中邮乐享收益灵活配置混合型证券投资基金

（中邮乐享收益灵活配置混合 C 份额）

基金产品资料概要更新

编制日期：2024 年 1 月 15 日
送出日期：2024 年 1 月 16 日

本概要提供本基金的重要信息，是招募说明书的一部分。

作出投资决定前，请阅读完整的招募说明书等销售文件。

一、 产品概况

基金简称 中邮乐享收益灵活配置混合 基金代码 001430

下属基金简称 中邮乐享收益灵活配置混合 下属基金交易代码 019519

C

基金管理人 中邮创业基金管理股份有限 基金托管人 中国农业银行股份有限公司
公司

基金合同生效日 2015 年 6 月 15 日 上市交易所及上市日期 -

基金类型 混合型 交易币种 人民币

运作方式 契约型开放式 开放频率 每个开放日

开始担任本基金基金经 2022 年 3 月 4 日

基金经理 江刘玮 理的日期

证券从业日期 2016 年 5 月 19 日

二、 基金投资与净值表现
(一)投资目标与投资策略
请投资者阅读本基金《招募说明书》第九章了解详细情况。

投资目标 本基金通过合理的动态资产配置，在严格控制风险并保证充分流动性的前提下，谋求基
金资产的长期稳定增值。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含
中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券(含中小企业私募债券)、
可转换债券、银行存款、货币市场工具、权证、股指期货、资产支持证券以及法律法规
或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可
投资范围 以将其纳入投资范围。

基金的投资组合比例为：本基金股票投资占基金资产的比例为 0%–95%，投资于债券、
银行存款、货币市场工具、现金、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许
基金投资的其他证券品种占基金资产的比例为 5%-100%，其中权证投资占基金资产净值
的比例为 0%–3%；扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后现金或者到期日在一年以内
的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中现金类资产不包括结算备付金、存出保证金
及应收申购款等，本基金持有的单只中小企业私募债券，其市值不得超过基金资产净值

的 10%。

本基金参与股指期货交易，应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关
期货交易所的业务规则。

本基金将采用“自上而下”的大类资产配置策略和“自下而上”的股票投资策略相结
合的方法进行投资。

（一）大类资产配置

本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展变动趋势，判断当前所处的经济周
期，进而对未来做出科学预测。在此基础上，结合对流动性及资金流向的分析，综合股
市和债市估值及风险分析进行灵活的大类资产配置。此外，本基金将持续地进行定期与
不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。

（二）行业配置策略

本基金通过对国家宏观经济运行、产业结构调整、行业自身生命周期、对国民经济发展
贡献程度以及行业技术创新等影响行业中长期发展的根本性因素进行分析，从行业对上
述因素变化的敏感程度和受益程度入手，筛选处于稳定的中长期发展趋势和预期进入稳
定的中长期发展趋势的行业作为重点行业资产进行配置。

对于国家宏观经济运行过程中产生的阶段性焦点行业，本基金通过对经济运行周期、行
业竞争态势以及国家产业政策调整等影响行业短期运行情况的因素进行分析和研究，筛
选具有短期重点发展趋势的行业资产进行配置，并依据上述因素的短期变化对行业配置
权重进行动态调整。

（三）股票投资策略

本基金以成长投资为主线，核心是投资处于高速成长期并具有竞争壁垒的上市公司。本
基金通过定量和定性相结合的方法定期分析和评估上市公司的成长空间和竞争壁垒，从
而确定本基金重点投资的成长型行业，并根据定期分析和评估结果动态调整。

主要投资策略 （四）债券投资策略

本基金采用的债券投资策略主要包括：久期策略、期限结构策略和个券选择策略等。
（1）久期策略

根据国内外的宏观经济形势、经济周期、国家的货币政策、汇率政策等经济因素，对未
来利率走势做出准确预测，并确定本基金投资组合久期的长短。考虑到收益率变动对久
期的影响，若预期利率将持续下行，则增加信用投资组合的久期；相反，则缩短信用投
资组合的久期。组合久期选定之后，要根据各相关经济因素的实时变化，及时调整组合
久期。考虑信用溢价对久期的影响，若经济下行，预期利率持续下行的同时，长久期产
品比短久期产品将面临更多的信用风险，信用溢价要求更高。因此应缩短久期，并尽量
配置更多的信用级别较高的产品。

（2）期限结构策略

本基金根据国际国内经济形势、国家的货币政策、汇率政策、货币市场的供需关系、投
资者对未来利率的预期等因素，对收益率曲线的变动趋势及变动幅度做出预测。收益率
曲线的变动趋势包括：向上平行移动、向下平行移动、曲线趋缓转折、曲线陡峭转折、
曲线正蝶式移动和曲线反蝶式移动等。本基金根据变动趋势及变动幅度预测来决定信用
投资产品组合的期限结构，然后选择采取相应期限结构的策略：子弹策略、杠铃策略或
梯式策略。若预期收益曲线平行移动，且幅度较大，宜采用杠铃策略；若幅度较小，宜
采用子弹策略；若预期收益曲线做趋缓转折，宜采用杠铃策略；若预期收益曲线做陡峭
转折，且幅度较大，宜采用杠铃策略；若幅度较小宜采用子弹策略。用做判断依据的具
体正向及负向变动幅度临界点，需要运用测算模型进行测算。

（3）个券选择策略


1）特定跟踪策略

2）相对价值策略

（4）中小企业私募债投资策略

利用自下而上的公司、行业层面定性分析，结合 Z-Score、KMV 等数量分析模型，测算
中小企业私募债的违约风险。考虑海外市场高收益债违约事件在不同行业间的明显差
异，根据自上而下的宏观经济及行业特性分析，从行业层面对中小企业私募债违约风险
进行多维度的分析。个券的选择基于风险溢价与通过公司内部模型测算所得违约风险之
间的差异，结合流动性、信息披露、偿债保障等方面的考虑。

（5）可转换债券的投资策略

1）普通可转换债券投资策略

2）可分离交易可转债

（五）权证投资策略

本基金将按照相关法律法规通过利用权证及其他金融工具进行套利、避险交易，控制基
金组合风险，获取超额收益。本基金进行权证投资时，将在对权证标的证券进行基本面
研究及估值的基础上，结合股价波动率等参数，运用数量化期权定价模型，确定其合理
内在价值，从而构建套利交易或避险交易组合。未来，随着证券市场的发展、金融工具
的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，履行适当程序后更新和
丰富组合投资策略。

（六）股指期货投资策略

本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，遵循有效管理原则经充分论证
后适度运用股指期货。通过对股票现货和股指期货市场运行趋势的研究，结合股指期货
定价模型，采用估值合理、流动性好、交易活跃的期货合约，对本基金投资组合进行及
时、有效地调整和优化，提高投资组合的运作效率。

（七）资产支持证券投资策略

本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违约率和提前偿付比率，并利用收益率曲
线和期权定价模型，对资产支持证券进行估值。本基金将严格控制资产支持证券的总体
投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。

业绩比较基准 金融机构人民币一年期定期存款基准利率（税后）+2%。
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股
票型基金，属于证券投资基金中的中等风险品种。

(二)投资组合资产配置图表

无。
(三)自基金合同生效以来基金每年的净值增长率及与同期业绩比较基准的比较图

无。
三、 投资本基金涉及的费用
(一)基金销售相关费用
以下费用在认购/申购/赎回基金过程中收取：

费用类型 份额（S）或金额（M） 收费方式/费率

/持有期限（N）

N＜7 日 1.5%

赎回费 7 日≤N＜30 日 0.5%

N≥30 日 0%

申购费
本基金 C 类基金份额不收取申购费用。
(二)基金运作相关费用
以下费用将从基金资产中扣除：

费用类别 收费方式/年费率

管理费 0.6%

托管费 0.2%

销售服务费 0.4%

《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；《基金合同》生效后与基金相关的会计
其他费用 师费、律师费和诉讼或仲裁费；基金份额持有人大会费用；基金的证券账户开户费及交
易费用；基金的银行汇划费用；按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财
产中列支的其他费用。

注：本基金交易证券产生的费用和税负，按实际发生额从基金资产扣除。
四、 风险揭示与重要提示
(一)风险揭示

本基金不提供任何保证。投资者可能损失投资本金。

投资有风险，投资者购买基金时应认真阅读本基金的《招募说明书》等销售文件。

本基金面临的主要风险包括：本基金的特有风险、市场风险、信用风险、流动性风险（包括实施侧袋机制对投资者的影响）、管理风险、合规性风险、法律文件风险收益特征表述与销售机构基金风险评价可能不一致的风险及其他风险。

本基金特有的风险包括：

1、巨额赎回风险

若本基金在开放期发生了巨额赎回，基金管理人有可能采取部分延期支付或暂停支付的措施以应对巨额赎回，因此在巨额赎回情形发生时，基金份额持有人存在不能及时赎回份额的风险。

2、中小企业私募债风险

本基金投资中小企业私募债券，中小企业私募债是根据相关法律法规由非上市中小企业采用非公开方式发行的债券。由于不能公开交易，一般情况下，交易不活跃，潜在较大流动性风险。当发债主体信用质量恶化时，受市场流动性所限，本基金可能无法卖出所持有的中小企业私募债，由此可能给基金净值带来更大的负面影响和损失。

3、股指期货风险

本基金使用股指期货作为风险对冲工具，股指期货交易采用保证金交易制度，由于保证金交易具有杠杆性，当出现不利行情时，股价指数微小的变动就可能会使投资者权益遭受较大损失，存在潜在损失可能成倍放大的风险。
(二)重要提示

中国证监会对本基金募集的注册或核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。

基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。

五、 其他资料查询方式

以下资料详见基金管理人网站【www.postfund.com.cn】，客服电话【010-58511618、400-880-1618】。1、基金合同、托管协议、招募说明书
2、定期报告，包括基金季度报告、中期报告和年度报告
3、基金份额净值
4、基金销售机构及联系方式
5、其他重要资料
六、 其他情况说明

无。
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