汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要




汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金
2011 年半年度报告摘要
2011 年 6 月 30 日




基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年八月二十四日




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1 重要提示及目录


1.1 重要提示


基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之
二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 8 月 22 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正
文。
本报告中财务资料未经审计。

本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。




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2 基金简介


2.1 基金基本情况


基金简称 汇丰晋信平稳增利债券

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2008年12月3日

基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 77,182,710.85份

基金合同存续期 不定期

下属分级基金的基金简称 汇丰晋信平稳增利债券A类 汇丰晋信平稳增利债券C类

下属分级基金的交易代码 540005 541005

报告期末下属分级基金的份额
77,124,209.86份 58,500.99份
总额


2.2 基金产品说明


本基金根据宏观经济运行状况和金融市场的运行趋势，自上而
下进行宏观分析，自下而上精选个券，在控制信用风险、利率
投资目标 风险、流动性风险前提下，获取债券的利息收入及价差收益。
通过参与股票一级市场投资，获取新股发行收益，为投资者谋
取稳定的当期收益与较高的长期投资回报。

本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、规范化的基
本面研究分析与积极主动的投资风格相结合，在分析和判断宏
观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上，动态调整大类
金融资产比例，自上而下决定债券组合久期、期限结构配置及
投资策略 债券类别配置；同时在对企业债券进行信用评级的基础上，综
合考量企业债券（含公司债、企业短期融资券）的信用评级以
及包括其它券种在内的债券流动性、供求关系、收益率水平等
因素，自下而上地配置债券类属和精选个券。通过综合运用骑
乘操作、套利操作、新股认购等策略，提高投资组合收益。

业绩比较基准 中信标普全债指数收益率


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本基金属于债券型基金产品，在开放式基金中，风险和收益水
风险收益特征 平低于股票型基金和混合型基金，高于货币基金和中短债基金，
属于中低风险的产品。


2.3 基金管理人和基金托管人


项目 基金管理人 基金托管人

名称 汇丰晋信基金管理有限公司 交通银行股份有限公司

姓名 古韵 张咏东

信息披露负责人 联系电话 021-38789898 021-32169999

电子邮箱 melody.y.gu@hsbcjt.cn zhangyd@bankcomm.com

客户服务电话 021-38789998 95559
传真 021-68881925 021-62701216


2.4 信息披露方式


登载基金半年度报告正文的管理人 www.hsbcjt.cn
互联网网址
基金半年度报告备置地点 汇丰晋信基金管理有限公司：上海市浦东新区富城路 99 号
震旦大厦 35 楼；
交通银行股份有限公司：上海市浦东新区银城中路 188 号。


3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要会计数据和财务指标


金额单位：人民币元
报告期（2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日）
3.1.1 期间数据和指标 汇丰晋信平稳增利债券 A 汇丰晋信平稳增利债券 C
类 类
本期已实现收益 1,005,448.15 56.49
本期利润 871,644.32 -211.15
加权平均基金份额本期利润 0.0082 -0.0053
本期基金份额净值增长率 0.68% -0.35%
报告期末(2011 年 6 月 30 日)
3.1.2 期末数据和指标 汇丰晋信平稳增利债券 A 汇丰晋信平稳增利债券 C
类 类
期末可供分配基金份额利润 -0.0030 -0.0035
期末基金资产净值 76,891,095.95 58,294.55

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期末基金份额净值 0.9970 0.9965
注：①本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额；本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
②期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
孰低数（为期末余额，不是当期发生数）；
③上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申
购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
④本基金自 2011 年 6 月 7 日起分级为 AC 类。



3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

汇丰晋信平稳增利债券 A 类
份额净值增 业绩比较基
份额净值增 业绩比较基
阶段 长率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④
长率① 准收益率③
② 准差④
过去一个
-0.70% 0.07% -0.14% 0.06% -0.56% 0.01%
月
过去三个
0.48% 0.10% 0.53% 0.04% -0.05% 0.06%
月
过去六个
0.68% 0.11% 1.33% 0.04% -0.65% 0.07%
月
过去一年 -0.15% 0.12% 0.40% 0.06% -0.55% 0.06%
自基金成
0.21% 0.12% 5.30% 0.06% -5.09% 0.06%
立起至今
汇丰晋信平稳增利债券 C 类
份额净值增 业绩比较基
份额净值增 业绩比较基
阶段 长率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④
长率① 准收益率③
② 准差④
自基金成
-0.35% 0.11% -0.24% 0.05% -0.11% 0.06%
立起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2008 年 12 月 3 日至 2011 年 6 月 30 日）

汇丰晋信平稳增利债券 A 类



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注：1. 按照基金合同的约定，本基金主要投资于具有较高息票率的债券品种，包括国

债、企业债、公司债、短期融资券、资产支持证券(含资产收益计划)、可转换债券等，投资

比例不低于基金资产的 80%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的

5%。按照基金合同的约定，本基金自基金合同生效日起不超过 6 个月内完成建仓，截止 2009

年 6 月 3 日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。

2. 报告期内本基金的业绩比较基准 =中信标普全债指数收益率。

汇丰晋信平稳增利债券 C 类




注：1. 按照基金合同的约定，本基金主要投资于具有较高息票率的债券品种，包括国

债、企业债、公司债、短期融资券、资产支持证券(含资产收益计划)、可转换债券等，投资

比例不低于基金资产的 80%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的

5%。按照基金合同的约定，本基金自基金合同生效日起不超过 6 个月内完成建仓，截止 2009


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年 6 月 3 日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。

2. 报告期内本基金的业绩比较基准 =中信标普全债指数收益率。


4 管理人报告


4.1 基金管理人及基金经理情况


4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

汇丰晋信基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于 2005 年 11 月 16 日正

式成立。公司由山西信托有限责任公司与汇丰环球投资管理（英国）有限公司合资设立，注

册资本为 2 亿元人民币，注册地在上海。截止 2011 年 6 月 30 日，公司共管理 9 只开放式基

金：汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金（2006 年 5 月 23 日成立）、汇丰晋信龙

腾股票型开放式证券投资基金（2006 年 9 月 27 日成立）、汇丰晋信动态策略混合型证券投

资基金（2007 年 4 月 9 日成立）、汇丰晋信 2026 生命周期证券投资基金（2008 年 7 月 23

日成立）、汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金（2008 年 12 月 3 日成立）、汇丰晋信大

盘股票型证券投资基金（2009 年 6 月 24 日成立）、汇丰晋信中小盘股票型证券投资基金（2009

年 12 月 11 日成立）、汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金（2010 年 6 月 8 日成立）和

汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金（2010 年 12 月 8 日成立）。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
钟小婧 本基金经理 2010-10-20 - 5年 钟小婧女士，中国人民
大学经济学学士，英国
诺丁汉大学金融与投资
学硕士，具备基金从业
资格。曾任生命人寿保
险股份有限公司投资经
理和联泰大都会人寿保
险有限公司投资经理，
汇丰晋信基金管理有限
公司高级固定收益研究
员。现任本基金基金经
理。
注：1.任职日期是本基金管理人公告钟小婧女士担任本基金基金经理的日期；
2.证券从业年限是证券投资相关的工作经历年限。



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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会

的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控

制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益

的行为。


4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况

2011 年上半年度，本基金严格按照中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度

指导意见》和本公司制定的《公平交易管理办法》执行相关交易，未发现本基金有重大违反

公平交易制度的投资行为。



4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金与本公司旗下的其他投资组合的投资风格不同。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行

为。


4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明


4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2011 年上半年，宏观经济整体上呈现增速回落、通胀上升的‘类滞胀’特征，在经济

基本面对债市利多与通胀对债市利空的博弈之下，投资者情绪较为纠结，债市表现以震荡为

主，收益率曲线平坦化。在此背景下，资金面成为主导债市走势的决定性因素，上半年央行

先后两次加息、六次上调存款准备金率，导致流动性逐渐趋紧，特别是适逢节假日、银行考

核等关键时点，资金面的波动尤为明显，对债市造成阶段性冲击，带动债券收益率出现相应

波动。

一季度，债券市场整体经历了先跌后涨的震荡行情，短端收益率降幅较大，中长端收益

率在震荡中小幅下降。1 月初，随着年末效应的消除，债券收益率明显回落，但临近月底资


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金面再度紧张，收益率出现反弹，央票利率一度出现了长短期倒挂现象。进入 2 月，债市震

荡加剧，虽然资金面有所缓解，但央行早于预期的加息令投资者心态转向谨慎，债市出现明

显调整，临近月末，中东北非动荡加剧导致全球股市下跌，债券市场受避险买盘推动再次上

涨。3 月份，由于经济数据低于预期及日本突发大地震，市场避险情绪上升，推动中长期债

券进一步走强，同时资金面表现得非常宽裕，尽管临近季末且央行再次提高准备金率，回购

利率仍然维持低位，临近月底，由于担心 3 月份 CPI 创新高并引发央行再度加息，收益率略

有反弹。

二季度，紧缩政策的累积效应逐渐显现，流动性明显趋紧，债券收益率震荡上行，并且

收益率曲线呈现明显的平坦化特征。4 月，尽管央行在月初加息，并在下旬上调存款准备金

率，但流动性仍然相对宽松，对债券市场的实质冲击十分有限，债市整体上保持平稳。进入

5 月，受到再次上调存款准备金率及财政存款季节性回流等因素的影响，资金面明显趋紧，

货币市场利率维持高位，而由于经济下滑的预期增强，国内外资本市场剧烈波动，避险情绪

升温，中长期债券得到基本面的支撑，收益率基本稳定。6 月，由于银行面临半年度考核，

使得本已紧张的资金面雪上加霜，货币市场利率大幅飚升，债券市场也出现明显调整，各类

型、各期限债券均出现不同程度下跌，由于短期收益率的上升幅度远大于中长期收益率，导

致收益率曲线极度平坦化。

由于债市的短期波动较难把握，我们在上半年的债券投资中采取了重票息、轻资本利得

的防御性策略，保持偏短久期以控制利率风险，同时增加信用债配置比例来提高基金组合的

持有期收益。根据资金利率的变化，将富余资金以逆回购方式滚动融出。同时积极参与可转

债一级市场申购和二级市场交易性机会，也取得了较好的收益。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至 2011 年 6 月 30 日，平稳增利债券型证券投资基金 A 类份额净值为 0.9970，本报

告期内净值增长率为 0.68%，同期业绩比较基准增长率为 1.33%；平稳增利债券型证券投资

基金 C 类份额净值为 0.9965 元，本报告期内净值增长率为-0.35%，同期业绩比较基准增长

率为-0.24%。


4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望


展望下半年，经济增速回落已成定局，只是回落程度有待观察，我们预计国内经济软着

陆的概率较大，全年增速不会太差。通胀水平将见顶回落，但回落的速度较慢，对全年通胀


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水平的预期将面临上调。在经济增长好于预期而通胀回落慢于预期的现实背景下，货币政策

的基调仍将偏紧，原先对下半年政策开始放松的乐观预期将会落空，特别是在三季度，如果

物价不能得到有效控制，不排除央行再次加息或上调准备金率的可能性。

基于以上对经济形势和政策取向的分析，我们也开始修正对债券市场的判断，整体上将

更加谨慎。特别是在三季度，虽然 CPI 有所下降，但仍将维持在 5%以上的较高水平，并且

在债券供给加大的同时资金面仍然偏紧，供需格局对债市不利，再加上流动性的冲击导致机

构投资者面临持续的降杠杆压力，因此债券市场难有行情。进入四季度，随着 CPI 进一步回

落、紧缩政策进入尾声、年末财政存款投放推动资金面再度宽裕等正面因素的不断出现，投

资者情绪将转向乐观，债市可能迎来较好的阶段性投资机会。




4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明


本基金的基金管理人为确保及时、准确、公正、合理地进行基金份额净值计价，更好地

保护基金份额持有人的合法权益，根据中国证券业协会 2007 年颁布的《证券投资基金会计

核算业务指引》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事

项的通知》（证监会计字[2007]21 号）、《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导

意见》（证监会公告[2008]38 号）的相关规定，结合本基金基金合同关于估值的约定，针

对基金估值流程制订《汇丰晋信基金管理有限公司投资品种估值小组议事规则》，经公司管

理层批准后正式实施。

根据《汇丰晋信基金管理有限公司投资品种估值小组议事规则》：

1. 公司特设投资品种估值小组作为公司基金估值的主要决策机关。投资品种估值小组

负责提出估值意见、提供和评估估值技术、执行估值决策等工作。投资品种估值小组的组成

人员包括：公司总经理、督察长、首席运营官、基金投资总监、基金运营总监、产品开发总

监、特别项目部总监和风险控制经理以及列席投资品种估值小组会议的公司其他相关人员。

上述成员均持有中国基金业从业资格，在各自专业领域具有较为丰富的行业经历和专业经

验，成员之间不存在任何重大利益冲突。

2. 投资品种估值小组工作主要在以下公司相关职能部门—基金投资部、基金运营部、

产品开发部和和风险控制部以及其他相关部门的配合下展开工作，其中：

一、基金运营部


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1. 及时发现和报告估值被歪曲、有失公允情况，并召集相关人员进行讨论，提出调整

方法、改进措施，报经投资品种估值小组审批同意后，执行投资品种估值小组的决定。

2. 除非产生需要更新估值政策或程序情形并经投资品种估值小组同意，应严格执行已

确定的估值政策和程序。

3. 公司管理的基金采用新投资策略或投资新品种时，提请投资品种估值小组对现有估

值政策和程序的适用性进行评价，并依据评价结果进行估值。

二、基金投资部

基金经理及时发现和报告估值被歪曲、有失公允情况，向投资品种估值小组提出相关意

见和建议，但基金经理不参与最终的估值决策。

三、产品开发部

产品开发部在估值模型发生重大变更时，向投资品种估值小组提出相关意见和建议。

四、风险控制部

根据规定组织相关部门及时披露与基金估值有关的信息；检查和监督公司关于估值各项

工作的贯彻和落实，定期不定期向投资品种估值小组报告公司相关部门执行估值政策和程序

情况（包括但不限于公司对投资品种估值时应保持估值政策和程序的一贯性），并对进一步

完善估值内控工作提出意见和建议。

五、督察长

监督和检查公司关于估值各项工作的贯彻和落实，向投资品种估值小组提交对估值议案

的合法合规性审核意见。

1. 投资品种估值小组定期会议每三个月召开一次；对估值模型进行评价，在发生了影

响估值政策和程序的有效性及适用性的情况下，应及时修订本估值方法，以保证其持续适用。

估值政策和程序的修订须经过本公司管理委员会的批准后方可实施。

2. 如果基金准备采用新投资策略或投资新品种或者有其他重大或突发性相关估值事项

发生时，应召开临时会议，或者投资品种估值小组成员列席参加公司风控委员会会议，通过

公司风控委员会会议讨论并通过上述估值事项。

本基金的基金管理人目前没有进行与估值相关的任何定价服务方面的签约。




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4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明


本报告期内，A 类基金可供分配收益为-233113.91 元，C 类基金可供分配收益为-206.44

元。根据基金相关法律法规和基金合同的要求，结合本基金实际运作情况，本报告期末 A、

C 类基金均不进行利润分配。


5 托管人报告


5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明


2011 年上半年度，基金托管人在汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金的托管过程中，

严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履

行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。


5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明


2011 年上半年度，汇丰晋信基金管理有限公司在汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基

金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，

托管人未发现损害基金持有人利益的行为。

本报告期内本基金未进行收益分配。




5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见


2011 年上半年度，由汇丰晋信基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关汇丰

晋信平稳增利债券型证券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财

务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。


6 半年度财务会计报告（未经审计）


6.1 资产负债表


会计主体：汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金


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报告截止日：2011 年 6 月 30 日

单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产 附注号
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 43,488.78 162,529.96
6.4.10.5
结算备付金 6.4.10.5 1,297,424.29 4,707,767.68
存出保证金 76,377.09 7,414.62
交易性金融资产 6.4.7.2 74,286,919.36 90,719,523.99
其中：股票投资 - -
基金投资 - -
债券投资 6.4.7.2 74,286,919.36 90,719,523.99
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款 1,947,547.23 11,115,187.51
应收利息 6.4.7.5 769,696.69 1,030,236.43
应收股利 - -
应收申购款 25,734.69 1,526,553.94
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计 78,447,188.13 109,269,214.13
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 960,390.60 352,123.11
应付管理人报酬 47,008.96 58,601.09
应付托管费 15,669.66 19,533.73
应付销售服务费 6.4.10.2.3 7.41 -
应付交易费用 6.4.7.7 - 1,069.50
应交税费 265,718.20 265,718.20
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.7.8 209,002.80 420,605.63


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负债合计 1,497,797.63 1,117,651.26
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 77,182,710.85 109,206,137.10
未分配利润 6.4.7.10 -233,320.35 -1,054,574.23
所有者权益合计 76,949,390.50 108,151,562.87
负债和所有者权益总计 78,447,188.13 109,269,214.13
注：报告截止日 2011 年 6 月 30 日， 类基金份额净值 0.9970 元，基金份额 77,124,209.86
份，C 类基金份额净值 0.9950 元，基金份额 58,500.99 份。



6.2 利润表


会计主体：汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金

本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项 目 附注号 2011 年 1 月 1 日至 2011 2010 年 1 月 1 日至 2010
年 6 月 30 日 年 6 月 30 日
一、收入 1,519,867.50 3,151,050.51
1.利息收入 1,562,863.95 2,195,088.89
其中：存款利息收入 6.4.7.11 82,772.07 158,412.22
债券利息收入 1,462,731.57 2,019,699.43
资产支持证券利息收 - -
入
买入返售金融资产收入 17,360.31 16,977.24
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -111,048.62 949,239.68
其中：股票投资收益 6.4.7.12 - 221,432.00
基金投资收益 - -
债券投资收益 6.4.7.13 -111,048.62 727,807.68
资产支持证券投资收 - -
益
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 - -
3.公允价值变动收益（损失以 6.4.7.16 -134,071.47 -134,513.94
“-”号填列）
4.汇兑收益（损失以“－”号 - -
填列）
5.其他收入（损失以“-”号填 6.4.7.17 202,123.64 141,235.88
列）
减：二、费用 648,434.33 1,185,651.22

14
 汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

1．管理人报酬 6.4.10.2.1 315,065.24 702,972.92
2．托管费 6.4.10.2.2 105,021.70 234,324.30
3．销售服务费 6.4.10.2.3 7.41 -
4．交易费用 6.4.7.18 5,809.15 19,744.58
5．利息支出 4,744.44 -
其中：卖出回购金融资产支出 4,744.44 -
6．其他费用 6.4.7.19 217,786.39 228,609.42
三、利润总额（亏损总额以“-” 871,433.17 1,965,399.29
号填列）
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-” 871,433.17 1,965,399.29
号填列）


6.3 所有者权益（基金净值）变动表


会计主体：汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金

本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日

单位：人民币元
本期
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
109,206,137.10 -1,054,574.23 108,151,562.87
金净值）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利 - 871,433.17 871,433.17
润）
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净 -32,023,426.25 -50,179.29 -32,073,605.54
值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 780,160,468.89 -3,760,806.59 776,399,662.30
2.基金赎回款 -812,183,895.14 3,710,627.30 -808,473,267.84
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
- - -
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
五、期末所有者权益（基
77,182,710.85 -233,320.35 76,949,390.50
金净值）
上年度可比期间
项目 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基 298,510,315.78 -1,431,106.20 297,079,209.58


15
 汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

金净值）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利 - 1,965,399.29 1,965,399.29
润）
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净 -117,385,001.06 115,881.05 -117,269,120.01
值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 446,631,634.26 1,031,827.14 447,663,461.40
2.基金赎回款 -564,016,635.32 -915,946.09 -564,932,581.41
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
- - -
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
五、期末所有者权益（基
181,125,314.72 650,174.14 181,775,488.86
金净值）
注：报告附注为财务报表的组成部分。


报告附注为财务报表的组成部分。

本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署：

基金管理公司负责人：杨小勇，主管会计工作负责人：李选进，会计机构负责人：杨洋


6.4 报表附注


6.4.1 基金基本情况

汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金(以下简称“汇丰晋信增利基金”)经中国证券

监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)《关于核准汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基

金募集的批复》(证监许可[2008]1156 号文)的批准，由汇丰晋信基金管理有限公司依照《中

华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金基

金合同》发售，基金合同于 2008 年 12 月 3 日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定,

首次设立募集规模为 1,944,833,772.60 份基金份额。本基金的基金管理人为汇丰晋信基金

管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。



根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《汇丰晋信平稳增利债券型证

券投资基金基金合同》和《汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金更新招募说明书》的有关

规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的债券、股

票、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

16
 汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要




本基金投资组合的比例范围为：国债、企业债、公司债、短期融资券、资产支持证券(含

资产收益计划)、可转换债券等，投资比例不低于基金资产的 80%，现金或者到期日在一年

以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%；股票投资仅限于参与新股认购和可转债转股获

得的股票，权证投资仅限于参与可分离转债申购而获得的权证，本基金持有股票余额合计不

超过基金资产的 20%。本基金业绩比较基准为：中信标普全债指数。



根据《证券投资基金信息披露管理办法》，本基金定期报告在公开披露的第二个工作日，

报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。



6.4.2 会计报表的编制基础

本基金按照财政部颁布的企业会计准则、中国证券业协会于 2007 年颁布的《证券投资

基金会计核算业务指引》、《汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金基金合同》和中国证监会

允许的如财务报表附注 6.4.4 所列示的基金行业实务操作的规定编制年度财务报表。

6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)于 2006 年 2 月 15 日颁布

的《企业会计准则-基本准则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、

企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)的要求，真实、完整地反

映了本基金的财务状况、经营成果和基金净值变动情况。



此外本财务报表同时符合如财务报表附注 7.4.2 所列示的其他有关规定的要求。



6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期内，本基金财务报告所采用的会计政策、会计估计与 2010 年年度财务报告相

一致。



6.4.5 差错更正的说明

本报告期内，本基金无重大会计差错发生。

6.4.6 税项

根据财税字[1998]55 号文、[2001]61 号文《关于证券投资基金税收问题的通知》、财

17
 汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

税字[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78 号文

《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税字[2005]11 号文《关于调整证券(股票)交易印

花税税率的通知》、财税[2005]102 号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税

[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2005]107 号文

《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2007]84 号文《财政部国家税务总

局关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2008]1 号文《财政部、国家税务总

局关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主

要税项列示如下：

(1) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。

(2) 基金买卖股票、债券的投资收益暂免征收营业税和企业所得税。

(3) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金

对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。

(4) 对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司、发行债券的

企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的个人所得税，自 2005 年 6 月 13 日起，对个

人投资者从上市公司取得的股票的股息、红利收入暂减按 50%计算个人所得税。

(5) 自 2005 年 1 月 24 日起，基金买卖 A 股、B 股股权所书立的股权转让书据按照

0.1%的税率征收证券(股票)交易印花税。自 2007 年 5 月 30 日起，该税率上调至 0.3%。自

2008 年 4 月 24 日起，根据上海证券交易所与深圳证券交易所的相关规定，调整证券(股票)

交易印花税税率，由 0.3%降至 0.1%。自 2008 年 9 月 19 日起，根据上海证券交易所与深

圳证券交易所的相关规定，证券交易印花税改为单边征收，即仅对卖出 A 股、B 股和股权

按 0.1%的税率征收。

(6) 对投资者(包括个人和机构投资者)从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税

和企业所得税。

6.4.7 关联方关系

6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。



6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
汇丰晋信基金管理有限公司 基金管理人


18
 汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

交通银行股份有限公司(“交通银行”) 基金托管人
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易

6.4.8.1.1 股票交易
本报告期内以及上半年可比期间，本基金未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.8.1.2 权证交易
本报告期内以及上半年可比期间，本基金未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.8.1.3 债券交易
本报告期内以及上半年可比期间，本基金未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.8.1.4 债券回购交易
本报告期内以及上半年可比期间，本基金未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
本报告期内以及上半年可比期间，本基金没有应支付关联方的佣金。
6.4.8.2 关联方报酬

6.4.8.2.1 基金管理费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年6月 2010年1月1日至2010年6月30日
30日
当期发生的基金应支付的管
315,065.24 702,972.92
理费
其中：支付销售机构的客户
78,360.24 176,209.62
维护费
注：支付基金管理人汇丰晋信基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净
值 0.6%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：

日基金管理费=前一日基金资产净值×0.6%/当年天数


6.4.8.2.2 基金托管费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年6月 2010年1月1日至2010年6月30日
30日
当期发生的基金应支付的托
105,021.70 234,324.30
管费
注：支付基金托管人交通银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.2%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：



19
 汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

日基金托管费=前一日基金资产净值×0.2%/当年天数


6.4.8.2.3 销售服务费

单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
获得销售服务费的各关联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费
汇丰晋信平稳增利债 汇丰晋信平稳增利债
合计
券A类 券C类
交通银行 - 7.01 7.01
汇丰晋信直销 - 0.40 0.40
合计 - 7.41 7.41
注：注：本基金自 2011 年 6 月 7 日起分级为 AC 类。

C 类基金销售服务费按前一日基金资产净值 0.3%的年费率计提，逐日累计至每月月底，

按月支付。计算公式为：



日基金销售服务费=前一日基金资产净值×0.3%/当年天数



6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本报告期间，本基金未与关联方通过银行间同业市场进行过债券(含回购)交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况

6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期及上年度可比期间，本基金管理人均未投资本基金。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方名称 2011年1月1日至2011年6月30日 2010年1月1日至2010年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银行 43,488.78 20,475.81 6,108,569.70 43,690.32
注：本基金通过“交通银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记结算
有限责任公司的结算备付金， 于 2011 年 6 月 30 日的相关余额为人民币 1,297,424.29 元
(2010 年 6 月 30 日：人民币 16,696,619.71 元)。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

金额单位：人民币元
本期

20
 汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 数量（单位：
总金额
股/张）
- - - - - -
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 数量（单位：
总金额
股/张）
中德证券 002360 同德化工 网上发行 500 11,990.00
注：本报告期内，本基金在承销期内未参与关联方承销的证券。
6.4.9 期末（2011 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券

6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本报告期末，本基金未持有因认购新发或增发而持有的流通受限证券。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本报告期末，本基金未持有暂时停牌股票。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本报告期末，本基金未持有因债券正回购交易而作为抵押的债券。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购

6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

在本报告期末，本基金未发生有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。


7 投资组合报告


7.1 期末基金资产组合情况


金额单位：人民币元
占基金总资产的比例
序号 项目 金额
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 74,286,919.36 94.70
其中：债券 74,286,919.36 94.70
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -


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 汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融 - -
资产
5 银行存款和结算备付金合计 1,340,913.07 1.71
6 其他各项资产 2,819,355.70 3.59
7 合计 78,447,188.13 100.00


7.2 期末按行业分类的股票投资组合


本基金本报告期末未持有股票。



7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


本基金本报告期末未持有股票。



7.4 报告期内股票投资组合的重大变动


7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
本基金本报告期内未进行股票交易；
本表“本期累计买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关费用。

7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
本基金本报告期内未进行股票交易；
本表“本期累计卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关费用。

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 -
卖出股票的收入（成交）总额 -
注：本基金本报告期内未进行股票交易；
本表“买入股票成本（成交）总额”、“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金
额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关费用。



7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合


金额单位：人民币元


22
 汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

占基金资产净值比
序号 债券品种 公允价值
例（％）
1 国家债券 9,661,940.00 12.56
2 央行票据 9,773,000.00 12.70
3 金融债券 10,047,000.00 13.06
其中：政策性金融债 10,047,000.00 13.06
4 企业债券 30,410,409.36 39.52
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 14,394,570.00 18.71
8 其他 - -
9 合计 74,286,919.36 96.54


7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细


金额单位：人民币元
占基金资
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 产净值比
例（％）
1 090407 09 农发 07 100,000 10,047,000.00 13.06
2 1001047 10 央票 47 100,000 9,773,000.00 12.70
3 010203 02 国债⑶ 75,000 7,415,250.00 9.64
4 113001 中行转债 55,000 5,806,900.00 7.55
5 112016 09 宏润债 52,849 5,432,877.20 7.06


7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。



7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细


本基金本报告期末未持有权证。



7.9 投资组合报告附注


7.9.1 报告期内本基金投资的前十名中其他证券的发行主体本期没有出现被监管部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.9.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股


23
 汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

票。

7.9.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 76,377.09
2 应收证券清算款 1,947,547.23
3 应收股利 -
4 应收利息 769,696.69
5 应收申购款 25,734.69
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,819,355.70
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元
占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 公允价值
值比例（％）
1 113001 中行转债 5,806,900.00 7.55
2 113002 工行转债 3,080,220.00 4.00
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。


7.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。



8 基金份额持有人信息


8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构


份额单位：份
持有人结构
持有人 机构投资者 个人投资者
份额 户均持有的基
户数
级别 金份额 占总份额 占总份额
(户) 持有份额 持有份额
比例 比例
汇丰
晋信 2,441 31,595.33 2,342,743.69 3.04% 74,781,466.17 96.96%
平稳


24
 汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

增利
债券
A类
汇丰
晋信
平稳
5 11,700.20 - - 58,500.99 100.00%
增利
债券
C类
合计 2,446 31,554.67 2,342,743.69 3.04% 74,839,967.16 96.96%


8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况


项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
汇丰晋信平稳
893.88 0.0012%
增利债券 A 类
基金管理公司所有从业
汇丰晋信平稳
人员持有本开放式基金 2,510.23 4.2909%
增利债券 C 类
合计 3,404.11 0.0044%


9 开放式基金份额变动


单位：份
项目 汇丰晋信平稳增利债券 A 类 汇丰晋信平稳增利债券 C 类
基金合同生效日(2008 年 12 月 3 1,944,833,772.60 -
日)基金份额总额
本报告期期初基金份额总额 109,206,137.10 -
本报告期基金总申购份额 780,100,467.90 60,000.99
减：本报告期基金总赎回份额 812,182,395.14 1,500
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 77,124,209.86 58,500.99


10 重大事件揭示


10.1 基金份额持有人大会决议


本基金本报告期内未召开基金份额持有人大会。




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 汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动


2011 年 5 月 11 日，经股东会审议批准，Mark McCombe 先生不再担任本公司董事，由

John Flint 先生继任本公司董事；李选进先生不再担任本公司董事，由 Joanna Munro 女士

继任本公司董事。

2011 年 7 月 23 日，基金管理人发布公告，经公司董事会审议通过，并报中国证监会核

准，聘任王立荣先生担任本公司副总经理。

报告期内，本公司高级管理人员和基金经理未发生不能正常履行职责的情况。

本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。


10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼


本基金本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。


10.4 基金投资策略的改变


本基金本报告期内未发生基金投资策略的改变。


10.5 报告期内改聘会计师事务所情况


本基金本报告期内未有改聘为其审计的会计师事务所的情况。自本基金募集以来，毕马

威华振会计师事务所有限公司一直为本基金提供审计服务。


10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚等情况


本基金本报告期内，基金管理人及其高级管理人员未有受监管部门稽查或处罚的情形发

生。

本报告期内托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或处罚。




10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况


10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况


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 汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
占当期
占当期佣
券商名称 交易单元数量 股票成
成交金额 佣金 金总量的
交总额
比例
的比例
申银万国 1 - - - - -
中信证券 1 - - - - -
合计 2 - - - - -
注：1、本报告期内，本基金未新增券商交易单元；

2、上述交易单元均与汇丰晋信动态策略证券投资基金合并使用；

3、本基金交易单元的选择标准和程序

1) 选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准

a.实力雄厚，信誉良好；

b.公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好,过去三年未有任何违规经营记录；

c.公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供研究服务支持；

d.公司内部管理规范，研究流程严谨清晰,能满足基金操作的高度保密要求；

e.具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，能及时为本基金提供准确全面的信息资

讯服务。

2) 选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的程序

基金管理人定期对证券公司服务质量从以下几方面进行考核，并根据考核结果选择交易

单元：

a.研究报告的数量和质量；

b.提供研究服务的主动性；

c.资讯提供的及时性及便利性；

d.其他可评价的考核标准。



10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
占当期 占当期
占当期回
券商名称 债券成 权证成
成交金额 成交金额 购成交总 成交金额
交总额 交总额
额的比例
的比例 的比例


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 汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

申银万国 254,021,764.30 79.26% 66,900,000.00 100.00% - -
中信证券 66,457,582.83 20.74% - - - -
合计 320,479,347.13 100.00% 66,900,000.00 100.00% - -




汇丰晋信基金管理有限公司
二〇一一年八月二十四日




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