注：年化业绩基准，表示产品可能达到的最高年化收益率，不构成最低收益保证，也不代表一定盈利。
| 项目 | 内容 |
| 业绩基准 | 同期人民币活期存款利率(税后) |
| 投资范围 | 本集合计划投资于以下金融工具: 1、现金; 2、期限在1年以内(含1年)的银行存款、中央银行票据、同业存单; 3、期限在1个月以内的债券回购; 4、剩余期限在397天以内(含397天)的国债、政策性金融债、企业债、公司债、短期融资券、中期票据、超短期融资券; 5、中国证监会认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。 本集合计划投资于前款第4项的,其中,企业债、公司债、短期融资券、中期票据的主体信用评级和债项信用评级均应当为最高级,如无债项信用评级,以主体信用评级为准;超短期融资券的主体信用评级应当为最高级。信用评级主要参照最近一个会计年度的信用评级,发行人同时有两家以上境内评级机构评级的,按照孰低原则确定评级。如因信用评级调整等管理人之外的因素,致使本集合计划投资范围不符合上述规定,管理人应在10个交易日内调整,中国证监会另有规定的除外。 如法律法规或监管机构以后允许集合计划投资其他品种,管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 | 本集合计划作为投资人的现金管理工具,将使用以下策略进行积极的投资组合管理,在保证集合计划流动性、稳定性的前提下努力提升集合计划收益。 资产配置策略 管理人将对国债、政策性金融债、同业存单、银行存款、各类信用债券之间的利差进行分析、寻找决定利差变动的驱动因子,并结合宏观经济运行状况、政策周期、市场利率走势等进行综合判断,进而决定各类资产的配置比例,同时不断进行动态调整。 现金流管理策略 本集合计划所投资的资产必须具备较高的流动性。管理人将密切关注本集合计划的申购赎回情况、对资金流动的季节性特征和日历效应等规律进行科学分析,从而在投资中对各类资产的到期日进行合理分散、优化安排,并通过持续滚动投资对集合计划未来现金流进行动态调整,以满足投资人对于流动性的需求。 久期管理策略 管理人将深入分析国内外宏观经济的增长、通胀和债务周期情况,结合对货币政策等宏观政策的判断,对未来货币市场利率走势进行合理预测,进而动态调整资产组合的久期。当预期货币市场利率上升时,管理人将降低组合资产久期,以期规避损失、并在未来获得较高的再投资收益率;在预期货币市场利率下降时,管理人将在合法合规的前提下提高组合资产久期,以期获得资本利得、锁定较高的资产收益率水平。 个券选择策略 管理人将综合运用利差分析、流动性分析、信用风险分析等方法来评估个券的投资价值,发掘出具备相对价值的个券。 灵活利用短期市场机会的策略 市场分割和信息不对称、新股新债发行、年末等时点效应等因素,会使货币市场资金供求发生短期失衡、甚至出现跨市场套利机会,进而带来一定交易空间。管理人将分析短期市场机会发生的动因、研究其中的规律,据此调整资产配置、积极利用市场机会获得超额收益。 未来,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,本集合计划还将积极寻求其他投资机会,履行适当程序后更新和丰富投资策略。 |
| 产品特点 | 本集合计划为货币型集合资产管理计划,其预期风险和预期收益低于债券型基金、债券型集合资产管理计划、混合型基金、混合型集合资产管理计划、股票型基金、股票型集合资产管理计划。 |
