1.1121
日增长率：0.00% 累计净值：1.9313
注：年化业绩基准，表示产品可能达到的最高年化收益率，不构成最低收益保证，也不代表一定盈利。
| 项目 | 内容 |
| 业绩基准 | |
| 投资范围 | 本集合计划投资范围为中国境内依法发行的各类基金(包括ETF、LOF、QDII等)、股票、权证、固定收益类产品(包括国债、金融债、企业债、公司债、短期融资券、可转换债券、可交换债券、央行票据、资产支持受益凭证等)、现金类资产(包括银行存款、到期日在1 年以内(含1 年)的政府债券、到期日在1 年以内(含1 年)的央行票据、期限7 天以内(含7 天)的债券逆回购、货币市场基金等)。 |
| 投资策略 | 1、资产配置策略 本集合计划可投资资产分为基金(包括ETF、LOF、QDII 等)、股票、权证、固定收益类产品和现金类资产等。管理人将根据本集合计划的投资目标、投资理念、风险控制以及流动性要求,充分利用安信证券的宏观策略研究优势,通过深入分析全球与国内宏观经济形势,结合对产出缺口与通胀率的定量分析以及对经济领先指标的密切跟踪,判断财政与货币政策走势、经济周期与市场流动性,在综合衡量宏观经济周期、流动性、资产风险收益比、资产之间强弱关系、市场趋势等因素的基础上确定各类资产的配置比例,并结合本集合计划投资期限、预期收益目标、市场波动情况等,动态调整资产配置,力争实现风险控制前提下集合计划资产的稳定增值。 2、开放式基金投资策略 本集合计划主要投资于管理规范、团队稳定的基金管理公司管理的采取积极投资策略、有比较稳定的超额收益的股票型和混合型开放式基金。 1) 构建精选基金池 利用安信证券基金评价系统,通过对主动型基金历史业绩和业绩来源的客观分析,对基金经理的选股能力、择时能力以及风险选择和控制能力进行定量评估,并通过对基金的投资组合、仓位控制、流动性等的量化分析,结合对基金公司和基金经理综合能力的整体考察,对基金的业绩增长潜力和持续超额能力形成综合评价,得分排名靠前的基金进入精选基金池。 2) 基金投资组合 实施投资操作时,投资主办按照预先设定的风险收益约束和流动性要求,根据大类资产配置策略的判断,挑选出精选基金池中投资风格和组合资产符合市场预期的基金构建基金投资组合,并根据各基金的波动性、相关性、买入成本等确定买入比例和具体份额并及时买入。 3、封闭式基金投资策略 本集合计划封闭式基金投资策略分套利型和增长型两种。套利策略是投资于折价率比较高,折价套利的到期收益率符合本集合计划的投资目标的封闭式基金,以获得高稳定性超额收益。 增长型策略是投资于净值增长潜力较大的封闭式基金,以获得由于净值增长或者折价率降低导致的封闭式基金价格上升带来的预期收益。本集合计划采用与筛选开放式基金一致的方法筛选封闭式基金,选出的基金进入精选基金池。 4、指数基金投资策略 本集合计划指数型基金投资策略分套利型和仓位型两种。套利策略是指当ETF 指数价格相对于由ETF 成分股票构成的股票组合价格折价(或溢价)程度大到出现套利机会的时候,集合计划通过买入ETF(或成分股票组合),用ETF(或成分股票组合)赎回(或申购)成分股票组合(或ETF),然后在二级市场上卖 出成分股票(或ETF)的投资策略。 仓位型策略是指以对市场中短期走势的判断为基础,当市场整体向上趋势确定性很大时,降低仓位偏低的基金在集合计划中的比例,增加指数基金比例以保持集合计划高有效仓位,分享上涨行情的收益。 5、股票投资策略 1) 精选股票池 依据安信证券资产管理部的投资理念、策略和流程,利用安信证券的公司评价系统,对上市公司的经营质量、增长潜力、预计现金流、估值等各个方面进行全面、系统、客观的定量分析,筛选出一批综合品质靠前的公司,再通过与上市公司进行深入及时地沟通,以及对公司的竞争优势的准确分析判断,挑选出一批 股票进入精选股票池,并根据上市公司每季度财务数据和不定期披露的其它重大信息对精选池股票进行动态调整。 2) 股票投资组合 对精选股票池中的个股,根据对公司所在行业的市场景气度、公司市场估值、技术指标等,精选出一定数量的股票作为投资股票组合,并根据投资股票组合内各标的的波动性、相关性、买入成本等,确定各股票买入的比例和具体份额并及时买入。 3) 新股申购策略 本集合计划通过深入分析新股上市公司的基本面情况,结合新股发行时市场环境,利用相对价值分析法,根据可比公司股票的基本面因素和价格水平等多种因素预测新股在二级市场的合理定价,指导新股的询价或配售。 6、固定收益类产品投资策略 立足于对债券市场内在运行逻辑的深刻理解,把握收益率曲线运动和宏观经济走势的关系;综合使用定性和定量的方法分析不同债券投资品种的绝对价值和相对价值,努力捕捉潜在的趋势交易机会和套利交易机会;结合对个券风险收益特征的量化分析构建投资组合,力图实现投资收益最大化。 |
| 产品特点 | (1)灵活的大类资产配置 通过持续跟踪宏观经济趋势、国家宏观政策、行业及企业盈利状况、证券市场供求关系等各方面因素的变化,立足于对经济周期内在规律的深刻理解,采用定量方法判别股票市场与债券市场的相对强弱关系。以基金投资为主完成大类资产转换和配置,并结合一定程度的股票和债券投资,积极把握各市场的获利机会,力争在风险可控的前提下实现投资收益最大化。 (2)强大的基金定量评价系统支持 结合管理人自身的数量化能力和研究成果,从基本面、技术面和估值面三个方向分别建立独立的基金定量评价系统,以作为调整组合配置结构的首要决策依据,并严格按照投资决策程序和投资纪律进行组合构建和调整。同时对定量系统进行定期检验,在假设条件或市场环境发生重大变化时,谨慎评估定量系统所受 影响,并相应修正系统参数设置,确保定量系统的有效性。 (3)基金投资为主,适度通过股票、债券增强收益 通过选择投资管理规范、团队稳定的基金管理公司管理的投资策略积极、超额收益稳定的基金,分享优质基金带来的回报。同时,管理人通过对市场的研究和判断,在合适的时机,通过增持一定比例的股票、债券增强集合计划收益。 |
