462,494.04 8.97
H 批发和零售贸易 157,378,224.82 2.69
I 金融、保险业 1,126,739,151.59 19.24
J 房地产业 1,945,878,807.32 33.23
K 社会服务业 209,679,064.91 3.58
L 传播与文化产业 － －


17
 M 综合类 － －
合计 5,359,125,474.63 91.52

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 600048 保利地产 48,812,771 536,452,353.29 9.16
2 000001 深发展Ａ 30,591,494 522,196,802.58 8.92
3 000002 万 科Ａ 44,431,248 375,444,045.60 6.41
4 000625 长安汽车 37,826,581 346,113,216.15 5.91
5 000024 招商地产 17,099,671 312,923,979.30 5.34
6 600271 航天信息 10,567,506 273,064,355.04 4.66
7 600208 新湖中宝 40,528,150 252,490,374.50 4.31
8 600050 中国联通 48,075,836 252,398,139.00 4.31
9 601601 中国太保 10,721,990 240,065,356.10 4.10
10 600383 金地集团 35,334,909 226,496,766.69 3.87
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于富国基金管理
有限公司网站的半年度报告正文


7.4 报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 600050 中国联通 595,782,917.42 10.04
2 600519 贵州茅台 447,777,811.31 7.55
3 000625 长安汽车 364,990,445.39 6.15
4 600271 航天信息 289,829,455.54 4.88
5 600686 金龙汽车 274,117,430.45 4.62
6 000024 招商地产 239,508,631.51 4.04
7 000001 深发展Ａ 228,929,012.25 3.86
8 000778 新兴铸管 190,256,388.51 3.21
9 000776 广发证券 161,556,092.68 2.72
10 000800 一汽轿车 157,999,193.75 2.66
11 000069 华侨城Ａ 139,825,727.91 2.36
12 002304 洋河股份 139,698,128.38 2.35
13 000960 锡业股份 106,726,584.25 1.80
14 600266 北京城建 98,082,339.57 1.65
15 601998 中信银行 88,122,539.17 1.48
16 300179 四方达 86,431,477.67 1.46


18
17 600976 武汉健民 81,799,378.95 1.38
18 002146 荣盛发展 79,459,003.00 1.34
19 300163 先锋新材 76,713,487.81 1.29
20 600111 包钢稀土 70,943,688.03 1.20
注：“本期累计买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑
相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 600050 中国联通 739,747,733.97 12.47
2 600519 贵州茅台 423,916,900.75 7.14
3 600686 金龙汽车 257,872,040.44 4.35
4 000960 锡业股份 203,043,941.89 3.42
5 000001 深发展Ａ 199,041,386.93 3.35
6 600266 北京城建 198,746,972.92 3.35
7 600383 金地集团 194,976,083.10 3.29
8 000983 西山煤电 167,727,648.16 2.83
9 000878 云南铜业 160,974,695.09 2.71
10 000776 广发证券 160,281,476.45 2.70
11 000778 新兴铸管 153,030,626.45 2.58
12 002304 洋河股份 146,837,302.22 2.47
13 601857 中国石油 137,483,021.64 2.32
14 600376 首开股份 131,585,944.49 2.22
15 002146 荣盛发展 116,174,842.31 1.96
16 000024 招商地产 107,376,302.57 1.81
17 600019 宝钢股份 97,051,338.90 1.64
18 000060 中金岭南 96,826,612.99 1.63
19 002024 苏宁电器 93,752,094.73 1.58
20 601318 中国平安 92,251,872.97 1.55
注：“本期累计卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑
相关交易费用。

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 4,556,622,381.71
卖出股票收入（成交）总额 4,840,690,454.96
注：“买入股票成本（成交）总额”和“卖出股票收入（成交）总额”按买卖成交金
额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。




19
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 298,900,000.00 5.10
2 央行票据 48,680,000.00 0.83
3 金融债券 50,020,000.00 0.85
其中：政策性金融债 50,020,000.00 0.85
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债 － －
8 其他 － －
9 合计 397,600,000.00 6.79

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 110009 11 附息国债 09 2,000,000 199,080,000.00 3.40
2 010110 21 国债⑽ 1,000,000 99,820,000.00 1.70
3 010215 01 国开 15 500,000 50,020,000.00 0.85
4 1001092 10 央行票据 92 500,000 48,680,000.00 0.83
注：本基金本报告期末持有 4 只债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注


7.9.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

7.9.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。

7.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额

20
 1 存出保证金 3,374,260.14
2 应收证券清算款 21,738,242.22
3 应收股利 94,093.59
4 应收利息 5,854,969.66
5 应收申购款 4,178,744.01
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 35,240,309.62

7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

7.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分。
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾
差。

§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份
持有人结构
户均持有 机构投资者 个人投资者
持有人户数(户) 的基金份 占总份 占总份
额 持有份额 额比例 持有份额 额比例
（%） （%）
258616 28,051.33 1,129,976,782.14 15.58 6,124,545,034.38 84.42

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例（%）
基金管理公司所有从业人员持有
5,632,346.06 0.0776
本开放式基金

§9 开放式基金份额变动


单位：份
基金合同生效日(2005 年 04 月 05 日)基金份额总额 1,638,678,558.87


21
 报告期期初基金份额总额 7,194,995,317.34
本报告期基金总申购份额 1,636,344,653.84
减：本报告期基金总赎回份额 1,576,818,154.66
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 7,254,521,816.52

§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

本报告期内本基金没有召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内本基金管理人无重大人事变动。
本基金托管人的基金托管部门的重大人事变动：
2011 年 1 月 21 日，中国证监会核准中国农业银行股份有限公司张健基金行业高
级管理人员任职资格（证监许可【2011】116 号），张健任中国农业银行股份有限公
司托管业务部总经理。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期无涉及基金管理人、基金资产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变

本报告期本基金投资策略无改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期内基金管理人没有改聘为其审计的会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内基金管理人、托管人及其高级管理人员未受到监管部门的稽查或处
罚。




22
 10.7 本期基金租用证券公司交易单元的有关情况

金额单位：人民币元
股票交易 债券交易 债券回购交易 权证交易 应支付该券商的佣金
占当期 占当期 占当期 占当期 占当期
交易
股票成 债券成 债券成 权证 佣金
券商名称 单元 备注
成交金额 交总额 成交金额 交总额 成交金额 交总额 成交金额 成交总 佣金 总量的
数量
的比例 的比例 的比例 额的比 比例
（%） （%） （%） 例（%） （%）
渤海证券 2 － － － － － － － － － － －
东方证券 2 2,384,904,563.57 25.52 － － － － － － 1,977,296.48 25.38 －
东海证券 1 － － － － － － － － － － －
高华证券 2 341,895,187.26 3.66 － － － － － － 277,791.24 3.57 －
国金证券 2 1,410,337,805.23 15.09 5,285,789.90 24.74 － － － － 1,177,544.10 15.12 －
国信证券 1 822,852,792.33 8.81 － － － － － － 668,574.43 8.58 －
国元证券 1 1,210,586,226.13 12.95 16,078,591.80 75.26 79,000,000.00 46.75 － － 1,028,990.88 13.21 －
海通证券 1 15,199,509.06 0.16 － － － － － － 12,919.77 0.17 －
华泰联合 1 330,615,633.98 3.54 － － － － － － 268,627.20 3.45 －
瑞银证券 1 1,253,178,371.51 13.41 － － － － － － 1,065,201.39 13.67 －
申银万国 1 141,632,002.96 1.52 － － － － － － 120,387.32 1.55 －
招商证券 1 132,606,229.17 1.42 － － － － － － 107,743.86 1.38 －
中金公司 1 561,838,772.88 6.01 － － － － － － 456,498.62 5.86 －
中信建投 1 571,484,140.10 6.12 － － 90,000,000.00 53.25 － － 485,760.73 6.24 －



23
中银国际 1 167,886,684.53 1.80 － － － － － － 142,701.71 1.83 －
注：1.我公司对基金交易单元的选择是综合考虑券商的研究能力及其它相关因素后 决定的。
2.本期内本基金租用券商交易单元的变更情况：没有变更。




24
25

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