建信双周安心理财债券型证券投资基金
2014 年第 2 季度报告
2014 年 6 月 30 日
基金管理人:建信基金管理有限责任公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2014 年 7 月 19 日
建信双周理财 2014 年第 2 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 7 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 建信双周理财
基金主代码 530014
交易代码 530014
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 8 月 28 日
报告期末基金份额总额 1,783,639,869.39 份
在严格控制风险并保持良好流动性的基础上,通过主
投资目标 动的组合管理为投资者创造稳定的当期回报,并力争
实现基金资产的长期稳健增值。
本基金通过积极主动的组合管理,充分运用各种短期
投资策略 投资工具,力争为持有人创造低风险基础上的投资收
益。
业绩比较基准 七天通知存款利率(税前)
本基金属于债券基金,长期风险收益水平低于股票基风险收益特征
金、混合基金,高于货币市场基金。
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 建信双周理财 A 建信双周理财 B
下属两级基金的交易代码 530014 531014
报告期末下属两级基金的份额总额 1,096,438,306.57 份 687,201,562.82 份
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建信双周理财 2014 年第 2 季度报告
§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2014 年 4 月 1 日 - 2014 年 6 月 30 日 )
建信双周理财 A 建信双周理财 B
1. 本期已实现收益 13,578,221.18 7,271,797.03
2.本期利润 13,578,221.18 7,271,797.03
3.期末基金资产净值 1,096,438,306.57 687,201,562.82注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加入本期公允价值变动收益,由于该基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。2、持有人认购或交易本基金时,不需缴纳任何费用。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
建信双周理财 A
净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①-③ ②-④
率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④过去三个
1.0555% 0.0055% 0.3418% 0.0000% 0.7137% 0.0055%
月
建信双周理财 B
净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①-③ ②-④
① 准差② 准收益率③ 益率标准差④过去三个
1.1287% 0.0055% 0.3418% 0.0000% 0.7869% 0.0055%
月
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建信双周理财 2014 年第 2 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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建信双周理财 2014 年第 2 季度报告注:本报告期,本基金投资比例符合基金合同要求。
§4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
于倩倩女士,硕士。2008 年 6
月加入国泰人寿保险公司,任
固定收益研究专员;2009 年 9
月加入金元惠理基金管理公
司(原金元比联基金管理公
司),任债券研究员;2011 年
本基金的 2014 年 1 月 6 月加入我公司,历任债券研
于倩倩 - 6
基金经理 21 日 究员、基金经理助理,2013
年 8 月 5 日起任建信货币市场
基金基金经理;2014 年 1 月
21 日起任建信双周安心理财
债券基金的基金经理;2014
年 6 月 17 日起任建信嘉薪宝
货币市场基金基金经理。
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建信双周理财 2014 年第 2 季度报告
硕士。2006 年 7 月至 2007 年
6 月期间在中信建投证券公司
工作,任交易员。2007 年 6
月加入建信基金管理公司,历
任初级交易员、交易员,2009
年 7 月起任建信货币市场基
金的基金经理助理。2012 年 8
月 28 日起任建信双周安心理
财债券型证券投资基金基金
本基金的 2012 年 8 月
高珊 - 8 经理;2012 年 12 月 20 日起
基金经理 28 日
任建信月盈安心理财债券型
证券投资基金基金经理;2013
年 1 月 29 日起任建信双月安
心理财债券型证券投资基金
基金经理;2013 年 9 月 17 日
起任建信周盈安心理财债券
型证券投资基金基金经理;
2013 年 12 月 20 日起任建信
货币市场基金基金经理。
硕士。曾任大连博达系统工程
公司职员、中诚信国际信用评
级公司项目组长,2007 年 10
月起任中诚信证券评估有限
公司公司评级部总经理助理,
2008 年 8 月起任国泰基金管
理公司高级研究员。朱建华于
2011 年 6 月加入本公司,历
任高级债券研究员、货币市场
基金的基金经理助理,2012
年 8 月 28 日起任建信双周安
本基金的 2012 年 8 月 心理财债券型证券投资基金
朱建华 - 6
基金经理 28 日 基金经理;2012 年 11 月 15
日至 2014 年 3 月 6 日任建信
纯债债券型证券投资基金基
金经理;2012 年 12 月 20 日
至 2014 年 3 月 27 日任建信月
盈安心理财债券型证券投资
基金基金经理;2013 年 5 月
14 日起任建信安心回报定期
开放债券型证券投资基金基
金经理;2013 年 12 月 10 日
起任建信稳定添利债券型证
券投资基金基金经理。
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建信双周理财 2014 年第 2 季度报告4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信双周安心理财债券型证券投资基金基金合同》的规定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾 2 季度,应该说衰退式宽松的预期得到了充分的演绎;
从基本面而言,制造业和房地产双杀,新开工投资明显回落,稳增长口号下资金输送实体的进度却不达预期,基建投资显得枯木难支,在整体需求端下滑的预期下,生产端发电量增速、制造业景气度的低位改善仍未带来足够的企稳信心;
从政策面而言,有疏有堵,主动放松的意愿明显加强,以期进一步降低实体融资成本,堵的一面在于 127 号文对于非标投资的精细监控,这直接导致表外融资的快速萎缩,疏的一面在于央行更积极地‘定向’资金出去,再贷款、定向降准等各种工具应声而出,基础货币的投放方式全面转向更为主动的时代,此外在央行常规的公开市场操作中,也能看到正回购缩量的迹象,整体政策层面传递的信号是比较积极的;
资金层面,降息降准预期发酵下,月末的季节效应明显消退,即使临近半年末,资金价格也
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建信双周理财 2014 年第 2 季度报告主要反应在 1 个月左右的期限,幅度大约在 100-200bp,中长期资金仍偏于宽松;
债券市场在以上多重因素的支撑下呈现出比较明显的牛市行情,金融债净价指数上涨 2.62%,企业债净价指数上涨 2.45%,6 月后长端出现调整,行情从牛平过渡到牛陡,主要是降息降准预期已被反应,随着政策宽松预期被逐步兑现,机构获利了结的心态居上;
本基金作为流动性管理产品,在保证应对 2 季末赎回压力的前提下,积极捕捉资金波动的时机,重点布局资金到下半年,在类属资产上,考虑到非标被打压后,同业存款利率吸引力下滑,债券收益优势凸显,我们重点增加了对债券资产的配置,同时进一步拉长了剩余期限的分布。4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期双周理财 A 基金净值收益率 1.0555%,波动率 0.0055%,双周理财 B 基金净值收益率1.1287%,波动率 0.0055%;业绩比较基准收益率 0.3418%,波动率 0.0000%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 3 季度,一些新的变化值得我们关注;
基本面经济而言,地产仍未见底基本是市场的共识,去年同期的增长基数相对较高也在预期中,但制造业库存调整可能呈现略微积极的变化,出口进一步改善的可能性在增加,此外,定向宽松的资金逐步落实下基建投资仍有拉升空间,因此,整体经济低位企稳的预期可能有所上升;
政策面而言,5-6 月表内信贷开始超预期,在低基数的基础上 7 月可能迎来亮眼的 M2,我们怀疑这在一定层面上是否会影响央行进一步宽松的意图,此外,7 月初市场传言央票再度续发,虽然还没有看到正式的公告,但仍可能给市场带来相对混乱的信号;大的方向而言,显然目前的基本面环境仍难以支持政策方向的转向,但可能宽松的程度有不达预期的可能性;
资金层面关注 2 个纬度的变化,一是央行在公开市场操作上的风吹草动,二是资金流向实体的进度,前者主要是影响市场参与者的心理预期,后者可能带来的是挤出效应,一般而言,为保证后者进展流畅,前者要保持宽松的持续性,如果是这样,资金利率的反应应该会滞后 1-2 个季度,基于这样的判断,我们并不过分担心 3 季度的资金起伏;
债券市场在以上多重因素的影响下,可能继续上演陡峭化行情,长端可能面临一定的调整压力,短端暂时无忧;
本基金以流动性管理为第一要务,半年末时点过后,预计重新迎来资金回流,我们将坚持我们的判断,继续增加对半年内到期短券的配置,同时保持组合剩余期限在中等偏高的水平,争取为投资者继续实现稳定的收益。
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建信双周理财 2014 年第 2 季度报告
§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 固定收益投资 1,384,310,961.98 67.44
其中:债券 1,384,310,961.98 67.44
-
资产支持证券 -
100,000,350.00
2 买入返售金融资产 4.87
其中:买断式回购的买入
- -
返售金融资产
银行存款和结算备付金合
3 521,051,887.67 25.38
计
4 其他资产 47,337,022.63 2.31
5 合计 2,052,700,222.28 100.005.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例(%)
1 报告期内债券回购融资余额 7.91
其中:买断式回购融资 0.00
序号 项目 金额(元) 占基金资产净值的比例(%)
2 报告期末债券回购融资余额 226,129,566.93 12.68
其中:买断式回购融资 - -注:报告期内债券回购融资余额占基金净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明本基金合同约定:“本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的 40%”,本报告期内,本基金未发生超标情况。5.3 基金投资组合平均剩余期限5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 109
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 111
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 73
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建信双周理财 2014 年第 2 季度报告报告期内投资组合平均剩余期限超过 134 天情况说明本报告期内本基金投资组合平均剩余期限未超过 134 天。5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值
序号 平均剩余期限
的比例(%) 的比例(%)
1 30 天以内 28.66 15.01
其中:剩余存续期超过 397
- -
天的浮动利率债
2 30 天(含)-60 天 6.18 -
其中:剩余存续期超过 397
- -
天的浮动利率债
3 60 天(含)-90 天 34.24 -
其中:剩余存续期超过 397
- -
天的浮动利率债
4 90 天(含)-180 天 22.00 -
其中:剩余存续期超过 397
- -
天的浮动利率债
5 180 天(含)-397 天(含) 21.36 -
其中:剩余存续期超过 397
- -
天的浮动利率债
合计 112.43 15.015.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 330,228,043.31 18.51
其中:政策性金融债 170,219,569.40 9.54
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 1,054,082,918.67 59.10
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 1,384,310,961.98 77.61
剩余存续期超过 397 天的浮
9 - -
动利率债券5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元)
比例(%)
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14 中冶
1 011424002 800,000 79,987,027.99 4.48
SCP002
13 包钢
2 041366015 600,000 60,068,452.56 3.37
CP001
13 鲁宏桥
3 041362029 600,000 60,061,853.20 3.37
CP001
14 国泰君安
4 071402005 600,000 60,013,470.06 3.36
CP005
14 包钢集
5 041456003 500,000 50,566,590.33 2.84
CP001
13 希望六和
6 041361041 500,000 50,365,860.23 2.82
CP001
13 鲁晨鸣
7 041360055 500,000 50,180,452.35 2.81
CP001
8 140204 14 国开 04 500,000 50,131,919.24 2.81
14 中金
9 071409002 500,000 50,004,395.21 2.80
CP002
13 魏桥
10 041358093 400,000 40,505,303.40 2.27
CP0035.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 18
报告期内偏离度的最高值 0.3066%
报告期内偏离度的最低值 0.1064%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.2125%5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细无。
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建信双周理财 2014 年第 2 季度报告5.8 投资组合报告附注5.8.1 本基金计价采用摊余成本法,即估值对象以买入成本列示,按票面利率或商定
利率并考虑其买入时的溢价与折价,在其剩余期限内按照实际利率法每日计提
损益。本基金通过每日分红使基金份额净值维持在 1.0000 元。5.8.2 本报告期内,本基金不存在持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天
的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的 20%的情况。5.8.3 本基金投资的前十名债券发行主体本期末未出现被监管部门立案调查,或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。本报告期没有特别需要说明的
证券投资决策程序。5.8.4 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 36,453,941.39
4 应收申购款 10,883,081.24
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 47,337,022.63
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 建信双周理财 A 建信双周理财 B
报告期期初基金份额总额 1,246,022,703.93 202,537,225.02
报告期期间基金总申购份额 1,840,749,334.86 1,917,081,902.66
减:报告期期间基金总赎回份额 1,990,333,732.22 1,432,417,564.86
报告期期末基金份额总额 1,096,438,306.57 687,201,562.82注:上述总申购份额含红利再投资和转换转入份额,总赎回份额含转换转出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。
§8 备查文件目录8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信双周安心理财债券型证券投资基金设立的文件;
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建信双周理财 2014 年第 2 季度报告
2、《建信双周安心理财债券型证券投资基金基金合同》;
3、《建信双周安心理财债券型证券投资基金招募说明书》;
4、《建信双周安心理财债券型证券投资基金托管协议》;
5、基金管理人业务资格批件和营业执照;
6、基金托管人业务资格批件和营业执照;
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。8.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。
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