诺安优化收益债券型证券投资基金

2024 年第 1 季度报告

2024 年 03 月 31 日

基金管理人：诺安基金管理有限公司

基金托管人：华夏银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 04 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 04 月 19 日复核了本报告中的财
务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 2024 年 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 诺安优化收益债券

基金主代码 320004

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2007 年 08 月 29 日

报告期末基金份额总额 282,587,624.71 份

投资目标 确保本金的稳妥和价值的稳定,力争为投资者提供高于投资基
准的回报。

本基金的投资策略分为固定收益类品种投资策略和新股投资
策略两部分:

(1)固定收益类品种投资策略包括总体资产配置、类属资产配
置、期限结构配置、具体个券选择策略和资产支持证券投资策
投资策略 略。

(2)新股申购策略:在我国证券市场中,由于一、二级市场价差
的存在,参与新股申购常常能够取得较低风险的稳定收益。本
基金将在充分研究新发股票基本面的前提下,参与新股申购,
并且将所得新股在其可交易之日起的60个交易日内全部卖出。

业绩比较基准 中证综合债指数

风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益低于混合型


基金、股票型基金,高于货币市场基金。

基金管理人 诺安基金管理有限公司

基金托管人 华夏银行股份有限公司

注：原“诺安中短期债券投资基金”的基金合同生效日为 2006 年 7 月 17 日，2007 年 8 月 29 日《诺安优
化收益债券型证券投资基金基金合同》生效，“诺安中短期债券投资基金”转型为“诺安优化收益债券型证券投资基金”。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 01 月 01 日-2024 年 03 月 31 日）

1.本期已实现收益 41,562.35

2.本期利润 -3,890,084.46

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0132

4.期末基金资产净值 486,377,161.51

5.期末基金份额净值 1.7212

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④

过去三个月 -0.55% 0.61% 2.09% 0.07% -2.64% 0.54%

过去六个月 -1.30% 0.48% 3.45% 0.06% -4.75% 0.42%

过去一年 -0.42% 0.36% 6.02% 0.06% -6.44% 0.30%

过去三年 21.71% 0.45% 15.24% 0.05% 6.47% 0.40%

过去五年 48.37% 0.69% 23.70% 0.06% 24.67% 0.63%

自基金合同生效起 215.43% 0.46% 98.66% 0.07% 116.77% 0.39%
至今


注：2007 年 08 月 29 日（含当日）起，原“诺安中短期债券投资基金”转型为本基金，转型后，本基金的
业绩比较基准为：中证综合债指数。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：2007 年 08 月 29 日（含当日）起，原“诺安中短期债券投资基金”转型为本基金。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从

姓名 职务 业年限 说明

任职日期 离任日期

硕士，具有基金从业资
格，曾任国泰君安证券
股份有限公司高级经
2021 年 11 理、建银国际（深圳）
张立 本基金基金经理 月 13 日 - 10 年 有限公司项目经理、平
安信托有限公司产品经
理。2016 年 12 月加入诺
安基金管理有限公司，
历任基金经理助理。


2020 年 5 月起任诺安增
利债券型证券投资基金
基金经理，2021 年 11
月起任诺安优化收益债
券型证券投资基金、诺
安鼎利混合型证券投资
基金基金经理。

注：①此处基金经理的任职日期指根据公司决定确定的聘任日期；
②证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期间，本基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规，遵守了基金合同的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会 2011 年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更新并完善
了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。

交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资
组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

一季度随着稳增长政策加码、出口转好，国内经济呈现企稳回升态势；制造业 PMI 指数逐步回升，3
月重回荣枯线上方；从 1-2 月经济数据来看，生产、制造业投资及基建投资回升明显，地产仍然是经济的主要拖累，新房销售偏弱，开工、竣工及施工降幅较大，消费高基数下增速有所回落，通胀方面，春节错位下，2 月 CPI 同比增速转正，PPI 增速仍在低位，显示内需恢复平稳；政策方面，两会政府工作报告设
定 2024 年 GDP 增长目标为 5%左右，强调财政将适度发力、货币政策仍有空间，产业政策主要为推动大规
模设备更新和消费品以旧换新，房地产政策方面，各地继续小步出台放松政策；海外方面，美联储主席鲍威尔近期表态中性，表示过早或过晚降息都不好，未来美联储将根据数据平衡通胀风险和衰退风险。

债市方面，1-2 月在货币政策预期宽松的主导下各品种、期限债券收益率明显下行，长端利率下行较
多，10 年、30 年期国债收益率分别最低下行至 2.27%、2.43%，收益率曲线平坦化，期限利差极低；3 月随着经济开始企稳回升、超长期特别国债预期落地，长端债券收益率开始震荡，短端利率继续下行，收益率曲线呈现陡峭化，利率债优于信用债，信用利差有所走阔；资金面方面，一季度资金面整体平稳偏松，
月末分层现象明显； 权益方面，一季度 A 股波动剧烈，经历 V 型走势，万得全 A 跌幅为-2.85%，大小盘
分化，其中沪深 300、上证 50 涨幅均在 3%以上，中证 1000、wind 小市值指数跌幅在 7%以上，市场风格偏
大市值和高股息品种；从行业来看，银行、石油石化及煤炭行业表现较好，而电子、计算机及医药生物行业表现较差；转债方面，一季度中证转债指数跌幅为-0.81%，期间转债呈现跟随正股调整幅度较高、但是
跟涨能力一般的特征，偏债转债虽然高 YTM，但转股溢价率偏贵，而平衡型转债、偏股型转债性价比更高。
操作上，一季度组合择机降低了信用债仓位，利率债方面进行了适度波段交易，转债仓位期间根据市场波动进行了增减调整；后续组合结构和久期将根据市场情况进行灵活调整，转债则在回撤与收益间做好平衡。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末基金份额净值为 1.7212 元，本报告期内基金份额净值增长率为-0.55%，同期业绩比较
基准收益率为 2.09%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

截至本报告期末，本基金未出现连续 20 个工作日基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值
低于 5000 万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 501,063,291.75 95.13

其中：债券 501,063,291.75 95.13

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 16,628,081.67 3.16

8 其他资产 9,021,350.19 1.71

9 合计 526,712,723.61 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 25,840,582.19 5.31

2 央行票据 - -

3 金融债券 31,761,704.92 6.53

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 92,046,677.25 18.92

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 81,892,631.69 16.84

7 可转债（可交换债） 269,521,695.70 55.41

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 501,063,291.75 103.02

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）

1 149846 22 中海 01 300,000 30,875,967.12 6.35

2 102281629 22 吴中灵天 MTN003 300,000 30,864,229.51 6.35

3 112999 19 河钢 01 300,000 30,653,025.20 6.30

4 102200223 22 华润控股 MTN003A 300,000 30,554,114.75 6.28

5 137687 22 国创 G1 300,000 30,517,684.93 6.27

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明

本基金投资的前十名证券的发行主体，本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形，也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 65,404.38

2 应收证券清算款 8,896,769.52

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 59,176.29

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 9,021,350.19

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）


1 127045 牧原转债 13,743,573.70 2.83

2 110075 南航转债 13,231,896.36 2.72

3 113677 华懋转债 10,909,588.24 2.24

4 118036 力合转债 10,628,464.97 2.19

5 128121 宏川转债 9,831,793.39 2.02

6 123174 精锻转债 9,362,899.84 1.93

7 123191 智尚转债 8,888,349.75 1.83

8 113676 荣 23 转债 8,851,048.48 1.82

9 113656 嘉诚转债 8,581,269.04 1.76

10 123178 花园转债 8,026,508.59 1.65

11 113655 欧 22 转债 7,638,957.65 1.57

12 113632 鹤 21 转债 7,313,102.63 1.50

13 113067 燃 23 转债 6,353,642.38 1.31

14 118030 睿创转债 6,300,541.10 1.30

15 113660 寿 22 转债 5,638,218.65 1.16

16 123168 惠云转债 5,578,840.31 1.15

17 127051 博杰转债 5,449,294.52 1.12

18 113637 华翔转债 5,444,325.48 1.12

19 118041 星球转债 5,152,736.63 1.06

20 123169 正海转债 5,068,115.68 1.04

21 127086 恒邦转债 4,829,967.46 0.99

22 127074 麦米转 2 4,807,228.72 0.99

23 127068 顺博转债 4,757,754.79 0.98

24 113665 汇通转债 4,703,464.78 0.97

25 113675 新 23 转债 4,632,128.22 0.95

26 113647 禾丰转债 4,511,847.01 0.93

27 123109 昌红转债 4,343,132.80 0.89

28 123120 隆华转债 3,731,490.69 0.77

29 113060 浙 22 转债 2,713,993.69 0.56

30 113654 永 02 转债 2,431,569.03 0.50

31 128074 游族转债 2,278,191.78 0.47

32 113662 豪能转债 2,268,026.85 0.47

33 110085 通 22 转债 2,161,146.85 0.44

34 113545 金能转债 2,118,471.20 0.44

35 128137 洁美转债 2,095,121.85 0.43

36 118043 福立转债 1,796,705.34 0.37

37 118033 华特转债 1,758,524.68 0.36


38 127090 兴瑞转债 1,722,300.41 0.35

39 113663 新化转债 1,691,222.47 0.35

40 123133 佩蒂转债 1,431,756.89 0.29

41 123198 金埔转债 1,324,189.75 0.27

42 113633 科沃转债 1,242,813.95 0.26

43 113068 金铜转债 1,209,891.60 0.25

44 123158 宙邦转债 1,150,049.32 0.24

45 118023 广大转债 977,893.70 0.20

46 118037 上声转债 534,637.25 0.11

47 127076 中宠转 2 166,364.84 0.03

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 311,098,309.60

报告期期间基金总申购份额 10,801,150.30

减：报告期期间基金总赎回份额 39,311,835.19

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -

报告期期末基金份额总额 282,587,624.71

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有过本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资

者类 序 持有基金份额比例 份额
别 号 达到或者超过 20% 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比
的时间区间

机构 - - - - - - -

个人 - - - - - - -

产品特有风险

本报告期内，本基金未出现单一投资者持有本基金份额比例达到或超过 20%的情形，敬请投资者留意。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金管理人及本基金无影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

①中国证券监督管理委员会批准原诺安中短期债券投资基金募集的文件。

②中国证券监督管理委员会核准原诺安中短期债券投资基金转型为诺安优化收益债券型证券投资基金的批复。

③《诺安优化收益债券型证券投资基金基金合同》。

④《诺安优化收益债券型证券投资基金托管协议》。

⑤基金管理人业务资格批件、营业执照。

⑥报告期内诺安优化收益债券型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可至基
金管理人网站 www.lionfund.com.cn 查阅详情。

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