交银施罗德理财 21 天债券型证券投资基金
2019 年第 3 季度报告

2019 年 9 月 30 日

基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年十月二十二日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 21
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2基金产品概况

基金简称 交银理财 21 天债券

基金主代码 519716

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012 年 11 月 5 日

报告期末基金份额总额 14,575,566,032.24 份

本基金在追求本金安全、保持资产流动性的基础上，
投资目标 努力追求绝对收益，为基金份额持有人谋求资产的稳
定增值。

本基金在保持组合流动性的前提下，结合对国内外宏
观经济运行、金融市场运行、资金流动格局、货币市
投资策略 场收益率曲线形态等各方面的分析，合理安排组合期
限结构，积极选择投资工具，采取主动性的投资策略
和精细化的操作手法。

业绩比较基准 七天通知存款税后利率

风险收益特征 本基金属于债券型证券投资基金，长期风险收益水平
低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场型证券


投资基金。

基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属两级基金的基金简称 交银理财 21 天债券 A 交银理财 21 天债券 B

下属两级基金的交易代码 519716 519717

报告期末下属两级基金的 8,477,621.75 份 14,567,088,410.49 份

份额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2019 年 7 月 1 日-2019 年 9 月 30 日)

主要财务指标

交银理财 21 天债券 A 交银理财 21 天债券 B

1．本期已实现收益 60,512.08 120,142,385.86

2．本期利润 60,512.08 120,142,385.86

3．期末基金资产净值 8,477,621.75 14,567,088,410.49

注：1、自2013年1月9日起，本基金实行销售服务费分类收费方式，分设两类基金份额：A类基金份额和B类基金份额。A类基金份额与B类基金份额的管理费、托管费相同，A类基金份额按照0.30%的年费率计提销售服务费，B类基金份额按照0.01%的年费率计提销售服务费。在计算主要财务指标时，A类基金份额与分类前基金连续计算，B类基金份额按新设基金计算；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．交银理财 21 天债券 A：

阶段 净值收益 净值收益 业绩比较 业绩比较 ①－③ ②－④


率① 率标准差 基准收益 基准收益

② 率③ 率标准差

④

过去三个月 0.6785% 0.0027% 0.3403% 0.0000% 0.3382% 0.0027%

注：1、本表净值收益率数据所取的基金运作周期为基金合同生效日为起始日的运作周期。

2、本基金每日计算当日收益并分配，并在运作期期末集中支付。
2．交银理财 21 天债券 B：

净值收益 业绩比较 业绩比较

阶段 净值收益 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 0.7521% 0.0027% 0.3403% 0.0000% 0.4118% 0.0027%

注：1、本表净值收益率数据所取的基金运作周期为基金分类日为起始日的运作周期。
2、本基金每日计算当日收益并分配，并在运作期期末集中支付。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

交银施罗德理财 21 天债券型证券投资基金

份额累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2012 年 11 月 5 日至 2019 年 9 月 30 日）

1、交银理财 21 天债券 A

注：图示日期为2012年11月5日至2019年9月30日。本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

2、交银理财 21 天债券 B

注：图示日期为2013年1月9日至2019年9月30日。本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§4管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从

姓名 职务 业年限 说明

任职日期 离任日期

黄莹洁女士，香港大
学工商管理硕士、北
京大学经济学、管理
学双学士。历任中海
基金管理有限公司交
交银理财 21 易员。2012 年加入交
天债券、交银 银施罗德基金管理有
丰享收益债 限公司，历任中央交
券、交银裕通 易室交易员。2015 年
纯债债券、交 7月25日至2018年3
银活期通货 月 18 日担任交银施
币、交银天利 罗德丰泽收益债券型
黄莹洁 宝货币、交银 2015-05-27 - 11 年 证券投资基金的基金
裕隆纯债债 经理。2015 年 5 月 27
券、交银天益 日至2019年8月2日
宝货币、交银 担任交银施罗德货币
境尚收益债 市场证券投资基金、
券、交银稳鑫 交银施罗德现金宝货
短债债券的 币市场基金的基金经
基金经理 理。2016 年 12 月 7
日至2019年8月2日
担任交银施罗德天鑫
宝货币市场基金的基
金经理。

注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。

4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵循制度进行公平交易。

公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配。

公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量 5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

本报告期内，为了缓解个别银行信用风险暴露事件导致的市场资金面结构性紧张局面，央行向市场注入了较多短期流动性，七月初资金面较为宽松，隔夜回购利率一度下降至 1%以下，之后随着资金的逐渐回笼，资金面开始边际收紧，资金价格也一路回升。虽然此间伴随 LPR 改革、央行降准、LPR 利率下调，资金面依然处于一个紧平衡的状态，
直到季度末前最后几个交易日才又转为相对宽松。受资金价格的影响，三个月的同业存单、同业存款等货币市场工具的收益率较上季度末小幅上行。总体来看，截止 2019 年 9
月 25 日，银行间隔夜加权利率 R001 上行 86bp 到 2.41%，七天加权利率 R007 上行 9bp
到 2.75%，三个月 AAA 级商业银行同业存单收益率上行 35bp 到 2.7%。

基金操作方面，多投资于估值波动较小的银行存款存单与高等级短期信用债，组合整体流动性良好。九月末货币市场工具收益率有一定幅度的上行，我们视组合流动性情况适当拉长久期，增配了部分高评级的同业存款存单、短期融资券等资产，提高了组合静态收益。

展望 2019 年四季度，我们认为我国货币政策工具手段较为充足，如果经济下行压力增大或者中美贸易冲突再度升级，货币政策在限制住地产融资之后，还有进一步宽松的空间。但是短期来看，在通胀和汇率掣肘之下，货币政策或将保持定力。考虑到年末或有专项债发行，以及海外发达经济体纷纷加码宽松，流动性收紧的概率也不大。预计在经济企稳之前，流动性总量将维持合理充裕。我们将密切关注通胀是否会超预期上行从而带来货币政策的边际变化，也将继续观察银行理财子公司的发展以及类货币型理财产品对行业生态的影响。

本基金将根据不同资产收益率的动态变化，适时调整组合结构，根据期限利差动态调整组合杠杆率，通过对市场利率的前瞻性判断进行合理有效的久期管理，严格控制信用风险、流动性风险和利率风险，努力为持有人创造稳健的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标” 及“3.2.1 本报告期基
金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内无需预警说明。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产
的比例（％）

1 固定收益投资 8,979,830,102.42 55.32


其中：债券 8,483,109,650.85 52.26

资产支持证券 496,720,451.57 3.06

2 买入返售金融资产 990,001,885.00 6.10

其中：买断式回购的买入返

售金融资产 - -

3 银行存款和结算备付金合计 6,201,000,206.65 38.20

4 其他各项资产 60,339,769.03 0.37

5 合计 16,231,171,963.10 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值比例（％）

报告期内债券回购融资余额 5.12

1

其中：买断式回购融资 -

序号 项目 金额 占基金资产净值
的比例（％）

报告期末债券回购融资余额 1,635,152,338.33 11.22
2

其中：买断式回购融资 - -

注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个银行间市场交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20％的说明
本基金合同约定：“本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%”。本报告期内，本基金未发生超标情况。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 112

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 115

报告期内投资组合平均剩余期限最低值 72

报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明
本基金合同约定：“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过 141 天”。本报告期内，本基金未发生超标情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

各期限资产占基金资 各期限负债占基金
序号 平均剩余期限 产净值的比例（％） 资产净值的比例

（％）

1 30天以内 2.47 11.22

其中：剩余存续期超过397天 - -
的浮动利率债

2 30天(含)—60天 24.87 -

其中：剩余存续期超过397天 - -
的浮动利率债

3 60天(含)—90天 52.88 -

其中：剩余存续期超过397天 - -
的浮动利率债

4 90天(含)—120天 - -

其中：剩余存续期超过397天 - -
的浮动利率债

5 120天(含)—397天（含） 30.73 -

其中：剩余存续期超过397天 - -
的浮动利率债

6 合计 110.94 11.22

5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期未超过240天。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 摊余成本 占基金资产净
值比例（％）


1 国家债券 19,920,218.69 0.14

2 央行票据 - -

3 金融债券 790,933,262.68 5.43

其中：政策性金融债 790,933,262.68 5.43

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 869,865,717.73 5.97

6 中期票据 - -

7 同业存单 6,802,390,451.75 46.67

8 其他 - -

9 合计 8,483,109,650.85 58.20

10 剩余存续期超过 397 天的浮 - -
动利率债券

5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本 占基金资产净值比
例（％）

1 180410 18 农发 10 2,700,000 270,055,41 1.85
5.56

2 111909143 19 浦发银 2,500,000 245,177,68 1.68
行 CD143 4.52

3 111908128 19 中信银 2,500,000 244,441,83 1.68
行 CD128 9.27

4 111909199 19 浦发银 2,500,000 244,441,83 1.68
行 CD199 9.27

5 111915231 19 民生银 2,500,000 244,434,81 1.68
行 CD231 2.93

6 111911064 19 平安银 2,100,000 205,966,90 1.41
行 CD064 8.13

7 111918379 19 华夏银 2,100,000 203,904,44 1.40
行 CD379 9.04

8 111988795 19 杭州银 2,100,000 203,787,68 1.40
行 CD094 6.25


9 140227 14 国开 27 2,000,000 200,438,13 1.38
7.56

10 111984045 19 天津银 2,000,000 199,457,59 1.37
行 CD173 6.32

5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 次

报告期内偏离度的最高值 0.1312%

报告期内偏离度的最低值 0.0372%

报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0933%

报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明
本基金本报告期内未存在负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明
本基金本报告期内未存在正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
金额单位：人民币元

序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值 占基金资产
净值比例(%)

1 1989319 19 上和 3,100,000 310,031,000. 2.13
3A1_bc 00

2 156794 信泽 01A2 1,000,000 100,030,000. 0.69
00

3 1989094 19 上和 2A1 3,000,000 46,710,000.0 0.32
0

4 159180 信泽 02A1 400,000 40,024,000.0 0.27
0

5.9 投资组合报告附注

5.9.1 基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按照实际利率和摊余成本逐日摊销计算损益。
5.9.2 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除 19 民生银行 CD231（证券代码：111915231）外，未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名证券之一 19 民生银行 CD231（证券代码：111915231）的
发行主体民生银行，根据银保监会 2018 年 12 月 7 日公布的《中国银行保险监督管理委
员会行政处罚信息公开表(银保监银罚决字〔2018〕5 号)》，因存在贷款业务严重违反审慎经营规则等违法违规事实，被中国银行保险监督管理委员会处以行政处罚，罚款 200
万元；根据银保监会 2018 年 12 月 7 日公布的《中国银行保险监督管理委员会行政处罚
信息公开表(银保监银罚决字〔2018〕8 号)》，因存在内控管理严重违反审慎经营规则、同业投资违规接受担保、同业投资、理财资金违规投资房地产，用于缴交或置换土地出让金及土地储备融资、本行理财产品之间风险隔离不到位、个人理财资金违规投资、票据代理未明示，增信未簿记和计提资本占用、为非保本理财产品提供保本承诺等违法违规事实，被中国银行保险监督管理委员会处以行政处罚，罚款 3160 万元。
本基金管理人对该证券投资决策程序的说明如下：本基金管理人对证券投资特别是重仓个券的投资有严格的投资决策流程控制。本基金在对该证券的投资也严格执行投资决策流程。在对该证券的选择上，严格执行公司个券审核流程。在对该证券的持有过程中研究员密切关注债券发行主体动向。在上述处罚发生时及时分析其对投资决策的影响，经过分析认为此事件对债券发行主体财务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响，所以不影响对该债券基本面和投资价值的判断。
5.9.3 期末其他各项资产构成

金额单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收利息 60,339,069.03

4 应收申购款 -

5 其他应收款 700.00

6 待摊费用 -


7 其他 -

8 合计 60,339,769.03

5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 交银理财21天债券A 交银理财21天债券B

报告期期初基金份额总额 9,523,399.36 16,311,229,904.81

报告期期间基金总申购份额 53,508.06 120,866,373.41

报告期期间基金总赎回份额 1,099,285.67 1,865,007,867.73

报告期期末基金份额总额 8,477,621.75 14,567,088,410.49

注：1、如果本报告期间发生转换入、份额类别调整、红利再投业务，则总申购份额中 包含该业务；

2、如果本报告期间发生转换出、份额类别调整业务，则总赎回份额中包含该业务。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等；本基金管理人本报 告期末持有本基金份额0.00份，占本基金期末总份额的0.00%。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比 期初份 申购份

类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比
20%的时间区间

1 2019/7/1- 4,499, 32,227 900,000, 3,631,839,3 24.92%

机构 2019/9/30 611,90 ,402.7 000.00 06.63


3.90 3

产品特有风险

本基金本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额20%的情况。如该类投资者集
中赎回，可能会对本基金带来流动性冲击，从而影响基金的投资运作和收益水平。基金管理人将加强流动性管理，防范相关风险，保护持有人利益。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准交银施罗德理财 21 天债券型证券投资基金募集的文件；

2、《交银施罗德理财 21 天债券型证券投资基金基金合同》；

3、《交银施罗德理财 21 天债券型证券投资基金招募说明书》；

4、《交银施罗德理财 21 天债券型证券投资基金托管协议》；

5、关于募集交银施罗德理财 21 天债券型证券投资基金之法律意见书；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、基金托管人业务资格批件、营业执照；

8、报告期内交银施罗德理财 21 天债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原
稿。
9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所。
9.3查阅方式

投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金 管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得 上述文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。 本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件： services@jysld.com。
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