华商收益增强债券型证券投资基金
2010 年年度报告摘要

2010 年 12 月 31 日




基金管理人：华商基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2011 年 3 月 28 日
 华商收益增强债券 2010 年度报告摘要



§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并

对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独

立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 3 月 25 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内

容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基

金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。本报告中

财务资料经普华永道中天会计师事务所有限公司审计。

本报告期自 2010 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。




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§2 基金简介

2.1 基金基本情况
基金名称 华商收益增强债券型证券投资基金
基金主代码 630003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009 年 1 月 23 日
基金管理人 华商基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,115,168,560.25 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 华商收益增强债券 A 华商收益增强债券 B
下属分级基金的交易代码： 630003 630103
报告期末下属分级基金的份额总额 525,585,874.84 份 589,582,685.41 份



2.2 基金产品说明
投资目标 本基金在追求基金资产稳定增值的基础上，力求获得高于业绩比较基准的投资收
益。
投资策略 自上而下确定投资策略和自下而上个券选择策略相互结合，构建和管理投资组
合。具体投资策略主要包括利率策略、信用策略、相对价值策略、债券组合构建
及调整策略、可转债投资策略、资产支持证券投资策略等。同时，通过对首次发
行和增发公司的内在价值与一级市场申购收益率的细致分析，积极参与一级市场
申购，在保证基金资产安全的前提下提升组合的回报率。
本基金将根据国内外宏观经济形势、市场利率走势和资金供求情况分析，预测债
券市场利率走势，并结合各类固定收益产品收益率、流动性、信用风险、久期、
税收和利率敏感性分析，评定各类产品的投资价值，在严格控制风险的前提下，
主动构建及调整固定收益投资组合，力争获取超额收益。此外，通过对首次发行
和增发股票内在价值和申购收益率的综合分析，积极参与一级市场申购，获得较
为安全的新股申购收益。
业绩比较基准 中信标普全债指数
风险收益特征 本基金为债券型基金，在证券投资基金中属于中等风险的品种，其预期风险与收
益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华商基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 程丹倩 尹东
信息披露负责人 联系电话 010-58573600 010-67595003
电子邮箱 chengdq@hsfund.com yindong.zh@ccb.cn
客户服务电话 4007008880 010-67595096
传真 010-58573520 010-66275853
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2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.hsfund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所



§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
2009 年 1 月 23 日至
2010 年
2009 年 12 月 31 日
3.1.1 期间数据和指标
华商收益 华商收益 华商收益 华商收益
增强债券 A 增强债券 B 增强债券 A 增强债券 B
本期已实现收益 32,564,988.51 39,245,890.25 16,166,274.17 42,597,922.94
本期利润 38,894,645.47 68,015,904.67 18,700,541.59 47,572,871.93
加权平均基金份额本期利润 0.1115 0.1145 0.0783 0.0737
本期加权平均净值利润率 9.99% 10.36% 7.57% 7.14%
本期基金份额净值增长率 13.04% 12.57% 9.79% 9.27%
2010 年末 2009 年末
3.1.2 期末数据和指标 华商收益 华商收益 华商收益 华商收益
增强债券 A 增强债券 B 增强债券 A 增强债券 B
期末可供分配利润 16,587,236.60 17,935,940.89 2,555,610.42 5,568,570.15
期末可供分配基金份额利润 0.0316 0.0304 0.0182 0.0166
期末基金资产净值 590,835,290.05 661,942,610.95 146,726,031.62 349,321,392.35
期末基金份额净值 1.124 1.123 1.046 1.044
2010 年末 2009 年末
3.1.3 累计期末指标 华商收益 华商收益 华商收益 华商收益
增强债券 A 增强债券 B 增强债券 A 增强债券 B
基金份额累计净值增长率 24.10% 23.00% 9.79% 9.27%
注：1.本基金的基金合同于 2009 年 1 月 23 日生效。
2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
4.对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分余额的
孰低数。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华商收益增强债券 A
份额净值增 份额净值 业绩比较 业绩比较基准
阶段 ①－③ ②－④
长率① 增长率标 基准收益 收益率标准差

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准差② 率③ ④
过去三个月 2.71% 0.39% -1.77% 0.10% 4.48% 0.29%
过去六个月 8.28% 0.31% -0.92% 0.08% 9.20% 0.23%
过去一年 13.04% 0.28% 2.00% 0.07% 11.04% 0.21%
自基金合同
24.10% 0.35% 2.77% 0.06% 21.33% 0.29%
生效起至今
华商收益增强债券 B
份额净值 业绩比较 业绩比较基准
份额净值增
阶段 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④
长率①
准差② 率③ ④
过去三个月 2.62% 0.39% -1.77% 0.10% 4.39% 0.29%
过去六个月 8.02% 0.31% -0.92% 0.08% 8.94% 0.23%
过去一年 12.57% 0.29% 2.00% 0.07% 10.57% 0.22%
自基金合同
23.00% 0.35% 2.77% 0.06% 20.23% 0.29%
生效起至今



3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较




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注:①本基金合同生效日为 2009 年 1 月 23 日。
②根据《华商收益增强债券型证券投资基金基金合同》的规定，本基金主要投资于固定收益类
金融工具，包括国债、金融债、企业（公司）债等，上述资产投资比例不低于基金资产的 80%；
本基金可参与投资一级市场股票首发及增发，持有因可转债转股所形成的股票等资产。对非债券类
资产的投资比例不高于基金资产的 20%；本基金持有现金或现金等价物不低于基金资产净值的
5%。根据基金合同的规定，自基金合同生效之日起 6 个月内基金各项资产配置比例需符合基金合
同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。

3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较




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注:本基金合同生效日为 2009 年 1 月 23 日。合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然
年度进行折算。
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3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
华商收益增强债券 A
每10份基金 再投资形式发放 年度利润分配合
年度 现金形式发放总额 备注
份额分红数 总额 计
2010 0.570 24,745,486.33 7,100,799.45 31,846,285.78 -
2009 0.510 11,550,046.71 2,081,123.60 13,631,170.31 -
合计 1.080 36,295,533.04 9,181,923.05 45,477,456.09 -


华商收益增强债券 B
每10份基金 再投资形式发放 年度利润分配合
年度 现金形式发放总额 备注
份额分红数 总额 计
2010 0.510 20,389,061.46 10,923,082.72 31,312,144.18 -
2009 0.480 25,065,921.12 8,022,216.26 33,088,137.38 -
合计 0.990 45,454,982.58 18,945,298.98 64,400,281.56 -



§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

华商基金管理有限公司由华龙证券有限责任公司、中国华电集团财务有限公司和
济钢集团有限公司共同发起设立，经中国证监会证监基金字【2005】160 号文批准设
立，于 2005 年 12 月 20 日成立，注册资本金为 1 亿元人民币。
华商基金管理有限公司自 2009 年 1 月 23 日华商收益增强债券型证券投资基金正
式成立之日起，成为该基金的管理人。目前本公司旗下管理七只基金产品，分别为华
商领先企业混合型证券投资基金（基金代码：630001）、华商盛世成长股票型证券投
资基金（基金代码：630002）、华商收益增强债券型证券投资基金（基金代码：A 类
630003，B 类 630103）、华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金（基金代码：
630005）、华商产业升级股票型证券投资基金（基金代码：630006）、华商稳健双利债
券型证券投资基金（基金代码：A 类 630007，B 类 630107）和华商策略精选灵活配
置混合型证券投资基金（基金代码：630008）。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
证券从
姓名 职务 （助理）期限 说明
业年限
任职日期 离任日期

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毛水荣 基 金 经 2009-1-23 - 7 男，复旦大学经济学硕士，具有基金
理，投资 从业资格。2003 年 8 月至 2005 年
决 策 委 10 月，在上海博弘投资管理有限公
员 会 委 司工作，任投研部债券研究员；2005
员 年 11 月至 2007 年 5 月在平安资产管
理有限公司任投资经理助理。2007
年 5 月，进入华商基金管理有限公司，
2007 年 5 月至 2009 年 1 月担任华商
领先企业混合型证券投资基金基金
经理助理；2010 年 8 月至今担任华
商稳健双利债券型证券投资基金基
金经理。
男，南开大学经济学硕士，具有基金
从业资格。1999 年 9 月至 2003 年 7
月，在工商银行青岛市市北一支行担
任科长职务；2006 年 1 月至 2007
基 金 经 年 5 月，在海通证券担任债券部交易
张永志 2009-1-23 2010-8-9 4
理助理 员；2007 年 5 月进入华商基金管理
有限公司，2007 年 5 月至 2009 年 1
月担任华商基金管理有限公司交易
员。2010 年 8 月至今担任华商稳健
双利债券型证券投资基金基金经理。
注：①“任职日期”和“离职日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人
勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、
基金合同的规定。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金运作符合《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和本公司相关公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公
平执行。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

按照华商收益增强债券型证券投资基金基金合同，华商收益增强基金属于普通债
券型基金，其投资方向及投资风格与其它基金有较大的差异。目前，华商基金管理公
司旗下没有与本基金风格相同的基金。
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4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内，无异常交易行为和违法违规行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2010 年全年我国的宏观经济保持较快速度的增长，上半年的 GDP 增长超过了
10%。2009 年 4 万亿经济刺激计划的推出以及 2009 年银行信贷的快速增长，导致虚
拟经济流动性的大幅上升。2010 年上半年房地产市场出现量价齐升，引起了政府对资
产泡沫的担忧。年初央行两次上调准备金，并通过公开市场操作回笼市场的流动性，
政府也出台了一系列的调整房地产的政策，年底更是频繁提高利率和存款准备金率。
在这样的宏观背景下，由于对经济下行的担忧，从年初开始股票市场就大幅下跌，
全年股票市场指数都是大幅下跌的而沪深 300 指数下跌超过 13%。
债券市场整体在 2010 年上半年表现良好，最主要的原因还是由于基本面方面经济
增速下降的预期很强，而实际经济增速也是小幅回落。但是在 2010 年 4 季度经济开始
出现明显的库存回补，通胀开始快速上升，债券市场也出现小幅调整。但整体上债券
市场取得了比较好的绝对收益，中信标普企业债指数上涨超过 7%。
从本基金的操作来看，在 2010 年全年，我们判断宏观经济将保持稳定增长，但经
济增速会逐步回落。我们将采用低位配置的策略，在收益率高时适当减持，在收益率
低时积极买入。

品种方面，我们坚持超配信用债的策略，另外考虑到政策紧缩的影响，我们准确
的判断了股票市场的整体趋势。但考虑到宏观经济增长依然稳定，我们没有对权益类
相关资产做大的调整，而是采用小幅灵活调整权益类资产的仓位，并且积极精选新股
和可转债的策略来应对股票市场的波动。整体上来说全年在市场大幅波动的情况，我
们通过资产配置的调整有效的规避了市场风险，为投资人实现了比较好的收益。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至 2010 年 12 月 31 日，华商收益增强债券型证券投资基金 A 类份额净值为 1.124
元，份额累计净值为 1.232 元，基金份额净值增长率为 13.04%，同期基金业绩比较基
准的收益率为 2.00%，本类基金份额净值增长率高于业绩比较基准收益率 11.04 个百
分点；华商收益增强债券型证券投资基金 B 类份额净值为 1.123 元，份额累计净值为
1.222 元，基金份额净值增长率为 12.57%，同期基金业绩比较基准的收益率为 2.00%，
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本类基金份额净值增长率高于业绩比较基准收益率 10.57 个百分点。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望 2011 年，世界经济已经出现明显的整体复苏的迹象。国内经济方面，随着通
胀依然保持在高位，未来经济增速会受到从紧宏观政策的限制。对于政策方面，我们
判断上半年宏观经济政策依然偏紧，但下半年预计通胀和经济都会明显放缓，央行货
币政策继续收紧的可能性在逐步降低。整体上看，我们判断宏观经济在全年仍能保持
9%左右的增长速度。流动性方面，目前货币政策从紧的基调没有变化，同时信贷快速
增长会对资本市场的流动性造成冲击，短期内难以好转。在这样的市场环境下，债券
市场仍然会保持在一定幅度的波动，短期内看不到系统性的机会，但信用产品会有较
好的配置价值。另外我们比较关注经济增速回落的时机，一旦出现，将是很好的配置
机会。
根据我们对 2011 年市场的整体判断，在宏观经济稳定增长的基本判断下，我们将
继续坚持目前的策略。首先在信用债方面继续持有质地良好，收益水平高的品种，获
取高票息收益，降低组合久期，规避通胀超预期的风险。另外基于下半年政策放松的
判断，我们将择机提高新股和转债的投资，继续坚持精选个股，通过参与一级市场获
取超额收益，另外通过配置估值合理的可转换债券来获取稳定的收益。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金遵循下列 7.4 报表附注所述的估值政策和估值原则对基金持有的资产和负
债进行估值。
为确保估值政策和估值原则的合理合法性，公司成立估值委员会和风险内控小组。
公司总经理任估值委员会负责人，委员包括投资总监、运营保障部经理、基金会计主
管、研究发展部经理（若负责人认为必要，可适当增减委员会委员），主要负责投资品
种估值政策的制定和公允价值的计算，并在定期报告中计算公允价值对基金资产净值
及当期损益的影响。公司督察长任风险内控小组负责人，成员包括监察稽核部和基金
事务相关人员（若负责人认为必要，可适当增减小组成员），主要负责对估值时所采用
的估值模型、假设、参数及其验证机制进行审核并履行相关信息披露义务。
在严格遵循公平、合理原则下，公司制订了健全、有效的估值政策流程：
1.运营保障部基金会计每天按照相关政策对基金资产和负债进行估值并计算基金
净值，实时监控股票停牌情况，对于连续 5 个交易日不存在活跃市场的股票及时提示

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研究发展部并发出预警；金融工程部门在每周定期投资组合分析中发现存在交易不活
跃的股票需及时提示研究发展部并发出预警；
2.由研究发展部估值小组确认基金持有的投资品种是否采用估值方法确定公允价
值，若确定用估值方法计算公允价值，则在参考证券业协会的意见或第三方意见后确
定估值方法；
3.由估值委员会计算该投资品种的公允价值，并将计算结果提交风险内控小组；
4.风险内控小组审核该投资品种估值方法的适用性和公允性，出具审核意见并提
交公司管理层；
5.公司管理层审批后，该估值方法方可实施。
为了确保旗下基金持有投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性，风险内控
小组应定期对估值政策、程序及估值方法进行审核，并建立风险防控标准。在考虑投
资策略的情况下，公司旗下的不同基金持有的同一证券的估值政策、程序及相关的方
法应保持一致。除非产生需要更新估值政策或程序的情形，已确定的估值政策和程序
应当持续适用。
风险内控小组和估值委员会应互相协助定期对估值政策和程序进行评价，在发生
了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后应及时修订估值方法，以保证其持
续适用。估值政策和程序的修订建议由估值委员会提议，风险内控小组审核并提交公
司管理层，待管理层审批后方可实施。公司旗下基金在采用新投资策略或投资新品种
时，应由风险内控小组对现有估值政策和程序的适用性做出评价。
在采用估值政策和程序时，风险内控小组应当审查并充分考虑参与估值流程各部
门及人员的经验、专业胜任能力和独立性，通过参考行业协会估值意见、参考托管行
及其他独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避免估值偏差
的发生。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据《华商收益增强债券型证券投资基金基金合同》约定，本基金收益每年最多
分配 12 次，每次基金收益分配比例不低于可分配收益的 80%。本报告期内收益分配
情况如下：
本基金以截至 2010 年 8 月 12 日 A 类基金可分配收益 10,250,158.61 元和 B 类基
金可分配收益 16,344,730.72 元为基准，以 2010 年 8 月 25 日为权益登记日、除息日，
于 2010 年 8 月 27 日向本基金的基金持有人派发第一次分红，每 10 份 A 类基金份额
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派发红利 0.29 元，每 10 份 B 类基金份额派发红利 0.25 元。
本基金以截至 2010 年 11 月 16 日 A 类基金可分配收益 22,536,852.73 元和 B 类
基金可分配收益 21,086,537.06 元为基准，以 2010 年 11 月 24 日为权益登记日、除息
日，于 2010 年 11 月 26 日向本基金的基金持有人派发第二次分红，每 10 份 A 类基金
份额派发红利 0.28 元，每 10 份 B 类基金份额派发红利 0.26 元。



§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证
券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利
益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，
对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的
投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，华商收益增强债券型证券投资基金 A 类实施利润分配的金额为
31,846,285.78 元，华商收益增强债券型证券投资基金 B 类实施利润分配的金额为
31,312,144.18 元。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计
报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏。

§6 审计报告

普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告。
投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。




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§7 年度财务报表

7.1 资产负债表

会计主体：华商收益增强债券型证券投资基金
报告截止日： 2010 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产
2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 31,040,955.80 13,383,034.58
结算备付金 8,387,050.02 2,140,248.35
存出保证金 1,978,069.98 354,311.57
交易性金融资产 1,481,790,009.07 590,952,472.02
其中：股票投资 173,887,385.99 66,443,124.51
基金投资 - -
债券投资 1,307,902,623.08 524,509,347.51
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 325,470.88 392,827.41
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 16,909,278.55 2,920,436.52
应收利息 34,108,020.53 15,541,411.52
应收股利 - -
应收申购款 20,245,218.38 1,295,963.69
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 1,594,784,073.21 626,980,705.66
本期末 上年度末
负债和所有者权益
2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 330,000,000.00 123,000,000.00
应付证券清算款 4,123,264.46 635,204.00
应付赎回款 5,035,437.66 6,029,234.48
应付管理人报酬 652,368.55 293,069.41
应付托管费 217,456.17 97,689.80
应付销售服务费 230,012.84 138,170.81
应付交易费用 83,420.34 20,733.00
应交税费 1,361,078.74 424,019.80
应付利息 211,568.25 14,572.19

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 华商收益增强债券 2010 年度报告摘要


应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 91,565.20 280,588.20
负债合计 342,006,172.21 130,933,281.69
所有者权益：
实收基金 1,115,168,560.25 474,930,433.71
未分配利润 137,609,340.75 21,116,990.26
所有者权益合计 1,252,777,901.00 496,047,423.97
负债和所有者权益总计 1,594,784,073.21 626,980,705.66
注：1. 本基金的基金合同于 2009 年 1 月 23 日生效。
2. 报告截止日 2010 年 12 月 31 日，基金份额总额为 1,115,168,560.25 份。A 类基金份额净
值 1.124 元，基金份额总额 525,585,874.84 份；B 类基金份额净值 1.123 元，基金份额总额
589,582,685.41 份。

7.2 利润表

会计主体：华商收益增强债券型证券投资基金
本报告期：2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项 目 2010 年 1 月 1 日至 2009 年 1 月 23 日至
2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日
一、收入 126,136,267.73 78,559,919.51
1.利息收入 43,298,432.64 29,309,146.74
其中：存款利息收入 1,642,428.92 1,885,779.68
债券利息收入 41,656,003.72 26,862,528.61
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - 560,838.45
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 47,501,175.20 41,570,215.23
其中：股票投资收益 33,564,900.99 -1,966,067.22
基金投资收益 - -
债券投资收益 13,759,555.05 43,169,468.33
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 176,719.16 366,814.12
3.公允价值变动收益（损失以“-”号
35,099,671.38 7,509,216.41
填列）
4. 汇兑收益（损失以"－"号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 236,988.51 171,341.13
减：二、费用 19,225,717.59 12,286,505.99
1．管理人报酬 6,278,690.56 5,160,614.42
2．托管费 2,092,896.74 1,720,204.80

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 华商收益增强债券 2010 年度报告摘要


3．销售服务费 2,628,880.15 2,513,354.17
4．交易费用 724,629.03 395,247.86
5．利息支出 7,025,360.79 2,043,778.03
其中：卖出回购金融资产支出 7,025,360.79 2,043,778.03
6．其他费用 475,260.32 453,306.71
三、利润总额 106,910,550.14 66,273,413.52
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 106,910,550.14 66,273,413.52
注：本基金的基金合同于 2009 年 1 月 23 日生效，上年度可比期间为 2009 年 1 月 23 日至 2009
年 12 月 31 日。

7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：华商收益增强债券型证券投资基金
本报告期：2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计


一、期初所有者权益（基金净值） 474,930,433.71 21,116,990.26 496,047,423.97
二、本期经营活动产生的基金净
- 106,910,550.14 106,910,550.14
值变动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基
金净值变动数 640,238,126.54 72,740,230.31 712,978,356.85
（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 3,292,440,788.29 375,026,290.65 3,667,467,078.94
2.基金赎回款 -2,652,202,661.75 -302,286,060.34 -2,954,488,722.09
四、本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动（净值 - -63,158,429.96 -63,158,429.96
减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 1,115,168,560.25 137,609,340.75 1,252,777,901.00
上年度可比期间
2009 年 1 月 23 日至 2009 年 12 月 31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计


一、期初所有者权益（基金净值） 1,245,286,863.80 - 1,245,286,863.80
二、本期经营活动产生的基金净
- 66,273,413.52 66,273,413.52
值变动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基
-770,356,430.09 1,562,884.43 -768,793,545.66
金净值变动数
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 华商收益增强债券 2010 年度报告摘要


（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 2,108,442,422.99 117,447,021.46 2,225,889,444.45
2.基金赎回款 -2,878,798,853.08 -115,884,137.03 -2,994,682,990.11
四、本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动（净值 - -46,719,307.69 -46,719,307.69
减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 474,930,433.71 21,116,990.26 496,047,423.97
注：本基金的基金合同于 2009 年 1 月 23 日生效，上年度可比期间为 2009 年 1 月 23 日至 2009
年 12 月 31 日。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______李晓安______ ______王 锋______ ____程 蕾____
基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况

华商收益增强债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员
会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2008]第1250号《关于核准华商收益增强债券型证
券投资基金募集的批复》核准，由华商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券
投资基金法》和《华商收益增强债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基
金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
1,244,954,390.89元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字
(2009)第008号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《华商收益增强债券型证券
投资基金基金合同》于2009年1月23日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
1,245,286,863.80份基金份额，其中认购资金利息折合332,472.91份基金份额。本基金
的基金管理人为华商基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据《华商收益增强债券型证券投资基金基金合同》和《华商收益增强债券型证
券投资基金招募说明书》并报中国证监会备案，本基金自募集期起根据认购、申购费
用收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者认购、申购时收取认购、
申购费用的，称为 A 类基金份额；不收取认购、申购费用，而是从本类别基金资产中
计提销售服务费的，称为 B 类基金份额。本基金 A 类、B 类两种收费模式并存，由于
基金费用的不同，本基金 A 类基金份额和 B 类基金份额分别计算基金份额净值，计算
公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。投资
人可自由选择认购、申购某一类别的基金份额，但各类别基金份额之间不能相互转换。

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 华商收益增强债券 2010 年度报告摘要



根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华商收益增强债券型证券投资基金
基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法发行、上市的国债、央行票据、
金融债、次级债、企业债(包括可转债、可分离交易可转债)、短期融资券、资产支持证
券、债券回购等固定收益证券品种，以及中国证监会允许基金投资的其他固定收益类
金融工具，本基金投资于债券类资产的比例不低于基金资产的 80%。本基金不直接从
二级市场买入股票、权证等权益类资产，但可参与一级市场上市公司的首发及增发，
持有因可转债转股所形成的股票以及股票派发或可分离交易可转债分离交易的权证及
权证行权形成的股票等资产。本基金对非债券类资产的投资比例不高于基金资产的
20%，持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金的
业绩比较基准为中信标普全债指数。

7.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－基本
准则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释
以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资
基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》、中国证券业协会于 2007
年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《华商收益增强债券型证券投
资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会发布的有关规定及允许
的基金行业实务操作编制。

7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2010 年 12 月
31 日的财务状况以及 2010 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告内容一致。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
本基金本报告期无会计政策和会计估计变更以及差错更正。
7.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102
号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107号《关于股息红利有
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 华商收益增强债券 2010 年度报告摘要



关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通
知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣
代缴 20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，
由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行
税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。

7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
华商基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
华龙证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构
中国华电集团财务有限公司 基金管理人的股东
济钢集团有限公司 基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
上年度可比期间
本期
2009年1月23日（基金合同
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
生效日）至2009年12月31日
关联方名称
占当期股票
占当期股票
成交金额 成交金额 成交总额的
成交总额的比例(%)
比例(%)
华龙证券有限责任公司 329,978,998.26 100.00 336,641,180.16 100.00



7.4.8.1.1.2 债券交易
金额单位：人民币元




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 华商收益增强债券 2010 年度报告摘要


上年度可比期间
本期
2009年1月23日（基金合同生
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
效日）至2009年12月31日
关联方名称
占当期债券 占当期债券
成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额的
比例(%) 比例(%)
华龙证券有限责任公司 3,204,103,827.90 100.00 3,846,211,831.88 100.00

7.4.8.1.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
本期 上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 2009年1月23日（基金合同生
日 效日）至2009年12月31日
关联方名称
占当期债券回 占当期债券
回购成交金额 购成交总额的 回购成交金额 回购成交总
比例(%) 额的比例(%)
华龙证券有限责任公司 15,772,020,000.00 100.00 12,258,700,000.00 100.00

7.4.8.1.2 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间均未发生权证交易。
7.4.8.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2010年1月1日至2010年12月31日
关联方名称 占期末应付
占当期佣金总
当期佣金 期末应付佣金余额 佣金总额的
量的比例(%)
比例(%)
华龙证券有限责任公司 275,698.65 100.00 79,615.34 100.00
上年度可比期间
2009年1月23日（基金合同生效日）至2009年12月31日
关联方名称 占期末应付
占当期佣金总
当期佣金 期末应付佣金余额 佣金总额的
量的比例(%)
比例(%)
华龙证券有限责任公司 131,946.17 100.00 16,083.10 100.00
注：1.上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手
费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券交易不计佣金。
2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息
服务。

7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
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 华商收益增强债券 2010 年度报告摘要


本期 上年度可比期间
项目 2010 年 1 月 1 日至 2009 年 1 月 23 日（基金合同生
2010 年 12 月 31 日 效日）至 2009 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的管理费 6,278,690.56 5,160,614.42
其中：支付销售机构的客户维护费 1,102,057.30 951,020.38
注：支付基金管理人华商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 0.60%的年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 0.60% / 当年天数。

7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2010 年 1 月 1 日至 2009 年 1 月 23 日（基金合同生
2010 年 12 月 31 日 效日）至 2009 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的托管费 2,092,896.74 1,720,204.80
注：支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值 × 0.20% / 当年天数。

7.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
获得销售服务费的
当期发生的基金应支付的销售服务费
各关联方名称
华商收益增强债券 A 华商收益增强债券 B 合计

中国建设银行股份有限公司 - 749,205.70 749,205.70
华龙证券有限责任公司 - 25.13 25.13
华商基金管理有限公司 - 619,469.04 619,469.04
合计 - 1,368,699.87 1,368,699.87
上年度可比期间
2009 年 1 月 23 日（基金合同生效日）至 2009 年 12 月 31 日
获得销售服务费的 当期发生的基金应支付的销售服务费
各关联方名称
华商收益增强债券 A 华商收益增强债券 B 合计


中国建设银行股份有限公司 - 1,518,562.67 1,518,562.67
华龙证券有限责任公司 - 88.73 88.73
华商基金管理有限公司 - 145,688.83 145,688.83
合计 - 1,664,340.23 1,664,340.23
注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，B 类基金份额的销售服务费年费率为 0.4%。基金销
售服务费按前一日 B 类基金资产净值计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金销售服务费＝前一日 B 类基金资产净值 × 0.40% / 当年天数。

7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
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 华商收益增强债券 2010 年度报告摘要



本报告期内及上年度可比期间内未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）
交易。

7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况

本基金本报告期内及上年度可比期间基金管理人及其他关联方没有投资本基金的
情况。

7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
上年度可比期间
本期
关联方 2009 年 1 月 23 日（基金合同生
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
名称 效日）至 2009 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 31,040,955.80 1,442,836.48 13,383,034.58 1,754,432.90

注：本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登记结算公司等结算账
户，该资金实质上类似于存放在托管银行，按托管银行同业利率计息。

7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期内及上年度可比期间内均未参与关联方承销证券的买卖。

7.4.9 期末（2010 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券 证券 成功 认购 期末估 数量
可流通日 流通受限类型 期末成本总额 期末估值总额
代码 名称 认购日 价格 值单价 （单位:股）
600750 江中药业 2010.12.31 2011.12.30 非公开发行流通受限 36.00 36.00 300,000 10,800,000.00 10,800,000.00
600998 九州通 2010.10.27 2011.2.9 新股流通受限 13.00 14.55 231,488 3,009,344.00 3,368,150.40
601098 中南传媒 2010.10.22 2011.1.28 新股流通受限 10.66 11.98 455,742 4,858,209.72 5,459,789.16
601777 力帆股份 2010.11.17 2011.2.28 新股流通受限 14.50 14.06 417,518 6,054,011.00 5,870,303.08
601933 永辉超市 2010.12.9 2011.3.15 新股流通受限 23.98 31.24 84,092 2,016,526.16 2,627,034.08
002488 金固股份 2010.10.13 2011.1.21 新股流通受限 22.00 24.41 49,200 1,082,400.00 1,200,972.00
002494 华斯股份 2010.10.22 2011.2.9 新股流通受限 22.00 31.29 86,626 1,905,772.00 2,710,527.54
002500 山西证券 2010.11.3 2011.2.15 新股流通受限 7.80 12.16 549,103 4,283,003.40 6,677,092.48
002505 大康牧业 2010.11.10 2011.2.18 新股流通受限 24.00 27.90 25,883 621,192.00 722,135.70
002506 超日太阳 2010.11.10 2011.2.18 新股流通受限 36.00 44.51 49,633 1,786,788.00 2,209,164.83
300128 锦富新材 2010.9.27 2011.1.13 新股流通受限 35.00 47.19 77,567 2,714,845.00 3,660,386.73
300136 信维通信 2010.10.27 2011.2.9 新股流通受限 31.75 67.80 62,201 1,974,881.75 4,217,227.80
300137 先河环保 2010.10.27 2011.2.9 新股流通受限 22.00 38.21 91,907 2,021,954.00 3,511,766.47
300141 和顺电气 2010.11.3 2011.2.14 新股流通受限 31.68 47.28 47,426 1,502,455.68 2,242,301.28

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 华商收益增强债券 2010 年度报告摘要


300142 沃森生物 2010.11.3 2011.2.14 新股流通受限 95.00 133.20 54,042 5,133,990.00 7,198,394.40
注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金
作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市
后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新
股上市日之间不能自由转让。此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券
发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起 12 个月内不得转让。

7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票 股票 期末估 复牌开 数量 期末
停牌日期 停牌原因 复牌日期 期末估值总额 备注
代码 名称 值单价 盘单价 （股） 成本总额
300113 顺网科技 2010.12.13 资产重组 69.40 2011.1.31 75.98 33,051 1,420,531.98 2,293,739.40 -
注：本基金截至 2010 年 12 月 31 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌
的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。

7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额，因此没有作为抵押的债券。

7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2010 年 12 月 31 日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易
形成的卖出回购证券款余额 330,000,000.00 元，于 2011 年 1 月 6 日(先后)到期。该
类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转
入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的
余额。


§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元
占基金总资产的
序号 项目 金额
比例（%）
1 权益投资 173,887,385.99 10.90
其中：股票 173,887,385.99 10.90
2 固定收益投资 1,307,902,623.08 82.01
其中：债券 1,307,902,623.08 82.01
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 325,470.88 0.02
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
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5 银行存款和结算备付金合计 39,428,005.82 2.47
6 其他各项资产 73,240,587.44 4.59
7 合计 1,594,784,073.21 100.00



8.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元
占基金资产净值比
代码 行业类别 公允价值
例（％）
A 农、林、牧、渔业 3,424,289.10 0.27
B 采掘业 - -
C 制造业 79,693,765.07 6.36
C0 食品、饮料 1,499,465.00 0.12
C1 纺织、服装、皮毛 2,710,527.54 0.22
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 6,586,722.42 0.53
C5 电子 16,402,713.63 1.31
C6 金属、非金属 1,157,592.70 0.09
C7 机械、设备、仪表 29,062,956.95 2.32
C8 医药、生物制品 22,273,786.83 1.78
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 7,248,251.40 0.58
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 5,988,196.88 0.48
H 批发和零售贸易 65,396,001.90 5.22
I 金融、保险业 6,677,092.48 0.53
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 5,459,789.16 0.44
M 综合类 - -
合计 173,887,385.99 13.88



8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 600859 王府井 1,143,643 59,400,817.42 4.74
2 600750 江中药业 300,000 10,800,000.00 0.86

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3 002480 新筑股份 106,521 7,349,949.00 0.59
4 002482 广田股份 85,515 7,248,251.40 0.58
5 300142 沃森生物 54,042 7,198,394.40 0.57
6 002500 山西证券 549,103 6,677,092.48 0.53
7 601777 力帆股份 417,518 5,870,303.08 0.47
8 002472 双环传动 134,028 5,709,592.80 0.46
9 601098 中南传媒 455,742 5,459,789.16 0.44
10 300136 信维通信 62,201 4,217,227.80 0.34
11 002405 四维图新 67,838 3,694,457.48 0.29
12 300128 锦富新材 77,567 3,660,386.73 0.29
13 300137 先河环保 91,907 3,511,766.47 0.28
14 600998 九州通 231,488 3,368,150.40 0.27
15 002433 太安堂 94,091 3,102,180.27 0.25
16 002371 七星电子 28,185 3,066,528.00 0.24
17 002464 金利科技 98,094 2,829,030.96 0.23
18 002484 江海股份 89,086 2,734,940.20 0.22
19 002494 华斯股份 86,626 2,710,527.54 0.22
20 002477 雏鹰农牧 47,158 2,702,153.40 0.22
21 601933 永辉超市 84,092 2,627,034.08 0.21
22 002432 九安医疗 73,232 2,407,868.16 0.19
23 300113 顺网科技 33,051 2,293,739.40 0.18
24 300141 和顺电气 47,426 2,242,301.28 0.18
25 002506 超日太阳 49,633 2,209,164.83 0.18
26 002411 九九久 62,781 2,134,554.00 0.17
27 002466 天齐锂业 29,442 1,623,137.46 0.13
28 002481 双塔食品 30,140 1,499,465.00 0.12
29 002488 金固股份 49,200 1,200,972.00 0.10
30 002317 众生药业 26,112 1,173,212.16 0.09
31 000960 锡业股份 23,419 765,801.30 0.06
32 002505 大康牧业 25,883 722,135.70 0.06
33 002402 和而泰 12,223 514,466.07 0.04
34 002318 久立特材 19,570 391,791.40 0.03
35 002278 神开股份 23,397 387,454.32 0.03
36 002356 浩宁达 11,748 382,749.84 0.03



8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细


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金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 600815 厦工股份 64,109,620.85 12.92
2 600859 王府井 58,006,818.16 11.69
3 601818 光大银行 31,080,004.80 6.27
4 600352 浙江龙盛 22,735,731.48 4.58
5 600558 大西洋 19,025,690.82 3.84
6 000969 安泰科技 17,929,188.75 3.61
7 600567 山鹰纸业 12,145,842.46 2.45
8 600750 江中药业 10,800,000.00 2.18
9 002399 海普瑞 6,664,440.00 1.34
10 601777 力帆股份 6,054,011.00 1.22
11 300142 沃森生物 5,133,990.00 1.03
12 601098 中南传媒 4,858,209.72 0.98
13 002406 远东传动 4,506,944.40 0.91
14 002482 广田股份 4,445,069.70 0.90
15 002500 山西证券 4,283,003.40 0.86
16 601101 昊华能源 4,176,440.20 0.84
17 002480 新筑股份 4,047,798.00 0.82
18 002472 双环传动 3,752,784.00 0.76
19 300119 瑞普生物 3,075,720.00 0.62
20 600998 九州通 3,009,344.00 0.61
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关
交易费用。

8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 600815 厦工股份 63,065,615.89 12.71
2 601818 光大银行 39,037,478.70 7.87
3 600567 山鹰纸业 20,499,632.27 4.13
4 600352 浙江龙盛 19,193,007.06 3.87
5 600558 大西洋 18,109,687.32 3.65
6 000969 安泰科技 16,653,953.67 3.36
7 601668 中国建筑 7,176,686.00 1.45
8 600859 王府井 6,554,150.65 1.32
9 002399 海普瑞 5,878,900.00 1.19
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10 300107 建新股份 4,576,941.12 0.92
11 002406 远东传动 4,537,316.40 0.91
12 601101 昊华能源 4,158,496.00 0.84
13 300059 东方财富 4,143,233.00 0.84
14 300119 瑞普生物 3,937,032.60 0.79
15 600219 南山铝业 3,740,915.60 0.75
16 300115 长盈精密 3,384,302.80 0.68
17 002469 三维工程 3,339,884.40 0.67
18 601618 中国中冶 3,274,438.11 0.66
19 300039 上海凯宝 3,258,086.05 0.66
20 600368 五洲交通 3,192,871.20 0.64
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关
交易费用。

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 376,672,129.22
卖出股票收入（成交）总额 329,978,998.26
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关
交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 74,370,822.40 5.94
2 央行票据 - -
3 金融债券 22,040,000.00 1.76
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 929,917,304.29 74.23
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 281,574,496.39 22.48
7 其他 - -
8 合计 1,307,902,623.08 104.40



8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 113001 中行转债 1,120,400 123,087,144.00 9.83
2 111047 08 长兴债 899,514 94,763,799.90 7.56

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 华商收益增强债券 2010 年度报告摘要


3 113002 工行转债 796,980 94,155,217.20 7.52
4 111051 09 怀化债 882,491 92,476,231.89 7.38
5 122021 09 广汇债 735,030 77,839,677.00 6.21



8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。

8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

金额单位：人民币元
序号 权证代码 权证名称 数量（份） 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 580027 长虹 CWB1 128,543 325,470.88 0.03



8.9 投资组合报告附注

8.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.9.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,978,069.98
2 应收证券清算款 16,909,278.55
3 应收股利 -
4 应收利息 34,108,020.53
5 应收申购款 20,245,218.38
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 73,240,587.44



8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 113001 中行转债 123,087,144.00 9.83
2 125731 美丰转债 31,517,953.74 2.52
3 110009 双良转债 6,064,145.60 0.48

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4 125709 唐钢转债 5,786,927.28 0.46
5 110003 新钢转债 5,179,588.50 0.41
6 110078 澄星转债 1,576,120.00 0.13
7 110007 博汇转债 1,478,000.00 0.12



8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 流通受限情况说明
比例（%）
1 600750 江中药业 10,800,000.00 0.86 非公开发行
2 300142 沃森生物 7,198,394.40 0.57 新股锁定
3 002500 山西证券 6,677,092.48 0.53 新股锁定
4 601777 力帆股份 5,870,303.08 0.47 新股锁定
5 601098 中南传媒 5,459,789.16 0.44 新股锁定
6 300136 信维通信 4,217,227.80 0.34 新股锁定

8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份
持有人结构
持有人 机构投资者 个人投资者
份额 户均持有的
户数
级别 基金份额 占总份额比 占总份
(户) 持有份额 持有份额
例 额比例

A类 6,736 78,026.41 157,751,862.43 30.01% 367,834,012.41 69.99%

B类 8,205 71,856.51 89,954,520.41 15.26% 499,628,165.00 84.74%

合计 14,641 76,167.51 247,706,382.84 22.21% 867,462,177.41 77.79%



9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
A类 624.22 0.0001%
基金管理公司所有从业人员持有本开
B类 2,693.00 0.0005%
放式基金
合计 3,317.22 0.0003%

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§10 开放式基金份额变动

单位：份
项目 华商收益增强债券 A 华商收益增强债券 B
基金合同生效日（2009 年 1 月 23 日）
281,066,332.39 964,220,531.41
基金份额总额
本报告期期初基金份额总额 140,324,840.25 334,605,593.46
本报告期基金总申购份额 1,233,830,566.68 2,058,610,221.61
减：本报告期基金总赎回份额 848,569,532.09 1,803,633,129.66
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 525,585,874.84 589,582,685.41
注：总申购份额包含红利再投、转换入份额，总赎回份额包含转换出份额。


§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议

报告期内无基金份额持有人大会决议。


11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

经本基金管理人 2010 年第二次股东会审议通过，同意杨江山辞去公司董事的职务，并聘任

李文峰为公司董事；同意张学云辞去公司监事的职务，并聘任吴艳坤为公司监事。

本基金托管人 2011 年 2 月 9 日发布公告，经中国建设银行研究决定，聘任杨新丰为中国建

设银行投资托管服务部副总经理（主持工作），其任职资格已经中国证监会审核批准（证监许可

〔2011〕115 号）。解聘罗中涛中国建设银行投资托管服务部总经理职务。

本基金托管人 2011 年 1 月 31 日发布任免通知，解聘李春信中国建设银行投资托管服务部副

总经理职务。

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。



11.4 基金投资策略的改变

本报告期无基金投资策略的改变。




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 华商收益增强债券 2010 年度报告摘要


11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

自本基金成立日（2009 年 1 月 23 日）起至今聘任普华永道中天会计师事务所有限公司为本

基金提供审计服务，本报告期内未发生变动。本基金本报告期内应支付审计费用玖万元。

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本基金管理人、托管人及其高级管理人员没有发生收受监管部门稽查或处罚的情况。


11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易单元 占当期股票
券商名称 占当期佣金 备注
数量 成交金额 成交总额的 佣金
总量的比例
比例
华龙证券 2 329,978,998.26 100.00% 275,698.65 100.00% -

11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
占当期债券回 占当期权证
券商名称 占当期债券成
成交金额 成交金额 购成交总额的 成交金额 成交总额的
交总额的比例
比例 比例
华龙证券 3,204,103,827.90 100.00% 15,772,020,000.00 100.00% - -

注：选择专用席位的标准和程序：
（1）选择标准
券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与基金管理人有互补性、
在最近一年内无重大违规行为。
券商经纪人具有较强的研究能力：能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的关于宏观、
行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的行业分析能力，能根据基
金管理人所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力。
券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率：与其他券商经纪人相比，该券商经纪人能够提供最优
惠、最合理的佣金率。
（2）选择程序
基金管理人根据以上标准对不同券商经纪人进行考察、选择和确定，选定的经纪人名单需经风
险管理小组审批同意。基金管理人与被选择的证券经营机构签订委托协议。基金管理人与被选择的
券商经纪人在签订委托代理协议时，要明确签定协议双方的公司名称、委托代理期限、佣金率、双
方的权利义务等，经签章有效。委托代理协议一式三份，协议双方及证券主管机关各留存一份，基
金管理人留存监察稽核部备案。




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§12 影响投资者决策的其他重要信息

2010 年 1 月 29 日，托管人中国建设银行股份有限公司发布第二届董事会第二十
八次会议决议公告，决议聘任庞秀生先生担任本行副行长。
2010 年 5 月 13 日，托管人中国建设银行股份有限公司发布关于高级管理人员辞
任的公告，范一飞先生已提出辞呈，辞去中国建设银行股份有限公司副行长的职务。
2010 年 6 月 21 日，托管人中国建设银行股份有限公司发布关于中央汇金投资有
限责任公司承诺认购配股股票的公告。
2010 年 7 月 1 日，托管人中国建设银行股份有限公司发布 2009 年度 A 股分红派
息实施公告，每 10 股派发现金股息人民币 2.02 元(含税)。
2010 年 9 月 15 日，托管人中国建设银行股份有限公司发布公告，张福荣先生担
任本行监事长，谢渡扬先生辞去本行监事、监事长职务。

2010 年 11 月 2 日，托管人中国建设银行股份有限公司发布 2010 年度 A 股配股
发行公告。


华商基金管理有限公司
2011 年 3 月 28 日




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