汇丰晋信大盘股票型
证券投资基金
更新招募说明书摘要
（2012 年第 1 号）




基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
汇丰晋信大盘股票型证券投资基金更新招募说明书摘要 2012 年第 1 号


【重要提示】


汇丰晋信大盘股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证监会
2009 年 4 月 28 日证监许可[2009]343 号文核准募集。本基金基金合同于 2009
年 6 月 24 日生效。
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中
国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值
和收益做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
基金管理人承诺恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉地管理和运用基金财产，但
不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现。
投资有风险，投资人申购本基金时应认真阅读本招募说明书。
本招募说明书已经本基金托管人复核。本招募说明书(更新)所载内容截止日
为 2011 年 12 月 24 日，有关财务数据和净值表现截止日为 2011 年 12 月 31 日。
本招募说明书所载的财务数据未经审计。




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汇丰晋信大盘股票型证券投资基金更新招募说明书摘要 2012 年第 1 号



一、基金管理人

（一）基金管理人概况

名称：汇丰晋信基金管理有限公司
住所：上海市浦东新区富城路 99 号震旦大厦 35 楼
办公地址：上海市浦东新区富城路 99 号震旦大厦 35 楼
法定代表人：杨小勇
设立日期：2005 年 11 月 16 日
电话：021-38789898
联系人：周慧
注册资本：2 亿元人民币
股权结构：山西信托有限责任公司持有 51%的股权，HSBC Global Asset
Management （UK） Limited （汇丰环球投资管理（英国）有限公司）持有 49%
的股权。
（二）主要人员情况

（1）董事会成员
杨小勇先生，董事长，硕士学历。曾任山西省委组织部正处级干部、山西省
信托投资公司副总经理、山西省国信投资（集团）公司副总经理、山西光信实业
有限公司副董事长。现任山西省国信投资（集团）公司党委书记、山西信托有限
责任公司副董事长。
刘叔肄先生，董事，硕士学历。曾任山西信托有限责任公司地市信托部经理、
太原资产管理公司经理、汇丰晋信基金管理有限公司副督察长。现任山西信托有
限责任公司总经理。
Mr. JOHN FLINT，董事。曾任汇丰集团财务主管、汇丰集团集团司库、环球
资本市场副主管及环球资本市场之欧洲、中东及非洲主管。现任汇丰环球投资管
理行政总裁。
Ms. JOANNA MUNRO, 董事。曾任汇丰环球投资管理全球投资总监、多元基金
经理行政总裁、环球投资产品部主管。现任汇丰环球投资管理亚太行政总裁。
常修泽先生，独立董事。曾任南开大学经济研究所教授、副所长、国家计委

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经济研究所常务副所长、教授和博士研究生导师。现任国家发改委经济研究所教
授和博士研究生导师。
叶林先生，独立董事，博士学历。现任中国人民大学法学院法学教授和博士
研究生导师。
Mr. Alan Howard SMITH, 独立董事，本科学历。曾任怡富控股有限公司董
事、董事总经理和董事长、瑞士信贷第一波士顿副董事长。现任金威啤酒集团有
限公司独立非执行董事。
（2）监事会成员基本情况：
任宏伟先生，监事，硕士学历。曾任山西省信托投资公司计划财务部经理。
现任山西省国信投资（集团）公司财务总监兼计划财务部经理。
黄碧娟女士，监事，本科学历。曾任汇丰集团银团贷款经理、资本市场部高
级经理、大中华地区债务发行部主管、环球银行部香港区常务总监、汇丰银行（中
国）有限公司副行政总裁。现任汇丰集团总经理、汇丰银行（中国）有限公司行
长兼行政总裁，同时担任汇丰中国董事会执行董事。
王栋先生，监事，硕士学历，CFA（特许金融分析师）。曾任汇丰环球投资
管理（香港）有限公司亚太区企业拓展经理、汇丰晋信基金管理有限公司财务总
监、特别项目总监，现任汇丰晋信基金管理有限公司国际业务总监。
（3）总经理及其他高级管理人员基本情况：
李选进先生，总经理，硕士学历。曾任怡富证券（台湾）有限公司董事长特
别助理、怡富集团（台湾）台湾区负责人特别助理、电子商务部经理、怡富基金
有限公司电子商务及项目发展部经理、业务拓展总监和汇丰投资管理（香港）有
限公司董事兼亚太区企业拓展及中国事业主管。
闫太平先生，副总经理，本科学历。曾任匈牙利金鸥国际贸易公司董事、山
西信托投资有限责任公司副处长、国际金融部经理。
李毅先生，副总经理，硕士学历。曾任中国国际期货经纪有限公司客户经理、
中国证券监督管理委员会副处长。
林彤彤先生，副总经理，硕士学历。曾任华安基金管理有限公司基金安信、
基金安久、基金安顺、基金安瑞的基金经理，投资部总监助理兼基金安信基金经
理。现任汇丰晋信基金管理有限公司首席投资官，并担任汇丰晋信龙腾股票型开


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放式证券投资基金基金经理。
王立荣，副总经理，本科学历。曾任山西信托有限责任公司固定收益部副总
经理、证券投资部副总经理、创新业务部总监；上海万方投资管理有限公司副总
经理；汇丰晋信基金管理有限公司副督察长。
古韵女士，督察长，硕士学历。曾任国泰君安证券股份有限公司法律事务总
部副经理，国联安基金管理有限公司监察稽核部副总监、监察稽核部总监、董事
会秘书和总经理助理。
（4）本基金基金经理
王品女士，中国药科大学理学硕士。历任兴业证券股份有限公司医药行业研
究员，中银国际基金管理公司中银中国基金经理助理、行业研究员，汇丰晋信基
金管理公司高级研究员。现任本基金基金经理、汇丰晋信消费红利股票型证券投
资基金基金经理。
本基金历任基金经理：林彤彤先生，于 2009 年 6 月 24 日至 2010 年 12 月 4
日期间，曾管理本基金。
（5）投资委员会成员的姓名和职务
李选进，总经理；林彤彤，副总经理兼首席投资官；曹庆，研究总监；邵骥
咏，股票投资部总监兼汇丰晋信动态策略基金基金经理、汇丰晋信低碳先锋基金
基金经理和汇丰晋信科技先锋基金基金经理。基金管理人也可以根据需要增加或
更换相关人员。
（6）上述人员之间不存在近亲属关系。




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二、基金托管人

公司法定中文名称：交通银行股份有限公司（简称：交通银行）

公司法定英文名称：BANK OF COMMUNICATIONS CO.,LTD
法定代表人：胡怀邦
住所：上海市浦东新区银城中路188号
办公地址：上海市浦东新区银城中路188号
邮政编码：200120
注册时间：1987年3月30日
注册资本：562.59亿元
基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]25号
联系人：张咏东
电话：021-32169999




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三、相关服务机构
（一）基金份额发售机构

（1）直销机构
汇丰晋信基金管理有限公司投资理财中心
地址：上海市浦东新区富城路 99 号震旦大厦 35 楼
电话：021-68596998
传真：021-68880890
联系人：薛蓓
网址：www.hsbcjt.cn
客户服务中心电话：021-38789998


汇丰晋信基金电子交易平台
网址：https://etrading.hsbcjt.cn/
联系人：薛蓓
电话：021-38789898*6659


（2）代销机构

交通银行股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区银城中路 188 号
办公地址：上海市浦东新区银城中路 188 号
法定代表人：胡怀邦
电话：（021）58781234
传真：（021）58408483
联系人：曹榕
客服电话：95559
网址：www.bankcomm.com




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中国建设银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街 25 号
办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼
法定代表人：张建国（代行）
客户服务电话：95533
网址：www.ccb.com


中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号
法定代表人：姜建清
电话：010-66106912
传真：021-66107914
联系人：田耕
客户服务电话：95588
网址：www.icbc.com.cn


中国农业银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街 69 号
办公地址：北京市东城区建国门内大街 69 号
法定代表人：项俊波
传真：（010）85109219
联系人：蒋浩
客户服务电话：95599
网址：www.abchina.com


中国银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街1号
法定代表人：肖钢
电话：（010）66109330
传真：（010）66109144

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联系人：刑然
客户服务电话：95566
网址：www.boc.cn



上海浦东发展银行股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区浦东南路 500 号
办公地址：上海市中山东一路 12 号
法定代表人：吉晓辉
联系人：汤嘉惠、虞谷云
联系电话：021-63296188－82438、82410
客户服务电话：95528，021-63298615
网址：www.spdb.com.cn


中信银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 C 座
法定代表人：孔丹
客服电话：95558 （全国）
网址：http://bank.ecitic.com


招商银行股份有限公司
住所：深圳市福田区深南大道 7088 号
法定代表人：傅育宁
电话：（0755）83195834，82090060
传真：（0755）83195049，82090817
联系人：刘薇
客户服务热线：95555
网址：www.cmbchina.com


中国光大银行股份有限公司


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注册地址：北京市西城区复兴门外大街 6 号光大大厦
法定代表人：唐双宁
电话：010-68098778
传真：010-68560661
联系人：李伟
客服电话：95595 （全国）
网址：www.cebbank.com


华夏银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街 22 号
办公地址：北京市东城区建国门内大街 22 号
法定代表人：翟鸿祥
联系人：马旭
电话：010－85238423
传真：010－85238680
客户服务中心电话：95577
网址：www.hxb.com.cn


中国民生银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 2 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 2 号
法定代表人：董文标
电话：010-58351666
传真：010-83914283
联系人：董云巍
客户服务热线：95568
公司网站：www.cmbc.com.cn


平安银行股份有限公司


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注册地址：深圳市深南中路 1099 号平安银行大厦
法定代表人：孙建一
客户服务电话：95511-3
网址：http://bank.pingan.com


宁波银行股份有限公司
注册地址：浙江省宁波市中山东路 294 号
法定代表人：陆华裕
客户服务电话：96528（上海地区 962528）
网址：www.nbcb.com.cn


温州银行股份有限公司
住所、办公地址：温州市车站大道 196 号
法定代表人：邢增福
联系人：林波
电话：（0577）88990082
传真：（0577）88995217
客服电话：（0577）96699
网址：www.wzbank.cn


渤海银行股份有限公司
注册地址：天津市河西区马场道 201-205 号
办公地址：天津市河西区马场道 201-205 号
法定代表人：刘宝凤
联络人：王宏
电话：022-58316666
传真：022-58316569
客服电话：400-888-8811
公司网址：www.cbhb.com.cn



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上海农村商业银行股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区浦东大道 981 号
办公地址：上海市银城中路 8 号中融碧玉蓝天大厦 15 层
法定代表人：胡平西
联系人：吴海平
电话：021-38576666
传真：021-50105124
客服电话：021-962999
公司网址：http://www.srcb.com



山西证券股份有限公司
注册地址：山西省太原市府西街 69 号山西国贸中心东塔楼
办公地址：山西省太原市府西街 69 号山西国贸中心东塔楼
法定代表人：侯巍
联系人：张治国
联系电话：0351-8686703
传真：0351－8686619
客服电话：400-666-1618
网址：www.i618.com.cn


国泰君安证券股份有限公司
住所：上海市浦东新区商城路 618 号
办公地址：上海市延平路 135 号
法定代表人：万建华
联系电话：021-62580818-213
传真：021-62569400
客服电话：400-8888-666
联系人：芮敏祺
网址：www.gtja.com


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申银万国证券股份有限公司
注册地址：上海市常熟路 171 号
法定代表人： 丁国荣
联系人： 李清怡
电话： 021-54033888
传真：021-54030294
客户服务电话： 021-962505
网址： www.sw2000.com.cn



中信建投证券股份有限公司
注册地址：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼
办公地址：北京市朝阳门内大街 188 号
法定代表人：张佑君
电话：4008888108
传真：010-65182261
联系人：权唐
网址： http://www.csc108.com


光大证券股份有限公司
注册地址：上海市静安区新闸路1508号
办公地址：上海市静安区新闸路1508号
法定代表人：徐浩明
联系人：刘晨、李芳芳
电话：021-22169999
传真：021-22169134
客户服务电话：95525、10108998
网址：www.ebscn.com


招商证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45层

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办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45层
法定代表人：宫少林
联系人：林生迎
电话：0755-82943666
传真：0755-82943636客服电话： 400-8888-111、95565
网址：www.newone.com.cn



广发证券股份有限公司
注册地址：广州天河区天河北路183-187号大都会广场43楼（4301-4316房）
办公地址：广东省广州天河北路大都会广场5、18、19、36、38、41和42楼
法定代表人：林治海
联系人：黄岚
传真：020-87555305
开放式基金咨询电话：95575转各营业网点
网址：www.gf.com.cn


中国银河证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座
法定代表人：顾伟国
联系人：李洋
电话：(010)66568047
传真：(010)66568116
客服电话：400-8888-888
网址：www.chinastock.com.cn


海通证券股份有限公司
注册地址：上海市淮海中路 98 号
办公地址：上海市广东路 689 号
法定代表人：王开国

联系人：金芸、李笑鸣

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电话：021-23219000
传真：021-23219100

客服电话：95553 或拨打各城市营业网点电话
网址：www.htsec.com


中信证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦第 A 层
办公地址：北京市朝阳区新源南路6号京城大厦3层
法定代表人：王东明
联系人：陈忠
电话：010-84683893
传真：010-84865560
客服电话：010-84588888
网址：www.cs.ecitic.com


中信万通证券有限责任公司

法定代表人：张智河
注册地址：青岛市崂山区苗岭路 29 号澳柯玛大厦 15 层（1507-1510 室）
办公地址：青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼第 20 层
基金业务联系人：吴忠超
电话：0532-85022326
传真：0532-85022605
客户服务电话：0532-96577
公司网址：www.zxwt.com.cn


兴业证券股份有限公司
注册地址：福州市湖东路 268 号
办公地址：上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 21 层
法定代表人：兰荣

联系人：谢高得

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电话：021－38565785
传真：021-38565955
客户服务电话：400-8888-123
网址：www.xyzq.com.cn


国信证券股份有限公司
注册地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层
办公地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层
法定代表人：何如
联系人：齐晓燕
电话：0755-82133066
传真：0755-82133302
客户服务电话：95536
网址：www.guosen.com.cn


国元证券股份有限公司
注册地址：合肥市寿春路 179 号
法定代表人：凤良志
客服电话：4008-888-777
公司网址：www.gyzq.com.cn


中国国际金融有限公司
注册地址：北京建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层
办公地址：北京建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层
法定代表人：李剑阁

联系人：罗春蓉
客服电话：010-65051166
公司网址：www.cicc.com.cn


华泰证券股份有限公司

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地址：江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦
法定代表人：吴万善
电话：（025）83290979
联系人：万鸣
客户服务电话：95597
网址：www.htsc.com.cn


东方证券股份有限公司
注册地址：上海市中山北路318号2号楼21-29楼
办公地址：上海市中山北路318号2号楼21-29楼
法定代表人：潘鑫军
联络人：吴宇、沈燕
电话：021-63325888
传真：021-63326173
客服电话：95503
公司网址：www.dfzq.com.cn


安信证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元
办公地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元
法定代表人：牛冠兴
联系人：陈剑虹
电话：0755-82558305
传真：0755-82558355
客服电话：4008001001
公司网址： www.essences.com.cn


天相投资顾问有限公司
注册地址：北京市西城区金融街19号富凯大厦B座701
办公地址：北京市西城区金融街5号新盛大厦B座4层


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法定代表人：林义相
联系人：林爽
电话：010-66045529
传真：010-66045500
客服电话：010-66045678
公司网址：www.txsec.com、 www.txjijin.com


国金证券股份有限公司
注册地址：成都市东城根上街 95 号
办公地址：成都市东城根上街 95 号 6、16、17 楼
法定代表人：雷波
联系人：金喆
客户服务电话：400-660-0109
网址：www.gjzq.com.cn



（二）登记结算机构

名称：汇丰晋信基金管理有限公司
注册地址：上海市浦东新区富城路 99 号震旦大厦 35 楼
法定代表人：杨小勇
联系人：赵琳
联系电话：021-38789992



（三）出具法律意见书的律师事务所

名称：上海源泰律师事务所
住所：上海浦东南路 256 号华夏银行大厦 1405 室
办公地址：上海浦东南路 256 号华夏银行大厦 1405 室
负责人：廖海
电话：（021）51150298


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传真：（021）51150398
联系人：廖海
经办律师：廖海、黎明



（四）审计基金财产的会计师事务所

名称：毕马威华振会计师事务所
住所：北京市东长安街 1 号东方广场东二办公楼八层
法定代表人：何潮辉
联系电话：010-8518 5000
传真电话：010-8518 5111
经办注册会计师：陈思杰、于荣
联系人：黎俊文




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四、基金的名称
汇丰晋信大盘股票型证券投资基金。




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五、基金的类型
股票型证券投资基金。




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六、基金的投资目标
通过投资于盈利预期稳定增长，在各行业中具有领先地位的大盘蓝筹型股
票，在合理控制风险的基础上，追求稳健的分红收益及长期资本利得，实现基金
资产长期超越业绩比较基准的收益。




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七、基金的投资方向
本基金为股票型基金，投资范围包括国内依法发行上市的股票、国债、金融
债、企业债、央行票据、可转换债券、权证、资产支持证券以及国家证券监管机
构允许基金投资的其它金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他
品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：股票投资比例范围为基金资产的 85%-95%，权证投
资比例范围为基金资产净值的 0-3%。固定收益类证券和现金投资比例范围为基
金资产的 5%-15%，其中现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于
基金资产净值的 5%。
本基金将不低于 80%的股票资产投资于国内 A 股市场上具有盈利持续稳定增
长、价值低估、且在各行业中具有领先地位的大盘蓝筹股票。基金管理人每季度
对中国 A 股市场的股票按总市值自大到小进行排序，总市值在 A 股市场排名在前
30%的股票归入大盘股。基金因所持有股票价格的相对变化等原因而导致大盘股
投资比例低于上述规定的不在限制之内，但基金管理人应在合理期限内进行调
整，最长不超过 3 个月。
在基金实际管理过程中，本基金具体配置比例由基金管理人根据中国宏观经
济情况和证券市场的阶段性变化做主动调整，以求基金资产在各类资产的投资中
达到风险和收益的最佳平衡，但比例不超出上述限定范围。在法律法规有新规定
的情况下，基金管理人可对上述比例做适度调整。




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八、基金的投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、规范化的基本面研究分析
与积极主动的投资风格相结合，在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行
趋势的基础上，动态调整大类金融资产比例，自下而上决定股票组合。
1、资产配置策略
根据本基金所奉行的“较高仓位、蓝筹公司、精选研究”的投资理念和“研
究创造价值”的股票精选策略，在投资决策中，本基金仅根据精选的各类证券的
风险收益特征的相对变化，适度的调整确定基金资产在股票、债券及现金等类别
资产间的分配比例。
资产配置决策流程如下：


宏观经济分析


经济形势分析 资本市场分析 法规与政策分析


确定或修改资产配置比例


预期收益分析 预期风险分析 流动性分析


投资对象分析
2、行业配置策略
行业研究员通过分析行业特征，定期提出行业投资评级和配置建议。行业比
较分析师综合内、外部研究资源，结合宏观基本面分析等状况，提出重点行业配
置比重的建议。基金经理小组根据行业研究员、行业比较分析师的建议结合市场
投资环境的预期与判断对各行业配置比重进行讨论。投资决策委员会根据行业研
究员、行业比较分析师的建议与基金经理的讨论结果提出行业配置建议，基金经
理据此进行行业配置操作。
考虑到本基金筛选出的大盘股票库会产生因行业集中度过高造成的问题，在
实际操作中，本基金将通过对产业环境、产业政策和竞争格局的分析和预测，确


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定行业经济变量的变动对不同行业的潜在影响，得出各行业的相对投资价值并据
此，在不超过股票资产 20%上限的基础上，适度补充中小盘股票以对组合成份股
的行业分布加以适当调整，以避免因行业集中度过高造成的组合非系统性风险。
3、股票资产投资策略
（1）股票初选库
根据本基金的投资理念和目标客户的特征，本基金的股票初选库需经过总市
值指标筛选。基金管理人每季度对中国 A 股市场的股票按总市值自大到小进行排
序，总市值在 A 股市场排名在前 30%的上市公司构成本基金股票初选库。
新发行的股票可直接进入本基金的初选库。
（2）专注竞争优势的个股精选体系
优质大盘股具有经营风险小、财务状况稳健、公司运作规范、信息透明等的
特征，同时大盘股价不易被操纵，股价波动较小。通过预测其在各行业中的领先
地位和可运用的垄断资源把握重点投资领域，从行业景气度、核心竞争力、财务
状况等全面研究上市公司，更容易获得超额收益。
本基金专注于分析大盘股特有的竞争优势基金管理人将对初选股票给予全
面的价值、成长分析，并结合行业地位分析，优选出具有盈利持续稳定增长、价
值低估、且在各行业中具有领先地位的大盘蓝筹型股票进行投资。价值指标包括：
市净率（P/B）、每股收益率、年现金流/市值、股息率等；成长指标包括：主营
业务收入增长率、主营业务利润增长率、市盈率（P/E）、净资产收益率（ROE）
等。本基金并不拘泥于上述单一的价值标准或成长标准，而是将综合考虑上市公
司治理水平，核心竞争能力等因素，最大程度地筛选出价值低估的的上市公司。
各项指标的标准设置原则如下：
市净率（P/B）
以市场平均水平作为评价指标的参照值。如果一个发行 A 股同时也发行 H
股或 B 股的公司，其 B 股的市值会与 A 股市值相加导出公司市值总额。
每股收益
最近三年每股收益为正值，上市未满三年的上市公司参照其会计调整报表数
据。
年现金流/市值


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以市场平均水平作为评价指标的参照值。计算中所采用的现金流量是经营活
动产生的现金流量净额。
股息率
以银行活期存款税后收益率作为评价指标的参照物：根据市场平均的股息率
水平，确定股息率的筛选值。
主营业务收入增长率
以 GDP 的增长率作为评价指标的参照物：处在持续增长阶段的上市公司，考
察其过往 3 年增长率，并预测今后 2 年的增长率。处在增长启动阶段的上市公司，
考察其未来 3 年的增长趋势及可能实现的概率水平。
主营业务利润增长率
以 GDP 的增长率作为评价指标的参照物：处在持续增长阶段的上市公司，考
察其过往 3 年增长率，并预测今后 2 年的增长率。处在增长启动阶段的上市公司，
考察其未来 3 年的增长趋势及可能实现的概率水平。
市盈率（P/E）
以 1 年期银行定期存款税后收益率的倒数作为评价指标的参照物，根据市场
平均市盈率（P/E）水平和上市公司的业绩增长情况，确定市盈率（P/E）的筛选
值。
净资产收益率（ROE）
以 1 年期银行定期存款税后收益率作为评价指标的参照物，根据 GDP 的增长
速度和上市公司整体的净资产收益率情况，确定净资产收益率（ROE）的筛选值。
（3）公司治理评估与实地调研
通过借鉴汇丰投资关于上市公司评分体系的运用方法，本基金建立了全面的
公司治理评估体系，对公司的治理水平进行全面评估；评估不合格的公司坚决予
以规避。同时，本基金通过实地调研对综合评估结果做出实际验证，确保最大程
度规避投资风险。
公司治理结构的评估是指对上市公司经营管理层面的组织和制度上的灵活
性、完整性和规范性的全面考察，包括对所有权和经营权的分离、对股东利益的
保护、经营管理的自主性、政府及母公司对公司内部的干预程度，管理决策的执
行和传达的有效性，股东会、董事会和监事会的实际执行情况，企业改制彻底性、


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企业内部控制的制订和执行情况等。公司治理结构是决定公司评估价值的重要因
素，也是决定公司盈利能力能否持续的重要因素。在国内上市公司较普遍存在治
理结构缺陷的情况下，本基金管理人对个股的选择将尤为注重对上市公司治理结
构的评估，以期为投资者挑选出具备持续盈利能力的股票。本基金管理人将主要
通过以下五个方面对上市公司治理水平进行评估：
产业结构；
行业展望；
股东价值创造力；
公司战略及管理质量；
公司治理。
（4）风险调整的优化配置
本基金将以上市公司整体评估和风险调整为基础进行行业、个股优化配置，
避免投资组合中行业过于集中。
4、债券投资策略
本基金投资固定收益类资产的主要目的是在股票市场风险显著增大时，充分
利用固定收益类资产的投资机会，提高基金投资收益，并有效降低基金的整体投
资风险。本基金在固定收益类资产的投资上，将采用自上而下的投资策略，通过
对未来利率趋势预期、收益率曲线变动、收益率利差和公司基本面的分析，积极
投资，获取超额收益。
（1）利率趋势预期
准确预测未来利率趋势能为债券投资带来超额收益。本基金将密切关注宏观
经济运行状况，全面分析货币政策、财政政策和汇率政策变化情况，把握未来利
率走势，在预期利率下降时加大债券投资久期，在预期利率上升时适度缩小久期，
规避利率风险，增加投资收益。
（2）收益率曲线变动分析
收益率曲线反映了债券期限同收益率之间的关系。投资研究部门通过预测收
益率曲线形状的变化，调整债券投资组合长短期品种的比例获得投资收益。
（3）收益率利差分析
在预测和分析同一市场不同板块之间（比如国债与金融债券）、不同市场的


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同一品种、不同市场的不同板块之间的收益率利差基础上，投资部门采取积极策
略选择合适品种进行交易来获取投资收益。在正常条件下它们之间的收益率利差
是稳定的，但是在某种情况下，比如某个行业在经济周期的某一时期面临信用风
险改变或市场供求发生变化时，这种稳定关系会被打破，若能提前预测并进行交
易，就可进行套利或减少损失。
（4）公司基本面分析
公司基本面分析是公司债(包括可转债)投资决策的重要决定因素。研究部门
对发行债券公司的财务经营状况、运营能力、管理层信用度、所处行业竞争状况
等因素进行“质”和“量”的综合分析，并结合实际调研结果，准确评价该公司
债券的信用风险程度，作出价值判断。对于可转债，通过判断正股的价格走势及
其与可转换债券间的联动关系，从而取得转债购入价格优势或进行套利。
5、其他资产投资策略
（1）权证投资策略
本基金在控制投资风险和保障基金财产安全的前提下，对权证进行主动投
资。基金的权证投资策略主要包括以下几个方面：
1）综合衡量权证标的股票的合理内在价值、标的股票价格、行权价格、行
权时间、行权方式、股价历史与预期波动率和无风险收益率等要素，运用市场公
认的多种期权定价模型等对权证进行定价。
2）根据权证的合理内在价值与其市场价格间的差幅即“估值差价”以及权
证合理内在价值对定价参数的敏感性，结合标的股票合理内在价值的考量，决策
买入、持有或沽出权证。
3）通过权证与证券的组合投资，利用权证衍生工具的特性，来达到改善组
合风险收益特征的目的。
（2）资产支持证券投资策略
本基金将在严格遵守相关法律法规和基金合同的前提下，秉持稳健投资原
则，综合运用久期管理、收益率曲线变动分析、收益率利差分析和公司基本面分
析等积极策略，在严格控制风险的情况下，通过信用研究和流动性管理，选择风
险调整后收益较高的品种进行投资，以期获得基金资产的长期稳健回报。




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九、基金的业绩比较基准
本基金业绩比较基准：沪深 300 指数*90%+同业存款利率*10%。




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十、基金的风险收益特征
本基金属于股票型基金产品，在开放式基金中，其预期风险和收益水平高于
债券型基金和混合型基金，属于风险水平较高的基金产品。本基金主要投资于大
盘概念股票，在股票型基金中属于中等风险水平的投资产品。




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十一、基金的投资组合报告
本基金管理人的董事会及董事保证基金投资组合报告所载资料不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别
及连带责任。

本基金的托管人——交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年
1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本基金投资组合报告的报告期为 2011 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。本报
告中的财务资料未经审计。

11.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额（元）
的比例（%）

1 权益投资 886,057,152.14 86.06

其中：股票 886,057,152.14 86.06

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 金融衍生品投资 - -

4 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返
- -
售金融资产

5 银行存款和结算备付金合计 102,639,220.73 9.97

6 其他各项资产 40,838,861.45 3.97

7 合计 1,029,535,234.32 100.00




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11.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）
比例（％）

A 农、林、牧、渔业 9,335,172.00 0.91

B 采掘业 3,341,219.34 0.33

C 制造业 465,576,654.71 45.37

C0 食品、饮料 154,170,226.89 15.02

纺织、服装、皮
C1 29,861,860.45 2.91
毛

C2 木材、家具 - -

C3 造纸、印刷 13,675,786.80 1.33

石油、化学、塑
C4 - -
胶、塑料

C5 电子 42,065,221.02 4.10

C6 金属、非金属 - -

机械、设备、仪
C7 170,996,372.88 16.66
表

C8 医药、生物制品 49,780,587.67 4.85

C99 其他制造业 5,026,599.00 0.49

电力、煤气及水的生产
D 15,775,903.68 1.54
和供应业

E 建筑业 3,175,029.00 0.31

F 交通运输、仓储业 16,821,591.12 1.64

G 信息技术业 102,609,044.07 10.00

H 批发和零售贸易 27,985,306.15 2.73

I 金融、保险业 123,325,995.08 12.02

J 房地产业 41,249,776.78 4.02

K 社会服务业 76,861,460.21 7.49



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L 传播与文化产业 - -

M 综合类 - -

合计 886,057,152.14 86.34



11.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 净值比例
（％）

1 601601 中国太保 3,246,258 62,360,616.18 6.08

2 600887 伊利股份 2,676,573 54,682,386.39 5.33

3 600587 新华医疗 1,432,561 44,839,159.30 4.37

4 600519 贵州茅台 225,639 43,616,018.70 4.25

5 600036 招商银行 3,275,515 38,880,363.05 3.79

6 600050 中国联通 6,654,729 34,870,779.96 3.40

7 002236 大华股份 695,103 34,477,108.80 3.36

8 600967 北方创业 1,801,042 30,239,495.18 2.95

9 000858 五 粮 液 908,441 29,796,864.80 2.90

10 002051 中工国际 1,079,995 27,194,274.10 2.65



11.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。



11.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。



11.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

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11.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。



11.8 投资组合报告附注

11.8.1根据宜宾五粮液股份有限公司（以下简称“五粮液”）于2011年5月27日公
布的《关于收到中国证监会〈行政处罚决定书〉的公告》，因信息披露存在违法
事实，中国证监会决定给予五粮液及相关责任人罚款和警告的处罚，同时，五粮
液表示其进行了认真整改并采取了相关措施。本公司认为，上述处罚未发现对五
粮液投资价值构成实质性负面影响，本基金对五粮液的投资决策程序符合本公司
规定。

11.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的股票。

11.8.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 750,000.00

2 应收证券清算款 14,830,056.28

3 应收股利 -

4 应收利息 41,697.39

5 应收申购款 25,217,107.78

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 40,838,861.45

11.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

11.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公 占基金资 流通受限

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允价值(元) 产净值比 情况说明
例(%)

1 002051 中工国际 27,194,274.10 2.65 重大事项



11.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可
能存在尾差。




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十二、基金的业绩
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不
保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者
在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
（一）基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
业绩比较
净值增长 业绩比较
净值增长 基准收益
阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差
② 率③
④
2009 年 6 月 24 日（基
金合同生效日）－2009 17.28% 1.53% 14.39% 1.89% 2.89% -0.36%
年 12 月 31 日
2010 年 1 月 1 日－2010
8.20% 1.41% -11.19% 1.43% 19.39% -0.02%
年 12 月 31 日
2011 年 1 月 1 日-2011
-19.39% 1.14% -22.44% 1.17% 3.05% -0.03%
年 12 月 31 日


（二）基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图




注：
1. 按照基金合同的约定，本基金的股票投资比例范围为基金资产的 85%-95%，
其中，本基金将不低于 80%的股票资产投资于国内 A 股市场上具有盈利持续稳


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定增长、价值低估、且在各行业中具有领先地位的大盘蓝筹股票。本基金固定收
益类证券和现金投资比例范围为基金资产的 5%-15%，其中现金或到期日在一年
以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%。按照基金合同的约定，
本基金自基金合同生效日起不超过 6 个月内完成建仓，截止 2009 年 12 月 24 日，
本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
2. 报告期内本基金的业绩比较基准 = 沪深 300 指数*90% + 同业存款利率
*10%。
3. 上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红
利收益。同期业绩比较基准收益率的计算未包含沪深 300 指数成份股在报告期产
生的股票红利收益。




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十三、基金的费用与税收
（一）基金费用的种类

（1）基金管理人的管理费；
（2）基金托管人的托管费；
（3）基金的证券交易费用；
（4）基金合同生效以后的信息披露费用；
（5）基金份额持有人大会费用；
（6）基金合同生效以后的会计师费和律师费；
（7）按照国家有关规定可以列入的其他费用。

（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式

（1）基金管理人的管理费
本基金的年管理费率为 1.5%。
在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法
如下：
H ＝E×年管理费率÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向
基金托管人发送基金管理费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起 15 个工
作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。
（2）基金托管人的基金托管费
本基金的年托管费率为 0.25%。
在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法
如下：
H ＝E×年托管费率÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向

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基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起 15 个工
作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人。
（3）本条第（一）款第（3） 至第（7）项费用由基金管理人和基金托管人
根据有关法规及相应协议的规定，列入当期基金费用。

（三）不列入基金费用的项目

基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基
金财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。
基金合同生效之前的律师费、会计师费和信息披露费用等不得从基金财产中列
支。

（四）基金管理费和基金托管费的调整

基金管理人和基金托管人可协商酌情调低基金管理费和基金托管费，无须召
开基金份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前 2 日在至少一
种中国证监会指定媒体上刊登公告。

（五）其他费用

按照国家有关规定和基金合同约定，基金管理人可以在基金财产中列支其他
的费用，并按照相关的法律法规的规定进行公告或备案。

（六）税收

本基金运作过程中涉及的各纳税主体，依照国家法律法规的规定履行纳税义
务。




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十四、对招募说明书更新部分的说明

（一）更新了“三、基金管理人”之“（二）主要人员情况”部分，更新了投资
委员会成员的相关信息。
（二）对“四、基金托管人”的基本情况、主要人员情况和基金托管业务经营情
况进行了更新。
（三）更新了“五、相关服务机构”的有关信息，更新了中国建设银行股份有限
公司、平安银行股份有限公司、中信建投证券股份有限公司、兴业证券股
份有限公司和华泰证券股份有限公司的信息。
（四）在“十三、基金的投资”中增加了基金投资组合报告（报告期：为 2011
年 10 月 1 日起至 12 月 31 日）。
（五）在“十四、基金的业绩”中增加了自基金合同生效日起至 2011 年 12 月
31 日止的基金业绩表现数据。
（六）在“二十六、其他应披露事项”中披露了自 2011 年 6 月 25 日至 2011 年
12 月 24 日以来涉及本基金的相关公告。

汇丰晋信基金管理有限公司
二〇一二年二月七日




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