申万菱信可转换债券债券型证券投资基金2017年第1季度报告
2017-03-31
基金管理人：申万菱信基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2017-04-22
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重要提示
基金产品概况
基金基本情况
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较其他指标
管理人报告
基金经理（或基金经理小组）简介
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
异常交易行为的专项说明
报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
报告期内基金的投资策略和运作分析
报告期内基金的业绩表现
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名贵金属投资明细
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金投资股指期货的投资政策
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本期国债期货投资政策
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本期国债期货投资评价
投资组合报告附注
受到调查以及处罚情况
申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
其他资产构成
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
开放式基金份额变动
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
影响投资者决策的其他重要信息
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
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查阅方式
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月19日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。
基金基本情况
项目
数值
基金简称
申万菱信可转债债券
场内简称
基金主代码
310518
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2011-12-09
报告期末基金份额总额
46,423,776.03
投资目标
本基金重点投资于可转换债券品种，通过利用其兼具债券和股票的特性，力争实现在控制基金资产下跌风险和保证投资组合流动性的基础上，为投资者获得超越业绩比较基准的稳健收益。
投资策略
本基金的投资策略分三个层次：第一个层次是大类资产配置，主要是确定基金资产在债券、股票、现金等资产间的配置比例；第二个层次是债券类属资产投资策略，主要是确定基金投资与可转债和普通债的券种和比例；第三个层次是指权益类资产投资策略。
业绩比较基准
天相转债指数收益率×70%＋沪深300指数收益率×10%+中债总指数（全价）收益率×20%
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中风险较低的品种，其预期平均风险和预期收益率均低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。但由于本基金重点投资于可转换债券，故属于债券基金中风险较高的品种。
基金管理人
申万菱信基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2017-01-01至2017-03-31）
本期已实现收益
-4,053,676.47
本期利润
-74,596.81
加权平均基金份额本期利润
-0.0016
期末基金资产净值
60,841,926.49
期末基金份额净值
1.311
注：1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2）上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认购或交易基金各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-0.08%
0.27%
-0.30%
0.23%
0.22%
0.04%
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较其他指标
单位：人民币元
其他指标
报告期（2017-01-01至2017-03-31）
其他指标
报告期（2017-03-31）
基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
叶瑜珍
本基金基金经理
2013-07-30
-
12年
叶瑜珍女士，硕士研究生。2005年加入申万菱信基金管理有限公司，历任风险分析师、信
用分析师，基金经理助理等职务，现任申万菱信添益宝债券型证券投资基金、申万菱信可转换债券债券型证券投资基金、申万菱信收益宝货币市场基金、申万菱信安鑫优选混合型证券投资基金、申万菱信安鑫精选混合型证券投资基金基金经理。
注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规定，严格遵守基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整；本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持有人的合法权益。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易制度》，通过组织结构的设置、工作制度、流程和技术手段全面落实公平交易原则在具体业务（包括研究分析、投资决策、交易执行等）环节中的实现，在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；同时，通过对投资交易行为的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
在投资和研究方面，本公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的科学性和客观性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。
在交易执行方面，本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离，通过实行集中交易制度和公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在日常监控和事后分析评估方面，本公司风险管理总部开展日内和定期的工作对公平交易执行情况作整体监控和效果评估。风险管理总部通过对不同组合之间同向交易的价差率的假设检验、价格占优的次数百分比统计、价差交易模拟贡献与组合收益率差异的比较等方法对本报告期以及连续四个季度期间内、不同时间窗口下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行了分析；对于场外交易，还特别对比了组合之间发生的同向交易的市场公允价格和交易对手，判断交易是否公平且是否涉及利益输送。
本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。
异常交易行为的专项说明
本公司制定了《异常交易监控报告制度》，明确定义了在投资交易过程中出现的各种可能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型，并规定且落实了异常交易的日常监控、识别以及事后的分析流程。
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有两次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
报告期内基金的投资策略和运作分析
2017年一季度，我国经济金融运行总体平稳，2017年1、2 月份经济数据由于2017年春
节的错配有一定的影响，但总体来看仍然保持一定程度的乐观，工业增速保持平稳，预计2017年1 季度经济增速有望与2016年 4 季度持平。通胀方面，物价温和上行，猪肉价格难以创新高表明需求端的消费仍然较为平稳，食品价格保持历史平均水平的涨跌。货币政策在2017年一季度保持稳健中性，央行持续上调各类货币市场操作工具利率，对金融市场造成挤压，直接影响了企业在债券市场的融资。货币投放紧平衡依旧，尤其是在信贷很难增长的情况下，M2 增速有限。
2017年一季度债券市场继续调整，现券收益率先上后下，总体看，2017年一季度收益率
曲线平坦化上行。从信用利差变化趋势看，利差扩大主要集中在1月中旬至2月上旬，其
后信用利差震荡略微下行。权益市场方面，在2017年年初经历了一波下跌，上证综指最低
跌至3044点后，市场触底反弹，一路上行至3200点附近，随后窄幅震荡。整个2017年
第一季度，上证综指上涨3.83%，深证成指上涨2.47%，创业板指表现不佳、下跌2.79%。
2017年年初以来，转债市场微涨，成交量略有上升但仍偏低。估值方面，个券估值继续压
缩，平均转股溢价率回到了2010年以来的均值水平，而加权平均溢价率仍高于历史均值。
报告期内，基于对宏观经济和市场的预判，本基金在转债和权益仓位总体维持在中性水平，积极调整持仓结构，把握转债个券结构性机会，同时利用公司研究平台精选权益个股，增厚组合收益。
报告期内基金的业绩表现
本基金报告期内表现为-0.08%，同期业绩比较基准表现为-0.3%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（％）
1
权益类投资
3,520,250.00
5.75
其中：股票
3,520,250.00
5.75
2
固定收益投资
52,234,399.70
85.32
其中：债券
52,234,399.70
85.32
资产支持证券
-
-
3
贵金属投资
-
-
4
金融衍生品投资
-
-
5
买入返售金融资产
-
-
其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-
6
银行存款和结算备付金合计
5,259,576.68
8.59
7
其他资产
211,108.02
0.34
8
合计
61,225,334.40
100.00
注：本基金未开通沪港通交易机制投资于港股。
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
序号
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
-
-
C
制造业
1,802,350.00
2.96
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
-
-
E
建筑业
353,100.00
0.58
F
批发和零售业
727,200.00
1.20
G
交通运输、仓储和邮政业
637,600.00
1.05
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
-
-
J
金融业
-
-
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
-
-
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
3,520,250.00
5.79
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
600755
厦门国贸
80,000.00
727,200.00
1.20
2
600004
白云机场
40,000.00
637,600.00
1.05
3
000423
东阿阿胶
6,000.00
393,600.00
0.65
4
600068
葛洲坝
30,000.00
353,100.00
0.58
5
603589
口子窖
10,000.00
349,200.00
0.57
6
000895
双汇发展
15,000.00
338,250.00
0.56
7
601766
中国中车
30,000.00
307,200.00
0.50
8
600031
三一重工
30,000.00
216,000.00
0.36
9
300408
三环集团
10,000.00
198,100.00
0.33
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
3,997,600.00
6.57
2
央行票据
-
-
3
金融债券
-
-
其中：政策性金融债
-
-
4
企业债券
-
-
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
-
-
7
可转债（可交换债）
48,236,799.70
79.28
8
同业存单
-
-
9
其他
-
-
10
合计
52,234,399.70
85.85
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
113008
电气转债
68,000.00
7,781,240.00
12.79
2
128009
歌尔转债
42,000.00
5,432,280.00
8.93
3
019539
16国债11
40,000.00
3,997,600.00
6.57
4
110033
国贸转债
34,500.00
3,964,395.00
6.52
5
132001
14宝钢EB
34,000.00
3,659,080.00
6.01
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
序号
贵金属代码
贵金属名称
数量（份）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码
名称
持仓量（买/卖）
合约市值(元)
公允价值变动(元)
风险说明
公允价值变动总额合计(元)
-
股指期货投资本期收益(元)
-
股指期货投资本期公允价值变动(元)
-
注：根据本基金基金合同，本基金不得参与股指期货交易。
本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金基金合同，本基金不得参与股指期货交易。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
代码
名称
持仓量（买/卖）
合约市值(元)
公允价值变动(元)
风险指标说明
公允价值变动总额合计(元)
-
国债期货投资本期收益（元）
-
国债期货投资本期公允价值变动(元)
-
注：根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
本期国债期货投资评价
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
投资组合报告附注
受到调查以及处罚情况
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
其他资产构成
单位：人民币元
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
5,088.08
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
165,790.75
5
应收申购款
40,229.19
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
211,108.02
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
单位：人民币元
序号
债券代码
债券名称
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
113008
电气转债
7,781,240.00
12.79
2
128009
歌尔转债
5,432,280.00
8.93
3
110033
国贸转债
3,964,395.00
6.52
4
132001
14宝钢EB
3,659,080.00
6.01
5
113009
广汽转债
3,633,000.00
5.97
6
113010
江南转债
3,338,045.20
5.49
7
110034
九州转债
2,897,520.00
4.76
8
110032
三一转债
2,776,500.00
4.56
9
132003
15清控EB
2,683,252.60
4.41
10
110035
白云转债
2,649,109.40
4.35
11
110030
格力转债
2,178,619.60
3.58
12
132004
15国盛EB
1,937,200.00
3.18
13
123001
蓝标转债
783,620.40
1.29
14
128013
洪涛转债
700,515.00
1.15
15
110031
航信转债
517,500.00
0.85
16
127003
海印转债
69,322.50
0.11
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
开放式基金份额变动
单位：份
项目
数值
报告期期初基金份额总额
48,728,528.13
报告期期间基金总申购份额
299,464.88
减：报告期期间基金总赎回份额
2,604,216.98
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额
46,423,776.03
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目
基金份额
报告期期初管理人持有的本基金份额
报告期期间买入/申购总份额
报告期期间卖出/赎回总份额
报告期期末管理人持有的本基金份额
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%)
-
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号
交易方式
交易日期
交易份额（份）
交易金额（元）
适用费率
合计
注：本报告期内，本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。
报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总数
持有份额占基金总份额比例
发起份额总数
发起份额占基金总份额比例
发起份额承诺持有期限
基金管理人固有资金
-%
-%
基金管理人高级管理人员
-%
-%
基金经理等人员
-%
-%
基金管理人股东
-%
-%
其他
-%
-%
合计
-%
-%
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间
期初份额
申购份额
赎回份额
持有份额
份额占比
机构
1
20170101-20170331
14,982,005.14
14,982,005.14
0.3227
个人
-
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。在单一投资
者持有基金份额比例较高的情况下，如投资者集中赎回，可能会给基金带来流动性冲击。
基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地管控基金的流动性风险，保护持有人利益。
影响投资者决策的其他重要信息
备查文件目录
基金合同；
招募说明书及其定期更新；
发售公告；
成立公告；
开放日常交易业务公告；
定期报告；
其他临时公告。
存放地点
上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公告、定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址为：中国上海市中山南路100号11层。
查阅方式
上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址：www.swsmu.com。
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