汇添富理财14天债券型证券投资基金
2018年第2季度报告

2018年6月30日

基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2018年7月18日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 汇添富理财14天债券

交易代码 470014

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012年7月10日

报告期末基金份额总额 17,296,968,517.86份

在追求本金安全、保持资产流动性的基础上，努力

投资目标 追求绝对收益，为基金份额持有人谋求资产的稳定

增值。

本基金将采用积极管理型的投资策略，将投资组合

投资策略 的平均剩余期限控制在134天以内，在控制利率风

险、尽量降低基金净值波动风险并满足流动性的前

提下，提高基金收益。

业绩比较基准 七天通知存款税后利率

本基金属于短期理财债券型证券投资基金，长期风

风险收益特征 险收益水平低于股票型基金、混合型基金及普通债

券型证券投资基金。

基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 汇添富理财14天债券A 汇添富理财14天债券

B

下属分级基金的交易代码 470014 471014

报告期末下属分级基金的份额总额 69,751,120.47份 17,227,217,397.39份


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年4月1日－2018年6月30日）
汇添富理财14天债券A 汇添富理财14天债券B

1.本期已实现收益 744,631.30 162,729,518.00

2．本期利润 744,631.30 162,729,518.00

3．期末基金资产净值 69,751,120.47 17,227,217,397.39

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

汇添富理财14天债券A

阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 1.0491% 0.0003% 0.3366% 0.0000% 0.7125% 0.0003%
注：本基金每日计算当日收益并分配，并在运作期期末集中支付。

汇添富理财14天债券B

阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 1.1221% 0.0003% 0.3366% 0.0000% 0.7855% 0.0003%
注：本基金每日计算当日收益并分配，并在运作期期末集中支付。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2012年7月10日）起两周，建仓结束时各项资产配置比例符合合同约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

汇添富货 国籍：中国。学历：上海财
币基金、 经大学经济学硕士。业务资
现金宝货 格：证券投资基金从业资格。
币基金、 从业经历：曾任汇添富基金
蒋文玲 添富通货 2015年 2018年5月 12年 债券交易员、债券风控研究
币基金、 3月10日 4日 员。2012年11月30日至

实业债债 2014年1月7日任浦银安盛
券基金、 基金货币市场基金的基金经
优选回报 理。2014年1月加入汇添富
混合基金、 基金，历任金融工程部高级

汇添富鑫 经理、固定收益基金经理助
益定开债 理。2014年4月8日至今任
基金、添 汇添富多元收益债券基金的
富年年益 基金经理助理，2015年3月
定开混合、 10日至今任汇添富现金宝货
添富鑫汇 币基金、汇添富优选回报混
定开债券 合基金（原理财21天债券基
基金的基 金）的基金经理，2015年

金经理， 3月10日至2018年5月

汇添富多 4日任汇添富理财14天债券
元收益债 基金的基金经理，2016年

券基金的 6月7日至今任汇添富货币
基金经理 基金、添富通货币基金、实
助理。 业债债券基金的基金经理，
2016年6月7日至2018年
5月4日任理财30天债券基
金、理财60天债券基金的基
金经理，2017年4月20日
至今任汇添富鑫益定开债基
金的基金经理，2017年5月
15日至今任添富年年益定开
混合基金的基金经理，

2017年6月23日至今任添
富鑫汇定开债券基金的基金
经理。

国籍：中国。学历：复旦大
汇添富和 学法学学士。曾任长江养老
聚宝货币 保险股份有限公司债券交易
基金、汇 员。2012年5月加入汇添富
添富理财 基金管理股份有限公司任债
7天债券基 券交易员、固定收益基金经
金、汇添 理助理。2014年8月27日
富货币基 至今任汇添富理财7天债券
金、汇添 型证券投资基金的基金经理，
徐寅喆 富理财 2018年 10年 2014年8月27日至2018年
14天债券 5月4日 - 5月4日任汇添富收益快线
基金、汇 货币市场基金的基金经理，
添富理财 2014年11月26日至今任汇
30天债券 添富和聚宝货币市场基金经
基金、汇 理，2014年12月23日至

添富理财 2018年5月4日任汇添富收
60天债券 益快钱货币基金基金经理，
基金的基 2016年6月7日至2018年
金经理。 5月4日任汇添富全额宝货
币基金的基金经理，2018年

5月4日至今任汇添富货币
基金、汇添富理财14天债券
基金、汇添富理财30天债券
基金、汇添富理财60天债券
基金的基金经理。

注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期；
2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人高度重视投资者利益保护，根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规，借鉴国际经验，建立了健全、有效的公平交易制度体系，形成涵盖开放式基金、特定客户资产管理以及社保与养老委托资产的投资管理，涉及交易所市场、银行间市场等各投资市场，债券、股票、回购等各投资标的，并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。

本报告期内，基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化，确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行，包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。

本报告期内，通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查，本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日总成交量5%的交易次数为3次，由于组合投资策略导致，并经过公
司内部风控审核。经检查和分析未发现异常情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

二季度国外国内宏观经济形势都出现了重大转变。国际方面，中美贸易纠纷硝烟再起，两国政府高层官员贸易谈判一波三折，反复博弈，前景不容乐观。同时，美联储6月中旬再次启动加息，并且年内加息次数暗示总共提至四次。鹰派风格下，美元指数二季度走势十分强劲，对个别新兴经济体造成了显著冲击，人民币汇率贬值预期再起。国内方面，二季度经济方针发生微妙转向，从2016年以来的“去杠杆”逐步切换到“稳杠杆”。此前的“去杠杆”政策效用显现，取得防控金融风险的阶段性成果，但同时实体经济层面也出现一些副作用。在全社会“紧信用”大背景下，民营企业，特别是小微企业的融资变得更加困难，局部出现了违约潮。对此，央行于
6月下旬出台针对小微企业和债转股的定向降准政策，有望释放7000亿资金纾解企业融资困境。从数据方面看，今年5月新增社融规模仅7608亿，社融余额增速下滑至10.3%的历史新低水平。社融增速的过快跳水，可能导致企业债务风险的快速提升，引发实体经济的通缩压力，不利于市场形成宏观经济稳增长的预期。此外，二季度全国新一轮房地产调控的声音持续不断，多个热点城市实行摇号购房政策，此次调控政策扩散下沉到一些三四线城市。近期，国开行收紧棚改贷款，有利于控制三四线楼市的过度繁荣。

二季度货币政策基调传达出进一步转向宽松的信号，货币政策季度执行报告中从此前的“合理稳定”转为“合理充裕”，银行间整体流动性的富余情况也得到市场机构的一致确认。以
DR007回购价格为例，一季度其中枢在2.87%附近，二季度中枢下移至2.80%附近。债券方面，
对资金面宽松的信心和对经济下行压力的担心，长短期高评级债券收益率均大幅回落。二季度
10年期国开收益率出现显著下行，相比季初下行了40bp至4.25%附近。以3M国股行存单为代表的短期收益率波动下行，从季初4.4%回落至4.0%，下行幅度达40bp。本基金考虑组合规模的变化特点，预判到流动性环境的改善后采取较为进取的策略。整体思路是拉长组合剩余天数和提高杠杆水平为主，同时对组合债券比例和杠杆比例进行灵活调整。在4月适度进行了减仓，在5月和6月明显加大了存款存单的配置比例。存款合作银行方面，除了选择AA+以上评级要求外，按照公司内部额度管理制度，降低单家存款银行的集中度。

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期汇添富理财14天债券A的基金份额净值收益率为1.0491%，本报告期汇添富理财14天债券B的基金份额净值收益率为1.1221%，同期业绩比较基准收益率为0.3366%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 固定收益投资 8,853,515,611.80 45.68
其中：债券 8,853,515,611.80 45.68
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -
银行存款和结算备付金合

3 计 10,427,303,632.74 53.80
4 其他资产 99,251,753.27 0.51
5 合计 19,380,070,997.81 100.00
5.2报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值的比例（％）

1 报告期内债券回购融资余额 10.66

其中：买断式回购融资 -

序号项目 金额（元）占基金资产净值的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 2,064,948,847.55 11.94
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净
值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
注：本基金合同约定：“本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%”，本报告期内，本基金未发生超标情况。
5.3基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 99

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 126
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 91
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
注:本基金合同约定:"本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过134天",本报告期内,本基金未发生超标情况。
5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值
的比例（%） 的比例（%）

1 30天以内 3.25 11.94
其中：剩余存续期超过

397天的浮动利率债 0.00 -
2 30天(含)-60天 10.65 0.00
其中：剩余存续期超过

397天的浮动利率债 0.00 -
3 60天(含)-90天 63.05 0.00
其中：剩余存续期超过

397天的浮动利率债 0.00 -
4 90天(含)-120天 6.38 0.00
其中：剩余存续期超过

397天的浮动利率债 0.00 -
5 120天(含)-397天（含） 28.13 0.00
其中：剩余存续期超过

397天的浮动利率债 0.00 -
合计 111.47 11.94
5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
注：本报告期内本基金投资组合平均剩余期存续期未超过240天。
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 988,517,599.09 5.71
其中：政策性金融债 988,517,599.09 5.71
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 同业存单 7,864,998,012.71 45.47
8 其他 - -
9 合计 8,853,515,611.80 51.19
剩余存续期超过397天的浮

10 动利率债券 - -
5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值
比例（％）
18交通银

1 111806164 行CD164 4,000,000 396,132,499.97 2.29
2 180201 18国开01 3,800,000 380,088,350.36 2.20
18盛京银

3 111894047 行CD112 3,000,000 297,003,847.37 1.72
18重庆银

4 111899920 行CD110 3,000,000 296,923,841.52 1.72
18广东华

5 111894460 兴银行 3,000,000 296,868,700.06 1.72
CD057

6 180207 18国开07 2,000,000 199,586,310.08 1.15
18光大银

7 111817119 行CD119 2,000,000 198,395,636.18 1.15
18四川天

8 111898728 府银行 2,000,000 198,281,871.76 1.15
CD014

18青岛农

9 111898858 商行CD026 2,000,000 198,185,031.91 1.15
10 111810117 18兴业银 2,000,000 198,130,492.87 1.15

行CD117

5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.1442%
报告期内偏离度的最低值 0.0213%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0624%
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
注：本基金本报告期内无负偏离度的绝对值达到0.25%情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
注：本基金本报告期内无正偏离度的绝对值达到0.5%情况。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9投资组合报告附注
5.9.1

本基金估值采用摊余成本法计价，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。
5.9.2

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 98,788,748.43
4 应收申购款 463,004.84
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -

7 其他 -
8 合计 99,251,753.27
§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 汇添富理财14天债券A 汇添富理财14天债
券B

报告期期初基金份额总额 71,859,065.54 13,879,559,716.33
报告期期间基金总申购份额 92,489,464.26 5,969,472,448.64
报告期期间基金总赎回份额 94,597,409.33 2,621,814,767.58
报告期期末基金份额总额 69,751,120.47 17,227,217,397.39
注：总申购份额含红利再投份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
持有基金

投资 份额比例

者类 序 达到或者 期初 申购 赎回 份额占
别 号 超过 份额 份额 份额 持有份额 比
20%的时

间区间

2018年

04月

机构 01日至

1 2018年 5,005,404,056.79 60,393,329.39 0.00 5,065,797,386.18 29.29%
06月

30日

2018年

04月

2 01日至 4,070,884,068.77 44,954,047.97 0.00 4,115,838,116.74 23.80%
2018年

06月


30日

个人 - - - - - - -
产品特有风险

1、持有人大会投票权集中的风险
当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。
2、巨额赎回的风险
持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额。
3、基金规模较小导致的风险
持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金规模较小，基金持续稳定运作可能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。
4、基金净值大幅波动的风险
持有基金份额比例较高的投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动。
5、提前终止基金合同的风险
持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于5000万元，进而可能导致本基金终止、转换运作方式或与其他基金合并。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准汇添富理财14天债券型证券投资基金募集的文件；

2、《汇添富理财14天债券型证券投资基金基金合同》；

3、《汇添富理财14天债券型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、报告期内汇添富理财14天债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告；

6、中国证监会要求的其他文件。

9.2存放地点

上海市富城路99号震旦国际大楼19-22楼汇添富基金管理股份有限公司

9.3查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。

汇添富基金管理股份有限公司
2018年7月18日
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