| 项目 | 内容 |
| 业绩基准 | |
| 投资范围 | 本集合计划的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行的股票(包括通过网上申购和/或网下申购的方式参与新股配售和增发)、权证、债券(含可转债)、证券投资基金(包括封闭式基金、开放式基金、ETF、LOF等)、央行票据、资产支持受益凭证、债券逆回购、银行存款、现金,以及法律法规或中国证监会允许证券公司集合资产管理计划投资的其他投资品种。 |
| 投资策略 | 本集合计划运用主题精选投资策略,依据中山证券的研究优势,基于自上而下的投资主题分析框架,综合运用定量和定性分析方法,通过对经济发展过程中的制度性、结构性或周期性趋势的研究和分析,前瞻性地发掘中国经济结构转型过程中涌现的投资主题,并选择那些受惠于投资主题的大类资产、主题类证券进行投资。该策略主要步骤如下: ①主题挖掘。管理人采用定性和定量模型分析相结合的方法,从宏观经济、政策制度、技术进步和社会文化等多个角度,对不同主题进行分析和评估,综合考虑主题的发展阶段(早期、中期、晚期)、受益于主题的行业或企业业绩增长程度和持续时间、主题市场容量(根据受益于主题的行业、企业的数目、市值等指标,确定主题的市场容量)、主题板块的平均估值水平等因素优选投资主题,投资主题一般分为影响大类资产收益预期的宏观主题(如通胀通缩主题、人民币升值主题等)、影响某类企业盈利预期或估值水平的微观主题(环保主题、兼并重组主题、分红主题等)。 ②主题投资。对宏观投资主题的全面分析和评估确定大类资产配置(如股票、债券、现金等)。例如,当面临通胀主题时,降低债券资产比例、缩短债券组合久期;当面临通缩主题时,提高债券资产比例、扩大债券组合久期。其次,综合对宏观和微观投资主题确定的研究,确定股票投资对应的主题行业或主题板块,再依据上市公司对投资主题的敏感程度、及获益水平等指标精选个股。那些敏感程度高、获益水平高的企业将是本集合计划的股票投资重点。 ③主题转换。经济发展呈现多元化动态发展特征,而投资主题可能会随着社会和经济的发展而有所变化。通过紧密跟踪经济发展趋势及其内在驱动因素的变化,不断地挖掘和研究新的投资主题,并对主题投资方向做出适时调整,从而准确把握新旧投资主题的转换时机,充分分享不同投 资主题兴起所带来的投资机遇。 |
| 产品特点 | (1)以追求绝对收益为目标,控制下跌风险是前提; (2)通过主题投资积极把握证券市场结构性投资机会。 |
