宝盈策略增长股票型证券投资基金
2011 年年度报告
2011 年 12 月 31 日




基金管理人：宝盈基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一二年三月二十八日
 宝盈策略增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告

§1 重要提示及目录


1.1 重要提示


基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对

其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董

事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012 年 3 月 27 日复核了本报告中

的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚

假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金

的招募说明书及其更新。

普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金财务会计报告出具了标准无保留意见的审计报告，

基金管理人在本报告中对相关事项亦有详细说明，请投资者注意阅读。

本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。




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1.2 目录
§1 1 重要提示及目录 ...................................................... 1
1.1 重要提示 ............................................................. 1
§2 基金简介 ............................................................. 4
2.1 基金基本情况 ......................................................... 4
2.2 基金产品说明 ......................................................... 4
2.3 基金管理人和基金托管人................................................ 5
2.4 信息披露方式 ......................................................... 5
2.5 其他相关资料 ......................................................... 5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .............................. 5
3.1 主要会计数据和财务指标................................................ 5
3.2 基金净值表现 ......................................................... 6
3.3 过去三年基金的利润分配情况............................................ 8
§4 管理人报告 ........................................................... 8
4.1 基金管理人及基金经理情况.............................................. 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .......................... 9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................ 9
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................ 9
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ....................... 10
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................... 11
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ............................. 11
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................... 11
§5 托管人报告 .......................................................... 12
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................. 12
5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ... 12
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ......... 12
§6 审计报告 ............................................................ 12
6.1 管理层对财务报表的责任............................................... 13
6.2 注册会计师的责任 .................................................... 13
6.3 审计意见 ............................................................ 13
§7 年度财务报表 ........................................................ 14
7.1 资产负债表 .......................................................... 14
7.2 利润表 .............................................................. 15
7.3 所有者权益（基金净值）变动表......................................... 16
7.4 报表附注 ............................................................ 17
§8 投资组合报告 ........................................................ 34
8.1 期末基金资产组合情况................................................. 34
8.2 期末按行业分类的股票投资组合......................................... 34
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ........... 35
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动....................................... 36
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合..................................... 39
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ......... 39
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ... 39
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ......... 39

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8.9 投资组合报告附注 .................................................... 39
§9 基金份额持有人信息 .................................................. 40
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构................................... 40
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ....................... 40
§10 开放式基金份额变动 .................................................. 41
§11 重大事件揭示 ........................................................ 41
11.1 基金份额持有人大会决议............................................... 41
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............... 41
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ......................... 41
11.4 基金投资策略的改变 .................................................. 41
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况..................................... 41
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ..................... 42
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况................................... 42
11.8 其他重大事件 ........................................................ 44
§12 备查文件目录 ........................................................ 45
12.1 备查文件目录 ........................................................ 45
12.2 存放地点 ............................................................ 45
12.3 查阅方式 ............................................................ 45




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§2 基金简介


2.1 基金基本情况


基金名称 宝盈策略增长股票型证券投资基金
基金简称 宝盈策略增长股票
基金主代码 213003
交易代码 213003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007 年 1 月 19 日
基金管理人 宝盈基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,575,688,694.99 份
基金合同存续期 不定期


2.2 基金产品说明


基于中国经济处于宏观变革期以及对资本市场未来持续、健康增长
的预期，本基金力求通过综合运用多种投资策略优选股票，分享中
投资目标
国经济和资本市场高速增长的成果，在严格控制投资风险的前提下
保持基金资产持续稳健增值，并力争获取超过比较基准的收益。
1．资产配置策略
本基金根据宏观经济运行状况、财政货币政策、国家产业政策及证
券监管政策调整情况、市场资金环境等因素，决定股票、债券及现
金的配置比例。
2．股票投资策略
本基金股票投资策略主要通过综合运用多种投资策略优选出投资价
值较高的股票构建投资组合。主题投资策略、价值成长策略和价值
反转策略互相配合以构成本基金的整体投资策略。三种投资策略的
投资权重大致平均分配，在考虑行业大致均衡配置的前提下，重叠
投资策略
的个股加大权重。本基金管理人将根据国际经济、国内经济、经济
政策、股市结构、股市政策等方面因素的综合考虑，根据研究部提
供并经投资决策委员会批准的投资策略对各投资策略的投资权重进
行微调。
3．债券投资策略
本基金的债券投资采取主动投资策略，运用利率预测、久期管理、
收益率曲线预测、相对价值评估、收益率利差策略、套利交易策略
以及利用正逆回购进行杠杆操作等积极的投资策略，力求获得超过
债券市场的收益。
上证 A 股指数×75%＋上证国债指数×20%＋同期银行一年定期存款
业绩比较基准
利率×5%


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当作为本基金业绩比较基准的指数因中断编制等原因或市场出现更
合适的新指数时，本基金业绩比较基准将做适时调整。
本基金属于股票型基金，追求持续、稳定的一致性获利，适于能承
风险收益特征
担一定风险，追求较高收益和长期资本增值的投资人投资。


2.3 基金管理人和基金托管人


项目 基金管理人 基金托管人
名称 宝盈基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
姓名 孙胜华 李芳菲
信息披露
联系电话 0755-83276688 010-63201510
负责人
电子邮箱 sunsh@byfunds.com lifangfei@abchina.com
客户服务电话 400-8888-300 95599
传真 0755-83515599 010-63201816
深圳市深南路6008号特区报业大厦1
注册地址 北京市东城区建国门内大街69号
501
深圳市深南路6008号特区报业大厦1 北京市西城区复兴门内大街28号凯
办公地址
501 晨世贸中心东座F9
邮政编码 518034 100031
法定代表人 李建生 蒋超良


2.4 信息披露方式


本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、上海证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.byfunds.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处


2.5 其他相关资料


项目 名称 办公地址
上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所有限公司
银行大厦6楼
注册登记机构 宝盈基金管理有限公司 深圳市深南路6008号特区报业大厦1501


§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况


3.1 主要会计数据和财务指标


金额单位：人民币元

3.1.1 期间数据和指标 2011 年 2010 年 2009 年


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本期已实现收益 -173,567,543.33 -364,806,862.14 1,308,583,851.87
本期利润 -539,537,384.41 -434,589,009.69 1,779,642,296.71
加权平均基金份额本期利
-0.2214 -0.1591 0.5342
润
本期加权平均净值利润率 -24.36% -16.46% 50.39%
本期基金份额净值增长率 -22.58% -12.96% 66.06%
3.1.2 期末数据和指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可供分配利润 -610,093,238.14 -35,048,461.28 400,541,575.42
期末可供分配基金份额利
-0.2369 -0.0144 0.1323
润
期末基金资产净值 1,965,595,456.85 2,401,719,416.90 3,428,850,179.81
期末基金份额净值 0.7631 0.9856 1.1323
3.1.3 累计期末指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
基金份额累计净值增长率 0.63% 29.97% 49.32%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相

关费用后的余额。

2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

4、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于

所列数字。


3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值增 业绩比较基准
份额净值 业绩比较基
阶段 长率标准差 收益率标准差 ①－③ ②－④
增长率① 准收益率③
② ④
过去三个月 -9.01% 1.20% -4.75% 0.93% -4.26% 0.27%
过去六个月 -17.04% 1.10% -15.11% 0.92% -1.93% 0.18%
过去一年 -22.58% 1.14% -15.65% 0.87% -6.93% 0.27%
过去三年 11.92% 1.40% 19.28% 1.15% -7.36% 0.25%
自基金合同
0.63% 1.67% -8.16% 1.50% 8.79% 0.17%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的

比较

宝盈策略增长股票型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2007 年 1 月 19 日至 2011 年 12 月 31 日）


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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的 6 个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的
各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。
3.2.3 合同生效日以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

宝盈策略增长股票型证券投资基金

合同生效日以来净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图




注：本基金合同生效日为 2007 年 1 月 19 日，本基金自合同生效日至本报告期末不足五年，本柱状
图中显示的 2007 年宝盈策略增长收益率和业绩比较基准收益率是从 2007 年 1 月 19 日到 2007 年 12 月

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31 日之间的收益率。


3.3 过去三年基金的利润分配情况


单位：人民币元
每10份基金
年度 现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注
份额分红数
2011 - - - - -
2010 - - - - -
2009 2.000 329,041,136.23 323,701,878.68 652,743,014.91 -
合计 2.000 329,041,136.23 323,701,878.68 652,743,014.91 -


§4 管理人报告


4.1 基金管理人及基金经理情况


4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

基金管理人：宝盈基金管理有限公司是 2001 年按照证监会“新的治理结构、新的内控体系”标准

设立的首批基金管理公司之一，2001 年 5 月 18 日成立，注册资本为人民币 1 亿元，注册地在深圳。公

司目前管理基金鸿阳、宝盈鸿利收益、宝盈泛沿海、宝盈策略增长、宝盈增强收益、宝盈资源优选、

宝盈核心优势、宝盈货币、宝盈中证 100 九只基金，公司恪守价值投资的投资理念，并逐渐形成了稳

健、规范的投资风格。公司拥有一支经验丰富的投资管理团队，在研究方面，公司汇聚着一批从事宏

观经济、行业、上市公司、债券和金融工程研究的专业人才，为公司的投资决策提供科学的研究支持；

在投资方面，公司的基金经理具有丰富的证券市场投资经验，以自己的专业知识致力于获得良好业绩，

努力为投资者创造丰厚的回报。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理
（助理）期限 证券从业
姓名 职务 说明
离任日 年限
任职日期
期
本基金 余述胜先生，1967 年出生，金融
基金经 学博士。1998 年 3 月至 2007 年
理兼宝 10 月就职于南方基金管理有限
余述胜 盈中证 2009-07-01 - 13 年 公司，历任研究员、投资部副总
100 指 监、交通运输行业首席分析师。
数增强 2007 年 11 月加入宝盈基金管理
型证券 有限公司，历任投资部副总监、


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 宝盈策略增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告

投资基 研究部总监。中国国籍，证券投
金基金 资基金从业人员资格。
经理


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金

合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉

尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，

基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投

资组合，无损害基金持有人利益的行为。


4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公

平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控。经检查，在本报告期内基金管理人严格遵守法律法

规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无

损害基金持有人利益的行为。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金为开放式基金。本基金的投资风格与管理人旗下其它投资组合的投资风格存在较大差异。

由于投资风格的差异，本基金投资组合的业绩与管理人旗下其它组合的投资业绩不具有可比性。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。


4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明


4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

在 2011 年上半年，我们认为国内宏观经济会继续保持良好发展态势,经济不会出现大的波动，宏

观基本面对股市有较好支撑。但在通货膨胀压力持续很大的情况下,政策紧缩将保持高压态势，这又抑

制股市的持续向好。从市场估值来看，除中小板和创业板估值水平较高外，市场整体估值较合理，一

些行业估值甚至处于历史低位。据此分析，我们认为市场将表现为“上有政策顶，下有估值底”的震

荡态势，每月宏观经济指标及政策力度和频度会是短期市场扰动因素。从市场实际表现来看，与我们



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 宝盈策略增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告

预期的基本一致，上证综指围绕 2850 点上下震荡。到了 2011 年下半年，我们认为宏观经济会向下寻

底，上市公司盈利增长有可能不及预期，海外市场的变化也存在不确定性，通货膨胀会趋于下降,政府

的紧缩政策处于尾声并有可能转向。但在经济紧缩周期大背景下，对政策的放松不应有过多的期待。

另外，除政策这一直接因素外，市场估值水平、市场供需、市场体系及制度建设、投资者结构等都是

影响市场的重要因素。因此，不能期望货币政策能有太大的放松，并由此得出市场筑底上升。据此，

我们认为 2011 年下半年市场会表现为反复震荡筑底态势。从下半年市场实际走势来看，市场表现为单

边下跌态势，上证综指创出两年多来的 2132 点新低，大大超过我们的预期。下跌超预期原因主要是投

资者担心出口和投资下降导致经济硬着陆风险。根据 2011 年对市场的分析，本基金采取的主要应对策

略是：一是保持了较低的仓位，始终让基金仓位保持在同类基金平均水平以下；二是行业配置上坚持

配置确定性强的周期股、防御强的消费股；三是坚持自下而上的个股选择，选择行业发展稳健、业绩

有保障并能保持增长、估值低、分红能力强的个股。从风格上看主要是配置蓝筹股。2011 年本基金实

际组合中行业较集中但较均衡，波动度较小。从全年业绩来看，虽然受制于整体市场下跌而亏损，但

相对排名处于前三分之一。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本基金在本报告期内净值增长率是-22.58%，同期业绩比较基准收益率是-15.65%。


4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望


展望 2012 年，我们认为中国经济仍将保持较高速度增长，从时间窗口来看可能表现为前低后高。

从政策来看，在通货膨胀达到调控目标后，过去一直紧缩的各种政策将重新或继续放松，这会大大改

变投资者对市场的预期。从市场来看，经过去年下半年的大幅下跌，市场整体估值水平接近国际水平，

一些行业和个股估值无论从相对估值和绝对估值来看都极具投资价值，市场的有效性将显现出来，投

资者会加大对这些股票的投资。年初海外股市的良好表现也对中国股市有正面的引导作用。因此，我

们预计 2012 年市场将震荡向上，这与 2011 年总体单边下跌会有明显不同。根据以上对 2012 年市场的

预测，本基金将采取如下投资策略：一是在仓位上，总体保持市场平均仓位，并根据市场、行业和个

股变化，灵活调整仓位。二是在行业配置上，主要配置确定性强的行业，从行业垄断性、行业集中度、

行业盈利能力、政策支持力度等方面来选择确定性强的行业进行配置。三是在个股选择上，从业绩稳

定及成长性、估值、持有期限、流动性、股票受关注度、波动度等方面来选择个股。从风格上看，适

应监管政策的变化，继续买入低估值、分红能力强的篮筹股。本基金组合构建争取做到实现净值的稳

定增长，同时减少波动度，通过仓位、行业配置、个股选择及风格轮换，减少组合风险。我们相信通

过全体投资研究人员的共同努力，能够在今年实现让投资者满意的回报。

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 宝盈策略增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况


本报告期，公司监察稽核部门通过加强对基金投资交易业务的日常投资监控、交易流程检查、注

册登记、客户服务等业务进行日常跟踪检查等工作，不断加强和完善对投资交易的事前、事中和事后

控制，并定期出具专项监察报告及合规性报告等，对基金投资运作的合规性情况等进行总结和报告。

通过以上工作，在本报告期内本基金运作过程中未发生关联交易、内幕交易，也不存在本基金管

理人管理的各基金之间的违规交叉交易，基金运作整体合法合规。

本基金管理人将继续坚持一贯的内部控制理念，提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力

防范和控制各种风险，充分保障基金持有人的合法权益。


4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明


本基金管理人按照新会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金持有的

投资品种进行估值。会计师事务所就我司所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见

并出具报告。基金托管人负责对基金管理公司采用的估值政策和程序进行核查，并对估值结果及净值

计算进行复核。

本基金管理人设立估值工作小组，估值工作小组由本基金管理人的总经理任小组长，由投资部、

研究部、金融工程部、基金事务部、监察稽核部指定人员组成。相关成员均具备相应的专业胜任能力

和相关工作经历。估值工作小组负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期对估值政策和程序

进行评价，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法，以保证其持

续适用。投资部、研究部负责定期对经济环境是否发生重大变化、证券发行机构是否发生影响证券价

格的重大事件以及估值政策和程序进行评价；金融工程部负责对估值模型及方法进行筛选，选择最具

适用性的估值模型及参数，并负责估值模型的选择及测算；基金事务部负责进行日常估值，并与托管

行的估值结果核对一致；监察稽核部负责审核估值政策和程序的一致性，监督估值委员会工作流程中

的风险控制，并负责估值调整事项的信息披露工作。

上述参与估值流程的本基金管理人、本基金托管人和本基金聘请的会计师事务所各方不存在任何

重大利益冲突。基金经理不参与决定本基金估值的程序。本基金未接受任何已签约的与估值相关的任

何定价服务。


4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明


本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。


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 宝盈策略增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告

§5 托管人报告


5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明


在托管宝盈策略增长股票型证券投资基金的过程中，本基金托管人—中国农业银行股份有限公司

严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《宝盈策略增长股票型证券投资基金基金合同》、

《宝盈策略增长股票型证券投资基金托管协议》的约定，对宝盈策略增长股票型证券投资基金管理人

—宝盈基金管理有限公司 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日基金的投资运作，进行了认真、独立

的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的

行为。


5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明


本托管人认为，宝盈基金管理有限公司在宝盈策略增长股票型证券投资基金的投资运作、基金资

产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金

份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方

面的运作严格按照基金合同的规定进行。


5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见


本托管人认为，宝盈基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》

及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的宝盈策略增长股票型证券投资基金年度报告

中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，

未发现有损害基金持有人利益的行为。


§6 审计报告


普华永道中天审字(2012)第 20660 号

宝盈策略增长股票型证券投资基金全体基金份额持有人：

我们审计了后附的宝盈策略增长股票型证券投资基金(以下简称“宝盈策略增长基金”)的财务报

表，包括 2011 年 12 月 31 日的资产负债表、2011 年度的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财

务报表附注。


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 宝盈策略增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告

6.1 管理层对财务报表的责任


编制和公允列报财务报表是宝盈策略增长基金的基金管理人宝盈基金管理有限公司管理层的责

任。这种责任包括：

(1)按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)发布的有关规定及允

许的基金行业实务操作编制财务报表，并使其实现公允反映；

(2)设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。


6.2 注册会计师的责任


我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计

准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则，

计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。

审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决

于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估

时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并

非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计

的合理性，以及评价财务报表的总体列报。

我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。


6.3 审计意见


我们认为，上述宝盈策略增长基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附

注中所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了宝盈策略增长

基金 2011 年 12 月 31 日的财务状况以及 2011 年度的经营成果和基金净值变动情况。

普华永道中天会计师事务所有限公司 注册会计师 汪棣 单峰

上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 楼

2012-03-23




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 宝盈策略增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告

§7 年度财务报表


7.1 资产负债表


会计主体：宝盈策略增长股票型证券投资基金

报告截止日：2011 年 12 月 31 日

单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产 附注号
2011年12月31日 2010年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 335,043,929.63 229,563,259.47
结算备付金 6,836,835.83 12,424,944.78
存出保证金 2,000,000.00 1,773,819.25
交易性金融资产 7.4.7.2 1,618,159,758.91 2,076,850,289.30
其中：股票投资 1,618,159,758.91 2,076,850,289.30
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款 11,246,060.34 92,795,152.08
应收利息 7.4.7.5 65,764.16 60,854.65
应收股利 - -
应收申购款 10,741.55 120,211.34
递延所得税资产 - -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计 1,973,363,090.42 2,413,588,530.87
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2011年12月31日 2010年12月31日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 393,378.11 -
应付赎回款 228,180.86 595,656.64
应付管理人报酬 2,605,349.67 3,081,436.35
应付托管费 434,224.94 513,572.75
应付销售服务费 - -
应付交易费用 7.4.7.7 2,006,457.83 6,078,315.02
应交税费 - -

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 宝盈策略增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告

应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.8 2,100,042.16 1,600,133.21
负债合计 7,767,633.57 11,869,113.97
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 2,575,688,694.99 2,436,767,878.18
未分配利润 7.4.7.10 -610,093,238.14 -35,048,461.28
所有者权益合计 1,965,595,456.85 2,401,719,416.90
负债和所有者权益总计 1,973,363,090.42 2,413,588,530.87
注：报告截止日 2011 年 12 月 31 日，基金份额净值 0.7631 元，基金份额总额 2,575,688,694.99 份。


7.2 利润表


会计主体：宝盈策略增长股票型证券投资基金

本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项 目 附注号 2011年1月1日至2011年12 2010年1月1日至2010年12
月31日 月31日
一、收入 -477,079,068.93 -353,937,676.29
1.利息收入 4,091,225.96 2,482,369.93
其中：存款利息收入 7.4.7.11 3,168,984.57 2,482,369.93
债券利息收入 - -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 922,241.39 -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -115,230,786.20 -286,838,522.57
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -125,739,401.36 -299,414,448.96
基金投资收益 - -
债券投资收益 7.4.7.13 - -
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 10,508,615.16 12,575,926.39
3.公允价值变动收益（损失以 7.4.7.16
-365,969,841.08 -69,782,147.55
“-”号填列）
4.汇兑收益（损失以“－”号
- -
填列）
5.其他收入（损失以“-”号填 7.4.7.17
30,332.39 200,623.90
列）
减：二、费用 62,458,315.48 80,651,333.40

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 宝盈策略增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告

1．管理人报酬 33,228,610.03 39,669,572.11
2．托管费 5,538,101.52 6,611,595.36
3．销售服务费 - -
4．交易费用 7.4.7.18 23,252,539.60 33,930,898.78
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 7.4.7.19 439,064.33 439,267.15
三、利润总额（亏损总额以“-”
-539,537,384.41 -434,589,009.69
号填列）
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号
-539,537,384.41 -434,589,009.69
填列


7.3 所有者权益（基金净值）变动表


会计主体：宝盈策略增长股票型证券投资基金

本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日

单位：人民币元
本期
项目 2011年1月1日至2011年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2,436,767,878.18 -35,048,461.28 2,401,719,416.90
二、本期经营活动产生的基金净值变 - -539,537,384.41 -539,537,384.41
动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基金净 138,920,816.81 -35,507,392.45 103,413,424.36
值变动数（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 422,245,550.36 -48,943,690.49 373,301,859.87
2.基金赎回款 -283,324,733.55 13,436,298.04 -269,888,435.51
四、本期向基金份额持有人分配利润 - - -
产生的基金净值变动（净值减少以
“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 2,575,688,694.99 -610,093,238.14 1,965,595,456.85
上年度可比期间
项目 2010年1月1日至2010年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 3,028,308,604.39 400,541,575.42 3,428,850,179.81
二、本期经营活动产生的基金净值变 - -434,589,009.69 -434,589,009.69
动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基金净 -591,540,726.21 -1,001,027.01 -592,541,753.22
值变动数（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 43,022,106.49 -870,819.36 42,151,287.13


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 宝盈策略增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告

2.基金赎回款 -634,562,832.70 -130,207.65 -634,693,040.35
四、本期向基金份额持有人分配利润 - - -
产生的基金净值变动（净值减少以
“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 2,436,767,878.18 -35,048,461.28 2,401,719,416.90
报告附注为财务报表的组成部分。

本报告 7.1 至 7.4，财务报表由下列负责人签署：

基金管理公司负责人：汪钦，主管会计工作负责人：胡坤，会计机构负责人：何瑜


7.4 报表附注


7.4.1 基金基本情况

宝盈策略增长股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中

国证监会”)证监基金字[2006]第 195 号《关于同意宝盈策略增长股票型证券投资基金募集的批复》核

准，由宝盈基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《宝盈策略增长股票型证券

投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认

购资金利息共募集 9,566,621,346.92 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字

(2007)第 003 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《宝盈策略增长股票型证券投资基金基金合

同》于 2007 年 1 月 19 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 9,568,309,032.42 份基金份额，

其中认购资金利息折合 1,687,685.50 份基金份额。本基金的基金管理人为宝盈基金管理有限公司，基

金托管人为中国农业银行股份有限公司。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《宝盈策略增长股票型证券投资基金基金合同》的有关

规定，本基金的主要投资范围是基本面良好、投资价值较高的上市公司股票，以及债券、权证和其他

中国证监会允许基金投资的金融工具。本基金股票投资对象是通过综合运用多种投资策略优选出的投

资价值较高的上市公司股票。其中股票投资比例的变动范围为 60%-95%，债券投资比例的变动范围为

0%-35%；现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金的业绩比较基准为：

上证 A 股指数 X75%+上证国债指数 X20%+同期银行一年定期存款利率 X5%。

7.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》和 38 项具

体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企

业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半

年度报告>》、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《 宝盈

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 宝盈策略增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告

策略增长股票型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会发布的有关规

定及允许的基金行业实务操作编制。

7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金 2011 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2011 年 12 月 31

日的财务状况以及 2011 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

7.4.4 重要会计政策和会计估计

7.4.4.1 会计年度

本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。

7.4.4.2 记账本位币

本基金的记账本位币为人民币。

7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

(1)金融资产的分类

金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、

可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能

力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。

本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值计量且其

变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，

以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。

本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类应收款项

等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。

(2)金融负债的分类

金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负

债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有

的其他金融负债包括各类应付款项等。

7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债表内

确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；

对于支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，

单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收

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 宝盈策略增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告

款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。

当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已

转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。

7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并进行

估值：

(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交

易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的

市场交易价格确定公允价值。

(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类

似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。

(3)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可

靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中

使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。

采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。

7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且

交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。

7.4.4.7 实收基金

实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和

赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基

金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

7.4.4.8 损益平准金

损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购

或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购

或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平

准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。

7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量

股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投

资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发

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 宝盈策略增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告

行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变

动损益；于处置时，其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变

动损益结转的公允价值累计变动额。

应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直

线法计算。

7.4.4.10 费用的确认和计量

本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。

其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则

按直线法计算。

7.4.4.11 基金的收益分配政策

每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利

或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未

实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等)为正数，则

期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，

则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。

经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。

7.4.4.12 分部报告

本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定

报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能

够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，

以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流

量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为

一个经营分部。

本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。

7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计

根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投

资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：

(a)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38

号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《中国证券业协会基金估

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 宝盈策略增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告

值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法估值技术进行估值。

(b)在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于证券投资基

金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允价值。本基

金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结

算有限责任公司独立提供。

7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金本报告期未发生会计政策变更。

7.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期未发生会计估计变更。

7.4.5.3 差错更正的说明

本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。

7.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、

财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102 号《关于股息红利个人所得税

有关政策的通知》、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1

号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

(2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。

(3)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%的个人

所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、

红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企

业所得税。

(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。



7.4.7 重要财务报表项目的说明

7.4.7.1 银行存款

单位：人民币元
项目 本期末 上年度末
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日


21
 宝盈策略增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告

活期存款 335,043,929.63 229,563,259.47
定期存款 - -
其他存款 - -
合计 335,043,929.63 229,563,259.47
7.4.7.2 交易性金融资产

单位：人民币元
本期末
项目 2011 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,875,437,032.03 1,618,159,758.91 -257,277,273.12
交易所市场 - - -
债券 银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,875,437,032.03 1,618,159,758.91 -257,277,273.12
上年度末
项目 2010 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,968,157,721.34 2,076,850,289.30 108,692,567.96
交易所市场 - - -
债券 银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,968,157,721.34 2,076,850,289.30 108,692,567.96
7.4.7.3 衍生金融资产/负债

无余额。

7.4.7.4 买入返售金融资产

7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

无余额。

7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

无余额。

7.4.7.5 应收利息

单位：人民币元
项目 本期末 上年度末

22
 宝盈策略增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告

2011年12月31日 2010年12月31日
应收活期存款利息 62,379.90 56,071.08
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 3,384.26 4,783.57
应收债券利息 - -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
其他 - -
合计 65,764.16 60,854.65
7.4.7.6 其他资产

无余额。

7.4.7.7 应付交易费用

单位：人民币元
项目 本期末 上年度末
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 2,004,094.19 6,078,315.02
银行间市场应付交易费用 2,363.64 -
合计 2,006,457.83 6,078,315.02
7.4.7.8 其他负债

单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2011年12月31日 2010年12月31日
应付券商交易单元保证金 2,000,000.00 1,500,000.00
应付赎回费 42.16 132.99
应付转出费 - 0.22
预提审计费 100,000.00 100,000.00
合计 2,100,042.16 1,600,133.21
7.4.7.9 实收基金

金额单位：人民币元
本期
项目 2011年1月1日至2011年12月31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 2,436,767,878.18 2,436,767,878.18
本期申购 422,245,550.36 422,245,550.36
本期赎回（以“-”号填列） -283,324,733.55 -283,324,733.55
本期末 2,575,688,694.99 2,575,688,694.99
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。


23
 宝盈策略增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告

7.4.7.10 未分配利润

单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 203,615,659.86 -238,664,121.14 -35,048,461.28
本期利润 -173,567,543.33 -365,969,841.08 -539,537,384.41
本期基金份额交易产生
7,640,759.83 -43,148,152.28 -35,507,392.45
的变动数
其中：基金申购款 33,207,858.44 -82,151,548.93 -48,943,690.49
基金赎回款 -25,567,098.61 39,003,396.65 13,436,298.04
本期已分配利润 - - -
本期末 37,688,876.36 -647,782,114.50 -610,093,238.14
7.4.7.11 存款利息收入

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年12月31 2010年1月1日至2010年12月31
日 日
活期存款利息收入 3,048,308.86 2,362,958.08
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 113,669.77 119,397.02
其他 7,005.94 14.83
合计 3,168,984.57 2,482,369.93
7.4.7.12 股票投资收益

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
卖出股票成交总额 7,669,305,920.13 11,304,044,282.49
减：卖出股票成本总额 7,795,045,321.49 11,603,458,731.45
买卖股票差价收入 -125,739,401.36 -299,414,448.96
7.4.7.13 债券投资收益

无。

7.4.7.14 衍生工具收益

7.4.7.14.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入

无。

7.4.7.15 股利收益

单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间

24
 宝盈策略增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告

2011年1月1日至2011年12月31 2010年1月1日至2010年12月31
日 日
股票投资产生的股利收益 10,508,615.16 12,575,926.39
基金投资产生的股利收益 - -
合计 10,508,615.16 12,575,926.39
7.4.7.16 公允价值变动收益

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目名称 2011年1月1日至2011年12月31 2010年1月1日至2010年12月31
日 日
1.交易性金融资产 -365,969,841.08 -69,782,147.55
——股票投资 -365,969,841.08 -69,782,147.55
——债券投资 - -
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 -365,969,841.08 -69,782,147.55
7.4.7.17 其他收入

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
基金赎回费收入 28,705.87 153,997.76
基金转换费收入 1,626.52 3,431.17
印花税返还 - 43,194.97
合计 30,332.39 200,623.90
注：1. 本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的 25%归入基金资产。

2. 本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中转出基金的赎回费的 25%

归入转出基金的基金资产。

7.4.7.18 交易费用

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
交易所市场交易费用 23,252,539.60 33,930,898.78
银行间市场交易费用 - -
合计 23,252,539.60 33,930,898.78
7.4.7.19 其他费用


25
 宝盈策略增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年12月31 2010年1月1日至2010年12月31日
日
审计费用 100,000.00 100,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
债券帐户维护费 18,000.00 18,000.00
银行汇划费用 21,064.33 21,267.15
合计 439,064.33 439,267.15
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明

7.4.8.1 或有事项

截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。

7.4.8.2 资产负债表日后事项

无。

7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
宝盈基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司（以下简称“中国农业银行”） 基金托管人、基金代销机构
中铁信托有限责任公司 基金管理人的股东
成都工业投资集团有限公司 基金管理人的股东
中国对外经济贸易信托有限公司 基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易

本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行交易。

7.4.10.2 关联方报酬

7.4.10.2.1 基金管理费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年12月31 2010年1月1日至2010年12月31
日 日
当期发生的基金应支付的管理费 33,228,610.03 39,669,572.11
其中：支付销售机构的客户维护费 5,293,100.81 7,407,303.95
注：支付基金管理人宝盈基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费

率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：



26
 宝盈策略增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告

日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数

7.4.10.2.2 基金托管费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年12月31 2010年1月1日至2010年12月31
日 日
当期发生的基金应支付的托管费 5,538,101.52 6,611,595.36
注：支付基金托管人中国农业银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费

率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日基金托管费＝前一日基金资产净值× 0.25% / 当年天数

7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况

7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本基金本报告期内及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金本报告期末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。

7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方名称 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行 335,043,929.63 3,048,308.86 229,563,259.47 2,362,958.08
注：本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息。

7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期及上年度可比期间在承销期内未参与关联方承销的证券。

7.4.10.7 其他关联交易事项的说明

本基金无其他关联交易事项的说明。

7.4.11 利润分配情况

本基金本报告期未进行利润分配。

7.4.12 期末（2011 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券

7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券


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 宝盈策略增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告

金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券 成功 可流 流通受限 认购 期末估 数量 期末 期末 备
证券名称
代码 认购日 通日 类型 价格 值单价 （单位：股 ） 成本总额 估值总额 注

002638 勤上光电 2011-11-18 2012-02-27 网下新股 24.00 26.96 930,000 22,320,000.00 25,072,800.00 -

注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作

为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的

约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市

日之间不能自由转让。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
期末 复牌 期末
期末
股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因 估值单 复牌日期 开盘 数量（股） 估值总额 备注
成本总额
价 单价
600056 中国医药 2011-11-16 资产重组 15.84 - - 4,200,099 102,562,347.70 66,529,568.16 -

注：本基金截至 2011 年 12 月 31 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌

的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。

7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

基金本报告期末无银行间市场债券正回购交易余额。

7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

基金本报告期末无交易所市场债券正回购交易余额。

7.4.13 金融工具风险及管理

7.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金，属于中高风险品种。本基金投资的金融工具

主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的

风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争

取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收

益相匹配”的风险收益目标。

本基金的基金管理人在董事会下设立风险控制委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过

风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险管理委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防

范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部负责，协调并与各部门合作完成运作


28
 宝盈策略增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告

风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估，督察长负责组织指导监察稽核工作。

本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测

各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的

频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特

定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各

种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。

7.4.13.2 信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现

违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。

本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放

在本基金的托管行 中国农业银行股份有限公司，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易

所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可

能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控

制相应的信用风险。

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人

的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。

于 2011 年 12 月 31 日，本基金未持有信用类债券(2010 年 12 月 31 日：同)。

7.4.13.3 流动性风险

流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额

持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的

变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。

针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监

控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金

合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来

的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例

要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的

综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投资于一

家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金

共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金所持证券均在证券交易所上市，因此除附

29
 宝盈策略增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告

注 7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能以合理价格适时变

现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基

金持有的债券投资的公允价值。

本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值

(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。

7.4.13.4 市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发

生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

7.4.13.4.1 利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金

融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付

息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期

等方法对上述利率风险进行管理。

本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很

大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款及结算备付金等。

7.4.13.4.1.1 利率风险敞口

单位：人民币元
本期末
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
2011 年 12 月 31 日
资产

银行存款 335,043,929.63 - - - 335,043,929.63

结算备付金 6,836,835.83 - - - 6,836,835.83

存出保证金 - - - 2,000,000.00 2,000,000.00

交易性金融资产 - - - 1,618,159,758.91 1,618,159,758.91

应收证券清算款 - - - 11,246,060.34 11,246,060.34

应收利息 - - - 65,764.16 65,764.16

应收申购款 - - - 10,741.55 10,741.55
资产总计 341,880,765.46 - - 1,631,482,324.96 1,973,363,090.42

负债

应付证券清算款 - - - 393,378.11 393,378.11


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 宝盈策略增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告

应付赎回款 - - - 228,180.86 228,180.86

应付管理人报酬 - - - 2,605,349.67 2,605,349.67

应付托管费 - - - 434,224.94 434,224.94

应付交易费用 - - - 2,006,457.83 2,006,457.83

其他负债 - - - 2,100,042.16 2,100,042.16

负债总计 - - - 7,767,633.57 7,767,633.57

利率敏感度缺口 341,880,765.46 - - 1,623,714,691.39 1,965,595,456.85

上年度末
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
2010年12月31日

资产

银行存款 229,563,259.47 - - - 229,563,259.47

结算备付金 12,424,944.78 - - - 12,424,944.78

存出保证金 - - - 1,773,819.25 1,773,819.25

交易性金融资产 - - - 2,076,850,289.30 2,076,850,289.30

应收证券清算款 - - - 92,795,152.08 92,795,152.08

应收利息 - - - 60,854.65 60,854.65

应收申购款 - - - 120,211.34 120,211.34

资产总计 241,988,204.25 - - 2,171,600,326.62 2,413,588,530.87

负债

应付证券清算款 - - - - -

应付赎回款 - - - 595,656.64 595,656.64

应付管理人报酬 - - - 3,081,436.35 3,081,436.35
应付托管费 - - - 513,572.75 513,572.75

应付交易费用 - - - 6,078,315.02 6,078,315.02

其他负债 - - - 1,600,133.21 1,600,133.21

负债总计 - - - 11,869,113.97 11,869,113.97

利率敏感度缺口 241,988,204.25 - - 2,159,731,212.65 2,401,719,416.90

注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早

予以分类。

7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析

于 2011 年 12 月 31 日，本基金未持有交易性债券投资 (2010 年 12 月 31 日：同)，因此市场利率

的变动对于本基金资产净值无重大影响(2010 年 12 月 31 日：同)。


31
 宝盈策略增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告

7.4.13.4.2 外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的

所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。

7.4.13.4.3 其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的

市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股

票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能

来源于证券市场整体波动的影响。

本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经

济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的

定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结

合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场

价格风险。

本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票投资比例的变动范围为

60%-95%，债券投资比例的变动范围为 0%-35%；现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产

净值的 5%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量

方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。

7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口

金额单位：人民币元
本期末 上年度末
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
项目 占基金资产 占基金资产
公允价值 净值比例 公允价值 净值比例
（%） （%）
交易性金融资产-股票投资 1,618,159,758.91 82.32 2,076,850,289.30 86.47
衍生金融资产-权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 1,618,159,758.91 82.32 2,076,850,289.30 86.47
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析

假设 除上证 A 股指数外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
分析 相关风险变量的变动
本期末 上年度末
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日

32
 宝盈策略增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告

1. 上证 A 股指数上升 5% 73,355,269.21 103,880,000.00
2. 上证 A 股指数下降 5% -73,355,269.21 -103,880,000.00
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

(1)公允价值

(a)不以公允价值计量的金融工具

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值

相差很小。

(b)以公允价值计量的金融工具

(i)金融工具公允价值计量的方法

根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分为：

第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。

第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的市场

报价以外的资产或负债的输入值。

第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输入

值)。

(ii)各层次金融工具公允价值

于 2011 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为

1,551,630,190.75 元，属于第二层级的余额为 66,529,568.16 元，无属于第三层级的余额(2010 年 12

月 31 日：第一层级 2,020,425,289.30 元，第二层级 56,425,000.00 元，无第三层级)。

(iii)公允价值所属层次间的重大变动

对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌情况，本基金于停牌日至交易恢复活跃日期间

不将相关股票的公允价值列入第一层级；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影

响程度，确定相关股票公允价值应属第二层级。

(iv)第三层次公允价值余额和本期变动金额

无。

(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。




33
 宝盈策略增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告

§8 投资组合报告


8.1 期末基金资产组合情况


金额单位：人民币元
占基金总资产的比
序号 项目 金额
例（%）
1 权益投资 1,618,159,758.91 82.00
其中：股票 1,618,159,758.91 82.00
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 341,880,765.46 17.32
6 其他各项资产 13,322,566.05 0.68
7 合计 1,973,363,090.42 100.00


8.2 期末按行业分类的股票投资组合


金额单位：人民币元
占基金资产净值比
代码 行业类别 公允价值
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 337,398,042.32 17.17
C 制造业 825,213,770.69 41.98
C0 食品、饮料 319,367,900.00 16.25
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 30,020,448.40 1.53
C5 电子 66,912,000.00 3.40
C6 金属、非金属 15,418,000.00 0.78
C7 机械、设备、仪表 217,556,322.29 11.07
C8 医药、生物制品 121,746,500.00 6.19
C99 其他制造业 54,192,600.00 2.76
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 67,544,166.94 3.44

34
 宝盈策略增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告

G 信息技术业 27,454,400.00 1.40
H 批发和零售贸易 137,222,368.16 6.98
I 金融、保险业 164,470,000.00 8.37
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 27,667,500.00 1.41
M 综合类 31,189,510.80 1.59
合计 1,618,159,758.91 82.32


8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细


金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
比例（％）
1 600519 贵州茅台 510,000 98,583,000.00 5.02
2 000858 五 粮 液 2,955,000 96,924,000.00 4.93
3 600123 兰花科创 2,450,000 95,256,000.00 4.85
4 002050 三花股份 3,590,000 89,391,000.00 4.55
5 600036 招商银行 7,000,000 83,090,000.00 4.23
6 601166 兴业银行 6,500,000 81,380,000.00 4.14
7 601699 潞安环能 3,550,002 75,118,042.32 3.82
8 002589 瑞康医药 2,720,000 70,692,800.00 3.60
9 601088 中国神华 2,650,000 67,124,500.00 3.41
10 002179 中航光电 4,080,000 66,912,000.00 3.40
11 600056 中国医药 4,200,099 66,529,568.16 3.38
12 600594 益佰制药 3,800,000 63,764,000.00 3.24
13 600489 中金黄金 3,450,000 60,409,500.00 3.07
14 000799 酒 鬼 酒 2,550,000 59,950,500.00 3.05
15 000423 东阿阿胶 1,350,000 57,982,500.00 2.95
16 002223 鱼跃医疗 2,761,071 57,844,437.45 2.94
17 002549 凯美特气 2,070,000 54,192,600.00 2.76
18 600104 上汽集团 3,200,006 45,248,084.84 2.30
19 601006 大秦铁路 5,500,000 41,030,000.00 2.09
20 600028 中国石化 5,500,000 39,490,000.00 2.01
21 601718 际华集团 9,119,740 31,189,510.80 1.59
22 000059 辽通化工 3,950,059 30,020,448.40 1.53
23 600559 老白干酒 1,430,000 29,786,900.00 1.52
24 300027 华谊兄弟 1,750,000 27,667,500.00 1.41
25 002023 海特高新 2,700,017 26,514,166.94 1.35
26 002638 勤上光电 930,000 25,072,800.00 1.28


35
 宝盈策略增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告

27 600887 伊利股份 1,050,000 21,451,500.00 1.09
28 300059 东方财富 950,000 18,221,000.00 0.93
29 601677 明泰铝业 1,300,000 15,418,000.00 0.78
30 000796 易食股份 2,200,000 12,672,000.00 0.64
31 300229 拓尔思 330,000 9,233,400.00 0.47


8.4 报告期内股票投资组合的重大变动


8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元
占期初基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
比例（％）
1 601699 潞安环能 379,476,767.38 15.80
2 600123 兰花科创 304,322,909.24 12.67
3 000426 兴业矿业 282,869,455.18 11.78
4 601166 兴业银行 281,422,539.22 11.72
5 600519 贵州茅台 258,831,885.36 10.78
6 600489 中金黄金 258,477,921.84 10.76
7 000858 五 粮 液 239,865,232.48 9.99
8 600036 招商银行 206,104,787.93 8.58
9 601088 中国神华 195,686,335.96 8.15
10 600153 建发股份 185,616,292.41 7.73
11 600875 东方电气 182,896,998.41 7.62
12 000063 中兴通讯 182,846,912.93 7.61
13 002050 三花股份 182,579,926.31 7.60
14 601101 昊华能源 163,555,227.90 6.81
15 601111 中国国航 162,987,851.84 6.79
16 600309 烟台万华 145,135,236.15 6.04
17 600031 三一重工 141,556,386.43 5.89
18 600056 中国医药 138,295,798.23 5.76
19 600029 南方航空 124,652,127.30 5.19
20 600362 江西铜业 120,898,918.88 5.03
21 600547 山东黄金 117,768,722.35 4.90
22 601318 中国平安 116,764,727.50 4.86
23 002223 鱼跃医疗 112,534,896.07 4.69
24 000680 山推股份 108,382,678.14 4.51
25 002179 中航光电 107,653,889.04 4.48
26 600415 小商品城 96,389,401.51 4.01
27 600085 同仁堂 96,064,168.25 4.00
28 000629 攀钢钒钛 93,337,532.83 3.89

36
 宝盈策略增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告

29 601299 中国北车 91,287,743.36 3.80
30 601899 紫金矿业 89,591,339.32 3.73
31 600303 曙光股份 88,055,474.63 3.67
32 002589 瑞康医药 87,621,931.79 3.65
33 600019 宝钢股份 85,838,689.78 3.57
34 601668 中国建筑 80,802,400.00 3.36
35 300027 华谊兄弟 78,733,667.84 3.28
36 601989 中国重工 73,174,924.62 3.05
37 600069 银鸽投资 72,027,453.90 3.00
38 000423 东阿阿胶 67,519,790.26 2.81
39 600125 铁龙物流 67,403,970.50 2.81
40 002549 凯美特气 67,083,702.95 2.79
41 000059 辽通化工 66,837,511.11 2.78
42 600038 哈飞股份 66,708,966.84 2.78
43 600146 大元股份 64,677,959.06 2.69
44 600111 包钢稀土 59,403,300.99 2.47
45 002261 拓维信息 58,958,896.77 2.45
46 000543 皖能电力 52,276,852.00 2.18
47 600812 华北制药 51,200,131.44 2.13
48 600702 沱牌舍得 50,806,589.29 2.12
49 600104 上汽集团 50,016,474.15 2.08
50 600406 国电南瑞 49,706,138.67 2.07
51 000060 中金岭南 48,686,786.92 2.03
52 601718 际华集团 48,558,270.39 2.02
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票。

2、买入金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元
占期初基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
比例（％）
1 000426 兴业矿业 327,990,241.81 13.66
2 601699 潞安环能 302,300,097.12 12.59
3 000063 中兴通讯 236,883,101.09 9.86
4 000858 五 粮 液 225,799,992.76 9.40
5 600123 兰花科创 213,923,408.76 8.91
6 601111 中国国航 213,670,706.09 8.90
7 600875 东方电气 209,336,627.94 8.72
8 600085 同仁堂 200,432,988.12 8.35
9 600029 南方航空 196,298,812.03 8.17


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 宝盈策略增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告

10 601166 兴业银行 191,737,380.76 7.98
11 600489 中金黄金 189,312,930.32 7.88
12 600153 建发股份 177,565,010.11 7.39
13 600031 三一重工 177,179,089.28 7.38
14 600819 耀皮玻璃 168,514,880.99 7.02
15 600519 贵州茅台 166,326,840.82 6.93
16 600406 国电南瑞 162,325,043.25 6.76
17 601101 昊华能源 152,702,045.08 6.36
18 600125 铁龙物流 144,958,718.11 6.04
19 600309 烟台万华 137,534,080.74 5.73
20 600547 山东黄金 126,115,910.89 5.25
21 601989 中国重工 124,721,347.77 5.19
22 600036 招商银行 121,301,362.68 5.05
23 601088 中国神华 120,085,277.78 5.00
24 601318 中国平安 117,392,317.85 4.89
25 600362 江西铜业 113,747,634.09 4.74
26 002050 三花股份 108,811,352.61 4.53
27 600111 包钢稀土 98,734,475.48 4.11
28 002179 中航光电 94,088,953.15 3.92
29 600069 银鸽投资 94,008,420.29 3.91
30 000629 攀钢钒钛 91,099,409.08 3.79
31 601299 中国北车 86,758,758.78 3.61
32 601899 紫金矿业 86,610,365.55 3.61
33 000680 山推股份 81,362,730.87 3.39
34 002375 亚厦股份 80,805,211.56 3.36
35 600415 小商品城 80,638,565.86 3.36
36 601668 中国建筑 77,179,767.20 3.21
37 600303 曙光股份 75,687,825.01 3.15
38 000799 酒 鬼 酒 73,279,842.09 3.05
39 600019 宝钢股份 69,635,767.43 2.90
40 600118 中国卫星 69,358,681.30 2.89
41 600312 平高电气 65,478,856.77 2.73
42 600038 哈飞股份 56,035,173.19 2.33
43 002261 拓维信息 53,939,277.92 2.25
44 600664 哈药股份 52,873,782.10 2.20
45 000425 徐工机械 51,175,380.86 2.13
46 600066 宇通客车 51,033,680.83 2.12
47 600337 美克股份 50,466,639.73 2.10
48 600256 广汇股份 49,572,568.39 2.06
49 300027 华谊兄弟 49,394,078.87 2.06
50 000559 万向钱潮 48,954,567.68 2.04

38
 宝盈策略增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告

注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票。

2、卖出金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 7,702,324,632.18
卖出股票的收入（成交）总额 7,669,305,920.13
注：买入股票成本（成交）总额、卖出股票收入（成交）总额，均按买卖成交金额（成交单价乘以成

交数量）填列，不考虑相关交易费用。


8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合


本基金本报告期末未持有债券。


8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细


本基金本报告期末未持有债券。


8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。


8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细


本基金本报告期末未持有权证。


8.9 投资组合报告附注


8.9.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在本报告编制日

前一年内只有五粮液受到行政处罚。

根据五粮液 2011 年 5 月 27 日公告，该公司因信息披露存在违法，被中国证券监督管理委员会对

公司和相关人员处以警告和罚款，公司接受处罚并进行了整改。对该股票投资决策程序的说明： 经过

跟踪调研，基金管理人认为相关问题对上市公司经营和现金流未构成长期重大影响。由于看好行业和

该股票长期的业绩增长潜力，经研究员推荐，基金管理人做出购买决策。



39
 宝盈策略增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告

8.9.2 本基金所投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

8.9.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 2,000,000.00
2 应收证券清算款 11,246,060.34
3 应收股利 -
4 应收利息 65,764.16
5 应收申购款 10,741.55
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 13,322,566.05
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。


§9 基金份额持有人信息


9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构


份额单位：份
持有人结构
持有人户数 户均持有的基 机构投资者 个人投资者
(户) 金份额 占总份额 占总份额比
持有份额 持有份额
比例 例
117,595 21,903.05 403,226,693.29 15.66% 2,172,462,001.70 84.34%


9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况


项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放
71,126.42 0.0028%
式基金


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 宝盈策略增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告

§10 开放式基金份额变动


单位：份
基金合同生效日(2007 年 1 月 19 日)基金份额总额 9,568,309,032.42
本报告期期初基金份额总额 2,436,767,878.18
本报告期基金总申购份额 422,245,550.36
减：本报告期基金总赎回份额 283,324,733.55
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 2,575,688,694.99


§11 重大事件揭示


11.1 基金份额持有人大会决议


报告期内无基金份额持有人大会决议。


11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动


报告期内基金管理人无重大人事变动。

报告期内基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动：2011 年 1 月 21 日，中国证监会核准中

国农业银行股份有限公司张健基金行业高级管理人员任职资格（证监许可【2011】116 号），张健任中

国农业银行股份有限公司托管业务部总经理。


11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼


本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。


11.4 基金投资策略的改变


本报告期内，本基金管理人的基金投资策略遵循本基金《基金合同》中规定的投资策略，未发生显

著改变。


11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况


本报告期内未发生改聘会计师事务所情况。本报告期应支付普华永道中天会计师事务所审计费

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 宝盈策略增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告

100,000 元，目前事务所已连续 3 年为本基金提供审计服务。


11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况


在本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。


11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况


11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
占当期
交易单元 占当期佣
券商名称 股票成
数量 成交金额 佣金 金总量的
交总额
比例
的比例
广发证券 1 859,902,094.19 5.63% 698,675.88 5.46% -
长江证券 1 1,856,998,209.44 12.16% 1,578,440.53 12.33% -
兴业证券 1 420,840,664.12 2.76% 341,935.13 2.67% -
银河证券 1 669,912,159.00 4.39% 569,423.26 4.45% -
招商证券 1 1,403,132,546.19 9.19% 1,140,055.40 8.90% -
中银国际 1 89,803,842.36 0.59% 72,966.27 0.57% -
中金公司 1 437,773,922.92 2.87% 355,693.96 2.78% -
中信证券 1 1,117,834,735.69 7.32% 950,156.98 7.42% -
第一创业 1 1,132,833,223.99 7.42% 962,904.05 7.52% -
安信证券 1 1,292,430,597.96 8.47% 1,098,559.93 8.58% -
宏源证券 1 54,288,248.85 0.36% 44,109.78 0.34% -
海通证券 1 712,760,830.37 4.67% 605,850.63 4.73% -
华泰联合证券 1 870,842,412.25 5.70% 740,211.28 5.78% -
英大证券 1 486,241,350.13 3.19% 413,303.70 3.23% -
国元证券 1 672,840,788.97 4.41% 571,915.35 4.47% -
西南证券 1 1,226,038,914.11 8.03% 1,042,130.91 8.14% -
民族证券 1 431,717,825.53 2.83% 366,957.06 2.87% -
民生证券 1 828,871,207.88 5.43% 673,462.20 5.26% -
华创证券 1 499,703,168.31 3.27% 406,012.43 3.17% -
东兴证券 1 201,699,390.05 1.32% 171,443.38 1.34% -
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
券商名称 占当期 占当期 占当期
成交金额 成交金额 成交金额
债券成 回购成 权证成


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 宝盈策略增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告

交总额 交总额 交总额
的比例 的比例 的比例
广发证券 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
中信证券 - - 1,232,100,000.00 100.00% - -
第一创业 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
宏源证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
华泰联合证券 - - - - - -
英大证券 - - - - - -
国元证券 - - - - - -
西南证券 - - - - - -
民族证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
华创证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
注：1、基金管理人选择使用基金专用交易单元的选择标准和程序为：

（1）实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于 3 亿元人民币。

（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定。

（3）经营行为规范，最近两年未发生重大违规行为而受到中国证监会处罚。

（4） 内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求。

（5）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，

并能为本基金提供全面的信息服务。

（6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服

务。

基金管理人根据以上标准进行评估后确定证券经营机构的选择，与被选择的券商签订证券交易单

元租用协议。

2、应支付给券商的佣金指基金通过单一券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该券商

的佣金合计，不单独指股票交易佣金。

3、本报告期内基金租用券商交易单元的变更情况：



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 宝盈策略增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告

（1）本报告期内新租民生证券深圳交易单元一个、华创证券深圳交易单元一个、东兴证券上海交

易单元一个。

（2）本报告期内退租国盛证券上海交易单元一个。


11.8 其他重大事件


序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
宝盈基金管理有限公司关于旗下基金持有
中国证券报 证券时报
1 的停牌股票采用指数收益法进行估值的提 2011-01-21
上海证券报
示性公告
宝盈基金管理有限公司关于旗下基金持有
中国证券报 证券时报
2 的停牌股票采用指数收益法进行估值的提 2011-01-26
上海证券报
示性公告
宝盈基金管理有限公司关于旗下基金持有
中国证券报 证券时报
3 的停牌股票复牌后估值方法变更的提示性 2011-02-17
上海证券报
公告
宝盈基金管理有限公司关于旗下基金参加
中国证券报 证券时报
4 中国工商银行股份有限公司个人电子银行 2011-04-01
上海证券报
基金申购费率优惠的公告
宝盈基金管理有限公司关于增加东莞农村
中国证券报 证券时报
5 商业银行股份有限公司为基金代销机构的 2011-04-20
上海证券报
公告
宝盈策略增长股票型证券投资基金基金经 中国证券报 证券时报
6 2011-04-21
理变更公告 上海证券报
宝盈基金管理有限公司关于旗下部分基金
中国证券报 证券时报
7 增加中信证券股份有限公司为代销机构的 2011-04-29
上海证券报
公告
宝盈基金管理有限公司关于旗下基金持有
中国证券报 证券时报
8 的停牌股票采用指数收益法进行估值的提 2011-06-21
上海证券报
示性公告
宝盈基金管理有限公司关于旗下基金增加
中国证券报 证券时报
9 中国农业银行股份有限公司为代销机构并 2011-06-23
上海证券报
办理定期定额投资、转换等业务的公告
宝盈基金管理有限公司关于参加交通银行
中国证券报 证券时报
10 股份有限公司网上银行和手机银行申购费 2011-07-01
上海证券报
率优惠活动的公告
宝盈基金管理有限公司关于开通汇付天天 中国证券报 证券时报
11 2011-07-22
盈账户网上直销业务的公告 上海证券报
宝盈基金管理有限公司关于旗下基金持有
中国证券报 证券时报
12 的停牌股票复牌后估值方法变更的提示性 2011-10-11
上海证券报
公告
13 宝盈基金管理有限公司关于旗下基金持有 中国证券报 证券时报 2011-11-23

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 宝盈策略增长股票型证券投资基金 2011 年年度报告

的停牌股票复牌后估值方法变更的提示性 上海证券报
公告
宝盈基金管理有限公司关于旗下基金持有
中国证券报 证券时报
14 的停牌股票采用指数收益法进行估值的提 2011-11-24
上海证券报
示性公告
宝盈基金管理有限公司关于新增中信万通
中国证券报 证券时报
15 证券有限责任公司办理基金定期定额投资 2011-12-07
上海证券报
业务的公告


§12 备查文件目录


12.1 备查文件目录


中国证监会批准宝盈策略增长股票型证券投资基金设立的文件

《宝盈策略增长股票型证券投资基金基金合同》

《宝盈策略增长股票型证券投资基金基金托管协议》

宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程

本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告


12.2 存放地点


基金管理人办公地址：深圳市深南路 6008 号特区报业大厦 1501

基金托管人办公地址：北京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸中心东座 F9


12.3 查阅方式


投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。




宝盈基金管理有限公司

二〇一二年三月二十八日




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