华宝海外中国成长混合型证券投资基金
2019年第1季度报告

2019年3月31日

基金管理人：华宝基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2019年4月19日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。

§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称 华宝海外中国混合

基金主代码 241001

交易代码 241001

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2008年5月7日

报告期末基金份额总额 256,575,882.46份

投资目标 主要投资于海外上市的中国公司的股票，在全球资本
市场分享中国经济增长，追求资本长期增值。

本基金将结合宏观经济环境、政策形势、证券市场走
势的综合分析，主动判断市场时机，进行积极的资产
配置，合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上
投资策略 的投资比例，以最大限度地降低投资组合的风险、提
高收益。本基金各类资产配置的比例范围为：股票占
基金资产总值的60%-95%，债券和其他资产占基金资
产总值的5%-40%。

业绩比较基准 中证海外内地股指数。

本基金是一只主动投资的混合型基金，其长期平均预
风险收益特征 期风险和预期收益率低于股票型基金，高于债券型基
金、货币市场基金。

基金管理人 华宝基金管理有限公司


基金托管人 中国建设银行股份有限公司

境外投资顾问 英文名称：-

中文名称：-

境外资产托管人 英文名称：TheBankofNewYorkMellonCorporation
中文名称：纽约梅隆银行

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2019年1月1日－2019年3月31日）
1.本期已实现收益 -4,771,858.14
2.本期利润 42,724,702.30
3.加权平均基金份额本期利润 0.1560
4.期末基金资产净值 414,542,460.77
5.期末基金份额净值 1.616
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
长率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④

过去三 10.84% 1.00% 13.44% 1.12% -2.60% -0.12%
个月

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：按照基金合同的约定，自基金合同生效之日起不超过6个月内完成建仓，截至2008年11月6日，本基金已经达到基金合同规定的资产配置比例。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明

任职日期 离任日期 限

北京大学经济学硕士、耶鲁
大学商学院工商管理硕士，
曾在德意志银行亚洲证券、
法国巴黎银行亚洲证券、东
方证券资产管理部从事证券
本基金基 研究投资工作。2009年12
金经理、 月加入华宝基金管理有限公
周欣 华宝香港 2009年12 - 19年 司，曾任海外投资管理部总
精选混合 月31日 经理。2009年12月起任华
基金经理 宝海外中国成长混合型证券
投资基金基金经理，2015年
9月至2017年8月任华宝中
国互联网股票型证券投资基
金基金经理，2018年6起月
任华宝港股通香港精选混合
型证券投资基金基金经理。
注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
无。
4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及其各项实施细则、《华宝海外中国成长混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

由于股、债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化，华宝海外中国成长混合型证券投资基金短期内出现过投资于同一证券证券发行人发行的证券超过基金资产净值10%的情况。发生此类情况后，该基金均在合理期限内得到了调整，没有给投资人带来额外风险或损失。4.4公平交易专项说明
4.4.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。
4.4.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。


本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

一季度港股市场在中国社融数据超预期增长、中美贸易谈判取得进展、以及A股市场转暖带动之下出现修复性上涨。按照人民币计价，一季度恒生指数和恒生国企指数都分别上涨9.4%，中证海外内地指数上涨13.4%。一月社会融资数据达到4.6万亿元，大幅超出市场预期，虽然其中包含了大量票据融资，但仍然比较明确地表现出宏观经济政策短期内更加侧重稳增长的目标，因此极大地提振了市场信心，带动港股上涨。此外中美在一季度进行了多轮贸易谈判，在某些方面的谈判细节取得积极进展，因此美方决定将原定于3月1日将从中国进口的2000亿美元商品关税提高的期限推迟实施。中美国家首脑虽然未能在3月份进行会晤，不过考虑到中美双方工作层面会谈不断取得进展，市场仍对上半年两国达成贸易协议持乐观态度，带动此前受贸易战负面冲击最多的科技板块反弹。此外，美联储在2019年的政策立场明显转为鸽派，继续加息和收缩联储资产负债表的节奏和力度将大为减弱，因而美元指数走弱，国际资金流入新兴市场，对港股和A股带来部分增量资金。A股市场在年初以来流动性放松、MSCI指数提高A股纳入权重、科创板推出提速等因素推动下大幅反弹，对港股市场也有带动作用。今年人大会议上总理政府工作报告中对房地产调控的措辞减少，并且强调今后将坚持分城施策的调控方针。市场预期，今年一二线楼市调控政策将可能边际放松，同时叠加大部分中资港股地产开发商新公布的2018年业绩和2019年合约销售展望基调积极，带动中资地产板块上扬。汽车板块也在流动性改善预期下股价上行。
按照人民币计价调整之后的MSCI分类指数表现来看，一季度表现最好的是可选消费板块，大幅反弹29.3%，主要是汽车板块在货币流动性改善预期带动下上涨。信息科技板块上涨24.5%，主要受到中美贸易谈判取得进展和网络游戏板块回复版号审批所带动。去年下跌较多的医疗服务和必需消费板块也反弹22.7%和19.0%。涨幅最弱的是公用事业板块，小幅上涨1.5%。工业、电信服务、能源和金融板块分别上涨8.0%、9.6%、9.8%、9.8%。一季度我们增持了政策风险释放较为充分的民办教育类股、受益于基建投资增速上升的铁路类股、未来业绩增长较为确定的物业管理板块，部分减持了销售增速放缓的地产开发商类股和原材料类股。一季度由于投资组合股票仓位较低，同时短期涨幅较高的信息科技和医疗板块配置比例较低，因此投资组合跑输业绩基准。
本报告期基金份额净值增长率为10.84%，业绩比较基准收益率为13.44%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 306,477,522.64 72.78
其中：普通股 306,123,453.66 72.69
优先股 - -
存托凭证 354,068.98 0.08
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金 111,528,686.15 26.48
合计

8 其他资产 3,110,971.53 0.74
9 合计 421,117,180.32 100.00
5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
香港 306,123,453.66 73.84
美国 354,068.98 0.09
合计 306,477,522.64 73.93
5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
房地产 100,979,485.29 24.36
非日常生活消费品 46,139,281.93 11.13
工业 10,155,781.61 2.45
公用事业 21,370,830.84 5.16
金融 54,366,561.26 13.11
能源 10,312,289.45 2.49
通信服务 154,829.39 0.04
信息技术 15,585,379.69 3.76
医疗保健 7,359,156.82 1.78
原材料 40,053,926.36 9.66
合计 306,477,522.64 73.93
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资
明细

公司 所在 所属 占基金
序 公司名称(英 名称 证券 证券 国家 数量（股）公允价值（人民 资产净
号 文) (中 代码 市场 (地 币元） 值比例
文) 区) （％）
CHINAJINMAO 中国 817

1 HOLDINGS 金茂 HK 香港 香港 9,206,000 40,431,246.88 9.75
GROUP

中国

工商

2 IND&COMMBK 银行 1398 香港 香港 7,712,000 38,037,421.49 9.18
OFCHINA-H 股份 HK

有限

公司

COUNTRY 碧桂 2007

3 GARDEN 园 HK 香港 香港 2,187,000 22,999,344.40 5.55
HOLDINGSCO

LOGAN 龙光 3380

4 PROPERTY 地产 HK 香港 香港 1,878,000 20,941,854.78 5.05
HOLDINGSCOL

CHINAYONGDA 永达 3669

5 AUTOMOBILES 汽车 HK 香港 香港 3,343,000 17,836,225.92 4.30
SER

6 CHINA 中国 581 香港 香港 4,210,000 17,803,493.02 4.29

ORIENTAL 东方 HK

GROUPCOLTD 集团

ZHONGSHENG 中升 881

7 GROUP 控股 HK 香港 香港 829,500 13,860,584.55 3.34
HOLDINGS

CHINASOFT 中国 354

8 INTERNATIONAL 软件 HK 香港 香港 3,090,000 12,855,128.48 3.10
LTD 国际

KWG GROUP 合景 1813

9 HOLDINGSLTD 泰富 HK 香港 香港 1,342,500 10,905,371.80 2.63
集团

CHINA 中国 3323

10 NATIONAL 建材 HK 香港 香港 1,786,000 9,483,055.82 2.29
BUILDINGMA-H

5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。

5.10投资组合报告附注
5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.10.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额（人民币元）

1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 2,809,756.78
3 应收股利 270.20
4 应收利息 5,091.53
5 应收申购款 295,853.02
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,110,971.53
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，合计数可能不等于分项之和。

§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 282,889,293.84
报告期期间基金总申购份额 18,157,143.95
减:报告期期间基金总赎回份额 44,470,555.33
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 256,575,882.46

§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

中国证监会批准基金设立的文件：

华宝海外中国成长混合型证券投资基金基金合同；

华宝海外中国成长混合型证券投资基金招募说明书；

华宝海外中国成长混合型证券投资基金托管协议；

基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；

基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2存放地点

以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
9.3查阅方式

投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。

华宝基金管理有限公司
2019年4月19日
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