日增长率：-- 累计净值：
注：年化业绩基准，表示产品可能达到的最高年化收益率，不构成最低收益保证，也不代表一定盈利。
| 项目 | 内容 |
| 业绩基准 | 无 |
| 投资范围 | (1)固定收益类资产:各类固定收益品种,包括但不限于国债、地方政府债、央行票据、政策性金融债、同业存单、企业债券、公司债券、各类金融债(含次级债、混合资本债)、经银行间市场交易商协会批准注册发行的各类债务融资工具(如短期融资券、中期票据、集合票据、集合债券、券商次级债、永续中票、资产支持票据(ABN)、非公开定向债务融资工具(PPN)等)、上市公司定向债、可续期公司债、二级资本债、资产支持受益凭证、债券型基金、分级基金的优先级份额、期限在7天以上(不含7天)的债券逆回购等、以及不投资于非标准化债权资产的商业银行理财计划和证券公司资产管理计划等;资产托管人对商业银行理财计划和证券公司资产管理计划的投资范围及分级基金相关事项不予监控。 其中企业债、公司债(含非公开发行的公司债)、中期票据、非公开定向债务融资工具(PPN)、资产支持证券的债项或发行人主体或担保人主体信用等级不低于AA;短期融资券发行人主体信用等级不低于AA。资产托管人对担保人评级相关事项不予监控。 (2)现金管理类资产:包括但不限于银行存款(包括但不限于银行活期存款、银行定期存款、协议存款、同业存款等各类存款)、同业存单、现金、货币市场基金、期限在7天以内(含7天)的债券逆回购; (3)债券正回购。 |
| 投资策略 | 1、债券投资策略 本集合计划管理人在宏观经济形势、货币及财政政策研究的基础上,以预测未来市场利率的走势和债券市场供求关系为核心,结合收益率期限结构和利差分析,来构建债券组合,在运作过程中将实施积极的、动态的债券投资组合管理,获取较高的债券组合收益。 (1)利率策略。本集合计划通过全面研究国民经济运行状况,分析宏观经济运行的可能情景,预测货币及财政政策等的取向,分析金融市场资金供求状况变化趋势及结构,在此基础上预测金融市场利率水平变动趋势,以此来确定债券投资组合的综合持有期限。 (2)类属配置策略。通过对债券市场收益率期限结构进行分析,对不同类型债券品种的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素进行分析,研究同期限的国债、金融债、企业债、公司债等利差和变化趋势,评定不同债券类属的相对投资价值,确定组合资产在不同债券类属之间配置比例。 (3)单个券种选择。本集合计划将对影响个别债券定价的流动性、市场供求、信用风险、票息及付息频率、税赋、含权等因素进行分析,选择具有良好投资价值的债券品种进行投资。在风险收益特征等方面对组合进行进一步的优化,以达到在相同期限和类属的条件下,更进一步降低组合风险.提高组合收益的目的。 2、私募债投资策略 (1)建立专门的信用违约评级模型,仔细甄别发行人资质,建立风险预警机制。 (2)严格控制私募债的投资比例上限,并在允许的投资比例内,针对发行人不同的资质情况进一步细化投资比例。 (3)对拟投资或已投资的品种进行流动性分析和监测,尽量选择流动性相对较好的品种进行投资;并且适当控制所在投资组合的久期,保证账户总体的流动性。 3、现金类资产投资策略 本计划将在确定总体流动性要求的基础上,结合剩余期限在1年以内(含1年)的国债和央行票据的流动性和货币市场预期收益水平、银行存款的期限、债券逆回购的预期收益率来确定现金类资产的配置,并定期对现金类资产组合平均剩余期限以及投资品种比例进行适当调整。 |
| 产品特点 |
