中邮纯债聚利债券型证券投资基金

2017 年半年度报告 摘要

2017年6月30日

基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

送出日期：2017年8月29日

§1 重要提示

1.1 重要提示

中邮纯债聚利债券型证券投资基金管理人-中邮创业基金管理股份有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国农业银行股份有限公司（简称：中国农业银行）根据本基金合同规定，于2017年08月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计.

本报告期自2017年01月01日起至06月30日止。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

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§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金简称 中邮纯债聚利债券基金

基金主代码 002274

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年2月3日

基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 102,711,332.40份

下属分级基金的基金简称： 中邮纯债聚利债券A 中邮纯债聚利债券C

下属分级基金的交易代码： 002274 002275

报告期末下属分级基金的份额总额 48,987,965.64份 53,723,366.76份

2.2 基金产品说明

投资目标 在严格控制风险并保证充分流动性的前提下，通过积极主动的资产管理，为

投资者提供稳健持续增长的投资收益。

投资策略 本基金在对宏观经济和债券市场综合研判的基础上，通过自上而下的宏观分

析和自下而上的个券研究，使用主动管理、数量投资和组合投资的投资手段，

追求基金资产长期稳健的增值。

主动管理：我国债券市场运作时间短，市场规模较小，参与主体少，债券市

场还处于不断完善和发展的过程中。由于我国债券市场的不完全有效性为基

金管理人通过积极的投资策略，实现基金资产的长期稳定增值提供了可能性。

本基金管理人将通过增强对宏观、市场利率和债券市场发展的认识和预测，

运用市场时机选择、期限选择和类别选择等方式，在控制投资风险的前提下

力争获取超过债券市场平均收益水平的投资业绩。

数量投资：通过数量化分析债券久期、凸性、利率、流动性和信用风险等因

素，寻找被市场错误定价或严重低估的偏离价值区域的券种。通过科学的计

算方法，严格测算和比较该项投资的风险与预期投资收益水平，研究分析所

选定的品种是否符合投资目标，是否具有投资价值，并选择有利时机进行投

资决策。

组合投资：债券收益率曲线的变动并不是整体平行移动，而具有不平衡性，

往往收益率曲线的某几个期限段的变动较为突出，收益率曲线变动的不平衡

性为基金管理人集中投资于某几个期限段的债券提供了条件。基金管理人可

根据不同债种的风险收益特征，在不同市场环境下进行不同比例的组合投资，

采用哑铃型、子弹型、阶梯型等方式进行债券组合。

1、资产配置策略

本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济形势发展和变动趋势，基于对

财政政策、货币政策和债券市场的综合研判，在遵守有关投资限制规定的前

提下，灵活运用投资策略，配置基金资产，力争在保障基金资产流动性和本

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金安全的前提下实现投资组合收益的最大化。

本基金基于对以下因素的判断，进行基金资产在非信用类固定收益资产(国债、

央行票据等)、信用类固定收益资产(含可转换债券)和现金之间的配置：①基

于对利率走势、利率期限结构等因素的分析，预测固定收益品种的投资收益

和风险；②对宏观经济、行业前景以及公司财务进行严谨的分析，考察其对

固定收益市场信用利差的影响；③套利性投资机会的投资期间及预期收益率；

④可转换债券发行公司的成长性和可转债价值的判断。

2、固定收益品种投资策略

（1）固定收益品种的配置策略

1）平均久期配置策略

本基金通过对宏观经济变量(包括国内生产总值、工业增长、货币信贷、固定

资产投资、消费、通胀率、外贸差额、财政收支、价格指数和汇率等)和宏观

经济政策(包括货币政策、财政政策、产业政策、外贸和汇率政策等)等进行

定性和定量分析，预测未来的利率变化趋势，判断债券市场对上述变量和政

策的反应，并据此积极调整债券组合的平均久期，有效控制基金资产风险，

提高债券组合的总投资收益。当预期市场利率上升时，本基金将缩短债券投

资组合久期，以规避债券价格下跌的风险。当预期市场利率下降时，本基金

将拉长债券投资组合久期，以更大程度的获取债券价格上涨带来的价差收益。

2）期限结构配置策略

结合对宏观经济形势和政策的判断，本基金对债券市场收益率期限结构进行

分析，运用统计和数量分析技术，预测收益率期限结构的变化方式，选择合

适的期限结构配置策略，配置各期限固定收益品种的比例，以达到预期投资

收益最大化的目的。

3）类属配置策略

本基金对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场

风险等因素进行分析，研究同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行

间市场投资品种的利差和变化趋势，制定债券类属配置策略，确定组合在不

同类型债券品种上的配置比例。根据中国债券市场存在市场分割的特点，本

基金将考察相同债券在交易所市场和银行间市场的利差情况，结合流动性等

因素的分析，选择具有更高投资价值的市场进行配置。

（2）固定收益品种的选择

在债券组合平均久期、期限结构和类属配置的基础上，本基金对影响个别债

券定价的主要因素，包括流动性、市场供求、信用风险、票息及付息频率、

税赋、含权等因素进行分析，选择具有良好投资价值的债券品种进行投资。

1）非信用类固定收益品种(国债、央行票据等)的选择

本基金对国债、央行票据等非信用类固定收益品种的投资，主要根据宏观经

济变量和宏观经济政策的分析，预测未来收益率曲线的变动趋势，综合考虑

组合流动性决定投资品种。

2）信用类固定收益品种(除可转换债券)的选择

本基金投资信用状况良好的信用类债券。通过对宏观经济、行业特性和公司

财务状况进行研究分析，对固定收益品种的信用风险进行分析、度量及定价，

选择风险与收益相匹配的更优品种进行投资。具体内容包括：

①根据宏观经济环境及各行业的发展状况，决定各行业的配置比例；

② 充分研究和分析债券发行人的产业发展趋势、行业政策、监管环境、公司

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背景、盈利情况、竞争地位、治理结构、特殊事件风险等基本面信息，分析

企业的长期运作风险；

③ 运用财务评分模型对债券发行人的资产流动性、盈利能力、偿债能力、现

金流水平等方面进行综合评分，度量发行人财务风险；

④ 利用历史数据、市场价格以及资产质量等信息，估算债券发行人的违约率

及违约损失率；

⑤综合发行人各方面分析结果，采用数量化模型，确定信用利差的合理水平，

利用市场的相对失衡，选择价格相对低估的品种进行投资。

（3）可转换债券的投资策略

1）普通可转换债券投资策略

普通可转换债券的价值主要取决于其股权价值、债券价值和转换期权价值，

本基金管理人将对可转换债券的价值进行评估，选择具有较高投资价值的可

转换债券。

本基金管理人将对发行公司的基本面进行分析，包括所处行业的景气度、公

司成长性、市场竞争力等，并参考同类公司的估值水平，判断可转换债券的

股权投资价值；基于对利率水平、票息率、派息频率及信用风险等因素的分

析，判断其债券投资价值；采用期权定价模型，估算可转换债券的转换期权

价值。综合以上因素，对可转换债券进行定价分析，制定可转换债券的投资

策略。

此外，本基金还将根据新发可转换债券的预计中签率、模型定价结果，积极

参与一级市场可转债新券的申购。

2）可分离交易可转债

分离交易可转债是指认股权和债券分离交易的可转债，它与普通可转债的区

别在于上市后可分离为可转换债券和股票权证两部分，且两部分各自单独交

易。也就是说，分离交易可转债的投资者在行使了认股权利后，其债权依然

存在，仍可持有到期归还本金并获得利息；而普通可转债的投资者一旦行使

了认股权利，则其债权就不复存在了。当可分离交易可转债上市后，对分离

出的可转债，其投资策略与本基金普通可转债的投资策略相同；而对分离出

的股票权证，其投资策略与本基金权证的投资策略相同。

（4）中小企业私募债投资策略

中小企业私募债是指中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让，约

定在一定期限还本付息的公司债券。与传统的信用债相比，中小企业私募债

具有高风险和高收益的显着特点。

目前市场上正在或即将发行的中小企业私募债的期限通常都在三年以下，久

期风险较低；其风险点主要集中在信用和流通性。由于发行规模都比较小，

这在一定程度上决定了其二级市场的流通性有限，换手率不高，所以本基金

在涉及中小企业私募债投资时，会将重点放在一级市场，在有效规避信用风

险的同时获取信用利差大的个券，并持有到期。　

对单个券种的分析判断与其它信用类固定收益品种的方法类似。在信用研究

方面，本基金会加强自下而上的分析，将机构评级与内部评级相结合，着重

通过发行方的财务状况、信用背景、经营能力、行业前景、个体竞争力等方

面判断其在期限内的偿付能力，尽可能对发行人进行充分详尽地调研和分析；

会倾向于大券商承销的有上市诉求的企业。鉴于其信用风险大，流通性弱，

本基金会严格防范风险。所有中小企业私募债在投资前都必须实地调研，研

究报告由研究员双人会签，并对投资比例有严格控制。重大投资决策需上报

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投资委员会。

（5）资产支持证券投资策略

本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违约率和提前偿付比率，并利

用收益率曲线和期权定价模型，对资产支持证券进行估值。本基金将严格控

制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。

3、国债期货投资策略

本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为主要目的，遵循有效管理

原则经充分论证后适度运用国债期货。通过对债券现货和国债货市场运行趋

势的研究，结合国债期货定价模型，采用估值合理、流动性好、交易活跃的

期货合约，对本计划投资组合进行及时、有效地调整和优化，提高投资组合

的运作效率。

4、权证投资策略

本基金不直接从二级市场买入权证，但可持有因持股票派发的权证或因参与

可分离交易可转债而产生的权证。本基金管理人将以价值分析为基础，在采

用权证定价模型分析其合理定价的基础上，结合权证的正股价格变动、溢价

率、隐含波动率等指标选择权证的卖出时机。

5、信用类固定收益品种的风险管理

本基金的债券信用风险主要分为：单券种的信用风险和债券组合的信用风险。

针对单券种发行主体的信用风险，本基金管理人将通过以下三个方面来进行

信用风险的管理：①进行独立的发行主体信用分析，运用信用产品的相关数

据资料，分析发行人的公司背景、行业特性、流动性、盈利能力、偿债能力

和表外事项等因素，对信用债进行信用风险评估，并确定信用债的风险等级；

②严格遵守信用类债券的备选库制度，根据不同的信用风险等级，按照不同

的投资管理流程和权限管理制度，对入库债券进行持续信用跟踪分析；③采

取分散化投资策略和集中度限制，严格控制组合整体的违约风险水平。

业绩比较基准 本基金业绩比较基准：中国债券综合财富指数

中国债券综合财富指数是全市场债券指数，由中央国债登记结算有限责任公

司编制，以2002年1月4日为基期，基点为100点，并于2007年11月

26日正式发布。中国债券综合财富指数是以债券全价计算的指数值，考虑了

付息日利息再投资因素；其样本债券涵盖的范围全面，具有广泛的市场代表

性，涵盖主要交易市场(银行间市场、交易所市场、柜台交易市场等)、不同

发行主体(政府、企业等)和期限(长期、中期、短期等)，是中国目前最权威、

应用最广的指数之一。中国债券综合财富指数能够客观地反映中国债券市场

总体价格水平和变动趋势，适合作为本基金的业绩比较基准。

若未来市场发生变化导致此业绩比较基准不再适用或有更加适合的业绩比较

基准，基金管理人有权根据市场发展状况及本基金的投资范围和投资策略，

调整本基金的业绩比较基准。业绩比较基准的变更须经基金管理人和基金托

管人协商一致，并在更新的招募说明书中列示。

风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合

型基金和股票型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种。

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2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 中邮创业基金管理股份有 中国农业银行股份有限公司

限公司

姓名 侯玉春 林葛

信息披露负责人 联系电话 010-82295160—157 010-66060069

电子邮箱 houyc@postfund.com.cn tgxxpl@abchina.com

客户服务电话 010－58511618 95599

传真 010-82295155 010-68121816

2.4信息披露方式

登载基金半年度报告正文的管理人互联网 www.postfund.com.cn

网址

基金半年度报告备置地点 基金管理人或基金托管人的办公场所。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

基金级别 中邮纯债聚利债券A 中邮纯债聚利债券C

3.1.1期间数据和指标 报告期(2017年1月1日- 报告期(2017年1月1日-

2017年6月30日) 2017年6月30日)

本期已实现收益 -9,967,393.79 -618,846.19

本期利润 1,063,117.37 192,862.08

加权平均基金份额本期利润 0.0051 0.0124

本期基金份额净值增长率 5.15% 0.10%

3.1.2期末数据和指标 报告期末(2017年6月30日)

期末可供分配基金份额利润 -0.0172 -0.0669

期末基金资产净值 51,027,842.77 53,168,169.28

期末基金份额净值 1.042 0.990

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；3.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额，不是当期发生额)。

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3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中邮纯债聚利债券A

份额净值增 份额净值 业绩比较 业绩比较基准

阶段 长率① 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 率③ ④

过去一个 0.48% 0.04% 1.24% 0.07% -0.76% -0.03%

月

过去三个 4.62% 0.60% 0.22% 0.08% 4.40% 0.52%

月

过去六个 5.15% 0.43% -0.12% 0.08% 5.27% 0.35%

月

过去一年 4.80% 0.31% 0.15% 0.10% 4.65% 0.21%

自基金合

同生效起 5.95% 0.27% 1.54% 0.09% 4.41% 0.18%

至今

中邮纯债聚利债券C

份额净值增 份额净值 业绩比较 业绩比较基准

阶段 长率① 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 率③ ④

过去一个 0.30% 0.04% 1.24% 0.07% -0.94% -0.03%

月

过去三个 -0.30% 0.06% 0.22% 0.08% -0.52% -0.02%

月

过去六个 0.10% 0.07% -0.12% 0.08% 0.22% -0.01%

月

过去一年 -0.33% 0.09% 0.15% 0.10% -0.48% -0.01%

自基金合

同生效起 0.66% 0.09% 1.54% 0.09% -0.88% 0.00%

至今

注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

本基金业绩衡量基准＝中国债券综合财富指数

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

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注：按照基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期，建仓

期结束时使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司成立于2006年5月8日，截至2017年6月

30日，本公司共管理34只开放式基金产品，分别为中邮核心优选混合型证券投资基金、中邮核

心成长混合型证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮核心主题混合型证券投资基金、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金、中邮上证380指数增强型证券投资基金、中邮战略新兴产业混合型证券投资基金、中邮稳定收益债券型证券投资基金、中邮定期开放债券型证券投资基金、中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金、中邮双动力混合型证券投资基金、中邮货币市场基金、中邮多策略灵活配置混合型证券投资基金、中邮现金驿站货币市场基金、中邮核心科技灵活配置混合型证券投资基金、中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金、 第10页共32页

中邮稳健添利灵活配置混合型证券投资基金、中邮信息产业灵活配置混合型者证券投资基金、中邮乐享收益灵活配置混合型证券投资基金、中邮创业新优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金、中邮尊享一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金、中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金、中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资基金、中邮纯债聚利债券型证券投资基金、中邮增力债券型证券投资基金、中邮低碳经济灵活配置混合型证券投资基金、中邮医药健康灵活配置混合型证券投资基金、中邮消费升级灵活配置混合型发起式证券投资基金、中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金、中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金、中邮睿信增强债券型证券投资基金、中邮稳健合赢债券型证券投资基金、中邮纯债恒利债券型证券投资基金。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助理）期限 证券从

姓名 职务 任职日期 离任日期 业年限 说明

张萌女士，商学、经济学

硕士，曾任日本瑞穗银行

悉尼分行资金部助理、澳

大利亚联邦银行旗下康联

首域全球资产管理公司全

球固定收益与信用投资部

基金交易经理、中邮创业

基金管理股份有限公司固

定收益部负责人,固定收益

部总经理，现任固定收益

副总监、中邮稳定收益债

券型证券投资基金基金经

张萌 基金经 2016年2月3日 - 12年 理、中邮定期开放债券型

理 证券投资基金基金经理、

中邮双动力灵活配置混合

型证券投资基金基金经理、

中邮稳健添利灵活配置混

合型证券投资基金基金经

理、中邮纯债聚利债券型

证券投资基金基金经理、

中邮增力债券型证券投资

基金基金经理、中邮睿信

增强债券型证券投资基金

基金经理、中邮稳健合赢

债券型证券投资基金基

金经理。

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注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的《关于基金经理注册通知》、《关于基金经理变更通知》、《关于基金经理注销通知》日期。

证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究、投资、交易等各方面受到公平对待，确保各基金获得公平交易的机会。

报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

在证监会颁发《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》后，由金融工程部组织，对交易部和投资部相关人员进行了培训，督促相关人员严格遵守该制度。为确保该制度的顺利执行，公司与衡泰软件共同开发了公平交易系统，并按月度、季度、年度生成各只基金之间的交易价差分析报告，逐一分析得出结论后发送给相关部门和人员。对于报告中产生的异常情况，在做出合理解释后，提请各部门相关人员引起重视，完善公司内部公平交易制度，使之更符合指导意见精神，并避免类似情况再次发生，最后妥善保存分析报告备查。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

上半年市场在政策收紧和基本面平稳的双重压力下，震荡出现明显调整，不过季度末比预期宽松。央行信贷数据答记者问中明确指出“坚持积极稳妥去杠杆的总方针不动摇”，但也反复 第12页共32页

强调“对金融支持实体经济也没有造成大的影响”。原因无过于平衡“稳增长”和“去杠杆”两者之间的关系，同时兼顾“十九大”平稳政策的需要。上半年10年国债和10年国开分别上行46bp和48bp，同期1年国债和1年国开也分别上行70bp和60bp。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至2017年6月30日，中邮纯债聚利A净值为1.042 元，累计净值1.059元。份额净值

增长率为5.15%，同期业绩比较基准增长率为-0.12%；中邮纯债聚利C净值为0.990元，累计净

值1.007元。份额净值增长率为0.10%，同期业绩比较基准增长率为-0.12%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

宏观方面， 从宏观数据来看，物价方面，5 月份CPI 环比下降0.1%，同比上涨1.5%，上

涨因素集中在非食品部分，下降因素集中在食品部分。非食品部分价格上涨内容包括医疗保健、教育服务和居住交通等。食品部分价格下降主要是鸡蛋、猪肉和鲜菜，三类合计影响CPI 下降约0.61 个百分点。5 月份，扣除食品和能源的核心CPI 同比上涨2.1%，涨幅和上月相同。5月PPI 环比下降0.3%，比上月收窄0.1 个百分点，呈现趋势企稳迹象。5月PPI同比上涨5.5%，涨幅比上月回落0.9 个百分点。上游采掘业、中游原材料和下游加工业涨幅逐渐收窄趋势，生活资料价格涨幅缩窄程度最小。本轮经济增长的主要驱动力就是去产能所推动的自上游到下游的盈利改善。但因为终端需求改善很少，所以下游加工业和生活资料的价格涨幅也是最小的。

从4月和5 月的PPI数据来看，经济向下的趋势已经启动，但势头应该比较缓慢。经历3 月高

点后，工业增加值回落势能明显低于预期，二季度经济走稳可期。5 月工业增加值同比6.5%，

与4月持平，平稳趋势从5月已经走平的PMI数据，以及5-6 月企稳并有所反弹的发电耗煤数

据中得到印证。5 月份，制造业PMI为51.2%，与上月持平，高于去年同期1.1 个百分点，连

续8 个月位于51.0%以上的扩张区间。5 月六大发电集团日均耗煤同比增速11%，较4 月的

14.1%略有下滑，但6月1-14 日六大发电集团日均耗煤同比增长15.2%，环比增速7.2%，处于

相对高位。5 月份，PMI为51.2%，与上月持平，呈现企稳之势。分规模看，大型企业走弱，中

小型企业回升。生产指数为53.4%，略微收窄；新订单指数为52.3%，与上月持平。从业人员指

数为49.4%，略有反弹，表明制造业企业用工降幅有所收窄。原材料库存指数为48.5%，表明制

造业主要原材料库存量继续下降。供应商配送时间指数为50.2%，略有下降，表明制造业原材料

供应商交货时间略有加快。5 月固定资产投资同比7.8%，较4 月稍有回落。一是制造业投资反

弹，同比较4月上升2.7 个百分点至5.9%，反弹一是因为去年基数较低，二是依靠设备制造、

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食品制造和纺织业等分项投资增长拉动。二是基建投资回落，同比较4 月下降4.3 个百分点至

13.1%，创年内新低，凸显财政收支矛盾下支出增长乏力。三是房地产投资下滑，但幅度有限，同比较4 月下降2.3 个百分点至7.4%，说明前期旺盛的房地产销售对房地产投资还存在一定的拉动作用。从项目隶属关系看，中央项目固定资产投资持续回落。5 月份，中央项目投资累计同比下降10.2%，降幅比1-4 月份扩大1 个百分点；地方项目投资累计同比增长9.4%，增速回落0.2个百分点。5月社会消费品零售总额同比名义增10.7%，与4 月持平。其中，限额以上单位消费品零售额同比增长9.2%。部分与消费升级相关商品增长较快。乡村消费品零售额增速持续快于城镇消费品零售额。5 月份，限额以上单位体育娱乐类、家电类和化妆品类分别增长11.4%、13.6%和12.9%，比上月加快2.8、3.4和5.2 个百分点。据全国乘用车市场信息联席会数据，5 月份，我国运动型多用途乘用车（SUV）销量同比增长17.2%，增速比上月加快2.1个百分点，且明显高于同期乘用车市场整体增速。社融方面，受货币政策中性趋紧和资金利率不断上移影响，5 月债券和非标融资大幅回落。5月份，新增社会融资规模1.06 万亿元，同比多增3855 亿元，社会融资规模存量同比增长12.9%。新增委托贷款、信托贷款、未贴现银行承兑汇票等表外业务规模共计289 亿元，延续上月三项表外业务缩减趋势，且跌幅较大，表明监管对表外业务扩张起到明显制约。新增企业债券融资-2462 亿元，主因在债券利率进一步攀升下，信用债的发行规模继续收缩，环比减少约3600亿元，同时也继续推动企业融资向信贷转向。

短期看，利率债下行过快，同时基本面数据仍较强，我们预期阶段性企稳。央行去杠杆态度明确，预期存单价格下行后企稳，3M SHIBOR冲高回落，信贷需求继续上行，部分银行取消贷款利率优惠，存款增长乏力，M2持续下行，预期缺口将会增加存单发行动力。中小银行很多时候是通过发行存单来购买同业理财，负债成本较高，资产收益率相对较低，成本倒挂，部分银行会出现缩表的情况，央行会通过MLF及SLO锁定长端的资金成本，控制超储率，但是收益率曲线预期仍将大概率持平，机构套利空间十分有限；

信用债方面，信用利差保护一般，除了AAA品种外不建议追，维持AAA和超AAA高等级短久

期产业债。

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理公司于本报告期内成立估值小组，成员由总经理、督察长、基金清算部经理、基金经理及基金会计组成。估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理，在采用估值政策和程序时，充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任和独立性，通过估值委员会、参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，减 第14页共32页

少或避免估值偏差的发生。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本报告期内根据相关法律法规、基金合同及基金运作情况，未进行利润分配。

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警说明。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人——中邮创业基金管理股份有限公司2017年1月1日至2017年6月30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配

等情况的说明

本托管人认为，中邮创业基金管理股份有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表

意见

本托管人认为，中邮创业基金管理股份有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。

第15页共32页

§6半年度财务会计报告（未经审计）

6.1资产负债表

会计主体：中邮纯债聚利债券型证券投资基金

报告截止日：2017年6月30日

单位：人民币元

资产 附注号 本期末 上年度末

2017年6月30日 2016年12月31日

资产：

银行存款 8,550,858.28 11,631,182.04

结算备付金 236,049.89 1,689,119.00

存出保证金 24,813.45 2,901.75

交易性金融资产 56,070,399.60 488,015,427.10

其中：股票投资 - -

基金投资 - -

债券投资 56,070,399.60 488,015,427.10

资产支持证券投资 - -

贵金属投资 - -

衍生金融资产 - -

买入返售金融资产 - -

应收证券清算款 - 4,991,327.80

应收利息 718,053.21 12,570,415.68

应收股利 - -

应收申购款 49,999,000.00 -

递延所得税资产 - -

其他资产 - -

资产总计 115,599,174.43 518,900,373.37

负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末

2017年6月30日 2016年12月31日

负债：

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 - -

卖出回购金融资产款 9,200,000.00 15,000,000.00

应付证券清算款 1,458,050.26 -

应付赎回款 104.32 -

应付管理人报酬 26,595.95 256,693.11

应付托管费 8,865.31 85,564.38

应付销售服务费 10,908.80 1,499.90

应付交易费用 5,652.46 7,718.37

应交税费 - -

第16页共32页

应付利息 - 566.42

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 692,985.28 450,000.00

负债合计 11,403,162.38 15,802,042.18

所有者权益：

实收基金 102,711,332.40 507,518,339.73

未分配利润 1,484,679.65 -4,420,008.54

所有者权益合计 104,196,012.05 503,098,331.19

负债和所有者权益总计 115,599,174.43 518,900,373.37

注：报告截止日2017年06月30日，中邮纯债聚利债券A基金份额净值1.042元，基金份额总

额48,987,965.64份；中邮纯债聚利债券C基金份额净值0.990元，基金份额总额

53,723,366.76份。中邮纯债聚利债券基金份额总额合计为102,711,332.40份。

6.2 利润表

会计主体：中邮纯债聚利债券型证券投资基金

本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日

单位：人民币元

附注号 本期 上年度可比期间

项目 2017年1月1日至 2016年2月3日(基金

2017年6月30日 合同生效日)至2016年

6月30日

一、收入 3,330,966.67 8,475,031.53

1.利息收入 8,914,408.35 10,932,538.06

其中：存款利息收入 536,956.46 1,687,701.99

债券利息收入 8,301,379.77 9,189,564.23

资产支持证券利息收入 - -

买入返售金融资产收入 76,072.12 55,271.84

其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-”填列） -17,488,951.18 -983,089.77

其中：股票投资收益 - -

基金投资收益 - -

债券投资收益 -17,488,951.18 -983,089.77

资产支持证券投资收益 - -

贵金属投资收益 - -

衍生工具收益 - -

股利收益 - -

3.公允价值变动收益（损失以 11,842,219.43 -1,477,264.18

“-”号填列）

4.汇兑收益（损失以“-”号填 - -

第17页共32页

列）

5.其他收入（损失以“-”号填 63,290.07 2,847.42

列）

减：二、费用 2,074,987.22 2,805,446.39

1．管理人报酬 691,559.71 1,354,914.54

2．托管费 230,519.96 451,638.23

3．销售服务费 6.4.8.2.3 18,793.01 27,497.83

4．交易费用 8,101.76 7,103.04

5．利息支出 843,460.55 744,988.37

其中：卖出回购金融资产支出 843,460.55 744,988.37

6．其他费用 282,552.23 219,304.38

三、利润总额（亏损总额以 1,255,979.45 5,669,585.14

“-”号填列）

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“- 1,255,979.45 5,669,585.14

”号填列）

注：本基金基金合同生效日为2016年02月03日，因此上年度可比期间为2016年02月03日至

2016年06月30日。

6.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：中邮纯债聚利债券型证券投资基金

本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日

单位：人民币元

本期

2017年1月1日至2017年6月30日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益 507,518,339.73 -4,420,008.54 503,098,331.19

（基金净值）

二、本期经营活动产生 - 1,255,979.45 1,255,979.45

的基金净值变动数（本

期净利润）

三、本期基金份额交易 -404,807,007.33 4,648,708.74 -400,158,298.59

产生的基金净值变动数

（净值减少以“-”号

填列）

其中：1.基金申购款 99,405,985.83 1,330,266.73 100,736,252.56

2.基金赎回款 -504,212,993.16 3,318,442.01 -500,894,551.15

四、本期向基金份额持 - - -

有人分配利润产生的基

金净值变动（净值减少

第18页共32页

以“-”号填列）

五、期末所有者权益 102,711,332.40 1,484,679.65 104,196,012.05

（基金净值）

上年度可比期间

2016年2月3日(基金合同生效日)至2016年6月30日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益 564,457,860.95 - 564,457,860.95

（基金净值）

二、本期经营活动产生 - 5,669,585.14 5,669,585.14

的基金净值变动数（本

期净利润）

三、本期基金份额交易 -2,289,822.75 318,794.02 -1,971,028.73

产生的基金净值变动数

（净值减少以“-”号

填列）

其中：1.基金申购款 50,415,135.68 248,913.78 50,664,049.46

2.基金赎回款 -52,704,958.43 69,880.24 -52,635,078.19

四、本期向基金份额持 - - -

有人分配利润产生的基

金净值变动（净值减少

以“-”号填列）

五、期末所有者权益 562,168,038.20 5,988,379.16 568,156,417.36

（基金净值）

注：本基金基金合同生效日为2016年02月03日，因此上年度可比期间为2016年02月03日至

2016年06月30日。

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：

______周克______ ______周克______ ____吕伟卓____

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

6.4 报表附注

6.4.1 基金基本情况

中邮纯债聚利债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2015] 2847号《关于准予中邮纯债聚利债券型证券投资基金注册的批复》批准进行募集，由中邮创业基金管理股份有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》等有关规定和《中 第19页共32页

邮纯债聚利债券型证券投资基金基金合同》发起，并于2016年2月3日募集成立。本基金为契

约型开放式，存续期限不定，首次设立募集包括认购资金利息共募集564,457,860.95元，业经

致同会计师事务所（特殊普通合伙）致同验字（2016）第110ZC0086号验资报告予以验证。《中

邮纯债聚利债券型证券投资基金基金合同》于2016年2月3日正式生效，基金合同生效日的基

金份额总额为564,457,860.95份基金份额（其中A类基金份额为504,977,122.00份，C类基金

份额为59,480,738.95份）。本基金的基金管理人为中邮创业基金管理股份有限公司，基金托管

人为中国农业银行股份有限公司。

根据《中邮纯债聚利债券型证券投资基金基金合同》和《中邮纯债聚利债券型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金将基金份额分为不同的类别。在投资人认购/申购基金时收取认购/申购费用，在赎回时根据持有期限收取赎回费用，并不再从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为A类；从本类别基金资产中计提销售服务费、不收取认购/申购费用，但对持有期限少于30日的本类别基金份额的赎回收取赎回费的基金份额，称为C类。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中邮纯债聚利债券型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转换债券（含可分离交易可转债）、次级债、短期融资券、中期票据、资产支持证券、地方政府债、中小企业私募债券等固定收益金融工具，债券回购、银行存款、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种。在正常市场情况下，本基金投资组合中各类资产占基金净值的目标比例为：债券资产投资的比例不低于基金资产的80%；本基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。

6.4.2 会计报表的编制基础

本基金财务报表以基金持续经营为基础编制，执行财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、解释及其他有关规定（统称“企业会计准则”）和中国证券业协会2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会2010年2月8日颁布的证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露XBRL模板3号<年度报告和半年度报告>》及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。

6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金基于上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求，真实完整地反映了基金财 第20页共32页

务状况、经营成果和所有者权益（基金净值）变动等有关信息。

6.4.4 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

6.4.4.1 会计政策变更的说明

本报告期内本基金无会计政策变更。

6.4.4.2 会计估计变更的说明

本报告期内本基金无会计估计变更。

6.4.4.3 差错更正的说明

本报告期内本基金无差错更正。

6.4.5 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通

知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《财政部 国家

税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2015]101号《财政部 国家税务总局证

监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号

《财政部 国家税务总局 关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《财

政部 国家税务总局 关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税

[2016]70号《财政部 国家税务总局关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》及其他相

关税务法规和实务操作，本基金主要税项列示如下：

1．对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴

20%的个人所得税；基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股

息红利所得暂免征收个人所得税。持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额

计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；

上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

2．基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

3．对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

4．于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

基金买卖股票、债券的差价收入不予征收营业税。自2016年5月1日起，金融业由缴纳营业税

第21页共32页

改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入及基金取得的以下利息收入免征增值税：a）同业存款；b）买入返售金融资产（质押式、买断式）；c）国债、地方政府债；d）金融债券。

6.4.6 关联方关系

6.4.6.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期未发生与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方变化。

6.4.6.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称 与本基金的关系

中邮创业基金管理股份有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构

中国农业银行股份有限公司 基金托管人

首创证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构

中邮证券有限责任公司 基金管理人股东持股的公司、基金代销机构

6.4.7 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.7.1 通过关联方交易单元进行的交易

注：本报告期内及上年可比期间，本基金未发生通过关联方交易单元进行交易的情况。

6.4.7.2 关联方报酬

6.4.7.2.1 基金管理费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2017年1月1日至2017年6月30日 2016年2月3日(基金合同生效日)

至2016年6月30日

当期发生的基金应支付 691,559.71 1,354,914.54

的管理费

其中：支付销售机构的 3,316.35 10,869.19

客户维护费

注：支付基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值的0.60%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.60%／当年天数。

6.4.7.2.2 基金托管费

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单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2017年1月1日至2017年6月30日 2016年2月3日(基金合同生效日)

至2016年6月30日

当期发生的基金应支付 230,519.96 451,638.23

的托管费

注：支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐

日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.20%／当年天数。

6.4.7.2.3 销售服务费

单位：人民币元

本期

获得销售服务费的 2017年1月1日至2017年6月30日

各关联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费

中邮纯债聚利债券 中邮纯债聚利债券 合计

A C

中邮创业基金管理股份 - 12,927.13 12,927.13

有限公司

中邮证券有限责任公司 - 4.55 4.55

首创证券有限责任公司 - 5,498.57 5,498.57

合计 - 18,430.25 18,430.25

上年度可比期间

2016年2月3日(基金合同生效日)至2016年6月30日

获得销售服务费的 当期发生的基金应支付的销售服务费

各关联方名称 中邮纯债聚利债券 中邮纯债聚利债券

A C 合计

中邮创业基金管理股份 - 600.88 600.88

有限公司

首创证券有限责任公司 - 22,460.51 22,460.51

合计 - 23,061.39 23,061.39

注：（1）支付基金销售机构的销售服务费，按前一日C类基金资产净值0.25%计提,逐日累计至

每月月底，按月支付。其计算公式为：

C类基金份额每日应计提的销售服务费=前一日C类基金资产净值×0.25%／当年天数。

（2）中邮纯债聚利债券A不收取销售服务费。

6.4.7.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

注：本报告期内及上年度可比期间本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

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6.4.7.4 各关联方投资本基金的情况

6.4.7.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

注：本报告期末基金管理人未运用固定资金投资本基金。

6.4.7.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

注：本报告期末其他关联方未持有本基金。

6.4.7.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

关联方 2017年1月1日至2017年6月30日 2016年2月3日(基金合同生效日)至

名称 2016年6月30日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

中国农业银行股份 8,550,858.28 144,356.62 6,635,220.41 632,061.53

有限公司

6.4.7.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

注：本报告期本基金未发生在承销期内参与认购关联方承销证券的情况。

6.4.8 期末（2017年6月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.8.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

注：本基金本期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。

6.4.8.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

注：本期末本基金未持股票。

6.4.8.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.8.3.1 银行间市场债券正回购

本基金本期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。

6.4.8.3.2 交易所市场债券正回购

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截至本报告期末2017年06月30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回

购证券款余额9,200,000.00元，于2017年07月28日到期。该类交易要求本基金在回购期内持

有的证券交易所交易的债券和在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的金额。

§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的比

例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 56,070,399.60 48.50

其中：债券 56,070,399.60 48.50

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 8,786,908.17 7.60

7 其他各项资产 50,741,866.66 43.89

8 合计 115,599,174.43 100.00

注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

7.2 期末按行业分类的股票投资组合

7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本期末未持有股票。

7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

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7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明

细

注：本基金本期末未持有股票。

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

注：本基金本期末未持有股票。

7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

注：本基金本期末未持有股票。

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值

比例（％）

1 国家债券 15,087,360.30 14.48

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 10,653,776.50 10.22

5 企业短期融资券 25,039,500.00 24.03

6 中期票据 5,054,000.00 4.85

7 可转债（可交换债） 235,762.80 0.23

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 56,070,399.60 53.81

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明

细

金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值

比例（％）

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1 170013 17附息国债 100,000 9,973,000.00 9.57

13

2 1282237 12川高速 50,000 5,054,000.00 4.85

MTN1

3 041676005 16新海连 50,000 5,015,000.00 4.81

CP001

4 011756009 17天富能源 50,000 5,014,500.00 4.81

SCP001

5 011754089 17清控 50,000 5,008,000.00 4.81

SCP001

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证

券投资明细

注：本基金本期末未持有资产支持证券。

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本期末未持有贵金属投资。

7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明

细

注：本基金本期末未持有权证。

7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

7.11.1本期国债期货投资政策

本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为主要目的，遵循有效管理原则经充分论证后适度运用国债期货。通过对债券现货和国债货市场运行趋势的研究，结合国债期货定价模型，采用估值合理、流动性好、交易活跃的期货合约，对本计划投资组合进行及时、有效地调整和优化，提高投资组合的运作效率。

7.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本报告期末本基金未持有国债期货。

7.11.3本期国债期货投资评价

注：本报告期末本基金未持有国债期货。

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7.12 投资组合报告附注

7.12.1

本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

7.12.2

本报告期末本基金未持有股票。

7.12.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 24,813.45

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 718,053.21

5 应收申购款 49,999,000.00

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 50,741,866.66

7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。

7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本报告期末本基金未持有股票。

§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人结构

份额 持有人 户均持有的 机构投资者 个人投资者

级别 户数(户) 基金份额

持有份额 占总份额比 持有份额 占总份

例 额比例

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中邮 166 295,108.23 47,983,685.22 97.95% 1,004,280.42 2.05%

纯债

聚利

债券A

中邮 94 571,525.18 50,709,939.15 94.39% 3,013,427.61 5.61%

纯债

聚利

债券C

合计 260 395,043.59 98,693,624.37 96.09% 4,017,708.03 3.91%

8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额

比例

中邮纯债 3,865.69 0.0038%

聚利债券

A

基金管理人所有从业人员 中邮纯债 2,414.41 0.0024%

持有本基金 聚利债券

C

合计 6,280.10 0.0061%

注：本公司从业人员持有本基金份额总量的数量区间为0-10万份。

8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基 中邮纯债聚利债券A 0

金投资和研究部门负责人 中邮纯债聚利债券C 0

持有本开放式基金 合计 0

中邮纯债聚利债券A 0

本基金基金经理持有本开 中邮纯债聚利债券C 0~10

放式基金 0~10

合计

注：1、本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量的数量为0万份。

2、本公司从业人员持有本基金份额总量的数量区间为10-50万份。

§9 开放式基金份额变动

单位：份

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项目 中邮纯债聚利债 中邮纯债聚利债

券A 券C

基金合同生效日（2016年2月3日）基金份 504,977,122.00 59,480,738.95

额总额

本报告期期初基金份额总额 500,739,099.73 6,779,240.00

本报告期基金总申购份额 48,664,341.57 50,741,644.26

减:本报告期基金总赎回份额 500,415,475.66 3,797,517.50

本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"- - -

"填列）

本报告期期末基金份额总额 48,987,965.64 53,723,366.76

§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

本报告期没有举行基金份额持有人大会。

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

自2017年1月10日起，唐亚明先生任本基金管理人副总经理;自2017年6月19日起，曹

均先生新任本基金管理人董事长。本基金托管人的专门基金托管部门本报告期内未发生重大人事变动。

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管人业务的诉讼事项。

10.4 基金投资策略的改变

本报告期本基金投资策略没有改变。

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

报告期内未改聘为本基金进行审计的会计师事务所。

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10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 交易单元 占当期股票 占当期佣金

数量 成交金额 成交总额的比 佣金 总量的比例 备注

例

瑞银证券有限 2 - - - - -

责任公司

注：选择专用交易单元的标准和程序：

（1) 券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与中邮创业基金管理

股份有限公司有互补性、在最近一年内无重大违规行为。

（2)券商经纪人具有较强的综合服务能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、

资本市场、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的分析能力，能根据中邮创业基金管理股份有限公司所管理基金的特定要求，提供研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力以及其他综合服务能力。

（3) 券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率：与其他券商经纪人相比，该券商经纪人能够提供

最优惠合理的佣金率。

基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券公司的选择。基金管理人与被选择的证券公司签订委托协议，报中国证监会备案并通知基金托管人。

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 债券回购交易 权证交易

占当期债券 占当期债 占当期权证

券商名称 成交金额 成交总额的比 成交金额 券回购 成交金额 成交总额的

例 成交总额 比例

的比例

瑞银证券有限 351,149,461.20 100.00%1,097,400,000.00 100.00% - -

责任公司

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§11影响投资者决策的其他重要信息

11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情

资 况

者序 持有基金份额比 期初 申购 赎回 份额

类号 例达到或者超过 份额 份额 份额 持有份额 占比

别 20%的时间区间

机 1 20170524- - 50,709,939. - 50,709,939. 49.37

构 20170630 15 15 %

2 20170101- 500,004,000 - 500,004,000 - -

20170525 .00 .00

3 20170630- - 47,983,685. - 47,983,685. 46.72

20170630 22 22 %

个-- - - - - -

人

--- - - - - -

产品特有风险

单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%引起的风险，主要是由于持有人结构相对集中，

机构同质化，资金呈现“大进大出”特点，在市场突变情况下，赎回行为高度一致，给基金投资运作可能会带来较大压力，使得基金资产的变现能力和投资者赎回管理的匹配与平衡可能面临较大考验，继而可能给基金带来潜在的流动性风险。

中邮创业基金管理股份有限公司

2017年8月29日

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