汇丰晋信平稳增利中短债债券型证券投资基金
2023年第4季度报告

2023年12月31日

基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司

报告送出日期:2024年01月22日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年10月01日起至2023年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 汇丰晋信平稳增利中短债债券

基金主代码 540005

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020年11月19日

报告期末基金份额总额 1,890,469,993.93份

本基金根据宏观经济运行状况和金融市场的运行趋
势，自上而下进行宏观分析，自下而上精选个券，
投资目标 在控制信用风险、利率风险、流动性风险前提下，
获取债券的利息收入及价差收益，力求获得超越业
绩比较基准的投资回报。

本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、
规范化的基本面研究分析与积极主动的投资风格相
结合，在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场
运行趋势的基础上，动态调整大类金融资产比例，
投资策略 自上而下决定债券组合久期、期限结构配置及债券
类别配置；同时在对企业债券进行信用评级的基础
上，综合考量企业债券（含公司债、企业短期融资
券、中期票据）的信用评级以及包括其它券种在内
的债券流动性、供求关系、收益率水平等因素，自


下而上地配置债券类属和精选个券。

业绩比较基准 中债新综合财富（1年以下）指数收益率*50% + 中
债新综合财富（1-3年）指数收益率*50%

风险收益特征 本基金属于债券型基金产品，预期风险和收益水平
低于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 汇丰晋信平稳增利中短 汇丰晋信平稳增利中短
债债券A 债债券C

下属分级基金的交易代码 540005 541005

报告期末下属分级基金的份额总 759,715,719.81份 1,130,754,274.12份

额
注：自2020年11月19日起，原汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金转型为汇丰晋信平稳增利中短债债券型证券投资基金。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2023年10月01日 - 2023年12月31日)

主要财务指标 汇丰晋信平稳增利中 汇丰晋信平稳增利中
短债债券A 短债债券C

1.本期已实现收益 4,899,761.64 5,758,415.53

2.本期利润 5,338,837.25 6,924,279.99

3.加权平均基金份额本期利润 0.0073 0.0074

4.期末基金资产净值 853,002,807.91 1,269,837,980.75

5.期末基金份额净值 1.1228 1.1230

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
汇丰晋信平稳增利中短债债券A净值表现


净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 0.64% 0.02% 0.82% 0.02% -0.18% 0.00%

过去六个月 1.05% 0.02% 1.31% 0.02% -0.26% 0.00%

过去一年 3.21% 0.02% 3.12% 0.02% 0.09% 0.00%

过去三年 8.38% 0.02% 9.36% 0.02% -0.98% 0.00%

自基金合同 8.89% 0.02% 10.08% 0.02% -1.19% 0.00%
生效起至今
注：

过去三个月指 2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日

过去六个月指 2023 年 7 月 1 日-2023 年 12 月 31 日

过去一年指 2023 年 1 月 1 日-2023 年 12 月 31 日

过去三年指 2021 年 1 月 1 日-2023 年 12 月 31 日

自基金合同生效起至今指 2020 年 11 月 19 日-2023 年 12 月 31 日

汇丰晋信平稳增利中短债债券C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 0.58% 0.02% 0.82% 0.02% -0.24% 0.00%

过去六个月 0.94% 0.02% 1.31% 0.02% -0.37% 0.00%

过去一年 3.01% 0.02% 3.12% 0.02% -0.11% 0.00%

过去三年 7.56% 0.02% 9.36% 0.02% -1.80% 0.00%

自基金合同 8.03% 0.02% 10.08% 0.02% -2.05% 0.00%
生效起至今
注：

过去三个月指 2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日

过去六个月指 2023 年 7 月 1 日-2023 年 12 月 31 日

过去一年指 2023 年 1 月 1 日-2023 年 12 月 31 日

过去三年指 2021 年 1 月 1 日-2023 年 12 月 31 日

自基金合同生效起至今指 2020 年 11 月 19 日-2023 年 12 月 31 日

3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、按照基金合同的约定，基金的投资组合比例为：本基金投资于债券的比例不低于基金资产的 80%，其中投资于剩余期限（或行权期限）不超过三年（含三年）的债券资产的比例不低于非现金资产的 80%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有现金或到期日在1年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。

2、本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止 2021 年 5 月 19 日，本
基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
3、本基金业绩比较基准：中债新综合财富（1 年以下）指数收益率*50% +中债新综合财富（1-3 年）指数收益率*50%。
4、本基金业绩比较基准中的中债新综合财富（1 年以下）指数收益率、中债新综合财富（1-3 年）指数收益率考虑了付息日利息再投资因素，在样本券付息时利息再投资计入指数之中。

注：1、按照基金合同的约定，基金的投资组合比例为：本基金投资于债券的比例不低于基金资产的 80%，其中投资于剩余期限（或行权期限）不超过三年（含三年）的债券资产的比例不低于非现金资产的 80%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有现金或到期日在1年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。

2、本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止 2021 年 5 月 19 日，本
基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
3、本基金业绩比较基准：中债新综合财富（1 年以下）指数收益率*50% +中债新综合财富（1-3 年）指数收益率*50%。
4、本基金业绩比较基准中的中债新综合财富（1 年以下）指数收益率、中债新综合财富（1-3 年）指数收益率考虑了付息日利息再投资因素，在样本券付息时利息再投资计入指数之中。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

傅煜清女士，硕士研究生。
汇丰晋信平稳增利 曾任上海国际货币经纪有

中短债债券型证券 限责任公司债券经纪人，加
投资基金、汇丰晋信 拿大皇家银行信用分析员，
货币市场基金、汇丰 汇丰晋信基金管理有限公

晋信惠安纯债63个 司信用分析员、基金经理助
月定期开放债券型 理。现任汇丰晋信平稳增利
傅煜清 证券投资基金、汇丰 2021- - 6.5 中短债债券型证券投资基

晋信丰盈债券型证 02-18 金、汇丰晋信货币市场基

券投资基金以及汇 金、汇丰晋信惠安纯债63个
丰晋信中证同业存 月定期开放债券型证券投

单AAA指数7天持有 资基金、汇丰晋信丰盈债券
期证券投资基金基 型证券投资基金以及汇丰

金经理 晋信中证同业存单AAA指

数7天持有期证券投资基金

基金经理。

公募固收投资副总 蔡若林先生，硕士研究生。
蔡若林 监、汇丰晋信2016生 2020- - 12 曾任汇丰晋信基金管理有

命周期开放式证券 11-19 限公司助理策略分析师、助


投资基金、汇丰晋信 理研究员、固定收益信用分
平稳增利中短债债 析师、汇丰晋信基金管理有
券型证券投资基金、 限公司基金经理助理、汇丰
汇丰晋信惠安纯债6 晋信慧盈混合型证券投资

3个月定期开放债券 基金基金经理。现任公募固
型证券投资基金、汇 收投资副总监、汇丰晋信20
丰晋信慧悦混合型 16生命周期开放式证券投

证券投资基金、汇丰 资基金、汇丰晋信平稳增利
晋信丰盈债券型证 中短债债券型证券投资基

券投资基金、汇丰晋 金、汇丰晋信惠安纯债63个
信丰宁三个月定期 月定期开放债券型证券投

开放债券型证券投 资基金、汇丰晋信慧悦混合
资基金、汇丰晋信慧 型证券投资基金、汇丰晋信
嘉债券型证券投资 丰盈债券型证券投资基金、
基金和汇丰晋信中 汇丰晋信丰宁三个月定期

证同业存单AAA指 开放债券型证券投资基金、
数7天持有期证券投 汇丰晋信慧嘉债券型证券

资基金基金经理 投资基金和汇丰晋信中证

同业存单AAA指数7天持有
期证券投资基金基金经理。

注：1.蔡若林先生任职日期为本基金基金合同生效日的日期；
2.傅煜清女士任职日期为本基金管理人公告傅煜清女士担任本基金基金经理的日期；3.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。
4.蔡若林先生自2019年7月27日至2020年11月18日担任汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金基金经理。自2020年11月19日起，汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金转型为汇丰晋信平稳增利中短债债券型证券投资基金。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待，充分保护基金份额持有人的合法权益，汇丰晋信基金管理有限公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。


《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以及交易活动。同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务，并建立了相关记录。

报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，加强防范不同投资组合之间可能发生的利益输送，密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。

报告期内，公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。

报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

从2023年四季度的经济情况来看，三季度各部门出台各类政策对经济进行支撑，PMI在9月回到荣枯线以上，但是之后转至收缩区间，并且持续收缩。从分项来看，新订单和生产都呈现逐步走弱的特征，同时从业人员指数也出现下跌。从信贷增长来看，四季度主要来自于政府债券发行，信贷较难实现同比多增，从信贷数据来看，政府债券贡献了大部分的增长，房地产政策调整后，居民部门中长期贷款减少有所改善，但是大部分为基数原因。同时，企业中长期贷款同比开始出现明显少增。从政策面来看，四季度除了地产政策之外，城投政策也是影响四季度债市的重要因素，增发地方政府债和国债起到了缓和地方政府债务风险的作用，因此四季度城投债表现在信用债品种中一枝独秀。总体来看，四季度债券市场仍然在不断预期增量政策和较为缓慢的基本面改善之间纠结。

资金面是四季度债券市场的焦点因素，在三季度末的资金面收紧后，一年期存单利率整体在超过一年期MLF的利率上运行，直到12月末才有所改善。展望2024年一季度，资金面可能仍是债券市场的焦点，同时对于政策的预期反复也会是博弈重点，预计政策面仍将继续支撑经济，实际效果仍待观察。


基金操作上，在四季度本基金保持了组合较好的流动性以便于市场变化时及时调仓。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金A类份额净值增长率为0.64%，同期业绩比较基准收益率为
0.82%；本基金C类份额净值增长率为0.58%，同期业绩比较基准收益率为0.82%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 2,523,685,938.66 98.13

其中：债券 2,523,685,938.66 98.13

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 9,361,478.89 0.36
计

8 其他资产 38,798,364.58 1.51

9 合计 2,571,845,782.13 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 10,015,232.13 0.47

2 央行票据 - -

3 金融债券 453,895,162.34 21.38

其中：政策性金融债 258,736,228.00 12.19

4 企业债券 265,108,070.08 12.49

5 企业短期融资券 530,787,634.76 25.00

6 中期票据 1,115,809,013.67 52.56

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 148,070,825.68 6.98

9 其他 - -

10 合计 2,523,685,938.66 118.88

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 230202 23国开02 500,000 51,534,520.55 2.43

2 112302027 23工商银行CD0 500,000 49,803,228.96 2.35
27

3 112305184 23建设银行CD1 500,000 49,308,832.79 2.32
84

4 112306281 23交通银行CD2 500,000 48,958,763.93 2.31
81

5 210203 21国开03 400,000 41,920,393.44 1.97

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期末本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金本报告期末未持有股票，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票的情况。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 17,433.96

2 应收证券清算款 30,979,250.68

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 7,801,679.94

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 38,798,364.58

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

投资组合报告中，由于四舍五入原因，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差；由于小数点后保留位数限制原因，市值占净值比例可能显示为零。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

汇丰晋信平稳增利中短 汇丰晋信平稳增利中短
债债券A 债债券C

报告期期初基金份额总额 667,507,405.26 467,186,219.20

报告期期间基金总申购份额 336,353,513.28 1,110,507,911.47

减：报告期期间基金总赎回份额 244,145,198.73 446,939,856.55

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 759,715,719.81 1,130,754,274.12

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会准予汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金变更注册的文件

（二）《汇丰晋信平稳增利中短债债券型证券投资基金基金合同》

（三）《汇丰晋信平稳增利中短债债券型证券投资基金托管协议》

（四）关于申请汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金变更注册之法律意见书

（五）基金管理人业务资格批件和营业执照

（六）基金托管人业务资格批件和营业执照

（七）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点

地点为管理人地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼17楼
9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。

客户服务中心电话：021-20376888

公司网址：http://www.hsbcjt.cn

汇丰晋信基金管理有限公司
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