富国天盈分级债券型证券投资基金
二〇一一年年度报告




2011 年 12 月 31 日




基金管理人： 富国基金管理有限公司

基金托管人： 中国工商银行股份有限公司

送出日期： 2012 年 03 月 28 日




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 §1 重要提示及目录

1.1 重要提示

富国基金管理有限公司的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律
责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 3 月 26
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本基金合同于 2011 年 5 月 23 日生效，本报告期自 2011 年 5 月 23 日起至 2011
年 12 月 31 日止。




2
1.2 目录

§1 重要提示及目录 ...................................................................................................................... 2
1.1 重要提示.......................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ..................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................. 7
3.3 其他指标.......................................................................................................................... 9
3.4 过去三年基金的利润分配情况 ........................................................................................ 9
§4 管理人报告 ........................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况.......................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................... 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................... 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 .................................................... 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ................................................ 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核报告 ....................................................................... 12
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明............................................................ 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................... 13
§5 托管人报告 ........................................................................................................................... 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................... 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ... 14
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...................... 14
§6 审计报告 ............................................................................................................................... 14
§7 年度财务报表 ....................................................................................................................... 15
7.1 资产负债表 .................................................................................................................... 15
7.2 利润表 ........................................................................................................................... 17
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 .................................................................................. 17
7.4 报表附注........................................................................................................................ 18
§8 投资组合报告 ....................................................................................................................... 38
8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................. 38
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 .................................................................................. 38
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .......................... 39
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .............................................................................. 39
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合........................................................................... 41
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ...................... 41
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ........... 41
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ...................... 41


3
 8.9 投资组合报告附注......................................................................................................... 41
§9 基金份额持有人信息 ............................................................................................................ 42
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ....................................................................... 42
9.2 期末上市基金前十名持有人.......................................................................................... 43
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ................................................ 43
§10 开放式基金份额变动......................................................................................................... 43
§11 重大事件揭示 ....................................................................................................................... 44
11.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................................. 44
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ................................. 44
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .................................................... 44
11.4 基金投资策略的改变 ..................................................................................................... 44
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况........................................................................... 44
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况............................................. 44
11.7 本期基金租用证券公司交易单元的有关情况 ............................................................... 45
11.8 其他重大事件 ................................................................................................................ 47
§12 备查文件目录 ....................................................................................................................... 48




4
 §2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金名称 富国天盈分级债券型证券投资基金
基金简称 富国天盈分级债券（场内简称：富国天盈）
基金主代码 161015
基金运作方式 契约型基金。本基金《基金合同》生效之
日起 3 年内，天盈 A 自《基金合同》生效
之日起每满 6 个月开放一次，天盈 B 封闭
运作并上市交易；本基金《基金合同》生
效后 3 年期届满，本基金转换为上市开放
式基金（LOF）。
基金合同生效日 2011 年 05 月 23 日
基金管理人 富国基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,414,434,075.57 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2011 年 7 月 8 日
下属两级基金的基金简称 富国天盈分级债券 富国天盈分级债券
A 封闭 B
下属两级基金的交易代码 161016 150041
报告期末下属两级基金的份额总额 1,362,954,727.16 1,051,479,348.41
份 份
2.2 基金产品说明

在追求基金资产长期安全的基础上，力争为基金份额持有人创造高于
投资目标
业绩比较基准的投资收益。
本基金将采用自上而下的方法对基金资产进行动态的整体资产配置
和类属资产配置。在认真研判宏观经济运行状况和金融市场运行趋势
投资策略 的基础上，根据整体资产配置策略动态调整大类金融资产的比例；在
充分分析债券市场环境及市场流动性的基础上，根据类属资产配置策
略对投资组合类属资产进行最优化配置和调整。
业绩比较基准 中央国债登记结算有限责任公司编制并发布的中债综合指数。
从基金资产整体运作来看，本基金为债券型基金，属于证券投资基金
风险收益特征 中的较低风险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于
混合型基金和股票型基金。
下属分级基金 天盈 A 份额表现出低风险、收益 天盈 B 份额表现出较高风险、收
的风险收益特征 相对稳定的特征 益相对较高的特征。
2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

5
名称 富国基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 李长伟 赵会军
信息披露负责人 联系电话 021-20361818 010—66105799
电子邮箱 public@fullgoal.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话 95105686、4008880688 95588
传真 021-20361616 010—66105798
上海市浦东新区世纪大道 北京市西城区复兴门内大街
注册地址 8 号上海国金中心二期 55 号
16-17 层
上海市浦东新区世纪大道 北京市西城区复兴门内大街
办公地址 8 号上海国金中心二期 55 号
16-17 层
邮政编码 200120 100140
法定代表人 陈敏 姜建清
2.4 信息披露方式

本基金选定的信息披露 中国证券报、上海证券报、证券时报
报纸名称
登载基金年度报告正文 www.fullgoal.com.cn
的管理人互联网网址
富国基金管理有限公司 上海市浦东新区世纪大道 8 号上
海国金中心二期 16-17 层
基金年度报告备置地点
中国工商银行股份有限公司 北京市西城区复兴门内大街
55 号
2.5 其他相关资料

项目 名称 办公地址
会计师事务所 安永华明会计师事务所 上海市世纪大道 100 号环球金融中
心 50 楼
中国证券登记结算有限责任公 北京市西城区太平桥大街 17 号
注册登记机构
司

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元
2011 年 5 月 23 日(基金合同生效日)
3.1.1 期间数据和指标
至 2011 年 12 月 31 日
本期已实现收益 81,135,943.13

本期利润 79,029,698.74

加权平均基金份额本期利润 0.0239


6
 本期加权平均净值利润率 2.38%

本期基金份额净值增长率 2.52%

3.1.2 期末数据和指标 2011 年 12 月 31 日
期末可供分配利润 22,759,842.53

期末可供分配基金份额利润 0.0094

期末基金资产净值 2,437,193,918.10

期末基金份额净值 1.009

3.1.3 累计期末指标 2011 年 12 月 31 日

基金份额累计净值增长率 2.52%

注：本基金合同生效日为 2011 年 5 月 23 日，截至报告期末本基金合同生效不满一年。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申
购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现
收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净 份额净值 业绩比较 业绩比较基
阶段 值增长 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
率① 准差② 率③ 准差④
过去三个月 2.72% 0.14% 3.79% 0.11% -1.07% 0.03%
过去六个月 2.21% 0.14% 4.12% 0.10% -1.91% 0.04%
自基金合同生
2.52% 0.13% 3.89% 0.10% -1.37% 0.03%
效日起至今
注：本基金合同生效日为 2011 年 5 月 23 日，自合同生效日起至本报告期末不足一年。




7
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较




注：截止日期为 2011 年 12 月 31 日。
本基金合同生效日为 2011 年 5 月 23 日，自合同生效日起至本报告期末不足一年。
本基金建仓期 6 个月，即从 2011 年 5 月 23 日起至 2011 年 11 月 22 日。建仓期结束
时各项资产配置比例均符合基金合同约定。




8
 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较




注：本基金合同生效日为 2011 年 5 月 23 日，2011 年净值增长率按实际存续期计算。
3.3 其他指标

单位：人民币元
其他指标 本期末（2011 年 12 月 31 日）
富国天盈分级债券 A 与富国天盈分级债
13:10
券封闭 B 基金份额配比
期末富国天盈分级债券 A 份额参考净值 1.005
期末富国天盈分级债券 A 份额累计参考
1.028
净值
期末富国天盈分级债券封闭 B 份额参考
1.015
净值
期末富国天盈分级债券封闭 B 份额累计
1.015
参考净值
富国天盈分级债券 A 的预计年收益率 4.90%


3.4 过去三年基金的利润分配情况

单位：人民币元
每10份基金 现金形式 再投资形式
年度 年度利润分配合计 备注
份额分红数 发放总额 发放总额

9
2011年 0.161 － 56,269,856.21 56,269,856.21 本期利润分配
为天盈A根据
基金合同进行
的份额折算。
合计 0.161 － 56,269,856.21 56,269,856.21 －



§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况


4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
富国基金管理有限公司于 1999 年 4 月 13 日获国家工商行政管理局登记注册成立，
是经中国证监会批准设立的首批十家基金管理公司之一，公司于 2001 年 3 月从北京
迁址上海。2003 年 9 月加拿大蒙特利尔银行（BMO）参股富国基金管理有限公司的工
商变更登记办理完毕，富国基金管理有限公司成为国内首批成立的十家基金公司中，
第一家中外合资的基金管理公司。截止 2011 年 12 月 31 日，本基金管理人共管理汉
盛证券投资基金、汉兴证券投资基金、富国天源平衡混合型证券投资基金、富国天利
增长债券投资基金、富国天益价值证券投资基金、富国天瑞强势地区精选混合型证券
投资基金、富国天惠精选成长混合型证券投资基金（LOF）、富国天时货币市场基金、
富国天合稳健优选股票型证券投资基金、富国天博创新主题股票型证券投资基金、富
国天成红利灵活配置混合型证券投资基金、富国天丰强化收益债券型证券投资基金、
富国天鼎中证红利指数增强型证券投资基金、富国优化增强债券型证券投资基金、富
国沪深 300 增强证券投资基金、富国通胀通缩主题轮动股票型证券投资基金、富国汇
利分级债券型证券投资基金、富国全球债券证券投资基金、富国可转换债券证券投资
基金、上证综指交易型开放式指数证券投资基金、富国上证综指交易型开放式指数证
券投资基金联接基金、富国天盈分级债券型证券投资基金、富国全球顶级消费品股票
型证券投资基金、富国低碳环保股票型证券投资基金、富国中证 500 指数增强型证券
投资基金（LOF）、富国产业债债券型证券投资基金二十六只证券投资基金。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 证券从
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 业年限
刁羽 本基金基 2011-05-23 － 5年 博士，曾任国泰君安证券股份有
金经理兼 限公司固定收益部研究员、交易
任富国天 员，浦银安盛基金管理有限公司
时货币市 基金经理助理，2009 年 6 月任富
场基金基 国基金管理有限公司富国天时货
金经理、富 币市场基金基金经理助理，2010
国天盈分 年 6 月至今任富国天时货币市场
级债券型 基金基金经理，2010 年 11 月起兼
证券投资 任富国汇利分级债券型证券投资
基金基金 基金基金经理，2011 年 5 月起兼
经理 任富国天盈分级债券型证券投资

10
 基金基金经理。具有基金从业资
格，中国国籍。
赵恒毅 本基金基 2011-05-24 － 7年 硕士，曾任通用技术集团投资管
金经理 理有限公司研究员，2008 年 4 月
至 2011 年 5 月任富国基金管理有
限公司固定收益部研究员，2011
年 5 月至今任富国天盈分级债券
型证券投资基金基金经理。具有
基金从业资格，中国国籍。
注：1、上述表格内基金经理的任职日期、离任日期均指公司作出决定并公告披露之
日。
证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
2、本公司于 2011 年 5 月 24 日在中国证券报、上海证券报、证券时报及公司网站上
做公告，增聘赵恒毅先生担任本基金基金经理职务，与刁羽先生共同管理本基金。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期，富国基金管理有限公司作为富国天盈分级债券型证券投资基金的管理
人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、《富国天
盈分级债券型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，力保基金资产
的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持
有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，投资管理和交易执
行相隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未出现违反公
平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较




4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明


4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年中国经济出现了类似于滞涨的现象，国内 GDP 增速逐季下降，通胀水平走
出倒 V 字形且各月均维持在较高的位置。与此同时，欧债危机在 2011 年继续发酵，
并且似乎有愈演愈烈之势，使得全球经济复苏的前景蒙上了阴影。在这样的经济环境


11
下，中国央行采取了实质上偏紧的货币政策，全年共有三次加息，六次上调法定存款
准备金率。货币政策仅在年末时出现了一定转变，并又一次下调法定存款准备金率。
各债券品种表现来看，国债收益率在前三季度高位盘整，第四季度快速下行；信用债
中的中票收益率先升后降，全年来看是下降的；信用债中的城投债遭遇了有史以来最
严重的信任危机，全年来看表现不佳。下半年，高低等级信用债出现分化，表明市场
走向成熟。
本基金成立于 5 月 23 日，恰逢信用债收益率大幅上行前夕。基于对当时市场情
况的分析，本基金制定了缓慢建仓的策略，建仓初期主要投资于逆回购品种，中期逐
渐增加了短融仓位。本基金专注于投资信用债，建仓品种主要是企业债和公司债，信
用等级以中高级为主。11 月 22 日，A 级份额第一次开放时出现了净赎回，本基金主
要通过出售短融来应对。适当的杠杆操作能够提升组合收益，经过长期的甄选买入，
2011 年末本基金存在 70%左右的杠杆。本基金在转债和新股申购方面谨慎参与，严控
风险。
报告期内本基金的收益构成来看，信用债的票息收入和逆回购的利息收入，以及
杠杆操作的利差收入是主要的正贡献来源，部分信用债的净价下跌损失是主要的负贡
献来源。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2011 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 1.009 元，份额累计净值为 1.025
元。报告期内，本基金份额净值增长率为 2.52%，同期业绩比较基准收益率为 3.89%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

2012 年，我们预计中国国内经济增速将呈现出先降后升的形态，通胀水平也呈相
同走势，而且全年 CPI 将处于较低的位置。外围经济最大的风险仍然在于欧洲债务危
机，而且美国经济复苏进程或有曲折。国内银行信贷规模方面，将受到贷款需求下降
和存款增长不足的双重制约，外汇占款方面同比下降的概率较大，所幸央行的货币政
策转向中性偏松。国内房地产调控对投资的影响将集中显现，房地产市场调整的幅度
将构成政策决策的重要考量因素之一，并影响到下半年经济走势。
在当前的债市环境下，我们判断国债收益率已经充分反映了经济下滑和政策放松
的预期，中票的投资价值基本回到中性位置，企业债公司债品种的分化仍将继续，低
等级品种可能受到事件冲击。本基金将继续专注于信用债的投资，注意甄选信用风险
较低且收益率具有吸引力的品种，进行行业和板块分散，追求高流动性品种和低流动
性品种的合理搭配。转债投资将在安全边际高的前提下进行。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核报告

2011 年，本基金管理人继续坚持“风险管理是公司发展的生命线”的理念，坚持
规范经营、合规运作，重视公司和基金运作的风险管理。监察稽核工作坚持从防范风
险，保障基金持有人利益出发，监察稽核部门和各业务部门紧密配合，通过进一步完
善规章制度和业务流程、加强基金投资限制的系统控制功能和日常监控、合规培训和
定期、不定期内部稽核等方式，对公司各项工作进行全方位、实时的监察稽核，并对
基金投资决策与执行、基金估值等情况进行重点监察稽核。
在本报告期内，管理人对本基金运作实施内部控制措施如下：
1、梳理投研流程，完善内控制度。
继续以建设多风格、多策略投资为目标，公司负责投资部门分为权益、固定收益

12
和另类投资三个部门，在此基础上，公司对研究、投资决策、组合管理、交易执行和
确认反馈的有关流程进行了进一步梳理，从事前、事中、事后三个环节进一步加强了
对投资风险、运作风险和合规风险的控制。与此同时，公司通过风险控制委员会定期
不定期地讨论投资过程中涉及其他部门的运作风险和合规风险，提出解决方案，制定
防范措施，确保了基金投资运作的正常、顺利地进行。
2、细化后台工作流程，加强运营风险管理。
2011 年，公司定期和不定期对公司运营中出现的问题进行磋商并提出解决方案，
学习研究新业务、新流程，把握业务本质，提高服务质量。后台运营部门为前台提供
支持和服务的意识在持续提升，后台部门在协助前台对相关风险进行管理的能力和效
率显著提高，通过积极主动的风险提示、协调沟通等形式，公司前后台部门间的配合
顺畅。
3、强化培训，持续提高公司员工风险合规意识。
监察稽核部门积极推动公司强化内部控制和风险管理的教育培训，通过及时、有
序和针对性的法律法规、制度规章、风险案例的研讨、培训和交流,提升了员工的风
险意识、合规意识,提高了员工内部控制、风险管理的技能和水平,公司内部控制和风
险管理基础得到夯实和优化。
4、继续加强风险管理,做好监察稽核工作
监察稽核部门坚持以法律法规和公司各项制度为依据,按照监管机构的要求对基
金运作和公司经营所涉及的各个环节实施了严格的监察稽核,包括对基金投资交易行
为、投资指标的监控,对投资组合的公平交易分析,对基金信息披露的审核、监督,对
基金销售、营销的稽核、控制,对基金营运、技术系统的稽核、评估, 切实保证了基
金运作和公司经营的合法合规。
我们认为，建立并切实运行科学严密的内部控制体系，对揭示和防范风险，保障
基金投资的科学、高效，提高公司管理水平至关重要。我们将继续高度重视并防范各
种风险，不断完善和优化操作流程，充实和改进内控技术方法与手段，提高监察稽核
工作的科学性、效率性、针对性，切实保障基金运作的安全。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本公司按照相关法律法规的规定成立了估值委员会，并制订了《富国基金管理有
限公司估值委员会运作管理办法》。估值委员会是公司基金估值的主要决策机关，由
主管运营副总经理负责，成员包括基金清算、监察稽核、金融工程方面的业务骨干以
及相关基金经理，所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经验。公司估值委员
会负责提出估值意见、提供和评估估值技术、执行估值决策和程序、对外信息披露等
工作，保证基金估值的公允性和合理性，维护基金持有人的利益。基金经理是估值委
员会的重要成员，必须列席估值委员会的定期会议，提出基金估值流程及估值技术中
存在的潜在问题，参与估值程序和估值技术的决策。估值委员会各方不存在任何重大
利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据本基金《基金合同》约定：“本基金《基金合同》生效之日起 3 年内，本基
金不进行收益分配；”，因此本基金本期不进行收益分配。




13
 §5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

2011 年，本基金托管人在对富国天盈分级债券型证券投资基金的托管过程中，严
格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害
基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明

2011 年，富国天盈分级债券型证券投资基金的管理人——富国基金管理有限公司
在富国天盈分级债券型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购
赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，
在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对富国基金管理有限公司编制和披露的富国天盈分级债券型证券
投资基金 2011 年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
2012 年 3 月 20 日

§6 审计报告

审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 富国天盈分级债券型证券投资基金全体
基金份额持有人：
引言段 我们审计了后附的富国天盈分级债券型
证券投资基金财务报表，包括 2011 年 12
月 31 日的资产负债表和 2011 年 5 月 23
日（基金合同生效日）至 2011 年 12 月 31
日止期间的利润表和所有者权益（基金净
值）变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是基金管理人
富国基金管理有限公司的责任。这种责任
包括：（1）按照企业会计准则的规定编制
财务报表，并使其实现公允反映；（2）设
计、执行和维护必要的内部控制，以使财
务报表不存在由于舞弊或错误而导致的
重大错报。
注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上
对财务报表发表审计意见。我们按照中国
注册会计师审计准则的规定执行了审计
工作。中国注册会计师审计准则要求我们

14
 遵守中国注册会计师职业道德守则，计划
和执行审计工作以对财务报表是否不存
在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关
财务报表金额和披露的审计证据。选择的
审计程序取决于注册会计师的判断，包括
对由于舞弊或错误导致的财务报表重大
错报风险的评估。在进行风险评估时，注
册会计师考虑与财务报表编制和公允列
报相关的内部控制，以设计恰当的审计程
序，但目的并非对内部控制的有效性发表
意见。审计工作还包括评价基金管理人选
用会计政策的恰当性和作出会计估计的
合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、
适当的，为发表审计意见提供了基础。
审计意见段 我们认为，上述财务报表在所有重大方面
按照企业会计准则的规定编制，公允反映
了富国天盈分级债券型证券投资基金
2011 年 12 月 31 日的财务状况以及 2011
年 5 月 23 日（基金合同生效日）至 2011
年 12 月 31 日止期间的经营成果和净值变
动情况。
注册会计师的姓名 徐艳 蒋燕华
会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所
会计师事务所的地址 上海市世纪大道 100 号环球金融中心 50
楼
审计报告日期 2012 年 03 月 23 日

§7 年度财务报表

7.1 资产负债表

会计主体：富国天盈分级债券型证券投资基金
报告截止日：2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期末
资 产
（2011 年 12 月 31 日）
资 产：
银行存款 3,119,542.08
结算备付金 70,195,081.45
存出保证金 320,068.07
交易性金融资产 4,346,736,007.77


15
其中：股票投资 33,800,000.00
基金投资 －
债券投资 4,312,936,007.77
资产支持证券投资 －
衍生金融资产 －
买入返售金融资产 79,478,101.97
应收证券清算款 18,290,821.59
应收利息 107,626,342.17
应收股利 －
应收申购款 －
递延所得税资产 －
其他资产 －
资产总计 4,625,765,965.10
本期末
负债和所有者权益
（2011 年 12 月 31 日）
负 债：
短期借款 －
交易性金融负债 －
衍生金融负债 －
卖出回购金融资产款 2,185,457,621.40
应付证券清算款 －
应付赎回款 －
应付管理人报酬 1,442,510.85
应付托管费 412,145.99
应付销售服务费 721,255.45
应付交易费用 19,472.09
应交税费 11.42
应付利息 229,029.80
应付利润 －
递延所得税负债 －
其他负债 290,000.00
负债合计 2,188,572,047.00
所有者权益：
实收基金 2,414,434,075.57
未分配利润 22,759,842.53
所有者权益合计 2,437,193,918.10
负债和所有者权益总计 4,625,765,965.10
注：报告截止日 2011 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.009 元，基金份额总额
2,414,434,075.57 份，其中天盈 A 基金份额参考净值 1.005 元，份额总额 1,362,954,727.16
份；天盈 B 基金份额参考净值 1.015 元，份额总额 1,051,479,348.41 份。
本基金合同于 2011 年 5 月 23 日生效。

16
7.2 利润表

会计主体：富国天盈分级债券型证券投资基金
本报告期：2011 年 05 月 23 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期
项 目 2011 年 5 月 23 日(基金合同生效
日)至 2011 年 12 月 31 日
一、收入 119,689,164.37
1.利息收入 124,218,256.97
其中：存款利息收入 970,092.44
债券利息收入 93,288,775.18
资产支持证券利息收入 －
买入返售金融资产收入 29,959,389.35
其他利息收入 －
2.投资收益（损失以“-”填列） -4,062,160.88
其中：股票投资收益 208,258.00
基金投资收益 －
债券投资收益 -4,270,418.88
资产支持证券投资收益 －
衍生工具投资收益 －
股利收益 －
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） -2,106,244.39
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） －
5.其他收入（损失以“-”号填列） 1,639,312.67
减：二、费用 40,659,465.63
1．管理人报酬 14,163,222.47
2．托管费 4,046,635.12
3．销售服务费 7,081,611.23
4．交易费用 111,648.55
5．利息支出 14,847,420.87
其中：卖出回购金融资产支出 14,847,420.87
6．其他费用 408,927.39
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 79,029,698.74
减：所得税费用 －
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 79,029,698.74

7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：富国天盈分级债券型证券投资基金
本报告期：2011 年 05 月 23 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元

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 本期
2011 年 5 月 23 日(基金合同生效日)至 2011 年 12 月 31
日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基金净值） 3,504,716,032.32 － 3,504,716,032.32
二、本期经营活动产生的基金净值变动
－ 79,029,698.74 79,029,698.74
数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基金净值
-1,090,281,956.75 － -1,090,281,956.75
变动数（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 272,670,466.57 － 272,670,466.57
2.基金赎回款 -1,362,952,423.32 － -1,362,952,423.32
四、本期向基金份额持有人分配利润产
生的基金净值变动（净值减少以“-”号 － -56,269,856.21 -56,269,856.21
填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 2,414,434,075.57 22,759,842.53 2,437,193,918.10
注：所附附注为本会计报表的组成部分

报表附注为财务报表的组成部分。
本报告－至－财务报表由下列负责人签署；
窦玉明 林志松 雷青松
————————— ————————— ————————
基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人


7.4 报表附注


7.4.1 基金基本情况
富国天盈分级债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委
员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2011]638 号文《关于核准富国天盈分级
债券型证券投资基金募集的批复》的核准，由富国基金管理有限公司作为管理人于
2011 年 05 月 16 日至 2011 年 05 月 18 日向社会公开募集富国天盈分级债券型证券投
资基金 A（以下简称“天盈 A”），于 2011 年 5 月 16 日向社会公开募集富国天盈分
级债券型证券投资基金 B（以下简称“天盈 B”），募集期结束经安永华明会计师事
务所验证并出具安永华明(2011)验字第 60467606_B03 号验资报告后，向中国证监会
报送基金备案材料。基金合同于 2011 年 5 月 23 日生效。本基金为契约型，存续期限
不定。本基金设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币
3,503,789,531.09 元，在募集期间产生的活期存款利息为人民币 926,501.23 元，以
上实收基金（本息）合计为人民币 3,504,716,032.32 元，折合 3,504,716,032.32 份
基金份额。自基金合同生效之日起 3 年内，本基金的基金份额划分为天盈 A、天盈 B
两级份额，两者的份额配比原则上不超过 7:3。天盈 A 根据基金合同的规定获取约定

18
收益，并自基金合同生效之日起每满 6 个月开放一次，接受申购与赎回，并进行基金
份额折算，将其净值调整为 1.000 元，基金份额持有人持有的天盈 A 份额数按折算比
例相应增减。天盈 B 在基金合同生效后封闭运作，封闭期为 3 年，在扣除天盈 A 的应
计收益后的全部剩余收益归天盈 B 享有，亏损以天盈 B 的资产净值为限由天盈 B 承担。
基金合同生效后 3 年期届满，本基金转换为富国天盈债券型证券投资基金（LOF）后，
将不再进行基金份额分级。本基金的基金管理人为富国基金管理有限公司，注册登记
机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的国家债
券、金融债券、次级债券、中央银行票据、企业债券、公司债券、短期融资券、资产
证券化产品、可转换债券、可分离债券和回购等金融工具以及法律法规或中国证监会
允许基金投资的其他固定收益证券品种（但须符合中国证监会的相关规定）。
本基金也可投资于非固定收益类金融工具。本基金不直接从二级市场买入股票、权证
等权益类资产，但可以参与 A 股股票（包括中小板、创业板及其它经中国证监会核准
上市的股票）的新股申购或增发新股，并可持有因可转债转股所形成的股票、因所持
股票所派发的权证以及因投资可分离债券而产生的权证等，以及法律法规或中国证监
会允许投资的其他非固定收益类品种（但须符合中国证监会的相关规定）。因上述原
因持有的股票和权证等资产，本基金应在其可交易之日起的 30 个交易日内卖出。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序
后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：投资于固定收益类资产的比例不低于基金资产的 80%，投资
于非固定收益类资产的比例不高于基金资产的 20%，其中，现金或者到期日在一年以
内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。
本基金的业绩比较基准为中央国债登记结算有限责任公司编制并发布的中债综合指
数。

7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部 2006 年 2 月颁布的《企业会计准则—基本准则》和 38
项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会
计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券业
协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规
范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行＜企业会计准则＞
估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、
《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》、《证
券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资
基金信息披露 XBRL 模板第 3 号＜年度报告和半年度报告＞》及其他中国证监会颁布
的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2011 年 12 月 31
日的财务状况以及 2011 年 5 月 23 日（基金合同生效日）至 2011 年 12 月 31 日止期
间的经营成果和净值变动情况。




19
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则及应用指南、《证券投资基金会计核
算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本期财务报表的
实际编制期间系 2011 年 5 月 23 日（基金合同生效日）起至 2011 年 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均
以人民币元为单位表示。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资
产）或权益工具的合同。
(1) 金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产、贷款和应收款项；
本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票
投资、债券投资和衍生工具（主要系权证投资）；
(2) 金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作
为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易
费用在发生时计入当期损益；
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股
利，应当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资
收益，同时调整公允价值变动收益；


当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产
转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；
金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方
(转入方)；本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终
止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认
该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬
的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产
生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程

20
度确认有关金融资产，并相应确认有关负债；
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1) 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除
交易费用入账；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结
转；
(2) 债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除
交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期
限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；


(3) 权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交
易费用后入账；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交
日结转；
(4) 分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全
部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投
资成本，按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；上市后，
上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算；
(5) 回购协议
基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同
利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的
金额。本基金的公允价值的计量分为三个层次，第一层次是本基金在计量日能获得相
同资产或负债在活跃市场上报价的，以该报价为依据确定公允价值；第二层次是本基
金在计量日能获得类似资产或负债在活跃市场上的报价，或相同或类似资产或负债在
非活跃市场上的报价的，以该报价为依据做必要调整确定公允价值；第三层次是本基
金无法获得相同或类似资产可比市场交易价格的，以其他反映市场参与者对资产或负
债定价时所使用的参数为依据确定公允价值。本基金主要金融工具的估值方法如下：


1) 股票投资
(1) 上市流通的股票的估值
上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的但最近
交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件
的，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发
行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化

21
因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实
反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2) 未上市的股票的估值
A. 送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券
估值日的估值方法估值；
B. 首次公开发行的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公
允价值的情况下，按其成本价计算；
首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂
牌的同一证券估值日的估值方法估值；
C. 非公开发行有明确锁定期的股票的估值
本基金投资的非公开发行的股票按以下方法估值：
a.估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成
本时，采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；
b.估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成
本时，按中国证监会相关规定处理；


2) 债券投资
(1) 证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值。估值日无交易的但最
近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事
件的，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券
发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变
化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真
实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2) 证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的
债券应收利息得到的净价进行估值。估值日无交易的但最近交易日后经济环境未发生
重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日债券收盘
净价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券
价格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市
价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最
近交易市价，确定公允价值；
(3) 未上市债券、交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公
允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；
(4) 在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技
术确定公允价值；
3) 权证投资
(1) 上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的但
最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大
事件的，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证
券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大
变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能
真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2) 未上市流通的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允
价值的情况下，按成本计量；

22
(3) 因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值；


4) 分离交易可转债
分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，
上市流通的债券和权证分别按上述 2)、3)中的相关原则进行估值；
5) 其他
(1) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基金
管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(2) 如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可
执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金
融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和
金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金
份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基
金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购
或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占基
金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回
款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基
金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全
额转入“未分配利润/(累计亏损)”。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
(1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期
存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收
到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存
款利息收入以净额列示；
(2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债
券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支
持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计
提；
(4) 买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利
率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
(5) 股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的
差额入账；
(6) 债券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入

23
账；
(7) 衍生工具收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的
差额入账；
(8) 股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由
上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(9) 公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资
产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(10) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可
靠计量的时候确认。
7.4.4.10 费用的确认和计量
(1) 基金管理费按前一日基金资产净值的 0.70%的年费率逐日计提；
(2) 基金托管费按前一日基金资产净值的 0.20%的年费率逐日计提；
(3) 基金销售服务费按前一日基金资产净值的 0.35%的年费率逐日计提；
(4) 卖出回购证券支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与
合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
(5) 其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。
如果影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金《基金合同》生效之日起 3 年内的收益分配原则
本基金《基金合同》生效之日起 3 年内，本基金的收益分配原则如下：
(1) 本基金《基金合同》生效之日起 3 年内，本基金不进行收益分配；
(2) 法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
2) 本基金转换为上市开放式基金（LOF）后的收益分配原则本基金《基金合同》生
效后 3 年期届满，本基金转换为上市开放式基金（LOF）后，本基金的收益分配原则
如下：
(1) 在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12 次，每次
收益分配比例不得低于该次可供分配利润的 20%；
(2) 本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资。场外转入或申购的基金份
额，投资者可选择现金红利或将现金红利按除权日的基金份额净值自动转为基金份额
进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；投资者在不
同销售机构的不同交易账户可选择不同的分红方式，如投资者在某一销售机构交易账
户不选择收益分配方式，则按默认的收益分配方式处理；场内转入、申购和上市交易
的基金份额的分红方式为现金分红，投资者不能选择其他的分红方式，具体收益分配
程序等有关事项遵循深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司的相关规定；


(3) 基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额
净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
(4) 每一基金份额享有同等分配权；
(5) 法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。




24
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

7.4.6 税项
1. 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券
（股票）交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出
让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对
价而发生的股权转让，暂免征收印花税。


2. 营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》
的规定，自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证
券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所
得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东
支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》
的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，
股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3. 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税
收问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储
蓄利息收入，由上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、
债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴 20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政
策的补充通知》的规定，自 2005 年 6 月 13 日起，对证券投资基金从上市公司分配取
得的股息红利所得，按照财税[2005]102 号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得
税时，减按 50%计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东

25
 支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。

7.4.7 重要财务报表项目的说明

7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目 本期末（2011 年 12 月 31 日）
活期存款 3,119,542.08
定期存款 －
其中：存款期限 1-3 个月 －
其他存款 －
合计 3,119,542.08

7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末（2011 年 12 月 31 日）
项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 40,000,000.00 33,800,000.00 -6,200,000.00
交易所市场 3,265,846,700.80 3,273,415,007.77 7,568,306.97
债券 银行间市场 1,042,995,551.36 1,039,521,000.00 -3,474,551.36
合计 4,308,842,252.16 4,312,936,007.77 4,093,755.61
资产支持证券 － － －
其他 － － －
合计 4,348,842,252.16 4,346,736,007.77 -2,106,244.39

7.4.7.3 衍生金融资产/负债
注：本报告期末及上年度末本基金未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
本期末（2011 年 12 月 31 日）
项目
账面余额 其中；买断式逆回购
银行间 79,478,101.97 49,477,856.97
合计 79,478,101.97 49,477,856.97
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
金额单位：人民币元
本期末（2011 年 12 月 31 日）
项目 约定 估值 其中：已出售
债券代码 债券名称 估值单价 数量（张）
返售日 总额 或再质押总额
OR007 1180162 11 宜昌城投债 2012-01-06 99.55 500,000.00 49,775,000.00 －
合计 500,000.00 49,775,000.00 －
注：债券为净价估值，买入返售为全价交易，本期末买断式逆回购交易债券全价估值


26
总额为人民币 50,165,000.00 元。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目 本期末（2011 年 12 月 31 日）
应收活期存款利息 6,363.18
应收定期存款利息 －
应收其他存款利息 －
应收结算备付金利息 31,681.29
应收债券利息 107,557,550.88
应收买入返售证券利息 30,746.82
应收申购款利息 －
其他 －
合计 107,626,342.17

7.4.7.6 其他资产
注：本基金本报告期末未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末（2011 年 12 月 31 日）
交易所市场应付交易费用 1,135.06
银行间市场应付交易费用 18,337.03
合计 19,472.09

7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目 本期末（2011 年 12 月 31 日）
应付券商交易单元保证金 －
应付赎回费 －
预提审计费 80,000.00
预提信息披露费 210,000.00
合计 290,000.00

7.4.7.9 实收基金
天盈 A 级：
金额单位：人民币元
本期
2011 年 5 月 23 日(基金合同生效日)至 2011 年 12 月 31
项目
日
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日(2011 年 05 月 23 日) 2,453,236,683.91 2,453,236,683.91
本期申购 － －
本期赎回（以“-”号填列） － －


27
 2011 年 11 月 22 日基金拆分/份额折算前 2,453,236,683.91 2,453,236,683.91
基金拆分/份额折算调整 56,269,856.21 -
本期申购 216,400,610.36 272,670,466.57
本期赎回（以“-”号填列） -1,362,952,423.32 -1,362,952,423.32
本期末 1,362,954,727.16 1,362,954,727.16


天盈 B 级：
金额单位：人民币元
本期
2011 年 5 月 23 日(基金合同生效日)至 2011 年 12 月 31
项目
日
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日(2011 年 05 月 23 日) 1,051,479,348.41 1,051,479,348.41
本期申购 － －
本期赎回（以“-”号填列） － －
2011 年 11 月 22 日基金拆分/份额折算前 － －
基金拆分/份额折算调整 － -
本期申购 － －
本期赎回（以“-”号填列） － －
本期末 1,051,479,348.41 1,051,479,348.41


注：（1）根据《富国天盈分级债券型证券投资基金基金合同》以及《富国天盈分级债
券型证券投资基金招募说明书》的规定，基金份额折算基准日 2011 年 11 月 22 日当
日天盈 A 的基金份额净值为 1.02293699 元，据此计算的天盈 A 的折算比例为
1.02293699，折算后，天盈 A 的基金份额净值调整为 1.000 元，基金份额持有人原来
持有的每 1 份天盈 A 相应增加至 1.02293699 份。折算前，天盈 A 的基金份额总额为
2,453,236,683.91 份，折算后，天盈 A 的基金份额总额为 2,509,506,540.12 份。本
期申购账面金额含因上述份额折算调整导致的实收基金账面金额增加，计
56,269,856.21 元。
（2）本基金合同于 2011 年 5 月 23 日生效，设立时募集的扣除认购费后的实收基金
（本金）为人民币 3,503,789,531.09 元，在募集期间产生的活期存款利息为人民币
926,501.23 元，以上实收基金（本息）合计为人民币 3,504,716,032.32 元，折合
3,504,716,032.32 份基金份额。

7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 － － －
本期利润 81,135,943.13 -2,106,244.39 79,029,698.74
本期基金份额交易产生的变动数 － － －
其中：基金申购款 － － －
基金赎回款 － － －
本期已分配利润 -56,269,856.21 － -56,269,856.21

28
本期末 24,866,086.92 -2,106,244.39 22,759,842.53
注：本期利润分配为天盈 A 根据基金合同进行的份额折算，具体详见 7.4.7.9
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
本期
项目 2011 年 5 月 23 日(基金合同生效日)至
2011 年 12 月 31 日
活期存款利息收入 599,042.33
定期存款利息收入 －
其他存款利息收入 －
结算备付金利息收入 370,530.35
其他 519.76
合计 970,092.44

7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
本期
项目 2011 年 5 月 23 日(基金合同生效日)至 2011 年 12
月 31 日
卖出股票成交总额 1,353,283.00
减：卖出股票成本总额 1,145,025.00
买卖股票差价收入 208,258.00

7.4.7.13 债券投资收益

单位：人民币元
本期
项目 2011年5月23日(基金合同生效日)至
2011年12月31日
卖出债券（、含债转股及债券到期兑付）成交总额 3,176,078,637.05
减：卖出债券（、含债转股及债券到期兑付）成本
3,115,502,578.51
总额
减：应收利息总额 64,846,477.42
债券投资收益 -4,270,418.88

7.4.7.14 衍生工具收益——买卖权证差价收入
注：本基金本报告期无衍生工具投资收益。
7.4.7.15 股利收益
注：本基金本报告期无股利收益。
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
本期
项目名称
2011 年 5 月 23 日(基金合同生效日)至

29
 2011 年 12 月 31 日
1.交易性金融资产 -2,106,244.39
股票投资 -6,200,000.00
债券投资 4,093,755.61
资产支持证券投资 －
基金投资 －
2.衍生工具 －
权证投资 －
3.其他 －
合计 -2,106,244.39

7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
本期
项目 2011 年 5 月 23 日(基金合同生效日)至 2011
年 12 月 31 日
基金赎回费收入 1,362,950.02
其他 276,362.65
合计 1,639,312.67

7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
本期
项目 2011 年 5 月 23 日(基金合同生效日)至 2011
年 12 月 31 日
交易所市场交易费用 76,366.55
银行间市场交易费用 35,282.00
合计 111,648.55

7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
本期
项目 2011 年 5 月 23 日(基金合同生效日)至 2011 年
12 月 31 日
审计费用 80,000.00
信息披露费 210,000.00
银行费用 52,427.39
帐户维护费 6,000.00
上市费 60,000.00
其他 500.00
合计 408,927.39




30
 7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明

7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。

7.4.9 关联方关系


关联方名称 与本基金的关系
富国基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
海通证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金代销机构
申银万国证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金代销机构
山东省国际信托投资有限公司 基金管理人的股东
蒙特利尔银行 基金管理人的股东
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2011 年 5 月 23 日(基金合同生效日)至 2011 年 12 月 31 日
关联方名称
占当期股票成交总额的
成交金额
比例（%）
海通证券 834,185.00 61.64

7.4.10.1.2 权证交易
注：本基金自 2011 年 5 月 23 日（基金合同生效日）至 2011 年 12 月 31 日止期间未
通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.3 债券交易
金额单位：人民币元
本期
2011 年 5 月 23 日(基金合同生效日)至 2011 年 12 月 31
关联方名称 日
占当期债券成交总额的
成交金额
比例（%）
海通证券 2,430,160,083.21 68.92
申银万国 65,346,442.65 1.85



31
 7.4.10.1.4 回购交易
金额单位：人民币元
本期
2011 年 5 月 23 日(基金合同生效日)至 2011 年 12 月 31
关联方名称 日
占当期回购成交总额的
成交金额
比例（%）
海通证券 11,976,230,000.00 15.79
申银万国 4,299,200,000.00 5.67

7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2011年5月23日(基金合同生效日)至2011年12月31日
关联方名称
占当期佣金总量 占期末应付佣金总
佣金 期末应付佣金余额
的比例（%） 额的比例（%）
海通证券 708.13 62.39 708.13 62.39
注：上述佣金按市场佣金率计算，扣除由证券公司需承担的费用（包括但不限于买（卖）
经手费、证券结算风险基金和买（卖）证管费等）。管理人因此从关联方获取的其他
服务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
本期
项目 2011 年 5 月 23 日(基金合同生效日)至
2011 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的管理费 14,163,222.47
其中：支付销售机构的客户维护费 4,359,105.52
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.70%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.70%/当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期
项目 2011 年 5 月 23 日(基金合同生效日)至 2011
年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的托管费 4,046,635.12
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.20%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.20%/当年天数


32
 H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。
7.4.10.2.3 销售服务费
金额单位：人民币元
本期（2011 年 05 月 23 日至 2011 年 12 月 31 日）
获得销售服务费的各关
当期发生的基金应支付的销售服务费
联方名称
合计
富国基金管理有限公司 7,081,611.23
合计 7,081,611.23
注：基金销售服务费可用于本基金的市场推广、销售以及基金份额持有人服务等各项
费用。本基金的基金销售服务费按前一日基金资产净值的 0.35%年费率计提。基金销
售服务费费的计算方法如下：
H=E×0.35%/当年天数
H 为每日应计提的基金销售服务费
E 为前一日的基金资产净值
基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2011 年 5 月 23 日(基金合同生效日)至 2011 年 12 月 31 日
银行间市场交易 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
的各关联方名称 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
工商银行 － 20,378,953.22 － － － －

7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：本基金的基金管理人自 2011 年 5 月 23 日（基金合同生效日）至 2011 年 12 月 31
日止期间均未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本基金除基金管理人之外的其他关联方于 2011 年年末未投资本基金。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2011 年 5 月 23 日(基金合同生效日)至 2011 年 12 月 31
关联方名称
日
期末余额 当期利息收入
中国工商银行股份有限公司 3,119,542.08 599,042.33
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金于自 2011 年 5 月 23 日（基金合同生效日）至 2011 年 12 月 31 日止期间
未在承销期内直接购入关联方承销证券。

33
 7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期无其他关联方交易事项。

7.4.11 利润分配情况
注：本期利润分配为天盈 A 根据基金合同进行的份额折算，具体详见 7.4.7.9

7.4.12 期末（2011 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券

7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
金额单位：人民币元
流通受 认购 期末估 数量 期末 期末 备
证券代码 证券名称 成功认购日 可流通日
限类型 价格 值单价 （单位：股） 成本总额 估值总额 注
002628 成都路桥 2011-10-27 2012-02-03 新股认购 20.00 16.90 2,000,000 40,000,000.00 33,800,000.00 －
7.4.12.1.2 受限证券类别：债券
金额单位：人民币元
流通受 认购 期末估 数量 期末 期末 备
证券代码 证券名称 成功认购日 可流通日
限类型 价格 值单价 （单位：张） 成本总额 估值总额 注
认购新发
112054 11 鄂能债 2011-12-21 2012-01-19 100.00 100.00 300,000 30,000,000.00 30,000,000.00
证券
认购新发
1180192 11 本溪债 2011-12-26 2012-01-31 99.90 99.90 300,000 29,970,000.00 29,970,000.00
证券
认购新发
122111 11 永泰债 2011-12-16 2012-01-09 100.00 100.00 100,000 10,000,000.00 10,000,000.00
证券
11 苏中能 认购新发
122783 2011-11-17 2012-01-09 100.00 100.00 200,000 20,000,000.00 20,000,000.00
债 证券
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：本基金本报告期末未持有暂时停牌股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

注：截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购
交易形成的卖出回购证券款余额。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的
卖出回购证券款余额为人民币 2,185,457,621.40 元，分别于 2012 年 1 月 4 日及 2012
年 1 月 6 日先后到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券
和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券
后，不低于债券回购交易的余额。



34
7.4.13 金融工具风险及管理

7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风
险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额
及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察
稽核部、相关职能部门和业务部门构成的四级风险管理架构体系。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之
发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金
投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管
理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自
于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除
在附注 7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余
均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性
需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流
动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因
素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金
的生息资产主要为银行存款、结算备付金、权证存出保证金及债券投资等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
下表统计了本基金的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按
照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。




35
 单位：人民币元
本期末（2011 年 12 月
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
31 日）
资产
银行存款 3,119,542.08 － － － － － 3,119,542.08
结算备付金 70,195,081.45 － － － － － 70,195,081.45
存出保证金 － － － － － 320,068.07 320,068.07
交易性金融资产 － 166,507,824.00 358,710,634.52 2,983,179,979.15 804,537,570.10 33,800,000.00 4,346,736,007.77
买入返售金融资产 79,478,101.97 － － － － － 79,478,101.97
应收证券清算款 － － － － － 18,290,821.59 18,290,821.59
应收利息 － － － － － 107,626,342.17 107,626,342.17
资产总计 152,792,725.50 166,507,824.00 358,710,634.52 2,983,179,979.15 804,537,570.10 160,037,231.83 4,625,765,965.10
负债

负债总计 2,185,457,621.40 － － － － 3,114,425.60 2,188,572,047.00
利率敏感度缺口 -2,032,664,895.90 166,507,824.00 358,710,634.52 2,983,179,979.15 804,537,570.10 156,922,806.23 2,437,193,918.10




36
 7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可
能的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金净值产生的影响。
1. 影响生息资产公允价值的其他变量不变，仅利率发生变动；


假设
2. 利率变动范围合理



对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：元 ）
相关风险变量的变动
本期末（2011 年 12 月 31 日）


分析 1.基准点利率增加 0.1% -17,124,732.94



2.基准点利率减少 0.1% 17,124,732.94


7.4.13.4.2 外汇风险
本基金持有的金融工具以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
本基金其他价格风险主要系市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公
允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波
动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，
所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组
合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实
施监控。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
基金投资于固定收益类资产的比例不低于基金资产的 80%，投资于非固定收益类资产
的比例不高于基金资产的 20%，其中，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于
基金资产净值的 5%。本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
金额单位：人民币元
本期末（2011 年 12 月 31 日）
项目 占基金资产净值比
公允价值
例（%）
交易性金融资产-股票投资 33,800,000.00 1.39
交易性金融资产－债券投资 4,312,936,007.77 176.96
衍生金融资产－权证投资 － －
其他 － －
合计 4,346,736,007.77 178.35



37
 7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
本基金管理人运用资产-资本定价模型（CAPM）对本基金的市场价格风险进行分析。
下表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，业绩比较基准
所对应的市场组合的价格发生合理、可能的变动时，将对基金净值产生的影响。
1.基金的市场价格风险主要源于市场的系统性风险，即与基金的贝塔系数紧密相关； 2.以下
假设
分析，除业绩比较基准发生变动，其他影响基金资产公允价值的风险变量保持不变。
对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变动 影响金额（单位：元 ）
本期末（2011 年 12 月 31 日）


分析 1.业绩比较基准增加 1% 7,289,398.30



2.业绩比较基准减少 1% -7,289,398.30



7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本基金本报告期无需要说明的其他事项。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 33,800,000.00 0.73
其中：股票 33,800,000.00 0.73
2 固定收益投资 4,312,936,007.77 93.24
其中：债券 4,312,936,007.77 93.24
资产支持证券 － －
3 金融衍生品投资 － －
4 买入返售金融资产 79,478,101.97 1.72
其中：买断式回购的买入返售金融资产 49,477,856.97 1.07
5 银行存款和结算备付金合计 73,314,623.53 1.58
6 其他各项资产 126,237,231.83 2.73
7 合计 4,625,765,965.10 100.00

8.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 － －


38
 B 采掘业 － －
C 制造业 － －
C0 食品、饮料 － －
C1 纺织、服装、皮毛 － －
C2 木材、家具 － －
C3 造纸、印刷 － －
C4 石油、化学、塑胶、塑料 － －
C5 电子 － －
C6 金属、非金属 － －
C7 机械、设备、仪表 － －
C8 医药、生物制品 － －
C99 其他制造业 － －
D 电力、煤气及水的生产和供应业 － －
E 建筑业 33,800,000.00 1.39
F 交通运输、仓储业 － －
G 信息技术业 － －
H 批发和零售贸易 － －
I 金融、保险业 － －
J 房地产业 － －
K 社会服务业 － －
L 传播与文化产业 － －
M 综合类 － －
合计 33,800,000.00 1.39

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 002628 成都路桥 2,000,000 33,800,000.00 1.39

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期末基金资产净值比例（%）
1 002628 成都路桥 40,000,000.00 1.64
2 601669 中国水电 657,000.00 0.03
3 300257 开山股份 126,000.00 0.01
4 601901 方正证券 62,400.00 0.00
5 601886 江河幕墙 40,000.00 0.00
6 601222 林洋电子 36,000.00 0.00
7 002612 朗姿股份 35,000.00 0.00


39
 8 300251 光线传媒 26,250.00 0.00
9 002614 蒙发利 26,000.00 0.00
10 002589 瑞康医药 20,000.00 0.00
11 601928 凤凰传媒 17,600.00 0.00
12 300255 常山药业 14,000.00 0.00
13 002607 亚夏汽车 11,175.00 0.00
14 002604 龙力生物 10,750.00 0.00
15 601636 旗滨集团 9,000.00 0.00
16 300264 佳创视讯 8,250.00 0.00
17 300252 金信诺 8,100.00 0.00
18 002610 爱康科技 8,000.00 0.00
19 002609 捷顺科技 7,250.00 0.00
20 002613 北玻股份 6,750.00 0.00

8.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期末基金资产净值比例（%）
1 601669 中国水电 719,780.00 0.03
2 300257 开山股份 150,317.00 0.01
3 601901 方正证券 89,920.00 0.00
4 601886 江河幕墙 54,601.00 0.00
5 002612 朗姿股份 47,050.00 0.00
6 601222 林洋电子 43,520.00 0.00
7 300251 光线传媒 36,275.00 0.00
8 601928 凤凰传媒 24,520.00 0.00
9 002614 蒙发利 23,600.00 0.00
10 002589 瑞康医药 21,810.00 0.00
11 300255 常山药业 15,601.00 0.00
12 002607 亚夏汽车 15,200.00 0.00
13 601636 旗滨集团 14,310.00 0.00
14 002610 爱康科技 13,660.00 0.00
15 002604 龙力生物 13,225.00 0.00
16 300252 金信诺 13,081.00 0.00
17 002600 江粉磁材 10,628.00 0.00
18 002609 捷顺科技 10,510.00 0.00
19 002613 北玻股份 9,405.00 0.00
20 300264 佳创视讯 9,285.00 0.00

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元


40
 买入股票成本（成交）总额 41,145,025.00
卖出股票收入（成交）总额 1,353,283.00

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 － －
2 央行票据 125,619,000.00 5.15
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 3,905,727,007.77 160.26
5 企业短期融资券 211,277,000.00 8.67
6 中期票据 70,313,000.00 2.88
7 可转债 － －
8 其他 － －
9 合计 4,312,936,007.77 176.96

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 122092 11 大秦 01 1,623,770 164,293,048.60 6.74
2 122805 11 大同债 1,629,960 158,106,120.00 6.49
3 1101088 11 央行票据 88 1,300,000 125,619,000.00 5.15
4 122080 11 康美债 1,150,560 116,010,964.80 4.76
5 122788 11 三明债 999,890 103,988,560.00 4.27

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注


8.9.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

8.9.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。

41
 8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 320,068.07
2 应收证券清算款 18,290,821.59
3 应收股利 －
4 应收利息 107,626,342.17
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 126,237,231.83

8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细



注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
流通受限部分的 占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明
公允价值(元) 值比例（%）
1 002628 成都路桥 33,800,000.00 1.39 新股认购




8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分。
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存
在尾差。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份
持有人结构
户均持有 机构投资者 个人投资者
持有人户
份额级别 的基金份 占总份 占总份
数(户)
额 持有份额 额比例 持有份额 额比例
（%） （%）
富国天盈分级 24208 56,301.83 229,465,820.46 16.84 1,133,488,906.70 83.16


42
 债券 A

富国天盈分级
2451 429,000.14 899,746,624.35 85.57 151,732,724.06 14.43
债券封闭 B

合计 26659 90,567.32 1,129,212,444.81 46.77 1,285,221,630.76 53.23

9.2 期末上市基金前十名持有人

富国天盈分级债券封闭 B
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例（%）
1 新华人寿保险股份有限公司 90,416,250 13.25
2 嘉禾人寿保险股份有限公司-传统-普 52,383,747 7.68
通保险产品
3 英大泰和人寿保险股份有限公司 50,009,027 7.33
4 永安财产保险股份有限公司 50,009,027 7.33
5 清华大学教育基金会 40,001,666 5.86
6 光大证券－光大－光大阳光避险增值 30,409,300 4.46
集合资产管理计划
7 泰康人寿保险股份有限公司-投连-个 30,005,416 4.40
险投连
8 江海证券有限公司 30,001,250 4.40
9 南京证券有限责任公司 24,621,418 3.61
10 全国社保基金二零七组合 20,394,258 2.99


9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例(%)
基金管理公司所 富国天盈分级
139,054.70 0.0102
有从业人员持有 债券 A
本开放式基金 富国天盈分级
1,000.18 0.0001
债券封闭 B
合计 140,054.88 0.0058

§10 开放式基金份额变动


单位：份
富国天盈分级债券 A 富国天盈分级债券封闭 B
基金合同生效日(2011 年 05 月 23 日)基金
2,453,236,683.91 1,051,479,348.41
份额总额
基金合同生效日(2011 年 05 月 23 日)起至
216,400,610.36 －
报告期期末基金总申购份额
减：基金合同生效日(2011 年 05 月 23 日)
1,362,952,423.32 －
起至报告期期末基金总赎回份额
基金合同生效日(2011 年 05 月 23 日)起至 56,269,856.21 －

43
报告期期末基金拆分变动份额
本报告期期末基金份额总额 1,362,954,727.16 1,051,479,348.41

§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议

本报告期内本基金没有召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内本基金基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变
动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期无涉及基金管理人、基金资产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变

本报告期本基金投资策略无改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期内基金管理人没有改聘为其审计的会计师事务所。本基金本年度支付给
审计机构安永华明会计师事务所的报酬为 8 万元人民币，其已提供审计服务的连续年
限为 9 年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内基金管理人、托管人及其高级管理人员未受到任何稽查或处罚。




44
 11.7 本期基金租用证券公司交易单元的有关情况

金额单位：人民币元
股票交易 债券交易 债券回购交易 权证交易 应支付该券商的佣金
占当期 占当期 占当期 占当期 占当期
交易
股票成 债券成 债券成 权证 佣金
券商名称 单元 备注
成交金额 交总额 成交金额 交总额 成交金额 交总额 成交金额 成交总 佣金 总量的
数量
的比例 的比例 的比例 额的比 比例
（%） （%） （%） 例（%） （%）
安信证券 2 46,330.00 3.42 70,824,940.53 2.01 3,753,984,000.00 4.95 － － 38.55 3.40 －
东兴证券 2 － － 10,660,737.01 0.30 4,278,398,000.00 5.64 － － － － －
国开证券 1 37,251.00 2.75 37,222,474.80 1.06 1,817,633,000.00 2.40 － － 30.28 2.67 －
海通证券 2 834,185.00 61.64 2,430,160,083.21 68.92 11,976,230,000.00 15.79 － － 708.13 62.39 －
红塔证券 2 14,310.00 1.06 23,308,736.91 0.66 1,493,088,000.00 1.97 － － 12.15 1.07 －
华创证券 2 266,631.00 19.70 193,891,007.86 5.50 6,755,270,000.00 8.91 － － 216.67 19.09 －
民生证券 2 － － 187,765,908.71 5.33 13,493,949,000.00 17.79 － － － － －
申银万国 1 － － 65,346,442.65 1.85 4,299,200,000.00 5.67 － － － － －
湘财证券 1 － － 18,944,174.98 0.54 1,964,300,000.00 2.59 － － － － －
兴业证券 1 － － 21,093,782.71 0.60 3,486,900,000.00 4.60 － － － － －
银河证券 1 56,455.00 4.17 14,712,515.38 0.42 1,659,252,000.00 2.19 － － 45.87 4.04 －
中投证券 1 54,601.00 4.03 66,207,545.80 1.88 5,832,500,000.00 7.69 － － 46.42 4.09 －
中信证券 1 43,520.00 3.22 385,767,624.33 10.94 15,028,000,000.00 19.82 － － 36.99 3.26 －
中邮证券 2 － － － － － － － － － － －



45
华西证券 1 － － － － － － － － － － －
注：我公司对基金交易单元的选择是综合考虑券商的研究能力及其它相关因素后决定的。本期内本基金租用券商交易单元的变更情况：
新增租用交易单元：海通证券上海 54133、深圳 242701，国开证券深圳 007200，银河证券深圳 209406，兴业证券上海 21208，申银万
国上海 21929，湘财证券上海 22522，东兴证券深圳 391071、上海 23087，中投证券上海 24667，安信证券深圳 390244、上海 24773，
华创证券深圳 390822、上海 25295，红塔证券上海 25547、深圳 391108，华西证券上海 34136，中邮证券上海 24977、深圳 390458，
中信证券上海 55006，民生证券上海 25687、深圳 391291。




46
11.8 其他重大事件

序号 公告事项 信息披露方式 披露日期
中国证券报、上海证
富国天盈分级债券型证券投资基金基
1 券报、证券时报、公 2011 年 05 月 24 日
金合同生效公告
司网站

富国基金管理有限公司关于增聘富国 中国证券报、上海证

2 天盈分级债券型证券投资基金基金经 券报、证券时报、公 2011 年 05 月 24 日

理的公告 司网站

中国证券报、上海证
富国天盈分级债券型证券投资基金之
3 券报、证券时报、公 2011 年 05 月 24 日
天盈 A 约定收益公告
司网站

关于富国天盈分级债券型证券投资基 中国证券报、上海证

4 金之天盈 B 份额场外认购投资者办理跨 券报、证券时报、公 2011 年 06 月 23 日

系统转托管业务的公告 司网站

中国证券报、上海证
富国天盈分级债券型证券投资基金之
5 券报、证券时报、公 2011 年 07 月 05 日
天盈 B 份额上市交易公告书
司网站

中国证券报、上海证
富国基金管理有限公司关于变更办公
6 券报、证券时报、公 2011 年 09 月 27 日
地址的预告
司网站

中国证券报、上海证
富国基金管理有限公司关于变更办公
7 券报、证券时报、公 2011 年 10 月 11 日
地址的公告
司网站

中国证券报、上海证
富国天盈分级债券型证券投资基金之
8 券报、证券时报、公 2011 年 11 月 18 日
天盈 A 份额开放申购赎回业务公告
司网站

中国证券报、上海证
富国天盈分级债券型证券投资基金之
9 券报、证券时报、公 2011 年 11 月 18 日
天盈 A 份额折算方案的公告
司网站


47
 富国天盈分级债券型证券投资基金之 中国证券报、上海证

10 天盈 B 份额（150041）交易风险提示公 券报、证券时报、公 2011 年 11 月 18 日

告 司网站

中国证券报、上海证
富国天盈分级债券型证券投资基金之
11 券报、证券时报、公 2011 年 11 月 22 日
天盈 B 份额（150041）暂停交易公告
司网站

富国天盈分级债券型证券投资基金之 中国证券报、上海证

12 天盈 A 份额折算和申购与赎回结果的公 券报、证券时报、公 2011 年 11 月 24 日

告 司网站

§12 备查文件目录

备查文件名称 备查文件存放地点 备查文件查阅方式
1、中国证监会批准设立 上海市浦东新区世纪大 投资者对本报告书如有
富 国 天 盈分级债券型证 道 8 号上海国金中心二期 疑问，可咨询本基金管理
券投资基金的文件 16-17 层 人富国基金管理有限公
2、富国天盈分级债券型 司。
证券投资基金基金合同 咨 询 电 话 ： 95105686 、
3、富国天盈分级债券型 4008880688（全国统一，
证券投资基金托管协议 免长途话费）
4、中国证监会批准设立 公 司 网 址 ：
富 国 基 金管理有限公司 http://www.fullgoal.c
的文件 om.cn
5、富国天盈分级债券型
证 券 投 资基金财务报表
及报表附注
6、报告期内在指定报刊
上披露的各项公告




48

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