宝盈祥明一年定期开放混合型证券投资基金
2020 年第 3 季度报告

2020 年 9 月 30 日

基金管理人：宝盈基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 10 月 28 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 27 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 宝盈祥明一年定开混合

基金主代码 009419

基金运作方式 契约型、定期开放式

基金合同生效日 2020 年 6 月 11 日

报告期末基金份额总额 604,231,252.37 份

在严格控制风险的基础上，通过定期开放的形式保持
投资目标 适度流动性，力争取得超越基金业绩比较基准的收
益。

本基金采取稳健的投资策略，在控制下行风险的前提
下，确定大类资产配置比例，通过债券、货币市场工
具等固定收益类资产投资获取稳定收益，适度参与股
票等权益类资产的投资增强回报。

（一）封闭期投资策略

本基金的投资策略由大类资产配置策略、固定收益类
资产投资策略和股票投资策略三个部分组成。

1、大类资产配置策略

投资策略 本基金将在基金合同约定的投资范围内，以宏观研
究、行业研究、公司研究三个维度为决策出发点，结
合估值研究、投资者行为研究，自上而下确定组合整
体杠杆率以及货币类、利率类、信用类、权益资产的
配置比例。

2、固定收益类资产投资策略

（1）债券投资策略

本基金的债券投资策略主要包括债券资产配置策略、
行业配置策略、公司配置策略。

（2）资产支持证券投资策略


本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益
率曲线变动分析、收益率利差分析、公司基本面分析、
把握市场交易机会等积极策略，在严格控制风险的情
况下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后
收益高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。
（3）可转换债券（含可交换债券）投资策略

基于行业研究、公司研究可转债估值模型分析，本基
金在一、二级市场投资可转换债券（含可交换债券），
主要的投资策略包括行业配置策略、个券精选策略、
转股策略、条款博弈策略等。

3、股票投资策略

本基金通过选择基本面良好、流动性高、风险低、具
有中长期上涨潜力的股票进行分散化组合投资，控制
流动性风险和非系统性风险，追求股票投资组合的长
期稳定增值。

（1）使用定量分析的方法，通过财务和运营数据进
行企业价值评估，初步筛选出具备优势的股票作为备
选投资标的。本基金主要从盈利能力、成长能力以及
估值水平等方面对股票进行考量。

（2）在定量分析的基础上，基金管理人将深入调研
上市公司，并基于公司治理、公司发展战略、基本面
变化、竞争优势、管理水平、估值比较和行业景气度
趋势等关键因素，评估上市公司的中长期发展前景、
成长性和核心竞争力，进一步优化备选投资标的。
（二）开放期投资策略

开放期内，为了保证组合具有较高的流动性，本基金
将在遵守有关投资限制与投资比例的前提下，投资于
具有较高流动性的投资品种，通过合理配置组合期限
结构等方式，积极防范流动性风险，在满足组合流动
性需求的同时，尽量减小基金净值的波动。

业绩比较基准 中证全债指数收益率× 70%+沪深 300 指数收益率
×30%

风险收益特征 本基金为混合型基金，预期收益和预期风险低于股票
型基金，高于货币市场基金、债券型基金。

基金管理人 宝盈基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 宝盈祥明一年定开混合 A 宝盈祥明一年定开混合 C

下属分级基金的交易代码 009419 009420

报告期末下属分级基金的份额总额 566,288,411.08 份 37,942,841.29 份


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2020 年 7 月 1 日 － 2020 年 9 月 30 日 ）

宝盈祥明一年定开混合 A 宝盈祥明一年定开混合 C

1．本期已实现收益 9,326,423.20 585,466.29

2．本期利润 10,225,703.00 646,060.76

3．加权平均基金份额本期利润 0.0181 0.0170

4．期末基金资产净值 578,625,420.92 38,722,459.38

5．期末基金份额净值 1.0218 1.0205

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额。
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

宝盈祥明一年定开混合 A

净值增长 业绩比较

阶段 净值增长率 率标准差 业绩比较基 基准收益 ①－③ ②－④
① ② 准收益率③ 率标准差

④

过去三个月 1.80% 0.40% 2.58% 0.47% -0.78% -0.07%

自基金合同生效 2.18% 0.37% 3.54% 0.44% -1.36% -0.07%
起至今

宝盈祥明一年定开混合 C

净值增长 业绩比较

阶段 净值增长率 率标准差 业绩比较基 基准收益 ①－③ ②－④
① ② 准收益率③ 率标准差

④

过去三个月 1.69% 0.40% 2.58% 0.47% -0.89% -0.07%

自基金合同生效 2.05% 0.37% 3.54% 0.44% -1.49% -0.07%
起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金合同于 2020 年 6 月 11 日生效，自合同生效日起至披露时点未满一年。

2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的 6 个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项资产配置比例将符合基金合同中的相关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从

姓名 职务 期限 业年限 说明

任职日期 离任日期

本基金、宝盈安泰短 邓栋先生，清华大学土木工
债债券型证券投资基 程硕士。2008 年 3 月加入毕
金、宝盈祥颐定期开 马威华振会计师事务所，担
邓栋 放混合型证券投资基 2020 年 6 - 10 年 任审计师；自 2010 年 1 月
金、宝盈融源可转债 月 11 日 至 2017 年 8 月在招商基金
债券型证券投资基 管理有限公司任职，先后担
金、宝盈聚丰两年定 任固定收益投资部研究员、
期开放债券型证券投 基金经理、固定收益投资部


资基金、宝盈鸿盛债 副总监；2017 年 8 月加入宝
券型证券投资基金、 盈基金管理有限公司固定
宝盈盈辉纯债债券型 收益部。中国国籍，证券投
证券投资基金、宝盈 资基金从业人员资格。

增强收益债券型证券

投资基金、宝盈聚福

39 个月定期开放债

券型证券投资基金的

基金经理；固定收益

部总经理

高宇先生，厦门大学投资学
硕士。2008 年 6 月至 2009
年 8 月任职于第一创业证券
资产管理部，担任研究员；
本基金、宝盈祥泰混 2009 年 8 月至 2010 年 10月
合型证券投资基金、 任职于国信证券经济研究
宝盈增强收益债券型 所，担任固定收益分析师；
证券投资基金、宝盈 2010 年 10 月至2016 年 6月
盈泰纯债债券型证券 任职于博时基金，先后担任
投资基金、宝盈安泰 固定收益总部研究员、基金
高宇 短债债券型证券投资 2020 年 7 - 12 年 经理助理、基金经理等职
基金、宝盈盈顺纯债 月 9 日 位；2016 年 7 月至 2017 年
债券型证券投资基 8 月任职于天风证券，担任
金、宝盈盈旭纯债债 机构业务总部总经理助理。
券型证券投资基金的 2017年8月加入宝盈基金管
基金经理；固定收益 理有限公司固定收益部，历
部副总经理 任宝盈货币市场证券投资
基金、宝盈祥瑞混合型证券
投资基金、宝盈祥颐定期开
放混合型证券投资基金基
金经理。中国国籍，证券投
资基金从业人员资格。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

报告期内本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

海外方面，疫情从高位回落后二次爆发，短期数据和情绪的反复、与中期经济的复苏共同影响宽松政策的持续性，而临近大选、叠加制裁中芯国际的消息反映中美摩擦等风险因素仍较多；国内方面，从三季度数据来看，地产、基建仍保持较高景气水平，金融数据亦超预期，国内疫情冲击已经逐步减弱，在央行政策趋紧、地方债和国债供给冲击下，中短期利率债大幅调整，信用债也跟随补跌，而股票前期热门板块亦开始大幅调整，近期资产普跌的背后，最主要原因是央行流动性的收紧。

本组合重点配置信用债，精选相对收益较高的中短久期城投债和地产债，并适当增加 3 年期高等级信用债的配置，在享受票息收益的同时规避信用风险，同时，积极参与新股申购以增强收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末宝盈祥明一年定开混合 A 基金份额净值为 1.0218 元，本报告期基金份额净值
增长率为 1.80%；截至本报告期末宝盈祥明一年定开混合 C 基金份额净值为 1.0205 元，本报告期
基金份额净值增长率为 1.69%；同期业绩比较基准收益率为 2.58%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 137,513,191.23 19.14

其中：股票 137,513,191.23 19.14

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 569,411,552.00 79.27

其中：债券 569,411,552.00 79.27

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 4,558,312.59 0.63

8 其他资产 6,870,148.19 0.96

9 合计 718,353,204.01 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 94,070,332.92 15.24

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -
应业

E 建筑业 13,029.12 0.00

F 批发和零售业 11,470.24 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 18,653.36 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 6,741,605.15 1.09
业

J 金融业 18,700,200.00 3.03

K 房地产业 11,488,200.00 1.86

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 180,995.16 0.03

N 水利、环境和公共设施管理业 78,654.94 0.01

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 6,177,000.00 1.00

R 文化、体育和娱乐业 33,050.34 0.01


S 综合 - -

合计 137,513,191.23 22.27

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

1 000651 格力电器 260,000 13,858,000.00 2.24

2 600887 伊利股份 330,000 12,705,000.00 2.06

3 000002 万科 A 410,000 11,488,200.00 1.86

4 600690 海尔智家 500,000 10,910,000.00 1.77

5 600585 海螺水泥 190,000 10,499,400.00 1.70

6 300750 宁德时代 49,950 10,449,540.00 1.69

7 600036 招商银行 240,000 8,640,000.00 1.40

8 000858 五粮液 33,000 7,293,000.00 1.18

9 000333 美的集团 100,000 7,260,000.00 1.18

10 600276 恒瑞医药 80,000 7,185,600.00 1.16

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 44,462,500.00 7.20

其中：政策性金融债 4,952,500.00 0.80

4 企业债券 154,787,052.00 25.07

5 企业短期融资券 180,082,000.00 29.17

6 中期票据 150,719,000.00 24.41

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 39,361,000.00 6.38

9 其他 - -

10 合计 569,411,552.00 92.24

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 163551 20 国电 02 400,000 38,948,000.00 6.31

2 101800830 18 义乌国资 MTN002 300,000 30,351,000.00 4.92

3 136417 16 万达 02 300,000 30,141,000.00 4.88

4 102001762 20 首机场股 MTN001 300,000 30,030,000.00 4.86

5 012002129 20 方洋 SCP002 300,000 30,015,000.00 4.86

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 93,098.38

2 应收证券清算款 960,113.29

3 应收股利 -

4 应收利息 5,816,936.52

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -


7 其他 -

8 合计 6,870,148.19

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 宝盈祥明一年定开混合 A 宝盈祥明一年定开混
合 C

报告期期初基金份额总额 566,288,411.08 37,942,841.29

报告期期间基金总申购份额 - -

减:报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 566,288,411.08 37,942,841.29

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

中国证监会批准宝盈祥明一年定期开放混合型证券投资基金设立的文件。

《宝盈祥明一年定期开放混合型证券投资基金基金合同》。

《宝盈祥明一年定期开放混合型证券投资基金托管协议》。

法律意见书。

基金管理人业务资格批件、营业执照。

基金托管人业务资格批件、营业执照。

中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

上述备查文件文本分别存放在基金管理人办公场所和基金托管人住所。

基金管理人办公地址：广东省深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 10 层

基金托管人住所：北京市西城区复兴门内大街 1 号
9.3 查阅方式

上述备查文件文本分别存放在基金管理人办公场所和基金托管人住所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。

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