工银瑞信纯债债券型证券投资基金
2018年第2季度报告

2018年6月30日

基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年七月二十日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 工银纯债债券

交易代码 000402

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014年5月16日

报告期末基金份额总额 5,562,957,559.13份

投资目标 在控制风险并保持资产流动性的基础上，力争

实现超过业绩比较基准的投资收益。

本产品的主要投资策略包括：久期策略、类属

投资策略 配置策略、期限结构策略及证券选择策略，在

严格控制风险的前提下，发掘和利用市场失衡

提供的投资机会，实现组合资产的增值。

80%×中债信用债（财富）总指数收益率

业绩比较基准 +20%×中债国开行债券（1~3年）总财富指数收

益率。

本基金为债券型基金，预期收益和风险水平低

风险收益特征 于混合型基金、股票型基金，高于货币市场基

金。

基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 工银纯债债券A 工银纯债债券B

下属分级基金的交易代码 000402 000403

报告期末下属分级基金的份额总额 5,327,311,541.76份 235,646,017.37份

注：自2018年6月8日起，本基金业绩比较基准由“中债综合财富（总值）指数收益率”变更
为“80%×中债信用债（财富）总指数收益率+20%×中债国开行债券（1~3年）总财富指数收益率”。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年4月1日－2018年6月30日）
工银纯债债券A 工银纯债债券B
1．本期已实现收益 38,810,472.79 2,479,204.86
2．本期利润 92,359,004.57 5,130,319.94
3．加权平均基金份额本期利润 0.0168 0.0140
4．期末基金资产净值 5,992,061,467.31 263,271,687.79
5．期末基金份额净值 1.1248 1.1172
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

工银纯债债券A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 1.55% 0.11% 1.61% 0.10% -0.06% 0.01%
工银纯债债券B

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 1.43% 0.10% 1.61% 0.10% -0.18% 0.00%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同于2014年5月16日生效。
2、按基金合同规定，本基金建仓期为6个月。截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定：本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国债、地方政府债、金融债、央行票据、中期票据、次级债、企业债、公司债、可分离交易可转债的纯债部分、资产支持证券、短期融资券、银行存款、债券回购等固定收益类金融工具，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具；本基金不直接在二级市场买入股票、权证等权益类资产，也不参与一级市场新股申购和增发新股，可转债仅投资二级市场可分离交易可转债的纯债部分；本基金债券资产占基金资产的比例不低于80％，现金及到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
3.3其他指标

无。


§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

2014年加入工银瑞信基金
管理有限公司，现任固定
收益部利率及衍生品策略
高级研究员、基金经理，
2017年10月17日至今，
担任工银瑞信纯债债券型
本基金 2017年 证券投资基金基金经理；
张略钊 的基金 10月 - 4 2017年10月17日至今，
经理 17日 担任工银瑞信国债纯债债
券型证券投资基金基金经
理；2017年12月22日至
2018年6月28日，担任工
银瑞信政府债纯债债券型
证券投资基金（LOF）基金
经理。

先后在华夏银行总行担任
交易员，在中信银行总行
担任交易员；2012年加入
工银瑞信，现任固定收益
部副总监；2012年11月

13日至今，担任工银瑞信
14天理财债券型发起式证
券投资基金；2013年1月
固定收 28日至今，担任工银瑞信
益部副 2017年 60天理财债券型基金基金
谷衡 总监， 12月 经理；2014年9月30日至
本基金 - 13 今，担任工银瑞信货币市
的基金 26日 场基金基金经理；2015年
经理 7月10日至2018年2月

28日，担任工银瑞信财富
快线货币市场基金基金经
理；2015年12月14日至
今，担任工银瑞信添福债
券基金基金经理；2016年
4月26日至2018年4月

9日，担任工银瑞信安盈货
币市场基金基金经理；


2016年12月7日至

2018年3月28日，担任工
银瑞信丰益一年定期开放
债券型证券投资基金基金
经理；2017年2月28日至
今，担任工银瑞信丰淳半
年定期开放债券型证券投
资基金（自2017年9月

23日起，变更为工银瑞信
丰淳半年定期开放债券型
发起式证券投资基金）基
金经理；2017年6月12日
至今，担任工银瑞信丰实
三年定期开放债券型证券
投资基金基金经理；

2017年12月26日至今，
担任工银瑞信纯债债券型
证券投资基金基金经理；
2018年2月28日至今，担
任工银瑞信信用添利债券
型证券投资基金基金经理；
2018年6月15日，担任工
银瑞信瑞祥定期开放债券
型发起式证券投资基金基
金经理。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规
定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

二季度，我国经济面临的内外部不确定性有所增加，外部贸易摩擦的加剧使得我国出口前景有所弱化，内部债券违约数量的上升则使得信用风险有所上升，再加上地方财政纪律的整顿仍然在推进当中，地方政府通过基建发力稳定经济的能力有所减弱，而房价在过去几年的大幅上涨对于居民消费也存在挤出效应，合并起来考虑，未来一段时间的经济增长面临一定程度的下行压力。政策层面，国务院常务会议对于流动性的定调由年初的“合理稳定”调整为“合理充裕”，中国人民银行则分别在4月和6月两次降低存款准备金率，银行间市场流动性持续充裕。

债券市场表现方面，收益率继续大幅下行，但与一季度的普涨格局有所不同，二季度债券市场不同板块分化明显，利率债、中高等级信用债明显上涨，中低等级信用债则滞涨甚至有所下跌，受到信用风险上升的影响，信用利差大幅扩张，1年期国债到期收益率由一季度末的3.32%下行至二季度末的3.05%，3年AA-信用债到期收益率由一季度末的6.47%上行至二季度末的7.04%。
报告期内本基金根据宏观经济和通胀形势的变化，小幅降低杠杆水平，提升了久期，继续维持对于债券资产的超配。
4.5报告期内基金的业绩表现

报告期内，工银纯债债券A份额净值增长率为1.55%，工银纯债债券B份额净值增长率为
1.43%，业绩比较基准收益率为1.61%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的条件。


§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 7,181,442,035.80 94.94
其中：债券 7,082,208,035.80 93.63
资产支持证券 99,234,000.00 1.31
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 400,000.00 0.01
其中：买断式回购的买入返

售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 262,006,473.26 3.46
8 其他资产 120,149,279.53 1.59
9 合计 7,563,997,788.59 100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票投资。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 541,727,144.10 8.66
2 央行票据 - -

3 金融债券 931,069,944.00 14.88
其中：政策性金融债 881,954,944.00 14.10
4 企业债券 4,006,654,947.70 64.05
5 企业短期融资券 230,935,000.00 3.69
6 中期票据 1,214,851,000.00 19.42
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 96,480,000.00 1.54
9 地方政府债 60,490,000.00 0.97
10 其他 - -
11 合计 7,082,208,035.80 113.22
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

16附息国

1 160008 债08 4,000,000 364,040,000.00 5.82
2 160415 16农发15 1,800,000 179,154,000.00 2.86
3 170210 17国开10 1,800,000 175,932,000.00 2.81
4 160208 16国开08 1,500,000 148,995,000.00 2.38
5 136014 15福投债 1,500,000 147,060,000.00 2.35
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)

1 149296 宁远02A3 500,000 49,480,000.00 0.79
2 149448 18花呗2A 200,000 20,000,000.00 0.32
3 149380 18花06A1 200,000 19,812,000.00 0.32
4 149295 宁远02A2 100,000 9,942,000.00 0.16
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1本期国债期货投资政策

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.9.3本期国债期货投资评价

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.10投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 166,212.62
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 118,696,387.14
5 应收申购款 1,286,679.77
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 120,149,279.53
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。

5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 工银纯债债券A 工银纯债债券B

报告期期初基金份额总额 5,103,228,414.24 351,188,914.65

报告期期间基金总申购份额 653,448,469.69 402,596,694.25

减:报告期期间基金总赎回份额 429,365,342.17 518,139,591.53

报告期期间基金拆分变动份额（份额减

少以"-"填列） - -

报告期期末基金份额总额 5,327,311,541.76 235,646,017.37

注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

无。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资
者
类
别


序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占
号 达到或者超过 份额 份额 份额 持有份额 比
20%的时间区间

机

构 1 20180401-20180630 2,968,755,135.38 0.00 342,500,000.00 2,626,255,135.38 47.21%
2 20180401-20180630 1,489,027,429.47 0.00 0.00 1,489,027,429.47 26.77%
个 - - - - - - -
人

产品特有风险

本基金份额持有人较为集中，存在基金规模大幅波动的风险，以及由此导致基金收益较大波动的风险。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

自2018年6月8日起，工银瑞信纯债债券型证券投资基金的业绩比较基准由“中债综合

（财富）指数收益率”变更为“80%×中债信用债（财富）总指数收益率+20%×中债国开行债券

（1~3年）总财富指数收益率”，同时提高基金份额净值的精确位数至4位，小数点后第5位四

舍五入。详见基金管理人在指定媒介发布的公告。

本基金本期于2018年4月24日发布分红公告，A类份额每10份派发红利0.500元，A类份

额共计派发红利283,714,625.26元，B类份额每10份派发红利0.420元，共计派发红利

23,336,325.45元，权益登记日为2018年4月26日。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会注册工银瑞信纯债债券型证券投资基金募集的文件；

2、《工银瑞信纯债债券型证券投资基金基金合同》；

3、《工银瑞信纯债债券型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件、营业执照；

6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

9.2存放地点

基金管理人或基金托管人的住所。
9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
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