申万菱信可转换债券债券型证券投资基金

2016年第4季度报告

2016年12月31日

基金管理人：申万菱信基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年一月二十日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月17日复核

了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 申万菱信可转债债券

基金主代码 310518

交易代码 310518

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2011年12月9日

报告期末基金份额总额 48,728,528.13份

本基金重点投资于可转换债券品种，通过利用其兼具债券和股票

投资目标 的特性，力争实现在控制基金资产下跌风险和保证投资组合流动

性的基础上，为投资者获得超越业绩比较基准的稳健收益。

本基金的投资策略分三个层次：第一个层次是大类资产配置，主

要是确定基金资产在债券、股票、现金等资产间的配置比例；第

投资策略

二个层次是债券类属资产投资策略，主要是确定基金投资与可转

债和普通债的券种和比例；第三个层次是指权益类资产投资策略。

天相转债指数收益率×70%＋沪深300指数收益率×10%+中债总指

业绩比较基准

数（全价）收益率×20%

本基金为债券型基金，属于证券投资基金中风险较低的品种，其

预期平均风险和预期收益率均低于股票型基金、混合型基金，高

风险收益特征

于货币市场基金。但由于本基金重点投资于可转换债券，故属于

债券基金中风险较高的品种。

基金管理人 申万菱信基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2016年10月1日-2016年12月31日)

1.本期已实现收益 -3,421,230.79

2.本期利润 -3,297,260.83

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0669

4.期末基金资产净值 63,951,544.29

5.期末基金份额净值 1.312

注：1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2）上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认购或交易基金各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增 净值增长率业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①-③ ②-④

长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 -4.93% 0.58% -2.86% 0.49% -2.07% 0.09%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

申万菱信可转换债券债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2011年12月9日至2016年12月31日)

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期 证券

姓名 职务 限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

叶瑜珍女士，硕士研究生。2005年加入申万

菱信基金管理有限公司，历任风险分析师、

本基 信用分析师、基金经理助理等职务，现任申

叶瑜珍金基 2013-07-30 - 11年 万菱信添益宝债券型证券投资基金、申万菱

金经 信可转换债券债券型证券投资基金、申万菱

理 信收益宝货币市场基金、申万菱信安鑫优选

混合型证券投资基金、申万菱信安鑫精选混

合型证券投资基金基金经理。

注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规定，严格遵守基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。

本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整；本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持有人的合法权益。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易制度》，通过组织结构的设置、工作制度、流程和技术手段全面落实公平交易原则在具体业务（包括研究分析、投资决策、交易执行等）环节中的实现，在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；同时，通过对投资交易行为的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。

在投资和研究方面，本公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的科学性和客观性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。

在交易执行方面，本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离，通过实行集中交易制度和公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

在日常监控和事后分析评估方面，本公司风险管理总部开展日内和定期的工作对公平交易执行情况作整体监控和效果评估。风险管理总部通过对不同组合之间同向交易的价差率的假设检验、价格占优的次数百分比统计、价差交易模拟贡献与组合收益率差异的比较等方法对本报告期以及连续四个季度期间内、不同时间窗口下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行了分析；对于场外交易，还特别对比了组合之间发生的同向交易的市场公允价格和交易对手，判断交易是否公平且是否涉及利益输送。

本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本公司制定了《异常交易监控报告制度》，明确定义了在投资交易过程中出现的各种可能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型，并规定且落实了异常交易的日常监控、识别以及事后的分析流程。

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有两次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2016年四季度，我国经济金融运行总体平稳，2016年前三季度GDP同比增长6.7%，预

计全年经济增长6.7%左右，比2015年降低0.2%，经济增长呈现缓中趋稳的L型态势。从经

济数据来看，固定资产投资增速呈现企稳迹象，2016年9月至11月，固定资产投资同比增

速出现改善。固定资产投资累计同比增速由2016年8月的8.1%提高至11月的8.3%；2016

年1-11月份规模以上工业增加值累计同比增加6.0%，连续六个月保持2016年以来的新高

点。2016年10月和11月份，规模以上工业增加值环比分别增长0.50%和0.51%，环比增速

与2016年二、三季度基本持平。通胀方面，CPI在2016年四季度温和回升。货币政策方面，

央行灵活运用多种工具“锁短放长”的中性政策，注重松紧适度，维护流动性基本稳定。

在金融去杠杆和中性货币政策环境下，银行表外监管趋严，叠加2016年11月初川普当

选美国总统、年末同业资金链、货币流动性以及代持违约等风险事件暴露影响，债券市场在2016年四季度出现快速大幅下跌，2016年四季度，1年期国债和10年期国债分别上行49BP和28BP至2.65%和3.01%水平；1年期国开债和10年期国开债分别上行90BP和63BP至3.18%和3.68%水平。信用债方面，各类品种也跟随利率债出现收益率大幅上行，其中短端受流动性冲击影响，1年期AAA短融估值收益率在2016年四季度上行100BP，其他期限中票上行幅度也超过80BP，此外，企业债收益率曲线也呈现大幅平坦化上行走势。

权益市场2016年四季度季先涨后跌，10月-11月区间震荡，12月大幅下跌，且各风格

指数走势分化，上证综指四季度上涨3.29%，深证成指在四季度下跌3.7%，创业板指在四季

度下跌8.74%。转债市场2016年四季度走势与权益相似，10月-11月震荡上行，但12月起

在债市流动性冲击下，再次出现大幅下跌，标普中国可转债指数在2016年四季度下跌3.77%，

个券转股溢价率水平有所下降。

基于对宏观经济和市场的预判，本基金在2016年四季度转债和权益仓位总体维持在中

性水平，年末转债调整期间进一步降低转债仓位，同时调整持仓结构，一定程度规避市场调整风险。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

本基金报告期内表现为-4.93%，同期业绩比较基准表现为-2.86%。

4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 3,214,120.00 5.00

其中：股票 3,214,120.00 5.00

2 固定收益投资 53,886,494.40 83.76

其中：债券 53,886,494.40 83.76

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 7,089,362.33 11.02

7 其他各项资产 142,578.61 0.22

8 合计 64,332,555.34 100.00

注：本基金未开通沪港通交易机制投资于港股。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产

代码 行业类别 公允价值（元） 净值比例

（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 1,733,920.00 2.71

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 656,000.00 1.03

G 交通运输、仓储和邮政业 563,600.00 0.88

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 260,600.00 0.41

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 3,214,120.00 5.03

5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金未开通沪港通交易机制投资于港股。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 600271 航天信息 80,000.00 1,596,000.00 2.50

2 600755 厦门国贸 80,000.00 656,000.00 1.03

3 600004 白云机场 40,000.00 563,600.00 0.88

4 600109 国金证券 20,000.00 260,600.00 0.41

5 000858 五粮液 4,000.00 137,920.00 0.22

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 3,994,800.00 6.25

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 49,891,694.40 78.01

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 53,886,494.40 84.26

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净值比

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

例(％)

1 113008 电气转债 68,000.00 7,781,240.00 12.17

2 132001 14宝钢EB 56,000.00 6,339,760.00 9.91

3 128009 歌尔转债 52,000.00 6,289,920.00 9.84

4 113009 广汽转债 53,310.00 6,190,357.20 9.68

5 019539 16国债11 40,000.00 3,994,800.00 6.25

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

根据本基金基金合同，本基金不得参与股指期货交易。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金基金合同，本基金不得参与股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。

5.10.3 本期国债期货投资评价

根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 5,146.88

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 137,231.81

5 应收申购款 199.92

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 142,578.61

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

净值比例(%)

1 113008 电气转债 7,781,240.00 12.17

2 132001 14宝钢EB 6,339,760.00 9.91

3 128009 歌尔转债 6,289,920.00 9.84

4 113009 广汽转债 6,190,357.20 9.68

5 110033 国贸转债 3,953,700.00 6.18

6 113010 江南转债 3,475,860.00 5.44

7 132003 15清控EB 2,773,209.60 4.34

8 110035 白云转债 2,564,690.40 4.01

9 110034 九州转债 2,317,050.00 3.62

10 110030 格力转债 2,307,131.40 3.61

11 132004 15国盛EB 1,484,400.00 2.32

12 110031 航信转债 542,900.00 0.85

13 123001 蓝标转债 280,471.80 0.44

14 127003 海印转债 73,749.00 0.12

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 49,833,830.01

报告期基金总申购份额 1,273,627.64

减：报告期基金总赎回份额 2,378,929.52

报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 48,728,528.13

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内，本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

基金合同；

招募说明书及其定期更新；

发售公告；

成立公告；

开放日常交易业务公告；

定期报告；

其他临时公告。

8.2 存放地点

上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公告、定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址为：中国上海市中山南路100号11层。

8.3 查阅方式

上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址：www.swsmu.com。

申万菱信基金管理有限公司

二〇一七年一月二十日


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