易方达安心回报债券型证券投资基金

2019年第1季度报告

2019年3月31日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年四月十八日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达安心回报债券

基金主代码 110027

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2011年6月21日

报告期末基金份额总额 7,169,004,108.01份

投资目标 本基金力争战胜通货膨胀和银行定期存款利率，主

要面向以储蓄存款为主要投资工具的中小投资者，

追求基金资产的长期、持续、稳定增值，努力为投

资者实现有吸引力的回报，为投资者提供养老投资

的工具。

投资策略 本基金采取稳健的资产配置策略，通过自上而下的

方法进行固定收益类品种与权益类品种的战略及战

术资产配置，在控制基金资产净值波动、追求收益


稳定的基础上，提高基金的收益水平。

具体来看，本基金主要通过研究各类资产在较长时

期的收益与风险水平特征，及各类资产收益与风险

间的相关关系，对国内外宏观经济形势与政策、市

场利率走势、信用利差水平、利率期限结构以及证

券市场走势等因素进行分析，在本基金合同约定范

围内制定合理的战略资产配置计划。

固定收益品种投资方面，本基金将经济分为衰退、

萧条、复苏、繁荣四个阶段，并在各个阶段通过投

资不同的固定收益类属资产，以获得超越长期平均

通胀水平的回报。

权益类品种投资方面，本基金采取自上而下的行业

配置与自下而上的个股选择相结合的投资策略，严

格管理权益类品种的投资比例以及净值的波动幅

度。

业绩比较基准 三年期银行定期存款收益率（税后）+1.0%

风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益

率低于混合型基金、股票型基金，高于货币市场基

金。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简

易方达安心回报债券A 易方达安心回报债券B

称
下属分级基金的交易代

110027 110028

码
报告期末下属分级基金

3,695,558,731.00份 3,473,445,377.01份

的份额总额


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

(2019年1月1日-2019年3月31日)

主要财务指标

易方达安心回报债券 易方达安心回报债券

A B

1.本期已实现收益 138,076,350.71 131,314,762.78

2.本期利润 584,372,666.50 624,977,655.85

3.加权平均基金份额本期利润 0.1815 0.1814

4.期末基金资产净值 6,180,687,890.81 5,759,043,029.17

5.期末基金份额净值 1.672 1.658

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达安心回报债券A

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 12.44% 0.73% 0.92% 0.01% 11.52% 0.72%
月

易方达安心回报债券B

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
② 率③ 率标准差


④

过去三个 12.33% 0.74% 0.92% 0.01% 11.41% 0.73%
月
3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达安心回报债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2011年6月21日至2019年3月31日)

易方达安心回报债券A
易方达安心回报债券B


注：自基金合同生效至报告期末，A类基金份额净值增长率为186.96%，B类基金份额净值增长率为180.02%，同期业绩比较基准收益率为36.73%。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

姓 金经理期限 证券

名 职务 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理、易 硕士研究生，曾任晨星资
方达鑫转招利混合型证 讯（深圳）有限公司数量
券投资基金的基金经 分析师，中信证券股份有
理、易方达鑫转增利混 限公司研究员，易方达基
合型证券投资基金的基 金管理有限公司投资经
张 金经理、易方达鑫转添 2013- 理、固定收益基金投资部
清 利混合型证券投资基金 12-23 - 12年 总经理、易方达裕如灵活
华 的基金经理、易方达裕 配置混合型证券投资基金
鑫债券型证券投资基金 基金经理、易方达新收益
的基金经理、易方达裕 灵活配置混合型证券投资
祥回报债券型证券投资 基金基金经理、易方达新
基金的基金经理、易方 利灵活配置混合型证券投
达裕丰回报债券型证券 资基金基金经理、易方达

投资基金的基金经理、 新鑫灵活配置混合型证券
易方达新收益灵活配置 投资基金基金经理、易方
混合型证券投资基金的 达新享灵活配置混合型证
基金经理、易方达瑞信 券投资基金基金经理、易
灵活配置混合型证券投 方达瑞景灵活配置混合型
资基金的基金经理、易 证券投资基金基金经理、
方达瑞和灵活配置混合 易方达瑞选灵活配置混合
型证券投资基金的基金 型证券投资基金基金经
经理、易方达丰华债券 理、易方达瑞通灵活配置
型证券投资基金的基金 混合型证券投资基金基金
经理、易方达丰和债券 经理、易方达瑞弘灵活配
型证券投资基金的基金 置混合型证券投资基金基
经理、易方达安盈回报 金经理、易方达瑞程灵活
混合型证券投资基金的 配置混合型证券投资基金
基金经理、易方达安心 基金经理。

回馈混合型证券投资基

金的基金经理、混合资

产投资部总经理

注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明


本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共34次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2019年一季度，债券收益率先下后上，全季度来看收益率有所上行。年初在较差的经济增长预期和货币政策宽松影响下，债券收益率延续了18年的下行趋势并创出新低。此后虽然资金面仍处于宽松格局，但社融大幅增长和PMI数据超预期回升使得市场风险偏好提升，股票市场出现系统性上涨。中长端债券收益率震荡上行，收益率曲线陡峭化。受益于实体经济流动性改善以及化解地方政府债务措施出台，行业龙头企业发行的产业债和城投债信用利差出现明显压缩。

权益市场方面，一季度股票市场出现系统性上涨。在开年短暂调整之后，市场展开了以白马蓝筹为主的强劲估值修复行情。春节后，在成长股年报业绩预告结束之后，创业板在科创板推出预期下迎来了较为明显的上涨行情，并带动各类主题出现了板块轮动下的普涨。虽然此后受到监管传闻、海外市场等负面影响，市场出现阶段性回调，但季末上证指数收盘接近3100点，维持了相对强势的格局，体现出市场相对较高的风险偏好水平。

报告期内，组合规模大幅增加，转债仓位被动有所降低，但股票仓位相较上季度有所提升。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金A类基金份额净值为1.672元，本报告期份额净值增长率为12.44%；B类基金份额净值为1.658元，本报告期份额净值增长率为12.33%；同期业绩比较基准收益率为0.92%。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 2,351,024,361.93 17.97
其中：股票 2,351,024,361.93 17.97
2 固定收益投资 10,244,907,657.96 78.30
其中：债券 10,224,838,657.96 78.14
资产支持证券 20,069,000.00 0.15
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售

- -
金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 159,074,647.11 1.22
7 其他资产 329,664,687.33 2.52
8 合计 13,084,671,354.33 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净
代码 行业类别 公允价值（元）

值比例（％）
A农、林、牧、渔业 85,066,135.00 0.71
B采矿业 - -
C制造业 1,906,681,359.33 15.97
电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
D业

E建筑业 - -
F批发和零售业 - -
G交通运输、仓储和邮政业 105,965,563.55 0.89
H住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 77,204,377.32 0.65
J金融业 120,651,416.40 1.01
K房地产业 - -

L租赁和商务服务业 55,455,510.33 0.46
M科学研究和技术服务业 - -
N水利、环境和公共设施管理业 - -
O居民服务、修理和其他服务业 - -
P教育 - -
Q卫生和社会工作 - -
R文化、体育和娱乐业 - -
S综合 - -
合计 2,351,024,361.93 19.69
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例
(％)

1 002202 金风科技 15,387,761 223,891,922.55 1.88
2 600486 扬农化工 3,234,383 178,990,755.22 1.50
3 002007 华兰生物 3,352,237 150,850,665.00 1.26
4 000895 双汇发展 5,135,498 132,752,623.30 1.11
5 600332 白云山 3,396,497 132,463,383.00 1.11
6 600703 三安光电 8,476,300 124,347,321.00 1.04
7 000651 格力电器 2,617,314 123,563,393.94 1.03
8 600009 上海机场 1,704,997 105,965,563.55 0.89
9 601318 中国平安 1,221,734 94,195,691.40 0.79
10 002372 伟星新材 4,562,347 91,976,915.52 0.77
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 1,169,229,000.00 9.79

其中：政策性金融债 1,169,229,000.00 9.79

4 企业债券 1,898,280,680.60 15.90

5 企业短期融资券 149,895,000.00 1.26


6 中期票据 2,135,862,500.00 17.89

7 可转债（可交换债） 4,871,571,477.36 40.80

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 10,224,838,657.96 85.64

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净
值比例
（％）
1 113011 光大转债 5,125,870 588,808,686.90 4.93
2 113008 电气转债 3,621,900 440,495,478.00 3.69
3 132009 17中油EB 4,119,920 419,819,848.00 3.52
4 170215 17国开15 4,000,000 410,600,000.00 3.44
5 132013 17宝武EB 3,953,740 403,558,241.80 3.38
5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（%）
1 156391 金地06A 100,000 10,044,000.00 0.08
2 156636 19裕源 100,000 10,025,000.00 0.08
03

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1中信转债（代码：113021）为易方达安心回报债券型证券投资基金的前十大持仓证券。2018年11月19日，中国银保监会针对中信银行股份有限公司的如下违法
违规事实处以罚款2280万元：（一）理财资金违规缴纳土地款；（二）自有资金融资违规缴纳土地款；（三）为非保本理财产品提供保本承诺；（四）本行信贷资金为理财产品提供融资；（五）收益权转让业务违规提供信用担保；（六）项目投资审核严重缺位。
光大转债（代码：113011）为易方达安心回报债券型证券投资基金的前十大持仓证券。2018年11月9日，中国银行保险监督管理委员会对中国光大银行股份有限公司关于以下违规事实：（一）内控管理严重违反审慎经营规则；（二）以误导方式违规销售理财产品；（三）以修改理财合同文本或误导方式违规销售理财产品；（四）违规以类信贷业务收费或提供质价不符的服务；（五）同业投资违规接受担保；（六）通过同业投资或贷款虚增存款规模，处以没收违法所得100万元，罚款1020万元，合计1120万元。
宁行转债（代码：128024）为易方达安心回报债券型证券投资基金的前十大持仓证券。2018年6月7日，宁波银监局针对宁波银行以不正当手段违规吸收存款的违法违规事实，处以人民币60万元的行政处罚。2018年12月13日，宁波银监局针对宁波银行个人贷款资金违规流入房市、购买理财的违法违规事实，处以人民币20万元的行政处罚。2019年3月3日，宁波银保监局针对宁波银行违规将同业存款变为一般性存款的违法违规事实，处以人民币20万元的行政处罚。
本基金投资中信转债、光大转债、宁行转债的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除中信转债、光大转债、宁行转债外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 552,637.92

2 应收证券清算款 226,718,569.68

3 应收股利 -

4 应收利息 88,542,689.35


5 应收申购款 13,850,790.38

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 329,664,687.33

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

净值比例(%)

1 113011 光大转债 588,808,686.90 4.93

2 113008 电气转债 440,495,478.00 3.69

3 132009 17中油EB 419,819,848.00 3.52

4 132013 17宝武EB 403,558,241.80 3.38

5 113013 国君转债 280,716,955.20 2.35

6 113009 广汽转债 269,682,728.80 2.26

7 128024 宁行转债 259,549,370.74 2.17

8 127005 长证转债 254,355,005.25 2.13

9 113018 常熟转债 167,108,927.50 1.40

10 123006 东财转债 166,521,692.43 1.39

11 110033 国贸转债 150,794,383.60 1.26

12 110034 九州转债 141,337,600.00 1.18

13 132008 17山高EB 133,158,025.00 1.12

14 113019 玲珑转债 119,463,515.60 1.00

15 113014 林洋转债 90,927,800.00 0.76

16 123004 铁汉转债 87,774,349.96 0.74

17 123002 国祯转债 67,573,000.00 0.57

18 110038 济川转债 62,613,503.80 0.52

19 128022 众信转债 59,891,387.54 0.50

20 132007 16凤凰EB 52,442,340.00 0.44

21 128010 顺昌转债 36,867,369.52 0.31

22 123007 道氏转债 34,136,155.04 0.29

23 120001 16以岭EB 33,579,323.20 0.28

24 128016 雨虹转债 33,475,925.70 0.28

25 132015 18中油EB 20,094,000.00 0.17

26 128014 永东转债 19,868,300.00 0.17

27 123003 蓝思转债 17,146,944.06 0.14

28 128015 久其转债 16,777,926.95 0.14

29 128035 大族转债 15,340,553.85 0.13

30 132005 15国资EB 14,405,582.00 0.12


31 132011 17浙报EB 5,170,000.00 0.04

32 128013 洪涛转债 3,133,124.00 0.03

33 127004 模塑转债 1,977,462.34 0.02

34 113509 新泉转债 898,223.90 0.01

35 113512 景旺转债 2,583.40 0.00

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分

占基金资产 流通受限

序号 股票代码 股票名称 的公允价值

净值比例(%) 情况说明

(元)

1 002202 金风科技 35,747,443.95 0.30 配股流通

受限

§6 开放式基金份额变动

单位：份

易方达安心回报债 易方达安心回报债

项目

券A 券B

报告期期初基金份额总额 2,333,683,255.65 2,099,332,785.97

报告期基金总申购份额 2,611,243,252.13 3,550,678,481.31

减：报告期基金总赎回份额 1,249,367,776.78 2,176,565,890.27

报告期基金拆分变动份额 - -

报告期期末基金份额总额 3,695,558,731.00 3,473,445,377.01

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录


1.中国证监会核准易方达安心回报债券型证券投资基金募集的文件；

2.《易方达安心回报债券型证券投资基金基金合同》；

3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

4.《易方达安心回报债券型证券投资基金托管协议》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。
8.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司
二〇一九年四月十八日
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