易方达安心回报债券型证券投资基金

2018年第3季度报告

2018年9月30日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年十月二十四日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 易方达安心回报债券

基金主代码 110027

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2011年6月21日

报告期末基金份额总额 4,092,046,930.89份

投资目标 本基金力争战胜通货膨胀和银行定期存款利率，主

要面向以储蓄存款为主要投资工具的中小投资者，

追求基金资产的长期、持续、稳定增值，努力为投

资者实现有吸引力的回报，为投资者提供养老投资

的工具。

投资策略 本基金采取稳健的资产配置策略，通过自上而下的

方法进行固定收益类品种与权益类品种的战略及战

术资产配置，在控制基金资产净值波动、追求收益


稳定的基础上，提高基金的收益水平。

具体来看，本基金主要通过研究各类资产在较长时

期的收益与风险水平特征，及各类资产收益与风险

间的相关关系，对国内外宏观经济形势与政策、市

场利率走势、信用利差水平、利率期限结构以及证

券市场走势等因素进行分析，在本基金合同约定范

围内制定合理的战略资产配置计划。

固定收益品种投资方面，本基金将经济分为衰退、

萧条、复苏、繁荣四个阶段，并在各个阶段通过投

资不同的固定收益类属资产，以获得超越长期平均

通胀水平的回报。

权益类品种投资方面，本基金采取自上而下的行业

配置与自下而上的个股选择相结合的投资策略，严

格管理权益类品种的投资比例以及净值的波动幅度。
业绩比较基准 三年期银行定期存款收益率（税后）+1.0%

风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益

率低于混合型基金、股票型基金，高于货币市场基

金。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简

易方达安心回报债券A 易方达安心回报债券B

称
下属分级基金的交易代

110027 110028

码
报告期末下属分级基金

2,181,771,510.70份 1,910,275,420.19份

的份额总额


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

(2018年7月1日-2018年9月30日)

主要财务指标

易方达安心回报债券 易方达安心回报债券

A B

1.本期已实现收益 -27,146,590.83 -13,205,783.40

2.本期利润 21,593,537.65 42,007,890.58

3.加权平均基金份额本期利润 0.0084 0.0227

4.期末基金资产净值 3,333,107,997.03 2,899,547,976.14

5.期末基金份额净值 1.528 1.518

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达安心回报债券A

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① 率③ 率标准差

② ④

过去三个 0.92% 0.59% 0.95% 0.01% -0.03% 0.58%
月

易方达安心回报债券B

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
② 率③ 率标准差


④

过去三个 1.07% 0.60% 0.95% 0.01% 0.12% 0.59%
月
3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达安心回报债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2011年6月21日至2018年9月30日)

易方达安心回报债券A
易方达安心回报债券B


注：自基金合同生效至报告期末，A类基金份额净值增长率为162.25%，B类基金份额净值增长率为156.37%，同期业绩比较基准收益率为34.86%。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

姓 金经理期限 证券

名 职务 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理、易 硕士研究生，曾任晨星资
方达鑫转添利混合型证 讯（深圳）有限公司数量
券投资基金的基金经理、 分析师，中信证券股份有
易方达裕鑫债券型证券 限公司研究员，易方达基
投资基金的基金经理、 金管理有限公司投资经理、
张 易方达裕祥回报债券型 2013- 易方达裕如灵活配置混合
清 证券投资基金的基金经 12-23 - 11年 型证券投资基金基金经理、
华 理、易方达裕丰回报债 易方达新收益灵活配置混
券型证券投资基金的基 合型证券投资基金基金经
金经理、易方达瑞信灵 理、易方达新利灵活配置
活配置混合型证券投资 混合型证券投资基金基金
基金的基金经理、易方 经理、易方达新鑫灵活配
达瑞和灵活配置混合型 置混合型证券投资基金基

证券投资基金的基金经 金经理、易方达新享灵活
理、易方达丰和债券型 配置混合型证券投资基金
证券投资基金的基金经 基金经理、易方达瑞景灵
理、易方达安盈回报混 活配置混合型证券投资基
合型证券投资基金的基 金基金经理、易方达瑞选
金经理、易方达安心回 灵活配置混合型证券投资
馈混合型证券投资基金 基金基金经理、易方达瑞
的基金经理、固定收益 通灵活配置混合型证券投
基金投资部总经理 资基金基金经理、易方达
瑞弘灵活配置混合型证券
投资基金基金经理、易方
达瑞程灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。

注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共24次，其中23次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批
程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2018年三季度债券市场经历了较大幅度的波动。随着前期融资环境收紧的影响逐步体现，三季度经济下行压力逐步显现，同时中美贸易摩擦升温也进一步加剧市场对于未来经济下行的担忧。同时货币政策持续宽松，流动性充裕，7月份债券收益率大幅下行。但7月下旬国务院常务会议召开，前期偏紧的财政政策出现调整，同时也开始强调宽货币到宽信用的转化，表内信贷投放明显增多，社会融资总量增速也有所企稳。在稳增长政策预期下，市场对于政策效果的期待明显上升。同时由于美国经济表现强劲，带动美债利率创出新高，人民币汇率贬值压力大幅上升，前期过度宽裕的资金面也出现了一些修正。此外叠加大宗商品表现强势，猪肉和蔬菜价格上涨，市场对于通胀的回升也有所担心。多重因素共同推动债券市场在8月份开始出现明显的回调。尽管表内信贷投放加速，但是在风险偏好快速下降背景下，实体企业面临的流动性仍然偏紧，三季度违约事件频发，信用风险仍在继续发酵。

权益市场波动同样剧烈，经历了6月份的快速下跌后，三季度股票市场震荡加剧，分化加大。全季看，上证综指小幅下跌0.92%，上证50指数上涨5.11%，但创业板指数和中小板指数分别大幅下跌12.16%和11.22%。

本基金在三季度小幅增加了债券仓位，降低了股票仓位，转债仓位变化不大，总体杠杆水平小幅提升。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金A类基金份额净值为1.528元，本报告期份额净值增长率为0.92%；B类基金份额净值为1.518元，本报告期份额净值增长率为1.07%；同期业绩比较基准收益率为0.95%。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 898,828,477.23 10.25
其中：股票 898,828,477.23 10.25
2 固定收益投资 7,432,991,465.49 84.79
其中：债券 7,432,991,465.49 84.79
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售

- -
金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 101,622,944.75 1.16
7 其他资产 332,701,927.61 3.80
8 合计 8,766,144,815.08 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净
代码 行业类别 公允价值（元）

值比例（％）
A农、林、牧、渔业 - -
B采矿业 31,974,727.20 0.51
C制造业 627,147,879.26 10.06
电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
D业

E建筑业 - -
F批发和零售业 - -
G交通运输、仓储和邮政业 103,811,151.69 1.67
H住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 13,838,542.08 0.22
J金融业 122,056,177.00 1.96
K房地产业 - -

L租赁和商务服务业 - -
M科学研究和技术服务业 - -
N水利、环境和公共设施管理业 - -
O居民服务、修理和其他服务业 - -
P教育 - -
Q卫生和社会工作 - -
R文化、体育和娱乐业 - -
S综合 - -
合计 898,828,477.23 14.42
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例(％)
1 601318 中国平安 1,781,842 122,056,177.00 1.96
2 000651 格力电器 3,009,414 120,978,442.80 1.94
3 600009 上海机场 1,766,397 103,811,151.69 1.67
4 002008 大族激光 2,094,985 88,764,514.45 1.42
5 600585 海螺水泥 2,019,463 74,296,043.77 1.19
6 600887 伊利股份 2,844,553 73,048,121.04 1.17
7 601012 隆基股份 4,569,560 64,887,752.00 1.04
8 000568 泸州老窖 1,166,666 53,013,303.04 0.85
9 000661 长春高新 215,568 51,089,616.00 0.82
10 002236 大华股份 3,115,671 46,018,460.67 0.74
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 65,387,000.00 1.05

2 央行票据 - -

3 金融债券 854,099,000.00 13.70

其中：政策性金融债 854,099,000.00 13.70

4 企业债券 704,422,613.00 11.30

5 企业短期融资券 70,433,000.00 1.13


6 中期票据 530,808,000.00 8.52

7 可转债（可交换债） 5,207,841,852.49 83.56

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 7,432,991,465.49 119.26

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净
值比例
（％）
1 113011 光大转债 5,356,840 580,467,182.40 9.31
2 132009 17中油EB 5,532,350 572,598,225.00 9.19
3 132013 17宝武EB 5,571,440 566,504,019.20 9.09
4 123006 东财转债 3,684,059 424,735,162.11 6.81
5 113008 电气转债 3,778,030 382,185,514.80 6.13
5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1宁行转债（代码：128024）为易方达安心回报债券型证券投资基金的前十大持仓证券。2017年10月10日，宁波银监局针对宁波银行以贷转存等违法违规事实，处以人民币50万元的行政处罚。2018年6月7日，宁波银监局针对宁波银行以不正当手段违规吸收存款的违法违规事实，处以人民币60万元的行政处罚。

常熟转债（代码：113018）为易方达安心回报债券型证券投资基金的前十大持仓证券。2017年12月15日，苏州银监分局针对江苏常熟农村商业银行通过交易所转标和借通道等方式，规避非标准化债权资产业务监管指标要求的违法违规事实，处以人民币40万元行政处罚。
本基金投资宁行转债、常熟转债的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除宁行转债、常熟转债外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 374,402.47
2 应收证券清算款 199,879,489.08
3 应收股利 -
4 应收利息 53,217,997.11
5 应收申购款 79,230,038.95
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 332,701,927.61
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

值比例(%)
1 113011 光大转债 580,467,182.40 9.31
2 132009 17中油EB 572,598,225.00 9.19
3 123006 东财转债 424,735,162.11 6.81
4 113008 电气转债 382,185,514.80 6.13
5 113018 常熟转债 312,124,430.40 5.01
6 113009 广汽转债 273,668,787.00 4.39
7 113013 国君转债 247,977,312.00 3.98
8 128024 宁行转债 239,982,268.46 3.85
9 110032 三一转债 221,753,056.50 3.56

10 127005 长证转债 211,509,049.50 3.39
11 110033 国贸转债 136,861,580.80 2.20
12 110034 九州转债 134,873,600.00 2.16
13 132008 17山高EB 128,103,075.00 2.06
14 113019 玲珑转债 109,047,337.60 1.75
15 113014 林洋转债 78,784,600.00 1.26
16 110038 济川转债 73,802,887.40 1.18
17 123004 铁汉转债 68,142,872.76 1.09
18 123002 国祯转债 56,969,000.00 0.91
19 128022 众信转债 54,137,888.80 0.87
20 132007 16凤凰EB 50,236,200.00 0.81
21 128010 顺昌转债 33,186,643.36 0.53
22 120001 16以岭EB 32,559,175.20 0.52
23 123007 道氏转债 29,050,472.00 0.47
24 128016 雨虹转债 28,533,829.52 0.46
25 113015 隆基转债 26,320,840.20 0.42
26 123003 蓝思转债 22,828,165.76 0.37
27 128014 永东转债 18,399,600.00 0.30
28 128015 久其转债 14,650,922.40 0.24
29 128035 大族转债 14,566,201.20 0.23
30 132005 15国资EB 14,304,380.60 0.23
31 132011 17浙报EB 4,948,900.00 0.08
32 128013 洪涛转债 2,758,673.60 0.04
33 127004 模塑转债 1,772,643.52 0.03
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分

占基金资产 流通受限

序号 股票代码 股票名称 的公允价值(元)

净值比例(%) 情况说明

非公开发

1 000568 泸州老窖 25,299,152.21 0.41 行流通受

限

注：根据《深圳/上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》，大股东以外的股东减持所持有的上市公司非公开发行股份，采取集中竞价交易方式的，在任意连续90日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的1%。持有上市公司非公开发行股份的股东，通过集中竞价交易减持该部分股份的，除遵守前款规定外，自股份解除限售之日起12个月内，减持数量不得超过其持有该次非公开发行股份数量的50%。


§6开放式基金份额变动

单位：份

易方达安心回报债 易方达安心回报债

项目

券A 券B

报告期期初基金份额总额 2,591,832,949.41 1,759,871,088.50

报告期基金总申购份额 304,238,976.30 1,476,985,335.17

减：报告期基金总赎回份额 714,300,415.01 1,326,581,003.48

报告期基金拆分变动份额 - -

报告期期末基金份额总额 2,181,771,510.70 1,910,275,420.19

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

1.中国证监会核准易方达安心回报债券型证券投资基金募集的文件；

2.《易方达安心回报债券型证券投资基金基金合同》；

3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

4.《易方达安心回报债券型证券投资基金托管协议》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。
8.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。


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二〇一八年十月二十四日
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