重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年3月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期自2006年1月1日至2006年12月31日止。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
一. 基金简介
（一） 基金简称：博时裕富
交易代码：050002
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2003年8月26日
报告期末基金份额总额：859,631,955.83份
基金合同存续期：不定期
（二） 基金投资目标：分享中国资本市场的长期增长。本基金将以对标的指数的长期投资为基本原则，通过严格的投资纪律约束和数量化风险管理手段，力争保持基金净值增长率与标的指数增长率间的正相关度在95%以上，并保持年跟踪误差在4%以下。
投资策略：本基金为被动式指数基金，原则上采用被动式投资的方法，按照证券在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合。本基金投资组合的目标比例为：股票资产95%以内，现金和短期债券资产比例不低于5%。
业绩比较基准：本基金以业绩比较基准为95%的新华富时中国A200指数加5%的银行同业存款利率为业绩比较基准。其中，股票资产运作以新华富时中国A200指数为标的指数，债券资产运作以新华富时中国国债指数为标的指数。
风险收益特征：由于本基金采用完全复制的指数化投资方法，基金净值增长率与标的指数增长率间相偏离的风险尤为突出。本基金将严格执行风险管理程序，最大程度地运用数量化风险管理手段，以偏离度、跟踪误差等风险控制指标对基金资产风险进行实时跟踪控制与管理。
（三） 基金管理人名称：博时基金管理有限公司
信息披露负责人：李全
联系电话：(0755) 8316 9999
传 真：(0755) 8319 5140
电子邮箱：service@bosera.com
（四） 基金托管人名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行)
信息披露负责人：尹东
联系电话：(010) 6759 5104
传 真：(010) 6627 5865
电子邮箱：yindong@ccb.cn
（五） 登载年度报告正文的管理人互联网网址：http:// www.bosera.com
基金年度报告置备地点：基金管理人、基金托管人处
二. 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（一） 主要财务指标
本报告期主要财务指标
　 主要财务指标 2006年 2005年 2004年
1 基金本期净收益（元） 569,596,856.90 -84,209,284.50 209,864,173.40
2 加权平均基金份额本期净收益（元） 0.3404 -0.0228 0.0582
3 期末可供分配基金份额收益（元） 0.4489 -0.1320 -0.0950
4 期末基金资产净值（元） 1,647,274,156.05 2,874,439,534.07 3,551,384,819.88
5 期末基金份额净值（元） 1.916 0.868 0.905
6 本期基金份额净值增长率 120.74% -4.09% -10.90%
上述财务指标采用的计算公式，详见中国证券监督管理委员会发布的证券投资基金信息披露编报规则第1号《主要财务指标的计算及披露》。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用。例如开放式基金的申购赎回费、基金转换费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数。
（二） 基金净值表现
1. 列示过往一定阶段基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
期　间 ①份额净值增长率 ②份额净值增长率标准差 ③业绩比较基准收益率 ④业绩比较基准收益率标准差 ①-③ ②-④
过去三个月 46.93% 1.34% 48.22% 1.39% -1.29% -0.05%
过去六个月 48.07% 1.27% 49.03% 1.33% -0.96% -0.06%
过去一年 120.74% 1.25% 115.42% 1.31% 5.32% -0.06%
过去三年 88.64% 1.18% 66.63% 1.19% 22.01% -0.01%
自基金合同生效起至今 101.09% 1.14% 70.87% 1.15% 30.22% -0.01%
2. 图示自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较
3. 图示基金过往三年每年的净值增长率，并与同期业绩比较基准的收益率进行比较
4. 基金业绩比较基准的构建以及再平衡过程
本基金的业绩比较基准新华富时中国A200指数由新华富时指数公司构建和发布。具体的编制规则和再平衡过程请参见新华富时指数编制基本规则。（http://www.ftse.com/indices_marketdata/fxi/index_home.jsp）
（三） 基金过往三年每年的收益分配情况
单位：人民币元
会计期间 每10份基金份额分红数 备注
2006年度 0.000
2005年度 0.000
2004年度 0.500
合计 0.500 　
三. 管理人报告
（一） 基金管理人和基金经理简介
1. 基金管理人简介
博时基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会证监基金字[1998]26号文批准设立。公司股东为金信信托投资股份有限公司、中国长城资产管理公司、招商证券股份有限公司和广厦建设集团有限责任公司，注册资本为1亿元人民币。
2. 基金经理简介
陈亮先生，硕士。1996年毕业于北京中国地质大学，获得工学学士学位，1999年毕业于中国人民大学国民经济学系，获经济学硕士学位。1998年至2001年先后在中信证券金融产品开发小组、北京玖方量子软件技术公司工作。2001年3月入职博时基金管理有限公司，任金融工程师。2002年9月起任博时价值增长基金经理助理。2003年8月起担任博时裕富基金经理。2006年8月起调任股票投资部数量化投资小组主管，同时兼任博时裕富基金基金经理。
（二） 本报告期内基金运作情况说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施细则、《博时裕富证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，个别监督指标在个别时点被动偏离有关规定时，基金管理人在合理期限内进行了调整，未对基金份额持有人利益造成损害。
（三） 本报告期内基金的投资策略和业绩表现
1. 业绩回顾
博时裕富设立于2003年8月26日，从2005年12月31日到2006年12月31日，份额净值增长率为120.74%，同期投资基准的涨幅为115.42%；可以看出，博时裕富获得了5.32%的超额收益，跟踪误差也一直控制在4%以内。
2. 2006年经济回顾
2006年国内生产总值比上年增长10.7%。其中，第一产业增长5.0%；第二产业增长12.5%；第三产业增长10.3%。
城乡居民收入增长加快。全年城镇居民人均可支配收入比上年增长12.1%，。农村居民人均纯收入比上年增长10.2%。国内消费市场活跃，增速加快。全年社会消费品零售总额比上年增长13.7%，加快0.8个百分点。
固定资产投资增长较快，增幅回落。2006年全社会固定资产投资比上年增长24.0%，回落2.0个百分点。全年房地产开发投资19382亿元，比上年增长21.8%，加快0.9个百分点。
对外贸易快速增长，外商直接投资有所增加。全年进出口总额比上年增长23.8%，加快0.6个百分点。进出口顺差达1775亿美元。年末国家外汇储备10663亿美元，比上年末增加2473亿美元。
价格总水平基本稳定。全年居民消费价格上涨1.5%，涨幅比上年回落0.3个百分点（12月份上涨2.8%），城市和农村均上涨1.5%。工业品出厂价格上涨3.0%，比上年回落1.9个百分点。固定资产投资价格上涨1.5%，比上年回落0.1个百分点。全年70个大中城市房屋销售价格比上年上涨5.5%，比上年回落2.1个百分点。
总体来看，经济在2005年中期走出低谷之后，在2006年进入全面的成长期。本次经济上升周期到目前为止没有发现明显的瓶颈行业，经济发展的可持续性增强。CPI和PPI的的增速处于基本合理的位置。
新农村建设和医疗体系的改革取得初步进展。巨额贸易顺差、流动性过剩问题成为下一阶段宏观调控的重点。
上市公司的业绩在2006年发生快速上升和反转。A股市场的在股权分置改革、业绩回升、大盘蓝筹回流的推动下带来了惊人的回报。
3. 投资组合管理回顾
博时裕富是遵循指数投资理念的指数型基金。指数投资注重承担市场风险，获取市场收益，跟踪误差和相关度是重要的衡量指标。因此，在整个管理过程中，基金经理借助系统软件的支持严密控制跟踪误差，在最小化成本的前提下做出适当的调整，减少或者避免过多交易。
指数投资是舶来品，对于中国证券市场来说是个新理念，实践中也遇到了中国市场一些特殊问题，例如问题股的处理。博时裕富对此类指数样本股做了适当的调整，使得基金资产规避掉了此类资产的风险，同时份额净值增长率基本同指数一致，具体来说就是跟踪误差控制在4%以内。
4. 2007年展望
2007年经济增长仍然会承接2006年经济的强劲走势。
全年的固定资产投资仍然会维持较高的水平。周期性行业继续受益。
CPI和PPI会有较大的增长。如果价格出现过大的波动，央行在采用货币数量管理的同时，会采用利率的手段进行调控。
今年经济增长的最大亮点是消费，从2006年下半年开始，居民消费在收入增长和投资的财富效应驱动下，加快增长。2007年度新的公共财政将会在基础教育和医疗体系改革的建设上投资更多的财力。公共财政必然部分替代居民在子女教育和医疗上的投入，消费的边际倾向有望提高。
整体上市和蓝筹股票的回归进一步夯实A股市场的基础。
股票市场目前估值水平较高，按照2007年预期业绩处于基本合理位置，局部市场估值水平过高，蕴涵巨大风险。2007年估值水平继续提升的可能性较低。
基本面的成长成为投资回报的主要来源。
市场目前对经济的稳定性给出相对乐观的预期，应该适当关注宏观调控和原材料价格上涨带来的风险。
四. 托管人报告
中国建设银行股份有限公司根据《博时裕富证券投资基金基金合同》和《博时裕富证券投资基金托管协议》，托管博时裕富证券投资基金（以下简称博时裕富基金）。
本报告期，中国建设银行股份有限公司在博时裕富基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，依法安全保管了基金财产，按规定如实、独立地向中国证监会提交了本基金运作情况报告，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人－博时基金管理有限公司在博时裕富基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，发现少数监督指标不符合基金合同约定并及时通知了基金管理人。基金管理人在合理期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
由博时裕富基金管理人－博时基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
五. 审计报告
普华永道中天审字(2007)第20236号
博时裕富证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的博时裕富证券投资基金(以下简称"博时裕富基金")会计报表，包括2006年12月31日的资产负债表、2006年度的经营业绩表、收益分配表和基金净值变动表以及会计报表附注。
（一） 管理层对会计报表的责任
按照企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《博时裕富证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制会计报表是博时裕富基金的基金管理人博时基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：
1. 设计、实施和维护与会计报表编制相关的内部控制，以使会计报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；
2. 选择和运用恰当的会计政策；
3. 作出合理的会计估计。
（二） 注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对会计报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对会计报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关会计报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的会计报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与会计报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价会计报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
（三） 审计意见
我们认为，上述会计报表已经按照企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《博时裕富证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了博时裕富基金2006年12月31日的财务状况以及2006年度的经营成果和基金净值变动。
普华永道中天 注册会计师
会计师事务所有限公司 --------
　汪 棣
中国? 上海市 注册会计师
--------
2007年3月26日 　陈 宇
六. 财务会计报告
（一） 基金年度会计报表
1. 博时裕富证券投资基金资产负债表
单位：人民币元
项 目 2006年12月31日 2005年12月31日
资产 　 　
银行存款 111,453,583.10 157,803,960.92
清算备付金 379,921.75 1,937,042.54
交易保证金 390,741.00 466,818.81
应收证券清算款 1,097,796.34 7,270,957.40
应收利息 27,565.79 52,249.55
应收申购款 1,745,262.01 367,664.38
股票投资市值 1,537,094,110.03 2,716,014,077.06
其中：股票投资成本 797,883,689.32 2,946,956,181.05
债券投资市值 0.00 0.00
其中：债券投资成本 0.00 0.00
权证投资市值 0.00 0.00
其中：权证投资成本 0.00 0.00
资产总计 1,652,188,980.02 2,883,912,770.66
负债及持有人权益 　 　
负债 　 　
应付证券清算款 0.00 2,656,346.90
应付赎回款 2,316,442.31 3,176,742.89
应付赎回费 8,706.65 8,473.19
应付管理人报酬 1,357,731.23 2,393,504.16
应付托管费 277,087.98 488,470.25
应付佣金 604,838.52 364,881.92
其他应付款 250,017.28 278,817.28
预提费用 100,000.00 106,000.00
负债合计 4,914,823.97 9,473,236.59
持有人权益 　 　
实收基金 859,631,955.83 3,311,699,587.05
未实现利得/(损失) 401,758,653.39 (421,527,220.34)
未分配基金净收益/(累计基金净损失) 385,883,546.83 (15,732,832.64)
持有人权益合计 1,647,274,156.05 2,874,439,534.07
(2006年末基金份额资产净值：1.916元) 　 　
(2005年末基金份额资产净值：0.868元) 　 　
负债及持有人权益总计 1,652,188,980.02 2,883,912,770.66
2. 博时裕富证券投资基金经营业绩表
2006年1月1日至2006年12月31日止期间 单位:人民币元
项目 2006年度 2005年度
收入/(损失) 　 　
股票差价收入/(损失) 491,371,716.20 (154,248,027.74)
债券差价收入 107,819.54 105,796.35
权证差价收入 57,666,387.34 30,878,666.47
债券利息收入 5,288.97 508,142.15
存款利息收入 1,096,696.92 1,786,871.05
股利收入 38,675,556.75 72,748,805.50
其他收入 3,926,137.03 1,905,910.25
收入/(损失)合计 592,849,602.75 (46,313,835.97)
费用 　 　
基金管理人报酬 (18,967,420.45) (31,130,178.75)
基金托管费 (3,870,902.04) (6,353,097.75)
其他费用 (414,423.36) (412,172.03)
其中：信息披露费 (300,000.00) (300,000.00)
审计费用 (100,000.00) (106,000.00)
费用合计 (23,252,745.85) (37,895,448.53)
基金净收益/(损失) 569,596,856.90 (84,209,284.50)
加：未实现估值增值/(减值)变动数 970,152,524.70 (25,443,237.65)
基金经营业绩 1,539,749,381.60 (109,652,522.15)
3. 博时裕富证券投资基金收益分配表
2006年1月1日至2006年12月31日止期间 单位:人民币元
项目 2006年度 2005年度
基金净收益/(损失) 569,596,856.90 (84,209,284.50)
加：年初基金净收益/(累计基金净损失) (15,732,832.64) 73,374,453.96
本年申购基金份额的损益平准金 22,559,406.56 8,629,961.35
本年赎回基金份额的损益平准金 (190,539,883.99) (13,527,963.45)
可供分配基金净收益/(累计基金净损失) 385,883,546.83 (15,732,832.64)
减：本年已分配基金净收益 0.00 0.00
未分配基金净收益/(累计基金净损失) 385,883,546.83 (15,732,832.64)
4. 博时裕富证券投资基金净值变动表
2006年1月1日至2006年12月31日止期间 单位:人民币元
项目 2006年度 2005年度
年初基金净值 2,874,439,534.07 3,551,384,819.88
本年经营活动 　 　
基金净收益/(损失) 569,596,856.90 (84,209,284.50)
未实现估值增值/(减值)变动数 970,152,524.70 (25,443,237.65)
经营活动产生的基金净值变动数 1,539,749,381.60 (109,652,522.15)
本年基金份额交易 　 　
基金申购款 389,216,272.94 990,340,523.26
其中：分红再投资 0.00 0.00
基金赎回款 (3,156,131,032.56) (1,557,633,286.92)
基金份额交易产生的基金净值变动数 (2,766,914,759.62) (567,292,763.66)
本年向基金份额持有人分配收益 　 　
向基金份额持有人分配收益产生的基金净值变动数 0.00 0.00
年末基金净值 1,647,274,156.05 2,874,439,534.07
（二） 会计报表附注（除特别注明外，金额单位为人民币元）
1. 基金基本情况
博时裕富证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监基金字 2003 第83号《关于同意博时裕富证券投资基金设立的批复》核准，由博时基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《博时裕富证券投资基金基金契约》(后更名为《博时裕富证券投资基金基金合同》)发起，并于2003年8月26日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集5,122,784,859.66元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字(2003)第107号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为博时基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《博时裕富证券投资基金基金合同》和最近公布的《博时裕富证券投资基金更新招募说明书》的有关规定，本基金将主要投资于具有良好流动性的金融工具，包括新华富时中国A200指数成份股及其备选成份股、新股(IPO或增发)以及中国证监会允许基金投资的其它金融工具。
本基金为被动式指数基金，标的指数为新华富时中国A200指数，投资目标是通过对标的指数的长期投资，保持基金净值增长率与标的指数增长率间的正相关度在95%以上，并保持年跟踪误差在4%以下。为了有效的保障投资人的利益，本基金可在管理过程中对指数样本中的问题股作出适当的剔除，同时选择其他样本股替代。本基金各类资产占基金净值的目标比例为：股票资产比例95%以内，现金或到期日在一年以内的政府债券比例不低于5%。
2. 会计报表编制基础
本基金的会计报表按照企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《博时裕富证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
3. 主要会计政策和会计估计
(a) 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
(b) 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
(c) 记账基础和计价原则
本基金的记账基础为权责发生制。除股票投资、债券投资和权证投资按市值计价外，所有报表项目均以历史成本计价。
(d) 基金资产的估值原则
(i) 股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。首次公开发行但未上市的股票，按成本估值；由于配股和非定向增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
(ii) 债券投资
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值。
(iii) 权证投资
从获赠确认日或因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从实际取得日起到卖出成交日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；未上市交易的权证投资(包括配股权证)按公允价值估值。
(iv) 实际投资成本与估值的差异计入"未实现利得/(损失)"科目。
(v) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
(e) 证券投资基金成本计价方法
(i) 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价，于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。
卖出股票于成交日确认股票差价收入/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(ii) 债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。认购新发行的分离交易可转债于成交日先按支付的全部价款确认为债券投资，后于权证实际取得日按附注3(e)(iii)中所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。
买入贴息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入/(损失)；出售债券的成本按移动加权平均法结转。
(iii) 权证投资
获赠权证(包括配股权证)在确认日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量；因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在实际取得日，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证成本。
卖出权证于成交日确认权证差价收入/(损失)，出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(f) 收入/(损失)的确认和计量
股票差价收入/(损失)于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确认。
证券交易所交易的债券差价收入/(损失)于卖出成交日确认。债券差价收入/(损失)按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。
权证差价收入/(损失)于卖出权证成交日按卖出权证成交总额与其成本和相关费用的差额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。
(g) 费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.98%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率逐日计提。
(h) 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
(i) 未实现利得/(损失)
未实现利得/(损失)包括因投资估值而产生的未实现估值增值/(减值)和未实现利得/(损失)平准金。
未实现利得/(损失)平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现利得/(损失)平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列。
(j) 损益平准金
损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未分配基金净收益/(累计基金净损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配基金净收益/(累计基金净损失)。
(k) 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。基金收益分配每年至少一次。基金当期收益先弥补以前年度亏损后，方可进行当年收益分配。基金当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配后，基金份额净值不能低于面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。
4. 重大关联方关系及关联交易
(a) 关联方
关联方名称 与本基金的关系
博时基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司("中国建设银行") 基金托管人、基金代销机构
金信信托投资股份有限公司 基金管理人的股东
招商证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金代销机构
中国长城资产管理公司 基金管理人的股东
广厦建设集团有限责任公司 基金管理人的股东
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(b) 基金管理人报酬
支付基金管理人博时基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.98%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.98% / 当年天数
本基金在本年度需支付基金管理人报酬18,967,420.45元(2005年：31,130,178.75元)。
(c) 基金托管费
支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.20% / 当年天数
本基金在本年度需支付基金托管费3,870,902.04元(2005年：6,353,097.75元)。
(d) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。基金托管人于2006年12月31日保管的银行存款余额为111,453,583.10元(2005年：157,803,960.92元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为1,083,658.87元(2005年：1,765,673.52元)。
5. 流通受限制不能自由转让的基金资产
(a) 本基金截至2006年12月31日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票，这些股票将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序结束后复牌。
股票代码 股票名称 停牌日期 年末估值单价 复牌日期 复牌开盘单价 数量（股） 年末成本总额 年末估值总额
方案沟通协商阶段停牌：
000783 S石炼化 06-12-06 7.75 07-02-02 8.14 482,930 1,951,648.28 3,742,707.50
600003 S东北高 06-12-16 3.84 07-01-16 4.03 591,706 2,604,878.94 2,272,151.04
方案实施阶段停牌：
000895 S双汇 06-06-01 31.17 未知 未知 1,014,093 11,271,116.70 31,609,278.81
000549 S湘火炬 06-12-19 8.90 未知 未知 1,079,545 3,317,954.98 9,607,950.50
600102 S莱钢 06-09-20 6.13 07-01-18 10.00 421,213 2,755,702.37 2,582,035.69
合 计 　 　 　 　 　 　 21,901,301.27 49,814,123.54
(b) 基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
本基金截至2006年12月31日止投资的流通受限制的股票情况如下：
股票代码 股票名称 成功申购日期 可流通日期 申购价格 期末估值单价 数量(股) 期末成本总额 期末估值总额
601988 中国银行 06-06-28 07-01-05 3.08 5.43 294,731 907,771.48 1,600,389.33
601628 中国人寿 06-12-28 07-01-09 18.88 18.88 19,000 358,720.00 358,720.00
合 计 　 　 　 　 　 　 1,266,491.48 1,959,109.33
七. 投资组合报告
（一） 报告期末基金资产组合情况
资产组合 金额（元） 占基金总资产的比例
股票投资 1,537,094,110.03 93.03%
债券投资 0.00 0.00%
权证投资 0.00 0.00%
银行存款和清算备付金合计 111,833,504.85 6.77%
其他资产 3,261,365.14 0.20%
合计 1,652,188,980.02 100.00%
（二） 报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 行业 股票市值（元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 3,863,875.33 0.23%
B 采掘业 89,681,668.59 5.44%
C 制造业 518,967,896.62 31.50%
C0 其中：食品、饮料 120,422,396.00 7.31%
C1 　 纺织、服装、皮毛 8,528,290.20 0.52%
C2 　 木材、家具 0.00 0.00%
C3 　 造纸、印刷 1,883,387.00 0.11%
C4 　 石油、化学、塑胶、塑料 36,888,358.64 2.24%
C5 电子 9,274,094.85 0.56%
C6 　 金属、非金属 209,136,755.44 12.70%
C7 机械、设备、仪表 106,183,084.92 6.45%
C8 医药、生物制品 26,651,529.57 1.62%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 82,652,967.11 5.02%
E 建筑业 3,878,209.50 0.24%
F 交通运输、仓储业 152,388,507.25 9.25%
G 信息技术业 87,255,970.61 5.30%
H 批发和零售贸易 36,677,261.98 2.23%
I 金融、保险业 373,303,459.32 22.66%
J 房地产业 110,591,208.09 6.71%
K 社会服务业 29,999,934.98 1.82%
L 传播与文化产业 10,007,939.92 0.61%
M 综合类 37,825,210.73 2.30%
　 合 计 1,537,094,110.03 93.31%
（三） 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 股票数量(股) 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 600036 招商银行 5,501,891 90,010,936.76 5.46%
2 600030 中信证券 2,363,784 64,720,405.92 3.93%
3 601398 工商银行 9,827,000 60,927,400.00 3.70%
4 000002 万 科Ａ 3,911,583 60,394,841.52 3.67%
5 600016 民生银行 5,011,344 51,115,708.80 3.10%
6 600019 宝钢股份 5,291,787 45,826,875.42 2.78%
7 600050 中国联通 8,821,517 41,196,484.39 2.50%
8 601006 大秦铁路 4,740,000 38,394,000.00 2.33%
9 600900 长江电力 3,784,285 36,972,464.45 2.24%
10 600028 中国石化 3,959,924 36,114,506.88 2.19%
投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于博时基金管理有限公司网站的年度报告正文。
（四） 报告期内股票投资组合的重大变动
1. 本期累计买入价值超出期初基金资产净值2%或前二十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额(元) 占期初基金资产净值的比例
1 601988 中国银行 45,732,512.98 1.59%
2 601398 工商银行 44,864,491.04 1.56%
3 601006 大秦铁路 37,923,520.62 1.32%
4 600036 招商银行 34,435,776.47 1.20%
5 600050 中国联通 27,587,917.36 0.96%
6 600030 中信证券 23,965,570.55 0.83%
7 600900 长江电力 21,835,885.48 0.76%
8 600000 浦发银行 19,071,050.50 0.66%
9 600005 武钢股份 19,025,881.32 0.66%
10 600019 宝钢股份 13,746,169.79 0.48%
11 600009 上海机场 13,286,942.32 0.46%
12 600018 上港集团 13,235,040.02 0.46%
13 600016 民生银行 12,666,450.23 0.44%
14 600104 上海汽车 11,990,846.54 0.42%
15 000069 华侨城Ａ 11,878,706.62 0.41%
16 600418 江淮汽车 11,661,689.33 0.41%
17 600177 雅戈尔 10,079,727.38 0.35%
18 000002 万 科Ａ 8,723,368.13 0.30%
19 600048 保利地产 8,408,138.94 0.29%
20 000001 S深发展A 8,174,751.59 0.28%
2. 本期累计卖出价值超出期初基金资产净值2%或前二十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额(元) 占期初基金资产净值的比例
1 600036 招商银行 181,558,420.64 6.32%
2 600019 宝钢股份 132,702,748.82 4.62%
3 600900 长江电力 132,501,465.16 4.61%
4 600028 中国石化 119,415,842.24 4.15%
5 000002 万 科Ａ 100,162,559.41 3.48%
6 600050 中国联通 91,831,329.16 3.19%
7 600009 上海机场 67,765,304.96 2.36%
8 600519 贵州茅台 62,427,917.50 2.17%
9 000063 中兴通讯 52,296,489.05 1.82%
10 600000 浦发银行 49,756,008.11 1.73%
11 000001 S深发展A 48,145,925.55 1.67%
12 600016 民生银行 42,878,241.75 1.49%
13 600887 伊利股份 40,924,350.42 1.42%
14 600018 上港集团 39,483,691.38 1.37%
15 000858 五 粮 液 37,627,639.27 1.31%
16 600309 烟台万华 36,019,378.14 1.25%
17 600005 武钢股份 35,520,965.17 1.24%
18 600104 上海汽车 31,426,219.94 1.09%
19 600320 振华港机 30,947,376.42 1.08%
20 000866 扬子石化 21,183,923.49 0.74%
注：000866 扬子石化已于2006年4月1日终止上市。
3. 报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本总额 615,898,094.80
卖出股票的收入总额 3,241,705,735.22
（五） 报告期末按券种分类的债券投资组合
本报告期末，本基金未持有债券。
（六） 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
本报告期末，本基金未持有债券。
（七） 投资组合报告附注
1. 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚；
2. 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票；
3. 其他资产的构成
序号 其他资产 金额（元）
1 交易保证金 390,741.00
2 应收证券清算款 1,097,796.34
3 应收利息 27,565.79
4 应收申购款 1,745,262.01
5 其他应收款 0.00
6 待摊费用 0.00
7 其他 0.00
合　　计 3,261,365.14
4. 本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券；
5. 本基金报告期末未持有资产支持证券；
6. 本基金报告期内持有的分离交易可转债的明细
名称 代码 名称 数量 成本总额（元）
马钢分离交易
可转债 126001 06马钢债 25,290张 2,121,249.33
580010 马钢CWB1 581,670份 407,750.67
新钢钒分离交易可转债 115001 钢钒债1 23,303张 1,961,879.57
031002 钢钒GFC1 582,575份 368,420.43
7. 本基金报告期内被动持有权证投资的明细
序号 代码 名称 数量（份） 成本总额（元）
1 580002 包钢JTB1 1,286,995 0.00
2 580003 邯钢JTB1 2,552,022 0.00
3 580004 首创JTB1 217,354 0.00
4 580005 万华HXB1 276,796 0.00
5 580006 雅戈QCB1 308,095 0.00
6 580007 长电CWB1 1,390,618 0.00
7 580008 国电JTB1 221,764 0.00
8 580009 伊利CWB1 200,554 0.00
9 580990 茅台JCP1 1,208,986 0.00
10 580991 海尔JTP1 2,952,638 0.00
11 580992 雅戈QCP1 2,156,666 0.00
12 580993 万华HXP1 415,194 0.00
13 580994 原水CTP1 1,152,530 0.00
14 580995 包钢JTP1 1,286,995 0.00
15 580996 沪场JTP1 3,309,137 0.00
16 580997 招行CMP1 11,540,185 0.00
17 038003 华菱JTP1 1,863,908 0.00
18 030002 五粮YGC1 1,198,632 0.00
19 038004 五粮YGP1 1,260,101 0.00
20 038005 深能JTP1 1,218,033 0.00
21 038006 中集ZYP1 1,352,000 0.00
22 038008 钾肥JTP1 344,484 0.00
8. 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
八. 基金份额持有人户数和持有人结构（截至2006年12月31日）
（一） 基金份额持有人户数
基金份额持有人户数(户) 20,872
平均每户持有基金份额(份) 41,185.89
（二） 基金持有人结构
投资者类型 持有份额（份） 占总份额的比例
机构投资者 429,356,249.71 49.95%
个人投资者 430,275,706.12 50.05%
合 计 859,631,955.83 100.00%
注：报告期内，关联方未持有本基金份额。
九. 基金份额变动
序号 项目 份额（份）
1 基金合同生效日的基金份额总额 5,126,401,391.87
2 报告期末的基金份额总额 859,631,955.83
3 报告期初基金份额总额 3,311,699,587.05
4 报告期间基金总申购份额 376,954,027.22
5 报告期间基金总赎回份额 2,829,021,658.44
十. 重大事件揭示
（一） 本报告期内，基金管理业务、基金财产、基金托管业务没有发生诉讼事项；
（二） 本报告期内，本基金管理人副总经理杨光启先生离任，相关公告已于2006年5月13日分别刊登在中国证券报，上海证券报，证券时报上；
（三） 2006年7月27日，中国建设银行股份有限公司董事会召开会议，通过了委任张建国先生担任中国建设银行行长的议案；2006年10月20日，中国建设银行股份有限公司举行2006年第一次临时股东大会，委任张建国先生为建行执行董事，同时出任副董事长。2006年7月，常振明先生辞任建行副董事长、执行董事及行长的职务；
（四） 2006年12月28日，中国建设银行股份有限公司根据工作需要，将"基金托管部"更名为"投资托管服务部"；
（五） 2006年6月3日，我公司分别在中国证券报，上海证券报，证券时报上公告了《博时基金管理有限公司关于所管理的部分证券投资基金运用基金财产投资资产支持证券的公告》；
（六） 2006年6月29日，我公司分别在中国证券报，上海证券报，证券时报上公告了《博时基金管理有限公司关于增加开放式基金代销机构的公告》；
（七） 2006年7月26日，我公司分别在中国证券报，上海证券报，证券时报上公告了《博时基金管理有限公司关于调整所管理开放式基金交易限额的公告》；
（八） 2006年11月1日，我公司分别在中国证券报，上海证券报，证券时报上公告了《关于通过交通银行网上交易系统申购博时旗下基金实行费率优惠的公告》；
（九） 2006年12月8日，我公司分别在中国证券报，上海证券报，证券时报上公告了《博时基金管理有限公司关于基金代销机构天和证券变更为财通证券的公告》；
（十） 2006年12月11日，我公司分别在中国证券报，上海证券报，证券时报上公告了《博时基金管理有限公司关于开展博时价值增长证券投资基金、博时裕富证券投资基金、博时价值增长贰号证券投资基金费率优惠活动的公告》；
（十一） 本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金提供审计服务。截至2006年12月31日止本基金应付审计费100,000.00元。
（十二） 本基金根据中国证券监督管理委员会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字[1998]29号）的有关规定要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，向多家券商租用了基金专用交易席位。
1. 基金专用交易席位的选择标准如下：
（1） 经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
（2） 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；
（3） 具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。
2. 基金专用交易席位的选择程序如下：
（1） 本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构；
（2） 基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
3. 在本报告期，基金通过各证券经营机构的席位买卖证券的交易量及支付的佣金情况如下：
（1） 本基金租用席位发生的股票、债券和权证的交易量如下：
券商名称 席位个数 券商交易量（元） 券商交易量比例
股票 债券 回购 权证 股票 债券 权证
海通证券 1 41,800,207.51 0.00 0.00 0.00 1.10% 0.00% 0.00%
中信建投 1 781,240,260.88 0.00 0.00 5,088,301.28 20.53% 0.00% 8.71%
国泰君安 2 1,031,442,139.00 5,019,488.40 0.00 11,124,874.61 27.10% 100.00% 19.03%
平安证券 1 147,233,880.73 0.00 0.00 2,990,043.78 3.87% 0.00% 5.12%
广发证券 1 160,913,335.00 0.00 0.00 1,901,946.48 4.23% 0.00% 3.25%
长江证券 1 388,237,035.37 0.00 0.00 6,769,037.98 10.20% 0.00% 11.58%
华泰证券 1 605,480,060.96 0.00 0.00 13,559,954.09 15.91% 0.00% 23.20%
兴业证券 1 649,694,392.30 0.00 0.00 17,013,232.40 17.07% 0.00% 29.11%
　合计 9 3,806,041,311.75 5,019,488.40 0.00 58,447,390.62 100.00% 100.00% 100.00%
注：① 权证交易为报告期内卖出因股权分置改革而被动持有的权证投资。
② 报告期内，本基金未通过关联方席位进行证券交易。
（2） 在本报告期支付佣金情况：
券商名称 支付佣金（元） 占报告期佣金总量的比例
海通证券 34,276.06 1.11%
中信建投 640,611.93 20.80%
国泰君安 831,010.64 26.98%
平安证券 115,212.26 3.74%
广发证券 125,916.81 4.09%
长江证券 303,799.03 9.86%
华泰证券 496,488.76 16.12%
兴业证券 532,742.05 17.30%
合计 3,080,057.54 100.00%
4. 证券公司席位的变更情况：
本基金在报告期内撤销了北京证券在上交所的一个交易席位。
十一. 备查文件目录
1. 中国证券监督管理委员会批准博时裕富证券投资基金设立的文件
2. 《博时裕富证券投资基金基金合同》
3. 《博时裕富证券投资基金基金托管协议》
4. 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
5. 博时裕富证券投资基金各年度审计报告正本
6. 报告期内博时裕富证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
存放地点：基金管理人、基金托管人处
查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
咨询电话：0755-83195001
博时基金管理有限公司全国客服电话：95105568

本基金管理人：博时基金管理有限公司
2007年3月29日
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