易方达安心回报债券型证券投资基金

2016年第3季度报告

2016年9月30日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一六年十月二十六日

第1页共13页

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月21

日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达安心回报债券

基金主代码 110027

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2011年6月21日

报告期末基金份额总额 3,210,544,414.72份

投资目标 本基金力争战胜通货膨胀和银行定期存款利率，主

要面向以储蓄存款为主要投资工具的中小投资者，

追求基金资产的长期、持续、稳定增值，努力为投

资者实现有吸引力的回报，为投资者提供养老投资

的工具。

投资策略 本基金采取稳健的资产配置策略，通过自上而下的

方法进行固定收益类品种与权益类品种的战略及战

术资产配置，在控制基金资产净值波动、追求收益

稳定的基础上，提高基金的收益水平。

具体来看，本基金主要通过研究各类资产在较长时

期的收益与风险水平特征，及各类资产收益与风险

间的相关关系，对国内外宏观经济形势与政策、市

场利率走势、信用利差水平、利率期限结构以及证

券市场走势等因素进行分析，在本基金合同约定范

围内制定合理的战略资产配置计划。

固定收益品种投资方面，本基金将经济分为衰退、

萧条、复苏、繁荣四个阶段，并在各个阶段通过投

资不同的固定收益类属资产，以获得超越长期平均

通胀水平的回报。

权益类品种投资方面，本基金采取自上而下的行业

配置与自下而上的个股选择相结合的投资策略，严

格管理权益类品种的投资比例以及净值的波动幅

度。

业绩比较基准 三年期银行定期存款收益率（税后）+1.0%

风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益

率低于混合型基金、股票型基金，高于货币市场基

金。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 易方达安心回报债券A 易方达安心回报债券B

称

下属分级基金的交易代

110027 110028

码

报告期末下属分级基金 1,627,260,200.18份 1,583,284,214.54份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2016年7月1日-2016年9月30日)

易方达安心回报债券 易方达安心回报债券

A B

1.本期已实现收益 16,798,533.01 13,736,750.02

2.本期利润 85,751,212.12 79,639,733.75

3.加权平均基金份额本期利润 0.0522 0.0499

4.期末基金资产净值 2,473,361,629.49 2,387,705,890.07

5.期末基金份额净值 1.520 1.508

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达安心回报债券A

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 3.54% 0.33% 0.94% 0.01% 2.60% 0.32%

月

易方达安心回报债券B

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④

② 率③ 率标准差

④

过去三个 3.43% 0.33% 0.94% 0.01% 2.49% 0.32%

月

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

易方达安心回报债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2011年6月21日至2016年9月30日)

易方达安心回报债券A

易方达安心回报债券B

注：自基金合同生效至报告期末,A类基金份额净值增长率为149.72%，B类基金

份额净值增长率为145.51%，同期业绩比较基准收益率为27.36%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基金的基金经理、易方达

安心回馈混合型证券投资基 硕士研究

金的基金经理、易方达瑞景 生，曾任晨

灵活配置混合型证券投资基 星资讯（深

金的基金经理、易方达新利 圳）有限公

灵活配置混合型证券投资基 司数量分析

金的基金经理、易方达新享 2013-12-2 师，中信证

张清华 灵活配置混合型证券投资基 3 - 9年 券股份有限

金的基金经理、易方达裕丰 公司研究

回报债券型证券投资基金的 员、易方达

基金经理、易方达裕祥回报 基金管理有

债券型证券投资基金的基金 限公司投资

经理、易方达裕鑫债券型证 经理。

券投资基金的基金经理、易

方达裕如灵活配置混合型证

券投资基金的基金经理、易

方达新鑫灵活配置混合型证

券投资基金的基金经理、易

方达新收益灵活配置混合型

证券投资基金的基金经理、

易方达瑞选灵活配置混合型

证券投资基金的基金经理、

固定收益基金投资部总经理

注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有1次，为指数量化投资因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2016年三季度以来长期利率处于震荡下行态势，尤其是超长期限利率出现明显下

行。从经济基本面来看，2016年上半年支撑经济运行的基建和地产在三季度都出现了

一定的衰竭迹象。地产投资尤其是新开工一直较为疲软，基建投资也在7月份出现断

崖式下跌。另外一方面6月英国退欧公投后全球货币政策的宽松预期也推动了市场收

益率的快速下行，关键期限利率逼近甚至突破前低。但是8月以来，房地产销售再度

好转，并从一、二线城市向更广泛的区域传导。同时资金面出现明显的波动。一方面全球主要央行的货币政策宽松都大幅低于预期，新兴市场资金回流，人民币的贬值压力抑制了国内流动性的投放；另一方面央行为了控制杠杆滚动风险，试图通过延长投放逆回购的期限来抑制短期杠杆滚动的规模。这导致了资金利率出现一定的抬升，同时波动明显加大。多重利空叠加下，利率债收益率在8月中旬触底后快速回升，随后处于震荡过程当中。期间信用债收益率较为稳定，随着盈利回升和市场情绪改善，过剩产能信用债的信用利差持续压缩。

本基金三季度降低了信用债仓位，并进行了利率债和股票波段操作。整体看，三季度杠杆水平有所降低，但组合久期有所提升。三季度净值主要由信用债和可转债贡献。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金A类基金份额净值为1.520元，本报告期份额净值增长率

为3.54%；B类基金份额净值为1.508元，本报告期份额净值增长率为3.43%；同期

业绩比较基准收益率为0.94%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 879,582,970.87 13.44

其中：股票 879,582,970.87 13.44

2 固定收益投资 5,319,782,418.28 81.31

其中：债券 5,319,782,418.28 81.31

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 110,000,285.00 1.68

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 135,242,099.07 2.07

7 其他资产 98,367,489.80 1.50

8 合计 6,542,975,263.02 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 652,414,457.44 13.42

电力、热力、燃气及水生产和供应 - -

D业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 41,947,610.88 0.86

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 59,364,407.73 1.22

L 租赁和商务服务业 64,865,319.30 1.33

M 科学研究和技术服务业 60,991,175.52 1.25

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 879,582,970.87 18.09

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例

(％)

1 000661 长春高新 777,631 80,780,308.28 1.66

2 300425 环能科技 2,079,377 68,764,997.39 1.41

3 002400 省广股份 4,590,610 64,865,319.30 1.33

4 600629 华建集团 3,061,806 60,991,175.52 1.25

5 600056 中国医药 3,091,167 60,123,198.15 1.24

6 000936 华西股份 5,432,570 59,540,967.20 1.22

7 600621 华鑫股份 4,976,061 59,364,407.73 1.22

8 600426 华鲁恒升 4,998,688 56,885,069.44 1.17

9 601012 隆基股份 3,305,500 44,624,250.00 0.92

10 002242 九阳股份 2,151,662 43,506,605.64 0.90

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 156,590,000.00 3.22

2 央行票据 - -

3 金融债券 558,133,000.00 11.48

其中：政策性金融债 558,133,000.00 11.48

4 企业债券 2,039,576,490.00 41.96

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 530,782,000.00 10.92

7 可转债（可交换债） 1,900,470,928.28 39.10

8 同业存单 - -

9 其他 134,230,000.00 2.76

10 合计 5,319,782,418.28 109.44

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净

值比例

（％）

1 113008 电气转债 4,155,620 475,527,596.60 9.78

2 132001 14宝钢EB 3,768,210 440,955,934.20 9.07

3 128009 歌尔转债 2,315,619 305,615,395.62 6.29

4 113009 广汽转债 2,259,340 267,189,548.40 5.50

5 160205 16国开05 2,000,000 211,240,000.00 4.35

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 435,187.70

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 94,754,071.84

5 应收申购款 3,178,230.26

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 98,367,489.80

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

净值比例(%)

1 113008 电气转债 475,527,596.60 9.78

2 132001 14宝钢EB 440,955,934.20 9.07

3 128009 歌尔转债 305,615,395.62 6.29

4 113009 广汽转债 267,189,548.40 5.50

5 110035 白云转债 139,247,340.00 2.86

6 132002 15天集EB 118,762,905.10 2.44

7 128011 汽模转债 44,602,064.64 0.92

8 110030 格力转债 34,465,415.80 0.71

9 110033 国贸转债 20,721,516.00 0.43

10 128010 顺昌转债 10,773,174.92 0.22

11 110032 三一转债 1,104,000.00 0.02

12 110031 航信转债 867,344.40 0.02

13 113010 江南转债 853,844.70 0.02

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分

占基金资产 流通受限

序号 股票代码 股票名称 的公允价值

净值比例(%) 情况说明

(元)

1 600621 华鑫股份 59,364,407.73 1.22 重大事项

停牌

§6 开放式基金份额变动

单位：份

易方达安心回报债 易方达安心回报债

项目

券A 券B

报告期期初基金份额总额 1,712,886,810.34 1,640,877,093.72

报告期基金总申购份额 126,696,684.20 147,436,844.59

减：报告期基金总赎回份额 212,323,294.36 205,029,723.77

报告期基金拆分变动份额 - -

报告期期末基金份额总额 1,627,260,200.18 1,583,284,214.54

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

1.中国证监会批准易方达安心回报债券型证券投资基金募集的文件；

2.《易方达安心回报债券型证券投资基金基金合同》；

3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

4.《易方达安心回报债券型证券投资基金托管协议》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。

8.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。

8.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司

二〇一六年十月二十六日


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