国泰君安君得鑫两年持有期混合型集合资产管理计划
2021年第3季度报告

2021年09月30日

基金管理人:上海国泰君安证券资产管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:2021年10月27日


§1 重要提示

集合计划管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

集合计划托管人根据本集合计划合同规定，于2021年10月22日复核了本报告中的主要财务指标、净值表现、资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

集合计划管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合计划资产，但不保证集合计划一定盈利。集合计划的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本集合计划的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2021年07月01日起至2021年09月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国君资管君得鑫2年期混合

基金主代码 952009

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020年01月06日

报告期末基金份额总额 3,747,217,730.63份

本集合计划利用管理人的研究优势，主要投资于具
备持续增长能力的优秀企业，并通过严谨的行业需
投资目标 求和公司前景分析，寻找价格相对于价值有所低估
的上市公司，力争实现集合计划资产的长期稳定增
值。

本集合计划根据泛价值投资策略进行个股的甄选，
投资策略 在个股甄选的基础上进行行业、风格的均衡配置。
在大类资产比较方面，采取定性与定量相结合的方
式，依据宏观风险溢价等模型决定权益资产的比例。

业绩比较基准 60%×沪深300指数收益率+30%×一年期银行定期存
款利率+10%×恒生指数收益率

本集合计划为混合型集合资产管理计划，预期收益
风险收益特征 和预期风险高于货币市场基金、债券型基金、债券
型集合资产管理计划，低于股票型基金、股票型集
合资产管理计划，属于中风险/收益的产品。

基金管理人 上海国泰君安证券资产管理有限公司


基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 国君资管君得鑫2年期混 国君资管君得鑫2年期混
合A 合C

下属分级基金的交易代码 952009 952099

报告期末下属分级基金的份额总 626,841,797.63份 3,120,375,933.00份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2021年07月01日 - 2021年09月30日)
主要财务指标 国君资管君得鑫2年期 国君资管君得鑫2年期
混合A 混合C

1.本期已实现收益 10,650,826.48 34,691,433.62

2.本期利润 -251,427,189.93 -1,124,387,247.91

3.加权平均基金份额本期利润 -0.3479 -0.3607

4.期末基金资产净值 1,366,605,520.83 6,876,199,040.46

5.期末基金份额净值 2.1801 2.2036

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国君资管君得鑫2年期混合A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去

三个 -14.21% 1.19% -5.46% 0.84% -8.75% 0.35%

月
过去

六个 -9.40% 1.01% -3.17% 0.75% -6.23% 0.26%

月

过去 1.80% 1.08% 5.04% 0.81% -3.24% 0.27%

一年

自基 27.42% 1.29% 10.47% 0.93% 16.95% 0.36%

金合
同生
效起
至今
国君资管君得鑫2年期混合C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去

三个 -14.07% 1.19% -5.46% 0.84% -8.61% 0.35%

月
过去

六个 -9.10% 1.01% -3.17% 0.75% -5.93% 0.26%

月

过去 2.46% 1.08% 5.04% 0.81% -2.58% 0.27%

一年
自基
金合

同生 27.39% 1.21% 13.19% 0.89% 14.20% 0.32%

效起
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基 证 说明

金经理期限 券


从

任职 离任 业

日期 日期 年

限

清华大学应用经济学硕士
研究生。拥有10年证券从
业经验。曾在瑞银证券、
汇丰银行、海富通基金公
刘强 本产品的投资经理，权益 2021- - 10 司、平安养老保险公司担
研究部总经理 08-17 年 任股票分析师、研究总监、
投资经理职务。2021年8
月加入上海国泰君安证券
资产管理有限公司，现任
权益研究部总经理。

上海交通大学金融学学

士，CFA，2011年10月至2
018年3月任国泰君安证券
资产管理公司投资管理部
高级投资经理、副总经理。
2012年9月起任国泰君安
君得明（原明星价值）投
资经理。2012年9月至201
8年5月任国泰君安君享富
基金投资部副总经理，本 利投资经理。2013年2月至
产品的投资经理，国泰君 2020- 2021- 19 2017年9月任国泰君安君
张骏 安君得明混合型集合资产 01-06 08-17 年 得稳一号投资经理。2013
管理计划、"君享弘利系列 年12月起任国泰君安君享
"等产品的投资经理 弘利投资经理。2014年9
月起任国泰君安君得鑫投
资经理。2014年11月起任
国泰君安君享弘利二号投
资经理。2015年3月起任国
泰君安君享弘利三号投资
经理。2015年3月起任国泰
君安君享弘利五号投资经
理。2015年11月起任国泰
君安君享同利投资经理。2


018年4月起任国泰君安君
享弘利6号投资经理。自2
021年8月17日起不再担任
本产品投资经理。

北京大学金融学硕士，20
10年8月至2018年6月任上
海国泰君安证券资产管理
有限公司研究发展部研究
本产品的投资经理，国泰 员、高级研究员、资深研
君安君得盛债券型集合资 究员。2019年2月起任国泰
周晨 产管理计划、国泰君安君 2020- 2021- 10 君安君得明（原明星价值）
得盈债券型集合资产管理 01-06 08-17 年 投资经理。2020年6月起任
计划的投资经理 国泰君安君得盛投资经

理。 2021年1月28日起任
国泰君安君得盈（原国泰
君安君得惠二号）投资经
理。自2021年8月17日起不
再担任本产品投资经理。

注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等法律法规、相关规定以及集合计划合同、招募说明书约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用集合计划资产，在控制风险的基础上，为计划份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本集合计划无重大违法违规行为及违反集合计划合同、招募说明书约定的行为，无侵害计划份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所有的投资组合，切实防范利益输送行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明


本报告期内，本集合计划与本管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况。本报告期内，未发现本集合计划有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

一、3季度市场分化严重，整体上周期表现亮眼，有色、煤炭、化工、钢铁等板块涨幅居前，消费医药相关板块跌幅较大；能耗双控带来的供需错配明显，导致传统周期品的价格出现大幅上涨，煤炭等价格已经创历史新高，因此相关的股票也出现了大幅上涨；新能源相关的周期品也出现了业绩与估值的双击、带来股价的显著上行，比如PVDF、EVA等化工品；3季度市场的波动也很大、风格切换剧烈，9月份风格切换非常明显，周期、成长板块跌幅较大，之前跌幅大的消费医药等相关板块反弹明显，一方面是节假日前的避险需求导致一些资金切换到低位的板块中去，另一方面是市场担心上游资源品价格暴涨、整体宏观经济边际变弱，滞胀的担忧开始弥漫市场、不少资金选择离场或者博弈相对底部的消费医药、金融地产等。

二、8月下旬开始接手君得鑫以来，业绩表现不够理想、回撤较大，一方面是调仓耗费了不少时间和损耗，之前的持仓个股流动性相对较差、调整需要较长时间；另一方面增加配置的成长板块在9月份出现了较大的回撤，包括新能源、军工等。但相信，风格的扰动只是短期的，中长期还是基本面为核心，业绩扎实的个股可以经受时间的检验。未来对于控制回撤的优化措施：优质成长股也要注重估值、适度控制回撤；对于基本面没有改善的品种，如果股价反应充分、跌到了安全市值区间，可以考虑适当左侧布局、平抑组合波动。

三、展望4季度，投资相对更有挑战性，我们会考虑适度增加组合的均衡性，通过精选个股来挖掘机会：

1）经济依然承压。地产开发商的拿地意愿下降、整体产业链的预期变差，同时能耗双控带来的限产对制造业又造成冲击，整体经济面临不小的压力。后续关注基建发力、地产以及限产政策微调带来的投资机会，主要是金融地产等低估值品种。

2）通胀预期升温、美债收益率上行，对于高估值板块有一定的压力。对于高估值板块要把握好个股盈利的趋势、基本面是否扎实，避免出现估值和业绩的双杀。

3）新冠特效药有望加速推出，疫情有望逐步得到控制，关注未来全球通航放开带来的投资机会，包括航空、旅游等。

4）中长期继续看好以新能源和军工为代表的成长板块，这些板块的业绩有望不受宏观经济的影响、真正穿越周期。如果因为市场风格的原因调整到一定位置，值得增加配置、布局明年。
4.5 报告期内基金的业绩表现


截至报告期末国君资管君得鑫2年期混合A基金份额净值为2.1801元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-14.21%，同期业绩比较基准收益率为-5.46%；截至报告期末国君资管君得鑫2年期混合C基金份额净值为2.2036元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-14.07%，同期业绩比较基准收益率为-5.46%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内未出现连续二十个工作日集合计划份额持有人数量不满二百人的情形。
本报告期内未出现连续二十个工作日集合计划资产净值低于五千万的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 6,578,000,153.89 75.98

其中：股票 6,578,000,153.89 75.98

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金 2,073,580,060.00 23.95
合计

8 其他资产 6,280,910.68 0.07

9 合计 8,657,861,124.57 100.00

注：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币928,484,130.55元，占期末净值比例为11.26%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 7,198.59 0.00


B 采矿业 - -

C 制造业 3,933,680,616.12 47.72

D 电力、热力、燃气及水生 - -
产和供应业

E 建筑业 80,660,776.56 0.98

F 批发和零售业 62,224.84 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 88,966,764.50 1.08

H 住宿和餐饮业 20,002.16 0.00

I 信息传输、软件和信息技 69,249,719.55 0.84
术服务业

J 金融业 1,054,177,810.48 12.79

K 房地产业 219,556,625.00 2.66

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 78,848.10 0.00

N 水利、环境和公共设施管 88,449.46 0.00
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 119,991,910.48 1.46

S 综合 82,975,077.50 1.01

合计 5,649,516,023.34 68.54

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（％）

基础材料 423,208,013.76 5.13

非日常生活消费 35,062,287.46 0.43
品

日常消费品 23,758,871.20 0.29

金融 389,699,336.68 4.73

信息技术 56,753,997.98 0.69

地产业 1,623.47 0.00

合计 928,484,130.55 11.26

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 600399 抚顺特钢 14,296,006 310,795,170.4 3.77
4

2 002466 天齐锂业 2,594,381 263,537,221.9 3.20
8

3 688518 联赢激光 8,492,516 256,389,058.0 3.11
4

4 600438 通威股份 5,009,300 255,173,742.0 3.10
0

5 600862 中航高科 7,736,107 251,965,004.9 3.06
9

6 601166 兴业银行 13,327,100 243,885,930.0 2.96
0

7 601658 邮储银行 47,672,114 242,174,339.1 2.94
2

8 688122 西部超导 3,353,834 240,805,281.2 2.92
0

9 300724 捷佳伟创 1,805,894 240,653,509.1 2.92
2

10 03908 中金公司 12,780,800 217,734,692.9 2.64
2

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本集合计划本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本集合计划本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本集合计划本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本集合计划本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本集合计划本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本集合计划本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本集合计划本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内集合计划投资的前十名证券的发行主体（除“兴业银行”、“邮储银行”、“平安银行”、“抚顺特钢”公告违规外）没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

根据兴业银行2020年10月到2021年9月期间发布的公告，兴业银行因未依法履行其他职责、信息披露虚假或严重误导性陈述，受到中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会公开处罚、责令改正的处罚。

根据邮储银行2020年10月到2021年9月期间发布的公告，邮储银行因未依法履行其他职责，受到中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会公开处罚、责令改正、公开批评的处罚。

根据平安银行2020年10月到2021年9月期间发布的公告，平安银行因未依法履行其他职责，受到中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会公开处罚、责令改正、公开批评的处罚。

根据抚顺特钢2020年10月到2021年9月期间发布的公告，抚顺特钢受到中国证监会没收违法所得、罚款、责令改正的处罚。

本集合计划管理人此前投资兴业银行、邮储银行、平安银行、抚顺特钢发行的股票时，严格执行了公司的投资决策流程，在充分调研的基础上，按规定将该股票纳入本集合计划股票池，而后进行了投资，并进行了持续的跟踪研究。

该情况发生后，本集合计划管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本集合计划管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
5.11.2 集合计划投资的前十名股票中，没有投资于超出集合计划合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3 其他资产构成


序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 5,834,292.12

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 354,181.25

5 应收申购款 92,437.31

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 6,280,910.68

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本集合计划本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序 股票代 股票名 流通受限部分的公允价 占基金资产净值比例 流通受限情
号 码 称 值（元） （％） 况说明

1 300724 捷佳伟 140,969,809.12 1.71 非公开发行
创 锁定

§6 开放式基金份额变动

单位：份

国君资管君得鑫2年期 国君资管君得鑫2年期
混合A 混合C

报告期期初基金份额总额 803,703,562.49 3,112,772,046.58

报告期期间基金总申购份额 - 7,603,886.42

减：报告期期间基金总赎回份额 176,861,764.86 -

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 626,841,797.63 3,120,375,933.00

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

单位：份

国君资管君得鑫2年期 国君资管君得鑫2年期
混合A 混合C

报告期期初管理人持有的本基金份 - 86,714,649.09

额

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份 - 86,714,649.09
额

报告期期末持有的本基金份额占基 - 2.31
金总份额比例（%）

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本集合计划本报告期内未出现单一投资者持有集合计划份额比例达到或超过20%的情
况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

张骏于2021年8月17日离任本产品投资经理。周晨于2021年8月17日离任本产品投资经理。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会关于同意国泰君安君得鑫股票集合资产管理计划合同变更的函；
2、《国泰君安君得鑫两年持有期混合型集合资产管理计划合同》；

3、《国泰君安君得鑫两年持有期混合型集合资产管理计划托管协议》；

4、《国泰君安君得鑫两年持有期混合型集合资产管理计划说明书》；

5、法律意见书；

6、集合计划管理人业务资格批件、营业执照；

7、集合计划托管人业务资格批件、营业执照。

8、中国证监会要求的其他文件。

9.2 存放地点

备查文件存放于集合计划管理人和集合计划托管人的办公场所，并登载于集合计划管理人互联网站http://www.gtjazg.com。
9.3 查阅方式

投资者可登录集合计划管理人互联网站查阅，或在营业时间内至集合计划管理人或集合计划托管人的办公场所免费查阅。


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