华夏大盘精选证券投资基金2004年年度报告


基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：二○○五年三月三十日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2005年3月25
日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
一、基金简介
（一）基金基本情况
基金名称：华夏大盘精选证券投资基金
基金简称：华夏大盘精选
交易代码：000011（前端收费模式）；000012（后端收费模式）
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004年8月11日
报告期末基金份额：1,157,220,063.63份
基金合同存续期：不定期
基金投资目标：追求基金资产的长期增值
基金投资策略：本基金主要采取“自下而上”的个股精选策略，根据细致的
财务分析和深入的上市公司调研，精选出业绩增长前景良好且被市场相对低估的
个股进行集中投资。考虑到我国股票市场的波动性，基金还将在资产配置层面辅
以风险管理策略，即根据对宏观经济、政策形势和证券市场走势的综合分析，监
控基金资产在股票、债券和现金上的配置比例，以避免市场系统性风险，保证基
金所承担的风险水平合理。
业绩比较基准：新华富时中国A200指数 80%+新华富时中国国债指数
20%
风险收益特征：本基金在证券投资基金中属于中等风险的品种，其长期平均
的预期收益和风险高于债券基金和混合基金，低于成长型股票基金。
（二）基金管理人有关情况
基金管理人名称：华夏基金管理有限公司
CHINA ASSET MANAGEMENT CO.,LTD.
注册地址：北京市顺义区天竺空港工业区A区
办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦A座15层
邮政编码：100032
法定代表人：凌新源
信息披露负责人：张后奇
联系电话：（010）66069966
传真：（010）66102120
国际互联网址：http://www.ChinaAMC.com
电子邮箱：chinaamc@ChinaAMC.com
（三）基金托管人有关情况
法定名称：中国银行股份有限公司
注册地址：北京市复兴门内大街1号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街1号中国银行总行办公大楼
邮政编码：100818
法定代表人：肖钢
信息披露负责人：忻如国
联系电话：（010）66594856
传真：（010）66594853
国际互联网址：http://www. Bank-of-china.com
电子邮箱：xinruguo@bank-of-china.com
（四）信息披露事宜
投资者可通过《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和基金管理人网
站www.ChinaAMC.com查阅本报告。
本报告在基金管理人和基金托管人的住所有置备，投资者可要求查阅、复制。
（五）聘请的会计师事务所
法定名称：普华永道中天会计师事务所有限公司
注册地址：上海市浦东新区东昌路568号（邮编：200120）
办公地址：上海市湖滨路202号普华永道中心11楼（邮编：200021）
（六）注册登记机构
注册登记机构名称：华夏基金管理有限公司
注册地址：北京市顺义区天竺空港工业区A区
办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦A座15层
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
重要提示：下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计
入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标
2004年8月11日(基金合同生效日)至
项目 2004年12月31日止期间
基金本期净收益 11,645,323.80元
基金份额本期净收益 0.0078元
期末可供分配基金收益 3,655,972.14元
期末可供分配基金份额收益 0.0032元
期末基金资产净值 1,160,876,035.77元
期末基金份额净值 1.003元
基金加权平均净值收益率 0.77％
本期基金份额净值增长率 0.30％
基金份额累计净值增长率 0.30％
（二）基金净值表现及收益分配情况
1、基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较
份额净值 业绩比较
份额净值 基准收益
阶段 增长率标 基准收益 ①－③ ②－④
增长率① 率标准差
准差② 率③
④
过去三个月 -1.08% 0.58% -9.77% 1.12% 8.69% -0.54%
自基金合同生效至今 0.30% 0.48% -8.47% 1.32% 8.77% -0.84%
2、自基金合同生效以来基金份额净值及其业绩比较基准的变动情况
华夏大盘精选证券投资基金累计份额净值增长率
及同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2004年8月11日至2004年12月31日）
10.00%
5.00%
0.00%
-5.00%
-10.00%
-15.00%
11 11 11 11 11
8- 9-
10- 11- 12-
2004- 2004-
2004- 2004- 2004-
华夏大盘精选基金　　　业绩比较基准收益率
注：本基金合同于2004年8月11日生效，2004年9月15日开始办理申购、赎回业务。
3、自基金合同生效以来基金每年净值增长率及同期业绩比较基准收益率的
柱形对比图
华夏大盘精选证券投资基金合同生效以来净值增长率
与业绩比较基准收益率的柱形对比图
2.00%
0.00%
-2.00%
-4.00%
-6.00%
-8.00%
-10.00%
2004年
华夏大盘精选基金 业绩比较基准收益率
注：本基金合同于2004年8月11日生效，因此2004年的净值增长率是按照基金合同生效
后的实际存续期计算的。
4、自基金合同生效以来本基金无收益分配事项
三、管理人报告
（一）基金管理人情况
本基金基金管理人为华夏基金管理有限公司。华夏基金管理有限公司成立于
1998年4月9日，是经中国证监会批准的首批全国性基金管理公司之一，注册
资本13800万元。公司总部设在北京，在上海和深圳设有分公司。
截至2004年12月，公司管理资产规模近300亿元人民币，管理着兴华、兴
和、兴科、兴安、兴业5只封闭式基金，华夏成长、华夏债券、华夏回报、华夏
现金增利、华夏大盘精选、上证50ETF6只开放式基金，以及3只全国社保基金
投资组合，是国内管理基金数目最多的基金管理公司，也是管理资产规模最大的
基金管理公司之一。
（二）基金经理简介
蒋征先生，MBA。基金从业经验7年。曾任职于中国保险信托投资公司，
嘉实基金管理有限公司丰和证券投资基金基金经理助理、泰和证券投资基金基金
经理。2003年加入华夏基金管理有限公司。
（三）内部监察报告
基金运作合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销
售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、
监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基
金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有损害
基金持有人利益的行为。
内部监察工作报告
报告期内，本基金管理人在内部监察工作中一切从合规运作、保障基金持有
人利益出发，由独立于各业务部门的内部监察人员对公司经营、基金运作及员工
行为的合规性进行定期和不定期检查，发现问题及时敦促有关部门整改，并定期
制作监察报告报公司管理层。报告期内，本基金管理人内部监察工作重点在以下
几个方面进行了改进：
1、根据《证券投资基金法》及其配套法规的内容，对监察制度进行了充实
和修订，使其内容更全面、具体，更具操作性。
2、通过依靠建立一线部门预警控制，监察部门定期事后检查、不定期抽查
等工作方法，保证了公司所管理的所有基金合法合规运作，未出现重大违规事件，
为公司业务开拓奠定了良好的基础。
3、对公司全体员工进行了《证券投资基金法》及其配套法规的培训，并组
织进行了考核，使公司主要业务人员更加深入地了解了有关法律法规的内容，在
一定程度上，防范了相关的法律风险。
4、根据监管部门的要求，完成与基金投资业务相关的定期监察报告，报公
司领导及证监会。
5、完成日常的合同、信息披露材料和推广宣传材料的审查工作，有力地保
障了公司和基金的合规运作。
本报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合规合法，无不当内幕交
易和关联交易，保障了基金持有人利益。我们将继续以风险控制为核心，提高内
部监察工作的科学性和有效性，切实保障基金安全、合规运作。
（四）报告期内的业绩表现和投资策略
1、本基金业绩表现
截至2004年12月31日，本基金份额净值为1.003元，自本基金2004年8
月11日成立起，本基金当年累计净值增长率为0.30%，同期新华富时A200指数
下跌8.54%。
2、行情回顾及分析
2004是证券市场跌宕起伏的一年，市场受到了政策面、基本面、市场自身
趋势的多重影响。全年上证综指下跌15%，整个市场创四年来新低，并最终以全
年第二低点位结束了2004年的交易。市场出现如此走势是有多方面原因的，如
投资者预期中的一些利好没有完全兑现、央行提高利率以及年底因素导致市场资
金面偏紧、券商问题、委托理财问题以及预期扩容压力较大等等。但作为2004
年8月成立的华夏大盘精选基金来说，市场在四季度的调整，为基金资产布局运
作提供较好的时机，在2004年四季度，经过在1300点附近的逐步建仓，华夏大
盘精选基金已经比较顺利地完成了针对2005年的资产布局。
3、市场展望和投资策略
2005年将是中国证券市场发展的关键一年。首先，多年以来困扰中国证券
市场的一些重要的隐患已经集中爆发或已经为市场所预期，如券商挪用保证金问
题、委托理财问题、中国股市平均估值过高问题、上市公司财务报表的准确性等
问题，这也就使得以上的种种问题在未来市场的运行中不再构成实质性的压力。
四季度监管层推出的分类表决制度具有重大意义，在股权分置解决之前，赋予了
流通股重大的权力，大大提高了流通股对于企业发展和管理的参与性。因此，中
国的股票市场已经具备了相当的投资价值，但还存在一些影响中国股票市场的深
层次问题，如股权分置问题、企业的治理结构问题等，这些问题如何解决、何时
开始解决，都将对市场的运行区间和运行趋势有重大的影响。我们相信随着中国
国民经济的健康发展，随着中国改革的不断深化，在2005年，这些问题将会逐
步开始解决，或者能够让市场有一个相对明确的预期，这将为中国股票打开相当
大的上升空间。2005年市场的总体走势我们认为是：宽幅波动，重心上移。基
于以上看法，在大类资产配置方面，我们将坚持配置较高的股票类资产，但为了
规避市场宽幅波动可能带来的风险，在股票类资产中，可转换债券将占有一定比
例。
2005年的行业性投资机会不如2004年清晰，随着我国市场经济成熟度的不
断提高，企业之间在战略、服务、资源、成本控制、技术水平等方面的差距更加
扩大，具有优势的企业会在市场份额方面快速提高，也就是通过市场竞争导致的
产业集中度会加快上升。本基金将继续以精选个股为主要投资方法，对于每一个
企业，除正常的分析以外，人民币升值预期、产业整合和消费升级对其的影响是
我们下一个阶段关注的重点。
华夏大盘精选基金将坚持华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营
理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金持有人谋求长期、稳定的回报。
四、托管人报告
本托管人依据《华夏大盘精选证券投资基金基金合同》与《华夏大盘精选证
券投资基金托管协议》，自2004年8月11日起托管华夏大盘精选证券投资基金
（以下称“华夏大盘精选基金”或“本基金”）的全部资产。现根据《中华人民
共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披
露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号<年度报告的内容
与格式>》及其他相关规定，出具本托管人报告。
一、本托管人在托管华夏大盘精选基金期间，严格遵守《中华人民共和国证
券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和其他有关法规、基金合同以及
托管协议的规定，诚信地履行了基金托管人的职责，不存在损害华夏大盘精选基
金持有人利益的行为。
1、本托管人履行安全保管基金资产的全部资产的职责，保证基金资产与自
有资产等非基金资产严格分开，维护基金的独立账户，与本托管人的其他业务和
其他基金的托管业务实行了严格的分账管理。严格复核从基金资产中列支的各项
费用和基金的应得利益，确保基金资产的完整。
2、本基金的投资运作包括本基金在股票一级市场、股票二级市场、证券交
易所债券市场以及银行间国债市场的交易等，本托管人严格根据相关法律法规、
基金合同的规定执行基金管理人的投资指令，及时、准确地完成了本基金的各项
资金清算交割。本托管人对于本基金的任何资产的运用、处分和分配，均具备正
当依据。
3、本托管人对与基金资产相关的重大合同原件、因履行基金托管人职责而
生成或收悉的记录基金业务活动的原始凭证、记账凭证、基金账册、交易记录等
有妥善的保管。
二、本托管人在2004年度依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券
投资基金运作管理办法》和其他有关法规、《华夏大盘精选证券投资基金基金合
同》及《华夏大盘精选证券投资基金托管协议》对华夏基金管理有限公司——华
夏大盘精选基金管理人的基金运作进行了必要的监督。
1、其在基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用
开支等方面遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理
办法》、《证券投资基金会计核算办法》和其他有关法规、基金合同以及托管协议
的规定；未发现其存在任何损害基金份额持有人利益的行为。
2、其对于基金份额的认购、申购、赎回等重要事项的安排符合基金合同等
有关法律文件的规定。
3、本托管人如实、及时、独立地向中国证监会提交了关于华夏大盘精选基
金投资运作方面的报告。
三、本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情
况、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整。
中国银行股份有限公司
2005年2月28日
五、审计报告
普华永道中天审字(2005)第544号
华夏大盘精选证券投资基金的全体基金份额持有人：
我们审计了后附的华夏大盘精选证券投资基金(以下简称“华夏大盘精选基
金”)2004年12月31日的资产负债表以及2004年8月11日(基金合同生效日)
至2004年12月31日止期间的经营业绩表和基金净值变动表。这些会计报表的
编制是华夏大盘精选基金管理人华夏基金管理有限公司的责任，我们的责任是在
实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会
计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金
额和披露的证据，评价基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重
大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表
意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合中华人民共和国国家颁布的企业会计准则、《金
融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《华夏大盘精选证券投资基金
基金合同》及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业
实务操作的有关规定，在所有重大方面公允反映了华夏大盘精选基金2004年12
月31日的财务状况以及2004年8月11日(基金合同生效日)至2004年12月
31日止期间的经营成果和基金净值变动。
普华永道中天 注册会计师 汪棣
会计师事务所有限公司 注册会计师 许康玮
中国 上海市
2005年1月21日
六、财务会计报告
（一）基金会计报表
华夏大盘精选证券投资基金
2004年12月31日资产负债表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
附注 2004年12月31日
资产
银行存款 23,327,424.20
交易保证金 462,013.94
应收证券清算款 2,807,201.93
应收利息 5 2,007,828.27
应收申购款 55,237.69
股票投资市值 725,203,808.44
其中：股票投资成本 722,009,306.03
债券投资市值 416,850,730.70
其中：债券投资成本 419,465,918.55
资产总计 1,170,714,245.17
负债与持有人权益
负债
应付证券清算款 6,040,547.97
应付赎回款 1,087,065.50
应付赎回费 4,099.19
应付管理人报酬 1,502,970.48
应付托管费 250,495.05
应付佣金 6 602,431.21
其他应付款 7 250,600.00
预提费用 8 100,000.00
负债合计 9,838,209.40
持有人权益
实收基金 9 1,157,220,063.63
未实现利得/(损失) 10 (5,397,517.94)
未分配基金净收益 9,053,490.08
持有人权益合计 1,160,876,035.77
(2004年末每份基金份额净值：1.003元)
负债及持有人权益总计 1,170,714,245.17
华夏大盘精选证券投资基金
2004年8月11日(基金合同生效日)至2004年12月31日止期间
经营业绩表及收益分配表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2004年8月11日
(基金合同生效日)至
附注 2004年12月31日止期间
收入
股票差价收入 11 9,295,526.34
债券差价收入 12 4,036,072.29
债券利息收入 4,180,340.52
存款利息收入 3,137,481.25
股利收入 240,716.02
买入返售证券收入 852,562.00
其他收入 13 558,312.43
收入合计 22,301,010.85
费用
基金管理人报酬 (8,788,699.61)
基金托管费 (1,464,783.32)
卖出回购证券支出 (163,675.95)
其他费用 14 (238,528.17)
其中：信息披露费 (120,000.00)
审计费 (100,000.00)
费用合计 (10,655,687.05)
基金净收益 11,645,323.80
加：未实现估值/(增值)变动数 10 579,314.56
基金经营业绩 12,224,638.36
基金净收益 11,645,323.80
本期申购基金份额的损益平准金 124,332.14
本期赎回基金份额的损益平准金 (2,716,165.86)
可供分配基金净收益 9,053,490.08
减：本期已分配基金净收益 -
未分配基金净收益 9,053,490.08
华夏大盘精选证券投资基金
2004年8月11日(基金合同生效日)至2004年12月31日止期间
基金净值变动表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2004年8月11日
(基金合同生效日)至
2004年12月31日止期间
期初基金净值 1,927,966,142.50
本期经营活动
基金净收益 11,645,323.80
未实现估值增值/(减值)变动数 579,314.56
经营活动产生的基金净值变动数 12,224,638.36
本期基金份额交易
基金申购款 28,979,663.55
基金赎回款 (808,294,408.64)
基金份额交易产生的基金净值变动数 (779,314,745.09)
期末基金净值 1,160,876,035.77
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
（二）会计报表附注
（除特别注明外，金额单位为人民币元）
1、基金基本情况
华夏大盘精选证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委
员会证监基金字[2004]第79号《关于同意华夏大盘精选证券投资基金设立的批
复》核准，由基金发起人华夏基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资
基金法》和《华夏大盘精选证券投资基金基金契约》(后改为《华夏大盘精选证
券投资基金基金合同》)发起。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设
立募集不包括认购资金利息共募集1,927,444,472.59元，业经普华永道中天会
计师事务所有限公司普华永道中天验字(2004)第153号验资报告予以验证。有关
基金设立等文件已按规定向中国证券监督管理委员会备案。本基金的基金管理人
为华夏基金管理有限公司，基金托管人为中国银行(于2004年8月26日改制为
中国银行股份有限公司，简称“中国银行”)。
根据《华夏大盘精选证券投资基金招募说明书》的规定，本基金成立前认购
资金产生的利息521,669.91元在基金成立后折算为521,669.91份基金份额，归
投资者所有。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和
《华夏大盘精选证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有
良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的股票、债券及中国证券监
督管理委员会允许基金投资的其他金融工具。
本基金属于大盘股票基金，基金股票资产的80%以上投资于大型上市公司发
行的股票。其中，大型上市公司是指市值不低于新华富时中国A200指数成分股
的最低市值规模的公司。基金因所持有股票价格的相对变化而导致大盘股投资比
例低于上述规定的不在限制之内，但基金管理人应在合理期限内进行调整，最长
不超过6个月。股票资产比例范围为40%~95%。本基金保留的现金以及投资于到
期日在1年以内的国债、政策性金融债、债券回购、中央银行票据等短期金融工
具的资产比例不低于5%。
2、会计报表编制基础
本基金的会计报表按照中华人民共和国国家颁布的企业会计准则、《金融企
业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》及中国证券监督管理委员会允许的
如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
3、主要会计政策和会计估计
（1）会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本会计报表的实际编制
期间为2004年8月11日(基金合同生效日)至2004年12月31日。
（2）记帐本位币
本基金的记帐本位币为人民币。
（3）记帐基础和计价原则
本基金的记帐基础为权责发生制。除股票投资、债券投资和配股权证按市值
计价外，所有报表项目均以历史成本计价。
（4）基金资产的估值原则
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值
日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。首次公开发行但未上市的股
票，按成本估值；由于配股和增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证
券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场
交易收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。证券
交易所市场未实行净价交易的企业债券、公司债券及可转换债券按估值日收盘价
减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；估值日无交易的，
以最近交易日的市场交易收盘价计算所得的净价估值。银行间同业市场的交易和
未上市流通的债券按成本估值。
因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，按估值日在
证券交易所挂牌的该股票的市场交易收盘价高于配股价的差额估值，计入“配股
权证”科目。若市场交易收盘价低于配股价，则估值为零。
实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得/(损失)”科目。
（5）证券投资基金成本计价方法
股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价
款入帐。
卖出股票于成交日确认股票差价收入。出售股票的成本按移动加权平均法于
成交日结转。
债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；买入银行间同业市场
交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部
价款入帐，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利
息单独核算，不构成债券投资成本。
买入央行票据和零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行
价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入；卖出银行间同业市
场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。出售债券的成本按移动
加权平均法于成交日结转。
（6）收入的确认和计量
股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用
的差额确认。
证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日确认；银行间同业市场交易的
债券差价收入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取全部价款与其
成本、应收利息和相关费用的差额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除
由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日
计提。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣
代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。
买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐
日计提。
（7）费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日
计提。
（8）实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额。每份基金份额面值为1.0000元。由
于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认
列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出
基金的实收基金减少。
（9）未实现利得/(损失)
未实现利得/(损失)包括因投资估值而产生的未实现估值增值/(减值)和未
实现利得/(损失)平准金。
未实现利得/(损失)平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中
包含的按未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现利得/(损失)
平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列。
（11）损益平准金
损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未分配
基金净收益/(累计基金净损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金
申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配基金净收益/(累计
基金净损失)。
（12）基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但投资人可选
择现金红利或将现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额进行
再投资。基金收益分配每年至少一次；如当年基金成立未满三个月，则不需分配
收益。基金当期收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配。基金当年
亏损，则不进行收益分配。基金收益分配后，每基金份额净值不能低于面值。
经宣告的基金分配收益于分红除权日从持有人权益转出。
4、主要税项
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号《关于开放式证券投资基
金有关税收问题的通知》、财税字[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的
通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
（1）以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
（2）基金买卖股票、债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征营业
税。
（3）基金买卖股票、债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征企业
所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入以及企业债券的利息收入，由上市
公司和发行债券的企业在向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴20%的个人
所得税，暂不征收企业所得税。
（4）基金买卖股票按照0.2%的税率征收印花税。
5、应收利息
2004年12月31日
应收债券利息 1,981,833.23
应收银行存款利息 25,995.04
2,007,828.27
6、应付佣金
2004年12月31日
申银万国证券股份有限公司 210,120.11
兴业证券股份有限公司 176,700.63
华夏证券股份有限公司 93,444.63
方正证券有限责任公司 81,627.10
山东省齐鲁证券经纪有限公司 40,538.74
602,431.21
7、其他应付款
2004年12月31日
应付券商席位保证金 250,000.00
其他 600.00
250,600.00
8、预提费用
2004年12月31日
审计费 100,000.00
9、实收基金
2004年8月11日
(基金合同生效日)至
2004年12月31日止期间
基金份额数 基金面值
本期认购(1) 1,927,444,472.59 1,927,444,472.59
募集期间认购资金利息折份额(1) 521,669.91 521,669.91
本期申购(2) 28,776,257.00 28,776,257.00
本期赎回(2) (799,522,335.87) (799,522,335.87)
2004年12月31日 1,157,220,063.63 1,157,220,063.63
（1）本基金自2004年7月6日至2004年8月5日止期间公开发售，共募
集有效净认购资金1,927,444,472.59元。根据《华夏大盘精选证券投资基金基
金招募说明书》的规定，本基金成立前认购资金产生的利息收入521,669.91元
在本基金成立后，折算为521,669.91份基金份额，归投资者所有。
（2）根据《华夏大盘精选证券投资基金基金合同》和《华夏大盘精选证券
投资基金招募说明书》的有关规定，本基金于2004年9月15日起开始办理日常
申购赎回及基金转换等业务。
10、未实现利得/(损失)
未实现估值 未实现利得
增值/(减值) (1) /(损失)平准金 合计
本期净变动数 579,314.56 - 579,314.56
本期申购基金份额 - 79,074.41 79,074.41
本期赎回基金份额 - (6,055,906.91) (6,055,906.91)
2004年12月31日 579,314.56 (5,976,832.50) (5,397,517.94)
（1）未实现估值增值/(减值)按投资类别分项列示如下：
2004年12月31日
股票投资 3,194,502.41
债券投资 (2,615,187.85)
579,314.56
11、股票差价收入
2004年8月11日
(基金合同生效日)至
2004年12月31日止期间
卖出股票成交总额 260,335,679.83
减：应付佣金总额 (216,585.32)
减：卖出股票成本总额 (250,823,568.17)
股票差价收入 9,295,526.34
12、债券差价收入
2004年8月11日
(基金合同生效日)至
2004年12月31日止期间
卖出及到期兑付债券结算金额 544,654,209.26
减：应收利息总额 (6,866,203.02)
减：卖出及到期兑付债券成本总额 (533,751,933.95)
债券差价收入 4,036,072.29
13、其他收入
2004年8月11日
(基金合同生效日)至
2004年12月31日止期间
赎回基金补偿收入(1) 518,427.28
新股申购手续费返还 24,873.90
其他 15,011.25
558,312.43
（1）根据《华夏大盘精选证券投资基金招募说明书》，本基金赎回费率不超
过赎回总额的0.5%，赎回费由赎回人承担。在所收取赎回费中，需按赎回总额
的0.125%扣除归基金资产的部分，其余用于支付注册登记费、销售手续费等各
项费用。根据《华夏基金管理有限公司关于修定旗下开放式基金基金合同的公
告》，自2004年10月15日起，本基金赎回费率为赎回总额的0.5%。赎回费由
赎回人承担，其中须依法扣除不低于所收取赎回费总额的25%归入基金资产，其
余用于支付注册登记费、销售手续费等各项费用。
14、其他费用
2004年8月11日
(基金合同生效日)至
2004年12月31日止期间
信息披露费 120,000.00
审计费 100,000.00
交易所回购交易费用 12,923.67
其他 5,604.50
238,528.17
15、重大关联方关系及关联交易
（1）关联方
关联方名称 与本基金的关系
华夏基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人、
基金注册登记人、基金销售机构
中国银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
北京市国有资产经营有限责任公司 基金管理人的股东
西南证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构
北京证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构
中国科技证券有限责任公司 基金管理人的股东
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（2）基金管理人报酬
支付基金管理人华夏基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资
产净值1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值X 1.50% /当年天数。
本基金在本会计期间需支付基金管理人报酬8,788,699.61元。
（3）基金托管费
支付基金托管人中国银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净
值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基
金托管费＝前一日基金资产净值X 0.25% /当年天数。
本基金在本会计期间需支付基金托管费1,464,783.32元。
（4）由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国银行股份有限公司保管，并按银行间同
业利率计息。基金托管人于2004年12月31日保管的银行存款余额为
23,327,424.20元。本会计期间由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为
3,137,481.25元。
（5）与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易
本基金在本会计期间与基金托管人中国银行股份有限公司通过银行间同业
市场进行的债券交易如下：
2004年8月11日
(基金合同生效日)至
2004年12月31日止期间
卖出回购证券结算金额 320,700,000.00
卖出回购证券利息支出 130,132.11
16、流通受限制不能自由转让的基金资产
流通受限制不能自由转让的股票
根据中国证券监督管理委员会的政策规定，2000年5月18日起新股发行时
不再单独向基金配售新股。基金可比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与
新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公
司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为
个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由
转让。
此外，根据中国证券监督管理委员会证监发行字[2002]54号文《关于向二级
市场投资者配售新股有关问题的补充通知》及其配套规定，自2002年5月20日
起，恢复向二级市场投资者配售新股。基金以持有的上市流通股票市值参与配售，
但累计申购总额不得超过基金按规定可申购的总额。获配新股从新股获配日至新
股上市日之间不能自由流通。
本基金截至2004年12月31日止由于认购增发新股而持有的流通受限制股
票情况如下：
成功申购 可流通日 申购 年末 成功申
股票名称 上市日期 成本 估值
日期 期 价格 估价 购股数
金地集团 2004-12-29 2005-01-06 2005-01-06 8.98 9.88 573,520 5,150,209.60 5,666,377.60
振华港机 2004-12-22 2004-12-31 2005-03-31 8.75 9.18 706,695 6,183,581.25 6,487,460.10
合计 11,333,790.85 12,153,837.70
七、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
金额（元） 占总资产比例
股票 725,203,808.44 61.95%
债券 416,850,730.70 35.61%
银行存款和清算备付金合计 23,327,424.20 1.99%
其他资产 5,332,281.83 0.46%
合计 1,170,714,245.17 100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 行业分类 市值（元） 占净值比例
1 农、林、牧、渔业 - -
2 采掘业 47,231,100.04 4.07%
3 制造业 315,452,256.09 27.17%
其中：食品、饮料 0.00 0.00%
纺织、服装、皮毛 4,387,809.92 0.38%
木材、家具 - -
造纸、印刷 - -
石油、化学、塑胶、塑料 86,729,222.09 7.47%
电子 6,723,500.00 0.58%
金属、非金属 131,902,932.69 11.36%
机械、设备、仪表 22,998,795.92 1.98%
医药、生物制品 62,709,995.47 5.40%
其他制造业 - -
4 电力、煤气及水的生产和供应业 62,158,384.86 5.35%
5 建筑业 17,449,542.88 1.50%
6 交通运输、仓储业 161,864,008.71 13.94%
7 信息技术业 - -
8 批发和零售贸易 50,610,838.54 4.36%
9 金融、保险业 8,350,000.00 0.72%
10 房地产业 55,507,690.70 4.78%
11 社会服务业 - -
12 传播与文化产业 - -
13 综合类 6,579,986.62 0.57%
合计 725,203,808.44 62.47%
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元） 占净值比例
1 600009 上海机场 6,296,515 95,832,958.30 8.26%
2 600011 华能国际 8,561,761 62,158,384.86 5.35%
3 000970 中科三环 8,006,947 50,363,696.63 4.34%
4 600029 南方航空 8,450,819 45,042,865.27 3.88%
5 000898 鞍钢新轧 7,301,900 41,474,792.00 3.57%
6 600028 中国石化 9,454,289 41,220,700.04 3.55%
7 600521 华海药业 2,000,049 37,980,930.51 3.27%
8 600827 友谊股份 4,211,885 30,409,809.70 2.62%
9 000002 万 科Ａ 5,504,958 28,956,079.08 2.49%
10 600688 上海石化 5,099,962 25,601,809.24 2.21%
11 600267 海正药业 2,272,892 24,729,064.96 2.13%
12 000402 金融街 2,076,067 20,885,234.02 1.80%
13 000763 锦州石化 4,091,942 20,623,387.68 1.78%
14 600019 宝钢股份 3,312,559 19,875,354.00 1.71%
15 000758 中色股份 3,518,053 17,449,542.88 1.50%
16 600426 华鲁恒升 1,332,623 17,310,772.77 1.49%
17 000731 四川美丰 1,349,576 14,534,933.52 1.25%
18 600280 南京中商 1,780,986 14,141,028.84 1.22%
19 600018 上港集箱 860,171 13,109,006.04 1.13%
20 000630 铜都铜业 2,232,182 11,897,530.06 1.02%
21 600166 福田汽车 1,717,814 11,560,888.22 1.00%
22 000830 鲁西化工 1,615,358 8,658,318.88 0.75%
23 600036 招商银行 1,000,000 8,350,000.00 0.72%
24 600460 士兰微 565,000 6,723,500.00 0.58%
25 000881 大连国际 1,498,858 6,579,986.62 0.57%
26 600320 振华港机 706,695 6,487,460.10 0.56%
27 600327 大厦股份 1,000,000 6,060,000.00 0.52%
28 600123 兰花科创 546,400 6,010,400.00 0.52%
29 600383 金地集团 573,520 5,666,377.60 0.49%
30 600386 北京巴士 511,900 5,042,215.00 0.43%
31 600169 太原重工 728,007 4,950,447.60 0.43%
32 600660 福耀玻璃 685,500 4,606,560.00 0.40%
33 600233 大连创世 1,054,762 4,387,809.92 0.38%
34 000962 东方钽业 500,000 3,685,000.00 0.32%
35 600012 皖通高速 375,390 2,323,664.10 0.20%
36 002023 海特高新 30,000 513,300.00 0.04%
（四）报告期内股票投资组合的重大变动
1、本期累计买入、累计卖出价值超出期末基金资产净值2％或前二十名的
股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额(元)占期末基金资产净值的比例
1 600009 上海机场 95,195,401.38 8.20%
2 600011 华能国际 75,061,150.26 6.47%
3 600019 宝钢股份 73,036,343.42 6.29%
4 000898 鞍钢新轧 59,932,624.66 5.16%
5 000970 中科三环 47,841,396.64 4.12%
6 600028 中国石化 45,952,891.09 3.96%
7 000027 深能源Ａ 40,981,421.38 3.53%
8 600029 南方航空 39,839,928.20 3.43%
9 000002 万 科Ａ 37,693,691.92 3.25%
10 600688 上海石化 32,735,501.72 2.82%
11 600827 友谊股份 32,660,954.02 2.81%
12 600521 华海药业 29,479,851.93 2.54%
13 600267 海正药业 27,366,662.52 2.36%
14 600426 华鲁恒升 25,696,292.08 2.21%
15 000758 中色股份 23,147,225.86 1.99%
16 000763 锦州石化 22,364,346.34 1.93%
17 000402 金融街 22,325,760.25 1.92%
18 000630 铜都铜业 18,119,487.60 1.56%
19 000731 四川美丰 17,485,441.47 1.51%
20 000825 太钢不锈 14,533,936.78 1.25%
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额(元)占期末基金资产净值的比例
1 600019 宝钢股份 53,959,105.65 4.65%
2 000027 深能源Ａ 40,950,388.95 3.53%
3 000898 鞍钢新轧 21,944,481.84 1.89%
4 000825 太钢不锈 13,768,068.98 1.19%
5 600426 华鲁恒升 13,171,474.33 1.13%
6 600012 皖通高速 9,656,843.71 0.83%
7 600050 中国联通 9,392,260.45 0.81%
8 600688 上海石化 8,557,604.04 0.74%
9 000002 万 科Ａ 8,497,036.07 0.73%
10 000024 招商地产 7,867,673.84 0.68%
11 000758 中色股份 7,855,500.98 0.68%
12 600825 华联超市 7,327,032.41 0.63%
13 600497 驰宏锌锗 7,134,279.95 0.61%
14 002019 鑫富股份 6,440,420.41 0.55%
15 000630 铜都铜业 6,353,705.12 0.55%
16 000625 长安汽车 6,153,314.80 0.53%
17 000538 云南白药 5,908,808.59 0.51%
18 000830 鲁西化工 4,302,641.91 0.37%
19 600028 中国石化 4,235,744.88 0.36%
20 000402 金融街 3,941,647.41 0.34%
2、本报告期内买入股票的成本总额为972,832,874.20元；卖出股票的收入总
额为260,335,679.83元。
（五）报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值（元） 占净值比例
1 国债 43,956,000.00 3.79%
2 金融债 30,000,000.00 2.58%
3 央行票据 - -
4 企业债 - -
5 可转债 342,894,730.70 29.54%
合 计 416,850,730.70 35.91%
（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值（元） 占净值比例
1 钢联转债 168,851,315.20 14.55%
2 华菱转债 79,790,211.80 6.87%
3 江淮转债 44,446,982.60 3.83%
4 04国债⑴ 43,956,000.00 3.79%
5 04国开19 30,000,000.00 2.58%
（七）投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的。
3、基金的其他资产构成
单位：元
交易保证金 462,013.94
应收利息 2,007,828.27
应收申购款 55,237.69
应收证券清算款 2,807,201.93
合计 5,332,281.83
4、至本报告期末，本基金持有的处于转股期的可转换债券明细
债券代码 债券名称 市值（元） 占净值比例
110418 江淮转债 44,446,982.60 3.83%
110317 营港转债 10,608,000.00 0.91%
八、基金份额持有人户数和持有人结构
截至2004年12月31日华夏大盘精选基金持有人情况如下：
（一）持有人户数
基金份额持有人户数 18,376户
平均每户持有基金份额 62,974.54份
（二）持有人结构
持有份额（份） 占基金总份额比例
机构投资者 538,524,959.11 46.54％
个人投资者 618,695,104.52 53.46％
合 计 1,157,220,063.63 100.00％
九、开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日基金份额总额 1,927,966,142.50
报告期间基金总申购份额 28,776,257.00
报告期间基金总赎回份额 799,522,335.87
报告期末基金份额总额 1,157,220,063.63
十、重大事件揭示
（一）本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
（二）本基金管理人和基金托管人在本期内办公地址未发生变更。
（三）本基金管理人和基金托管人涉及托管业务的高级管理人员在本期内未
受到任何处分。
（四）本基金管理人于2004年6月16日发布公告，因工作需要，经董事会
批准，同意金旭女士辞去华夏基金管理有限公司副总经理职务。
（五）本基金管理人于2004年12月31日发布公告，因工作需要，经董事
会批准，并报中国证监会核准，聘任滕天鸣先生为华夏基金管理有限公司副总经
理。
（六）2004年8月26日，本基金的托管人中国银行股份有限公司公告：经
中国政府批准，中国银行整体改制为中国银行股份有限公司并于2004年8月26
。
日依法成立
（七）选择证券经营机构交易席位的情况
为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：
1、经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
2、公司财务状况良好；
3、有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
4、有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、
公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
5、建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯和服务。
根据以上标准，本期分别选择了申万证券、兴业证券、联合证券、华夏证券、
国泰君安、方正证券、齐鲁证券的席位作为华夏大盘精选基金专用交易席位，上
述席位均为本期新增加的券商席位。席位佣金为股票成交金额的1‰扣除应由券
商负担的交易手续费、证管费及结算风险金。
各席位交易量及佣金提取情况如下：
2004年8月11日至12月31日租用各券商席位的数量、股票交易量及佣金
情况如下：
单位：元
租用该券商 占股票交易 占应付佣金
序号 券商名称 股票交易量 应付佣金
席位的数量 总量比例 总量比例
1 申万证券 1 434,360,345.97 35.87% 339,892.46 37.31%
2 兴业证券 1 265,010,448.03 21.89% 199,266.54 21.87%
3 联合证券 1 139,512,323.31 11.52% 71,446.60 7.84%
4 华夏证券 1 117,063,026.16 9.67% 93,444.63 10.26%
5 国泰君安 1 103,465,444.99 8.55% 84,734.43 9.30%
6 方正证券 1 99,545,185.26 8.22% 81,627.10 8.96%
7 齐鲁证券 1 51,805,684.00 4.28% 40,538.74 4.45%
合计 7 1,210,762,457.72 100.00% 910,950.50 100.00%
2004年8月11日至12月31日各券商债券、回购交易量情况如下：
单位：元
占债券交易 占回购交易
序号 券商名称 债券交易量 回购交易量
总量比例 总量比例
1 申万证券 138,895,672.25 49.70% － －
2 华夏证券 86,976,715.90 31.12% 180,000,000.00 2.86%
3 兴业证券 27,474,732.00 9.83% 1,804,000,000.00 28.68%
4 国泰君安 9,375,209.90 3.35% 10,600,000.00 0.17%
5 齐鲁证券 5,638,000.00 2.02% － －
6 方正证券 5,629,888.40 2.01% － －
7 联合证券 5,493,221.80 1.97% 4,295,300,000.00 68.29%
合计 279,483,440.25 100.00% 6,289,900,000.00 100.00%
（八）本基金报告年度支付给普华永道中天会计师事务所有限公司的报酬为
100,000.00元人民币，目前该事务所已向本基金提供1年的审计服务。
（九）其他重大事件
1、本基金管理人于2004年12月15日发布公告，对网上交易系统进行了全
面升级。
2、本基金管理人于2004年10月15日发布公告，对旗下基金开放式基金基
金合同及对应招募说明书的部分条款进行修订。相关修订已报中国证监会备案。
3、本基金管理人于2004年9月16日发布公告，对旗下基金经理进行了调
整。
4、本基金管理人于2004年9月10日发布公告，自2004年9月15日起开
始办理本基金日常申购、赎回及基金转换等业务。
5、本基金管理人于2004年8月12日发布公告，自2004年8月11日起本
基金合同正式生效。
6、本基金管理人于2004年7月6日发布公告，根据新法规对本基金的宣传
材料进行了重新设计和印刷。
7、本基金管理人于2004年2月27日发布公告，对旗下基金经理进行了调
整。
投资者可通过《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和基金管理人网
站www.ChinaAMC.com查阅上述公告。
十一、备查文件目录
（一）备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、《华夏大盘精选证券投资基金基金合同》；
3、《华夏大盘精选证券投资基金托管协议》；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
（二）存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
（三）查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费
查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件
或复印件。
华夏基金管理有限公司
二零零五年三月三十日